策略專題：經(jīng)濟(jì)金融高頻數(shù)據(jù)周報

證券研究報告策略專題策略專題經(jīng)濟(jì)金融高頻數(shù)據(jù)周報（09.02-09.06）上證指數(shù)-滬深300走勢圖 上證指數(shù)滬深3002023-082023-112024-0220243M12M上證指數(shù)-2.63葉彬執(zhí)業(yè)證書編號:S0530523080001yebin@相關(guān)報告分析師投資要點投資要點全球經(jīng)濟(jì)及通脹：經(jīng)濟(jì)增速上行，通脹水平震蕩。全球經(jīng)濟(jì)增速有所上行，2024年08月30日波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)當(dāng)周平均值為1779.25點，較上周增加32.85點；通脹水平高位震蕩，CRB商品價格指數(shù)當(dāng)周平均值為279.69點，較上周增加國內(nèi)經(jīng)濟(jì)及通脹：PMI處于榮枯線以下，物價穩(wěn)步回升。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長動能平穩(wěn)，2024年08月中國官方制造業(yè)PMI為49.1%，較上月下降0.3個百分點；通脹企穩(wěn)回升，2024年08月22日中國豬肉當(dāng)周平均價為31.97元/公斤，較上周增加0.38元/公斤。工業(yè)生產(chǎn)：主要開工率漲跌不一。2024年08月30日中國高爐當(dāng)周開工率(247家)為76.39%，較上周減少1.06個百分點，螺紋鋼主要鋼廠開工率為32.81%，較上周上漲0.37個百分點。必需品消費平穩(wěn)，2024年08月26日柯橋紡織價格指數(shù)為104.86點，較前周減少0.15點；可選品消費走高，中國乘用車當(dāng)周日均銷量為7.29萬輛，較上周增加2.00萬輛。房地產(chǎn)投資走弱，2024年09月01日30大中城市商品房周度日均成交面積為22.58萬平方米，較上周減少2.78萬平方米；基建投資走強，2024年07月中國挖掘機國內(nèi)銷量為6234臺，較去年同期增加1122臺；制造業(yè)投資平穩(wěn)，2024年08月29日中國汽車輪胎半鋼胎當(dāng)周開工率為78.96%，較上周減少0.03個百分點。2024年08月30日出口集裝箱運價指數(shù)為1974.46點，較上周減少44.81點。2024年07月中國主要港口外貿(mào)貨物吞吐量當(dāng)月值為44971.51萬噸，較去年同期增加2141萬噸。新興行業(yè)：半導(dǎo)體景氣度下降。半導(dǎo)體指數(shù)上升，2024年08月30日費城半導(dǎo)體指數(shù)周度日均值為5099.72點，較上周減少109.55點；光伏指數(shù)下降，2024年08月26日光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)(SPI)為13.46點，較上周減少0.10點。風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)指標(biāo)具有滯后性，政策變化超預(yù)期。此報告僅供內(nèi)部客戶參考請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分此報告僅供內(nèi)部客戶參考-2-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 41.1全球經(jīng)濟(jì)增速走高 41.2全球通脹水平震蕩 5 62.1中國經(jīng)濟(jì)增長動能平穩(wěn) 62.2中國通脹水平回暖 8 4.1必需消費品平穩(wěn) 4.2可選消費品表現(xiàn)穩(wěn)定 5.1房地產(chǎn)投資走弱 5.2基建投資走高 5.3制造業(yè)投資平穩(wěn) 7.1半導(dǎo)體景氣度下降 7.2新能源汽車景氣度上升 4 5 5 6 6 7 7 8 8 8 8 9 9 此報告僅供內(nèi)部客戶參考-3-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 此報告僅供內(nèi)部客戶參考-4-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分1.1全球經(jīng)濟(jì)增速走高圖1：波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)6,0005,0004,0003,0002,0001,0002019-042020-042021-042022-042023-042024-04由于政策對經(jīng)濟(jì)有領(lǐng)先作用，該指標(biāo)對全球經(jīng)濟(jì)具有前瞻反映作用。經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)主要用來反映世界各大經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)和政策的不確定性。該指數(shù)與經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)此報告僅供內(nèi)部客戶參考-5-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分500400300200100060050040030020010002019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06美國:經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù):新聞指數(shù)歐洲:經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù):新聞指數(shù)1.2全球通脹水平震蕩圖3：CRB商品價格指數(shù)3503002502001502019-052020-052021-052022-052023-052024-05作為全球重要的能源商品之一，原油價格反映全球經(jīng)濟(jì)與通脹情況。原油價格較高美國通脹指數(shù)國債目的是幫助投資者抵消通貨膨脹帶來的購買力下降的損失，能較此報告僅供內(nèi)部客戶參考-6-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分1403.000-1.52019-052020-052021-052022-052023-052024-052019-052020-052021-052022-052023-052024-05資料來源：財信證券，wind資料來源：財信證券，wind60.0055.0050.0045.0040.0035.0030.002019-052019-112020-052020-112021-052021-112022-052022-112023-052023-112024-05中國:PMI數(shù)據(jù)來源：wind中國:PMI:新訂單數(shù)據(jù)來源：wind中國:PMI:新出口訂單數(shù)據(jù)來源：wind中國:PMI:生產(chǎn)數(shù)據(jù)來源：wind中國:PMI:產(chǎn)成品庫存圖7：百度搜索指數(shù)（次）35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000 2020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-072024-012024-07中國:百度搜索指數(shù):找工作:周度日均值中國:百度搜索指數(shù):招聘:周度日均值OECD的綜合領(lǐng)先指標(biāo)是按照一定標(biāo)準(zhǔn)將國民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的指標(biāo)數(shù)據(jù)合成后構(gòu)建此報告僅供內(nèi)部客戶參考-7-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分此報告僅供內(nèi)部客戶參考-8-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分10310199979593918987103101999795939189872019-042020-042021-042022-042023-042024-0490807070605040302019-052020-052021-052022-052023-052024-05706050403020102019-052020-052021-052022-052023-052024-051501401301201102019-052020-052021-052022-052023-052024-05此報告僅供內(nèi)部客戶參考-9-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分4,5004,0003,5003,0002,5002,000..1,5002019-052020-052021-052022-052023-052024-052302101901701501301109070圖13：壽光蔬菜價格總指數(shù)23021019017015013011090702019-042020-042021-042022-042023-042024-04此報告僅供內(nèi)部客戶參考-10-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分3工業(yè)生產(chǎn)：主要開工率漲跌不一鋼主要鋼廠開工率為32.81%，較上周上漲0.959085858075706570656055502019-072020-072021-072022-072023-072024-079080708070605040302019-052020-052021-052022-052023-052024-05化工應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)各行各業(yè)，PTA作為化工關(guān)鍵原料，可較好反映化工景氣95908580757065602019-052020-052021-052022-052023-052024-051401201008060402019-052020-052021-052022-052023-052024-05此報告僅供內(nèi)部客戶參考-11-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分65605550454035圖18：中國企業(yè)經(jīng)營狀況指數(shù)（BCI）656055504540352019-052020-052021-052022-052023-052024-05圖19：工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨同比（%）252019-062020-062021-062022-062023-062024-064消費：保持平穩(wěn)4.1必需消費品平穩(wěn)日平均值為925.71萬人次，較上周增加28.此報告僅供內(nèi)部客戶參考-12-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分0北京:地鐵客運量:周度日平均值數(shù)據(jù)來源：wind廣州:地鐵客運量:周度日平均值數(shù)據(jù)來源：wind深圳:地鐵客運量:周度日平均值義烏小商品指數(shù)涵蓋了大多數(shù)生活用一般消柯橋紡織價格指數(shù)：柯橋紡織價格指數(shù)反映紡織服裝業(yè)的景氣度。從歷史規(guī)律看，柯橋紡織價格指數(shù)同圖21：義烏小商品指數(shù)104.0103.5103.0102.5102.0101.5101.0100.5100.099.599.02019-052020-052021-052022-052023-052024-05圖22：柯橋紡織價格指數(shù)1091081071061051042019-062020-062021-062022-062023-062024-06此報告僅供內(nèi)部客戶參考-13-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分4.2可選消費品表現(xiàn)穩(wěn)定700,000600,000500,000400,000300,000200,000100,00002019-052020-052021-052022-052023-052024-0530.0025.0020.0015.0010.005.000.002019-062020-062021-062022-062023-062024-06資料來源：財信證券，wind資料來源：財信證券，wind5投資：筑底企穩(wěn)5.1房地產(chǎn)投資走弱成交土地占地面積指的是土地市場中一周內(nèi)成交的土地總面積，該指標(biāo)反映土拍市此報告僅供內(nèi)部客戶參考-14-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分807060807060504030201002019-052020-052021-052022-052023-052024-056,0005,0004,0003,0002,0001,00002019-052020-052021-052022-052023-052024-055.2基建投資走高石油瀝青是原油蒸餾后的殘渣，消費方向主要是道路建設(shè)。其中石油瀝青開工率與70,00060,00050,00040,00030,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,00002019-052020-052021-052022-052023-052024-056055504540356055504540353025202019-042020-042021-042022-042023-042024-04資料來源：財信證券，wind資料來源：財信證券，wind此報告僅供內(nèi)部客戶參考-15-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分圖29：全國水泥價格指數(shù)2202001801601401201002019-052020-052021-052022-052023-052024-055.3制造業(yè)投資平穩(wěn)制造業(yè)投資和汽車輪胎開工率的同比增速走勢相關(guān)度較高，主因是汽車制造業(yè)投資占總圖30：汽車輪胎開工率（%）80706050403020102019-072020-072021-072022-072023-072024-07中國:開工率:汽車輪胎:半鋼胎數(shù)據(jù)來源：wind中國:開工率:汽車輪胎:全鋼胎此報告僅供內(nèi)部客戶參考-16-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分中國出口集裝箱運價指數(shù)（CCFI）可同步反映中國出口景氣度，4,0003,5003,0002,5002,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0002019-052020-052021-052022-052023-052024-0547,00045,00043,00041,00039,00037,00035,00033,00031,00029,00049,00047,00045,00043,00041,00039,00037,00035,00033,00031,00029,0002019-062020-062021-062022-062023-062024-067新興行業(yè)景氣度：半導(dǎo)體景氣度上升7.1半導(dǎo)體景氣度下降銷售等代表性公司綜合景氣度。2024年08月30日費城半導(dǎo)體指數(shù)周度日均值為此報告僅供內(nèi)部客戶參考-17-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0002019-052020-052021-052022-052023-052024-0546,00041,00036,00031,00026,00021,00016,0002019-052020-052021-052022-052023-052024-05圖35：智能手機產(chǎn)量情況140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,00006050403020100-10-20-30-402019-062020-062021-062022-062023-062024-062019-06中國:產(chǎn)量:智能手機:累計值萬臺中國:產(chǎn)量:智能手機:累計同比%此報告僅供內(nèi)部客戶參考-18-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分圖36：集成電路產(chǎn)量情況40,000,00035,000,00030,000,00025,000,00020,000,00015,000,00010,000,0005,000,0000806040200-20-40806040200-20-402019-062020-062021-062022-062023-062024-06中國:產(chǎn)量:集成電路:累計值萬塊中國:產(chǎn)量:集成電路:累計同比%7.2新能源汽車景氣度上升圖37：新能源汽車銷售情況（輛）10,000,0009,000,0008,000,0007,000,0006,000,0005,000,0004,000,0003,000,0002,000,0001,000,00001,400,0001,200,0001,000,000800,000600,000400,000200,00001,200,0001,000,000800,000600,000400,000200,00002019-052020-052021-052022-052023-052024-052019-05中國:銷量:新能源汽車:累計值中國:銷量:新能源汽車:當(dāng)月值此報告僅供內(nèi)部客戶參考-19-請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分圖38：光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)705040305040302010