![我國農(nóng)村民間金融的規(guī)范和發(fā)展_第1頁](http://file4.renrendoc.com/view12/M00/1F/13/wKhkGWbiXoeAEZmcAARY8MBjpG0167.jpg)
![我國農(nóng)村民間金融的規(guī)范和發(fā)展_第2頁](http://file4.renrendoc.com/view12/M00/1F/13/wKhkGWbiXoeAEZmcAARY8MBjpG01672.jpg)
![我國農(nóng)村民間金融的規(guī)范和發(fā)展_第3頁](http://file4.renrendoc.com/view12/M00/1F/13/wKhkGWbiXoeAEZmcAARY8MBjpG01673.jpg)
![我國農(nóng)村民間金融的規(guī)范和發(fā)展_第4頁](http://file4.renrendoc.com/view12/M00/1F/13/wKhkGWbiXoeAEZmcAARY8MBjpG01674.jpg)
![我國農(nóng)村民間金融的規(guī)范和發(fā)展_第5頁](http://file4.renrendoc.com/view12/M00/1F/13/wKhkGWbiXoeAEZmcAARY8MBjpG01675.jpg)
版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
我國農(nóng)村民間金融的規(guī)范和發(fā)展興起于改革開放之初的農(nóng)村民間金融組織,以其實行民用民管的制度優(yōu)勢,有效地實行貸款監(jiān)督,既以低廉的交易費(fèi)用給予農(nóng)戶獲得小額貸款的機(jī)會,又能保障貸款得以回收,有著自身的特點和優(yōu)勢??梢?,農(nóng)村具有適合于民間金融發(fā)展的信用環(huán)境。一、農(nóng)村民間金融的優(yōu)勢民間金融在發(fā)展初期一般是無組織的自由借貸,即便是規(guī)模發(fā)展為金融組織以后,管理和組織制度也不太嚴(yán)密,但民間金融操作簡單易行,交易區(qū)域狹小,信息搜尋、甄別以及監(jiān)督貸款投向的成本較小,具有靈活、便捷、小規(guī)模等特點以及在信息方面的優(yōu)勢,因而更長于向居民提供零星、小額貸款。具體而言,農(nóng)村民間金融組織的獨特優(yōu)勢有:1.產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢。由于資本為各個私人所有,經(jīng)營以利潤最大化為目標(biāo),農(nóng)村民間金融組織從初始階段就必然使產(chǎn)權(quán)的劃分非常明晰。個體經(jīng)營、股份制、股份合作制是我國農(nóng)村民間金融組織產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的基本形式,與大銀行相比,自負(fù)盈虧使它們具有內(nèi)在的約束與激勵機(jī)制。農(nóng)村民間金融組織的服務(wù)對象主要是農(nóng)村個體、私營、合作、股份制企業(yè)和居民群體,它們也都是自負(fù)盈虧的獨立經(jīng)營主體。產(chǎn)權(quán)明晰的供給者與產(chǎn)權(quán)明晰的需求者之間形成的信用關(guān)系,必然是一種硬約束信用。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于目前國有大銀行與國有大企業(yè)的信用關(guān)系。2.信息優(yōu)勢。信息對稱是效率市場的基本條件,決定金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的主要原因是信息以及建立在信息基礎(chǔ)上的信用。民間金融組織的社區(qū)性質(zhì)明顯,其信息優(yōu)勢反映在貸款人對借款人還款能力的甄別上,貸款人對借款人的品德、能力、資本、經(jīng)營狀況有比較清楚的了解,金融主體能較充分地利用地方的信息存量,這樣可以省去大量調(diào)研費(fèi)用,也可減少審核批準(zhǔn)程序。民間金融組織的信息優(yōu)勢還反映在它對貸款的監(jiān)督過程中。由于地域、職業(yè)和血緣等原因,民間信貸市場上的借貸雙方保持相對頻繁的接觸,這種信息上的便利導(dǎo)致貸款人能夠較為及時地把握貸款按時足額歸還的可能性,進(jìn)行實際監(jiān)督,并采取相應(yīng)的行動。因而民間金融組織面對的信息不對稱帶來的道德風(fēng)險和逆向選擇問題比較小,其資產(chǎn)質(zhì)量高的潛在比較優(yōu)勢也是確實存在的。3.擔(dān)保優(yōu)勢。在貸款的抵押擔(dān)保方面,農(nóng)村民間金融組織有比體制內(nèi)金融更為靈活的安排,緩解了貧困的農(nóng)民和中小企業(yè)面臨的擔(dān)保約束。當(dāng)前在農(nóng)村貸款中由于借款人缺乏合格的抵押物而被農(nóng)村體制內(nèi)金融機(jī)構(gòu)拒絕放貸的現(xiàn)象非常普遍。而許多在正規(guī)金融市場上不能作為擔(dān)保的物品在民間金融市場中卻可以作為擔(dān)保,例如房產(chǎn)、土地等,由于借貸雙方居住的地域相近并且接觸較多,這些物品作為擔(dān)保品的管理和處置成本相對較低。在農(nóng)村民間金融中,社會關(guān)系也可以起到擔(dān)保的功用,使得金融交易按交易雙方的真實意圖來實現(xiàn)。在一定意義上,交易主體的社會聯(lián)系也是一種資源(無形的資源),它能夠給當(dāng)事人帶來一定的物質(zhì)或精神收益。借款人的還款行為自然地構(gòu)成了這種社會聯(lián)系的一部分,一旦借款人違約,則這種聯(lián)系被破壞,會給借款人帶來一定的損失,這種損失一般是很難彌補(bǔ)的。因此,社會擔(dān)保機(jī)制的存在對借款人的行為構(gòu)成約束。4.交易成本優(yōu)勢。借貸過程中的交易成本表現(xiàn)為達(dá)成交易過程中發(fā)生的費(fèi)用。農(nóng)村民間金融的交易成本優(yōu)勢體現(xiàn)在以下幾個方面:首先,由于信息優(yōu)勢和擔(dān)保優(yōu)勢,民間金融交易節(jié)約了很大一部分搜索信息所需要的費(fèi)用,也節(jié)約了進(jìn)行有效監(jiān)督的一部分費(fèi)用;其次,民間金融的操作比較簡便,合同內(nèi)容簡單而實用,對參與者的素質(zhì)要求也不是很高。雖然民間金融組織的組織和運(yùn)轉(zhuǎn)也需要花費(fèi)一定的時間和精力,但是民間金融組織的從業(yè)人員往往是農(nóng)村閑散人員,其時間和精力的機(jī)會成本比較低,因而降低了民間金融組織的交易成本;再次,農(nóng)村民間金融組織產(chǎn)權(quán)清晰,具有獨立自主經(jīng)營、激勵機(jī)制強(qiáng)、辦事效率高等制度優(yōu)勢,能夠有效克服“官僚機(jī)構(gòu)”弊端,減少諸如客戶“攻關(guān)”和“尋租”等費(fèi)用。二、政府在發(fā)展農(nóng)村民間金融中的作用目前我國金融制度的變遷表現(xiàn)為自上而下的、由政府提供的外生性制度變遷,它不同于許多西方發(fā)達(dá)國家以市場經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的自下而上的內(nèi)生性制度變遷。在這種外生性的制度變遷過程中,使自身租金最大化的所有權(quán)結(jié)構(gòu)與降低交易費(fèi)用和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的有效率制度之間存在著持久沖突,從而難以為有效率的金融產(chǎn)權(quán)新形式提供動機(jī)和能力。改革開放以來,中國經(jīng)濟(jì)體制改革成功的主要經(jīng)驗就是要以增量促進(jìn)存量調(diào)整,在國有部門外生長出一塊非國有部門,利用非國有部門來促使國有部門調(diào)整、改善;雙軌制、新舊體制共存,各自發(fā)揮作用,共同推動改革的進(jìn)程。這一點對金融體制的改革和金融制度的變遷具有重要的啟迪意義。中國農(nóng)村金融體制改革一直沒有取得根本性進(jìn)展,其根本原因就在于改革過多地在舊體制內(nèi)部尋求突破口,而較少地關(guān)注新體制在體制改革中可能發(fā)揮的重要作用。金融制度變遷總是按照效益最大化和成本最小化的原則為自己開辟道路,民間金融業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展就是這樣的一條制度變遷之路。對農(nóng)村民間金融采取壓制或取締政策并不可取,因為農(nóng)村金融內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程之中,其發(fā)揮的作用是體制內(nèi)金融部門所不能完全替代的,它的存在有其必然性和合理性。如果政府對民間金融采取的是打壓而不是扶持的態(tài)度,進(jìn)而否定民間金融制度安排,那么,民間金融的生存和發(fā)展就需要承擔(dān)更高的風(fēng)險和成本,其借貸利率必然會更高,交易行為也會更加隱蔽。其結(jié)果是,民間金融不僅不會因政府的取締而銷聲匿跡,反而生存環(huán)境惡化,風(fēng)險放大,效率降低,對社會也更具危害性。特別是在體制內(nèi)金融供給不足的情況下,對民間金融部門采取不恰當(dāng)?shù)膰?yán)格限制措施會阻礙農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為了充分發(fā)揮誘致性制度變遷的優(yōu)勢,政府對制度變遷應(yīng)該放松管制。必須認(rèn)識到民間金融活動的出現(xiàn)是中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀必然,對待民間金融的正確態(tài)度應(yīng)是:全面認(rèn)識其存在的合理性,在我國現(xiàn)階段倡導(dǎo)合理發(fā)展民間金融,充分發(fā)揮其積極作用,并對其消極作用加以限制。政府有必要將農(nóng)村民間金融納入法制的軌道。雖然政府對民間信貸曾進(jìn)行過數(shù)輪的清查、整頓,但它仍然普遍存在,有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱之為“草根金融”,就是這些草根金融支持著我國絕大部分農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和民營企業(yè)的發(fā)展。與其讓它隱蔽運(yùn)作,還不如因勢利導(dǎo),承認(rèn)其合法性,并將其組織起來發(fā)揮作用。農(nóng)村民間金融體系的建立首先要求國家提供有力的制度保障,并確立和履行產(chǎn)權(quán)保護(hù)承諾。由于目前民間金融的非法性質(zhì),產(chǎn)權(quán)保護(hù)這一重要的服務(wù)只能通過私人提供,這造成了民間信貸活動的高風(fēng)險和高利率。我國許多現(xiàn)有民間金融組織能夠達(dá)到成規(guī)金融組織實質(zhì)要求的前提下,按照一般金融組織的監(jiān)管方式進(jìn)行監(jiān)管。這樣,一方面可以促使農(nóng)村民間金融組織向規(guī)范化方向發(fā)展,另一方面也可以使農(nóng)村民間金融組織與正規(guī)金融處在同一競爭水平上?;鹗侵苯尤谫Y中最具影響力的一種工具之一,它具有資本集中、專家管理、效率較高、風(fēng)險較低、成本也低等特征?;鹪谑澜缟弦延?00多年的歷史,英國是第一個建立基金的國家。我國基金業(yè)的發(fā)展才剛剛起步,規(guī)模很小,與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比差距很大。據(jù)資料顯示,截止2002年,全世界各種基金規(guī)模已經(jīng)達(dá)30萬億美元,其中美國最發(fā)達(dá),有16000只基金,總額約5萬億美元;香港地區(qū)有1600只基金,平均每月有6億美元的基金通過銀行網(wǎng)絡(luò)銷售;臺灣地區(qū)有260只基金,規(guī)模約9000億新臺幣,約合人民幣2400億元左右。我國自1998年國務(wù)院頒布《證券投資基金暫行條例》后對原有的數(shù)十只不規(guī)范的基金進(jìn)行了清理整頓,保留了一批,又依法成立了30多家新的證券投資基金公司(包括數(shù)家開放式基金),這樣有59只基金,總規(guī)模也只有1000億元左右。關(guān)于開放式基金自2002年8月份起,開放式基金的連續(xù)發(fā)行掀起了基金擴(kuò)募的新一輪高潮,而且開放式基金的類型也在逐漸豐富,單是股票基金目前就有成長型、平衡配兩種,而收益型、指數(shù)型基金也在積極的醞釀之中,9月份,基金隊伍中又增加了一只華夏債券基金。筆者針對投資債券基金,就其特點和運(yùn)作方式談?wù)効捶ǎ阂弧鸬奶攸c1.債券基金并不是一種保證收益率的品種。作為投資者所關(guān)心的是基金的年收益率有多少?其實,與儲蓄或者國債不同,開放式基金沒有一個承諾的固定回報率,它的收益體現(xiàn)于每年的分紅以及單位凈值的增長,而這些都要視基金運(yùn)作的具體情況而定。比如2002年上半年,上交所債務(wù)指數(shù)累計上漲5.13%,而華夏封閉式基金債務(wù)、組合回報達(dá)到6.6%,明顯高于指數(shù)漲幅。2.債券基金也存在風(fēng)險。本金的安全性更是投資者關(guān)心的問題,基金通過組合投資和專家管理來有效地抵御風(fēng)險,因而屬于穩(wěn)健型投資品種,但這并不意味著基金投資百分百保本,不過與投資股票相比,它的安全性卻要高的多。3.開放式基金不適宜短成炒作。雖然開放式基金的流動性較強(qiáng),投資者隨時可以申購和贖回,但基金的投資目標(biāo)除了獲取較高的當(dāng)期收益外,更注重的是資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。由于開放式基金在申購及贖回時一般都要繳納手續(xù)費(fèi),短線頻繁進(jìn)出有可能得不償失。二、債券基金公司的運(yùn)作方式債券基金公司專業(yè)化運(yùn)作主要采用:一是債券基金一般投資于高信譽(yù)、低風(fēng)險的債券品種。不投資股票,本金安全性較好,而且可隨時買賣。我國目前儲蓄與國債利率比較低,如果央行調(diào)高人民幣利率,儲蓄與國債只能到期支付,而債券基金可隨行就市跟隨利率波動,提高債券收益。二是債券投資渠道遠(yuǎn)比個人投資者廣泛。一般投資者只能在銀行柜臺買賣憑證式國債,或在二級債市交易,又是單利,提前支取有利息損失,居民和一般企事業(yè)單位是不能進(jìn)入銀行間市場,金融債和大部分企業(yè)債也不對普通投資人開放。而債券基金則可以參與收益相對較高的銀行
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 八年級物理測量小燈泡的電功率課件
- 2025屆北京市人大學(xué)附屬中學(xué)高三下學(xué)期一??荚囉⒄Z試題含解析
- 幾何意義及應(yīng)用課件
- 湖南省郴州市一中2025屆高三(最后沖刺)數(shù)學(xué)試卷含解析
- 《百合花》課件 2024-2025學(xué)年統(tǒng)編版高中語文必修上冊
- 山東省昌邑市文山中學(xué)2025屆高三適應(yīng)性調(diào)研考試語文試題含解析
- 北師大版四年級數(shù)學(xué)下冊教案表格式
- 湖北省武漢市鋼城第四中學(xué)2025屆高考沖刺押題(最后一卷)英語試卷含解析
- 2025屆浙江省錢清中學(xué)高三適應(yīng)性調(diào)研考試語文試題含解析
- 上海楊浦高級中學(xué)2025屆高三壓軸卷英語試卷含解析
- 小分子水可行性方案
- 三年級上冊《勞動》期末試卷及答案
- 四等水準(zhǔn)測量記錄表格
- 機(jī)械設(shè)計基礎(chǔ)課程設(shè)計說明書-帶式運(yùn)輸機(jī)的單級直齒圓柱齒輪減速器
- 質(zhì)量手冊培訓(xùn)課件
- 《赤壁之戰(zhàn)》課文講解
- 如何給小孩講保險知識講座
- 部編版四年級道德與法治上冊期末復(fù)習(xí)計劃
- 2023年中山市房地產(chǎn)市場年報(掃描版)-世聯(lián)行
- 公路工程檢測技術(shù) 課件 任務(wù)2.1無機(jī)結(jié)合料穩(wěn)定材料檢測
- 電影第一出品單位變更協(xié)議模板
評論
0/150
提交評論