低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告 2024

4 6 8 十一、低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn) 4低空經(jīng)濟(jì)是以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，以各種有人駕駛和無(wú)人駕駛航空器的各類低空飛行活動(dòng)為牽并廣泛輻射帶動(dòng)低空飛行活動(dòng)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、飛行服務(wù)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用、技術(shù)創(chuàng)新、安全監(jiān)管它是由技術(shù)革命性突破、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配高效能、高質(zhì)量特征，符合新發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。它的主戰(zhàn)場(chǎng)在天空中，價(jià)值也產(chǎn)生于空中，是空天時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)的重要一環(huán)，也是打開未低空經(jīng)濟(jì)既包含通航、警用和軍用等傳統(tǒng)領(lǐng)域，也包括使用電動(dòng)垂直起降飛行器（eVTOL）通用航空是低空經(jīng)濟(jì)的主體產(chǎn)業(yè)，無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)將是未來(lái)低空經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，兩者結(jié)合的城市空低空經(jīng)濟(jì)交通工具主要包括直升機(jī)、無(wú)人機(jī)和飛行汽車三大類，其中廣義上的飛行汽車包括區(qū)別在于其為純電驅(qū)動(dòng)，與無(wú)人機(jī)的區(qū)別在于其陸空兩棲類：兼顧空中飛行和陸地行駛，從車身結(jié)構(gòu)上可分為一體式和分體式兩種類型。目前，投身于這類飛行汽車研發(fā)的企業(yè)數(shù)量有限。對(duì)于分體式飛行汽車，小鵬汽車和廣汽已經(jīng)發(fā)布直起降功能的飛行器，是電動(dòng)航空技術(shù)、無(wú)人駕駛、人工智能、信息通訊等相關(guān)領(lǐng)域的跨界技術(shù)融合，其相較汽車、直升機(jī)、鐵路等傳統(tǒng)交通工具有飛行安全性、運(yùn)行可靠性、綠色環(huán)保性、運(yùn)營(yíng)經(jīng)濟(jì)性、智能自主性、體驗(yàn)舒適性六大性能優(yōu)勢(shì)，未來(lái)發(fā)展前景廣闊，有望成為低空經(jīng)濟(jì)的重低空經(jīng)濟(jì)的核心是航空器與各產(chǎn)業(yè)的“組合5低空經(jīng)濟(jì)概覽資料來(lái)源：中信證券研究部6低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成分為四大板塊。低空經(jīng)濟(jì)作為綜合體主要包括低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、低空航飛行保障為主的四大板塊。低空基建是發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)的基石，包含監(jiān)管設(shè)施等，其中ADS-B系統(tǒng)隨著雷達(dá)的發(fā)展成為新的航空管理設(shè)備。低空上游：主要為構(gòu)建中游各類低空產(chǎn)品的原材料（包括金屬原材料、特種橡膠與高分子材中游：主要為低空產(chǎn)品制造、低空飛行、低裝備方面，以無(wú)人機(jī)及eVTOL為引領(lǐng)的新通用航空將成為我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要低空經(jīng)濟(jì)四大板塊資料來(lái)源：朝聞天下（央視網(wǎng)），中信證券研究部7體系方面，以綠色電動(dòng)為方向的產(chǎn)業(yè)配套體系、低空智聯(lián)為代表的運(yùn)營(yíng)支持體系、垂直體量為特征的基礎(chǔ)設(shè)施體系、安全可控為目標(biāo)的監(jiān)管服務(wù)體系、跨界融合為趨勢(shì)的產(chǎn)業(yè)組織體系將是低空經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展方向；政策審批積極創(chuàng)新與低空經(jīng)濟(jì)相互支撐；區(qū)域融合持續(xù)深化與低空經(jīng)濟(jì)相輔相中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)資料來(lái)資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院援引：2023深圳eVTOLWorld大會(huì)，中信證券研究部源：朝聞天下（央視網(wǎng)），中信證券研究部8近年來(lái)我國(guó)密集出臺(tái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，深化空我國(guó)早在2010年就認(rèn)識(shí)到發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)的重要性，先后密集頒布了一系列相關(guān)支持的政策家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》，首次將“低空經(jīng)濟(jì)”的概念寫入國(guó)家規(guī)劃，在頂層設(shè)計(jì)上為低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造有利條件，具有標(biāo)志性意義，至生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等若干戰(zhàn)略性新2023年5月，國(guó)務(wù)院、中央軍委頒布《無(wú)人駕駛航空器飛行管理暫行條例》，并于2024商業(yè)航天等列為重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)到2025年，低空經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的綜合政部及民航局聯(lián)合發(fā)布《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)年新型通用航空裝備形成萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)規(guī)模，并提出增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力、深化重點(diǎn)領(lǐng)域示范作用、推動(dòng)基礎(chǔ)支撐體系建設(shè)、構(gòu)建高效融合產(chǎn)業(yè)生態(tài)五大領(lǐng)域201、省級(jí)“一把手”密集調(diào)研低空經(jīng)濟(jì)，多省政府工作報(bào)告重點(diǎn)布局。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今把手”參與了關(guān)于低空經(jīng)濟(jì)的調(diào)研、會(huì)議等活動(dòng)；此外，約20個(gè)省級(jí)行政區(qū)的2024年政府工作報(bào)告提出了積極發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)政策。省級(jí)“一把手”作為地方“關(guān)鍵少數(shù)”密集調(diào)研低空經(jīng)濟(jì)，表明了對(duì)低空經(jīng)濟(jì)的高度重視，而且對(duì)促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展起著關(guān)鍵作用。地方前瞻展開相關(guān)布局與中央頂層作出戰(zhàn)略部署形成了有效互動(dòng)，有利于各地?fù)屪サ涂战?jīng)濟(jì)9我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、工信部、科技部、財(cái)政部、民航局官網(wǎng)，中信證券研究部102、地方低空經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)政策密集出臺(tái)，加速產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)來(lái)臨。部分地方已經(jīng)出臺(tái)了支持低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策文件，涵蓋省（比如安徽?。⑹校ū热缰楹Ｊ校?、縣（比如長(zhǎng)沙縣）三級(jí)地方政府，此外更多地方政府正在緊鑼密鼓地研究起草具有一定特色、符合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況的政策文件。這些積極舉措將為后續(xù)低空經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展形成一個(gè)個(gè)有力的催化節(jié)點(diǎn)，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合與協(xié)同發(fā)展，加速低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)3、各地積極培育新動(dòng)能，低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)項(xiàng)泛在低空技術(shù)應(yīng)用示范基地建設(shè)項(xiàng)目（一期）”的“低空智能融合基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目一期工程”（約5.2億元）開啟了地方低空經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目建設(shè)的浪潮。2024年3月全國(guó)兩會(huì)后，各地紛紛加速低空經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目建設(shè)，僅2024年4月已經(jīng)發(fā)布了廣東廣州黃埔“低空產(chǎn)業(yè)園首期項(xiàng)目”（約7億元）、廣東珠?！爸楹Ｊ嘘懞５涂湛沼虮O(jiān)測(cè)運(yùn)營(yíng)管控系統(tǒng)的投資建設(shè)”（約5億元）等一系列項(xiàng)目，反映了各地培育低空經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“新4、各地發(fā)揮優(yōu)勢(shì)稟賦發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。各地在發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)方面都具有一定的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，包括人才（山東、廣東、河南等省的無(wú)人機(jī)操控員執(zhí)照考試點(diǎn)和頒發(fā)數(shù)量居前，陜西、四川等省擁有較多的低空經(jīng)濟(jì)航空專業(yè)院校）、創(chuàng)新主體（廣東、河南等省擁有較多的低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)）、空域改革（湖南、江西、安徽是全國(guó)三個(gè)全域低空空域管理改革試點(diǎn)省份）、航空文化（比如廣東恩平“馮如故里”、河南安陽(yáng)“飛翔之城”）等優(yōu)勢(shì)，各地政府正根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)積極引導(dǎo)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)5、各地爭(zhēng)創(chuàng)低空經(jīng)濟(jì)示范區(qū)，競(jìng)逐產(chǎn)業(yè)高地。2024年3月27日消息，近日，中國(guó)民用航空局明確支持深圳市建設(shè)“國(guó)家低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)綜合示范區(qū)”，為深圳低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了強(qiáng)力支撐。與此同時(shí)，河南安陽(yáng)、江蘇蘇州、遼寧沈陽(yáng)等地亦在密切跟蹤國(guó)家政策，爭(zhēng)取相關(guān)部委支持，推進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)示范區(qū)申報(bào)建設(shè)。我們認(rèn)為，后續(xù)國(guó)家級(jí)示范區(qū)的建設(shè)實(shí)施非常重要，相關(guān)示范區(qū)有望爭(zhēng)取到改革先行和政策先試的發(fā)展機(jī)遇，突破制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制障礙，搶占低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展先機(jī)。中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)地方層面政策資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院援引：《中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展（2022-2023）》（國(guó)家低空經(jīng)濟(jì)融合創(chuàng)新研究中心）11低空經(jīng)濟(jì)改革試點(diǎn)省份——安全與發(fā)展經(jīng)濟(jì)是首要考慮因素資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理重點(diǎn)區(qū)域發(fā)展經(jīng)驗(yàn)借鑒資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理12低空經(jīng)濟(jì)作為新興的融合經(jīng)濟(jì)形態(tài)，產(chǎn)業(yè)輻射面極大，從制造端上游基礎(chǔ)材料橫跨到下游服務(wù)運(yùn)營(yíng)，各研究機(jī)構(gòu)對(duì)其經(jīng)濟(jì)體量的估算存在較大差異，但對(duì)萬(wàn)億規(guī)模存在共識(shí)。賽迪顧問(wèn)日前發(fā)布《中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展研），概念與內(nèi)涵、區(qū)域發(fā)展基礎(chǔ)、前沿賽道、發(fā)展建議等層面對(duì)低空經(jīng)濟(jì)作了分析。報(bào)告認(rèn)為，低空經(jīng)濟(jì)主要包括低空基礎(chǔ)設(shè)施、低空飛行器制造、低空運(yùn)營(yíng)服務(wù)和低空飛行保障四個(gè)環(huán)節(jié)。低空要素化、要素場(chǎng)景化、場(chǎng)景經(jīng)濟(jì)化是當(dāng)前發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)。據(jù)測(cè)增速達(dá)33.8%。隨著低空飛行活動(dòng)日益增多，低空基礎(chǔ)設(shè)施投資拉動(dòng)成效逐步顯現(xiàn)，未來(lái)幾年，我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)仍將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)到2026年，低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模有望突破萬(wàn)億元，達(dá)到10644.6億元。其中，在低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模貢獻(xiàn)中，低空飛行器制造和低空運(yùn)營(yíng)服務(wù)貢獻(xiàn)最交通等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)的貢獻(xiàn)接近40%，而低空基礎(chǔ)設(shè)施和飛行保障的發(fā)展?jié)摿ι形闯浞诛@現(xiàn)。2021年-2026年中國(guó)低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模與增長(zhǎng)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)源：賽迪智庫(kù)低空經(jīng)濟(jì)三大核心市場(chǎng)及規(guī)模資料來(lái)源：全景財(cái)經(jīng)，中泰證券研究所13eVTOL（ElectricVerticalTakeoffandLanding）是指能夠在垂直方向起降和著陸、并且在低空范圍內(nèi)飛行的電動(dòng)飛行器（簡(jiǎn)稱：電垂飛）。eVTOL飛行器具有垂直起降、快捷機(jī)動(dòng)、低成本、零排放、易維護(hù)等特點(diǎn)，相對(duì)傳統(tǒng)飛行器在飛行性能與經(jīng)濟(jì)效益上優(yōu)勢(shì)顯著，能在城市交通、醫(yī)療運(yùn)輸、物流配送、旅游觀eVTOL的發(fā)展順應(yīng)了電氣化、綠色化、智能化打造三維立體、綠色低碳、高效智能的生態(tài)網(wǎng)在全球范圍內(nèi)引發(fā)了eVTOL浪潮，隨后大量初創(chuàng)公司和汽車、航空產(chǎn)業(yè)巨頭開始投入eVTOL市場(chǎng)，我國(guó)民用eVTOL市場(chǎng)在這一時(shí)期也深受其影響。2020年以來(lái)，大量城市空中交通試點(diǎn)項(xiàng)目迅速落地，以驗(yàn)證eVTOL及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施在城市交通中的可行性和效益，推動(dòng)eVTOL的傳統(tǒng)或新興車企、互聯(lián)網(wǎng)科技公司均在eVTOL領(lǐng)域加速布局。國(guó)內(nèi)外初創(chuàng)企業(yè)加速崛起，數(shù)量眾多；行業(yè)第一梯隊(duì)逐漸顯現(xiàn)，處于適航取證認(rèn)證計(jì)劃階段，其余處于原型機(jī)開發(fā)階段及eVTOL未來(lái)發(fā)展可以劃分為三個(gè)階段，據(jù)化進(jìn)入第一階段；③2030年后，成熟的自動(dòng)駕按照航程能力，eVTOL的目標(biāo)市場(chǎng)有三個(gè)方向：個(gè)人市場(chǎng)、區(qū)域交通市場(chǎng)和短程共享交城際通航和軍政市場(chǎng)。目前，全球有超過(guò)50個(gè)城市正在考慮城市空中客運(yùn)的可行性。14資料來(lái)源：36氪、大象投顧，中信證券研究部eVTOL四類玩家第一梯隊(duì)漸漸顯現(xiàn)資料來(lái)源：Wind，中信證券研究部4.應(yīng)用場(chǎng)景eVTOL應(yīng)用場(chǎng)景主要有三個(gè)關(guān)鍵：人口密集的城市地區(qū)、100-1000米的低空領(lǐng)域、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)。eVTOL運(yùn)行分為無(wú)人駕駛、有人駕駛兩種模式，制造商主要聚焦城市客運(yùn)與貨運(yùn)兩個(gè)主要方向，并結(jié)合目標(biāo)應(yīng)用場(chǎng)景不斷通過(guò)技術(shù)創(chuàng)緊急醫(yī)療服務(wù)、私用飛行器等多種場(chǎng)景模式，大致可分為載人客運(yùn)、載物貨運(yùn)、公共服務(wù)、警務(wù)15eVTOL應(yīng)用場(chǎng)景示意圖和衍生服務(wù)三大領(lǐng)域。中短期還是以傳統(tǒng)航空航天供應(yīng)商為主。長(zhǎng)期看，尤其國(guó)內(nèi)，部分智能電飛機(jī)制造方面，一般由主機(jī)廠自主設(shè)計(jì)，并工程服務(wù)配套、基礎(chǔ)設(shè)施等共同開發(fā)完成。根據(jù)身與內(nèi)飾約占25%，航電與飛控約占20%，電低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇期，eVTOL作為低空經(jīng)濟(jì)重要載體之一，是全新增量市場(chǎng)，我們預(yù)計(jì)2024年開啟示范導(dǎo)入期，2025年實(shí)現(xiàn)eVTOL試點(diǎn)運(yùn)行。當(dāng)前，全球已涌現(xiàn)924型裝備巨頭、傳統(tǒng)或新興車企、互聯(lián)網(wǎng)科技公司均獲得三證，略超我們此前預(yù)期，這是全球首張入量產(chǎn)階段。綜合以上分析，建議關(guān)注以下投資一是eVTOL制造商，尤其是研發(fā)測(cè)試和取證較快、現(xiàn)金流相對(duì)充足、企業(yè)經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)健的二是產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)潛在供應(yīng)商，具備適航三是基礎(chǔ)設(shè)施及運(yùn)營(yíng)商，受益潛在降本或新16eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈六大核心環(huán)節(jié)資料來(lái)源：中信證券研究部17利用空氣動(dòng)力承載飛行、可攜帶有效載荷、在遠(yuǎn)程控制或自主規(guī)劃的情況下完成指定任務(wù)的航空器。根據(jù)中國(guó)民用航空局飛行標(biāo)準(zhǔn)司規(guī)定：無(wú)人機(jī)，是一架由遙控站管理（包括遠(yuǎn)程操縱或自主飛行）的航空器，也稱遙控駕駛航空器。UAS）則是由無(wú)人機(jī)以及相關(guān)地面系統(tǒng)、任務(wù)載荷和控制鏈路等組成的復(fù)雜空地系統(tǒng)，主要包含飛行平臺(tái)、動(dòng)力裝置、航電系統(tǒng)、任務(wù)載荷系統(tǒng)、地面系統(tǒng)、綜合保障系統(tǒng)等部分。無(wú)人機(jī)按照用途，可以分為軍用無(wú)人機(jī)和又可以分為消費(fèi)級(jí)和工業(yè)級(jí)兩個(gè)類別。隨著越來(lái)越多的應(yīng)用場(chǎng)景不斷被挖掘，工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)展現(xiàn)了前所未有的巨大市場(chǎng)潛力與商業(yè)價(jià)值。物流無(wú)人機(jī)或在低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展下迎來(lái)放量，無(wú)人機(jī)配送有可能最早實(shí)現(xiàn)大規(guī)模落復(fù)合材料和電力驅(qū)動(dòng)是民用無(wú)人機(jī)設(shè)計(jì)關(guān)鍵。①?gòu)?fù)合材料減重性能優(yōu)越，是先進(jìn)無(wú)人機(jī)機(jī)體主要材料。②動(dòng)力裝置要求小型化低耗能。電動(dòng)機(jī)是民用無(wú)人機(jī)普遍使用的動(dòng)力裝置，隨著無(wú)人機(jī)載重的逐步提升，大功率電機(jī)也在不斷無(wú)人機(jī)發(fā)展迅速，供應(yīng)商鏈條成熟。作為集成商的鏈長(zhǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈引導(dǎo)作用明顯：①原材料和元器件/零部件領(lǐng)域：為追求輕量化機(jī)身開始大量使用碳纖維復(fù)合材料等，整體上配套同質(zhì)化供應(yīng)商較多，主機(jī)廠選擇豐②分系統(tǒng)端：電動(dòng)-動(dòng)力裝置領(lǐng)域技術(shù)難度較小且產(chǎn)業(yè)成熟度高，大量民營(yíng)企業(yè)在該領(lǐng)域扎根；油動(dòng)-動(dòng)力裝置領(lǐng)域則主要以生產(chǎn)活塞發(fā)動(dòng)機(jī)和生產(chǎn)各類渦輪型發(fā)動(dòng)機(jī)為主；航電系統(tǒng)領(lǐng)域，由于無(wú)人機(jī)在該領(lǐng)域的技術(shù)相對(duì)開源，所涉技術(shù)提供方和制造商眾多，同時(shí)多數(shù)主機(jī)廠有能力自給自足，但先進(jìn)飛控系統(tǒng)仍然是核③載荷方面，多數(shù)配套企業(yè)是基于原有業(yè)務(wù)能力向無(wú)人機(jī)新興產(chǎn)業(yè)的延申拓展，同時(shí)部分主機(jī)廠也有能力生產(chǎn)如云臺(tái)、攝像機(jī)等載荷18④整機(jī)領(lǐng)域，多旋翼無(wú)人機(jī)處于民用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，而其他整機(jī)制造企業(yè)相對(duì)較多，按照無(wú)人機(jī)重量級(jí)來(lái)看，機(jī)體越小，整機(jī)市場(chǎng)越分散。此外，在各細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域中，依然存在部分龍頭整機(jī)制造企業(yè)，如航空測(cè)繪領(lǐng)域的公司、警用禁毒領(lǐng)域的公司。無(wú)人機(jī)系統(tǒng)構(gòu)成資料來(lái)源：《無(wú)人機(jī)系統(tǒng)概論》（王耀坤,郭偉豐,高靜《無(wú)人機(jī)系統(tǒng)概念和關(guān)鍵技術(shù)》（昂海松《2020年中國(guó)物流無(wú)人機(jī)行業(yè)概覽》（頭豹研究院），縱橫股份招股說(shuō)明書，中信證券研究部繪制資料來(lái)源：廣聯(lián)航空招股說(shuō)明書，中信證券研究部19通用航空領(lǐng)域因其廣泛的應(yīng)用前景和成熟的技術(shù)基礎(chǔ)，已展現(xiàn)出較強(qiáng)的可落地性。同時(shí)，汽車輕量化技術(shù)的發(fā)展為飛行汽車的實(shí)現(xiàn)提供了有力支撐。原有的汽車配套產(chǎn)業(yè)鏈為飛行汽車的發(fā)從銷售渠道到售后服務(wù)，原有的汽車產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成了完整的生態(tài)體系，這將為飛行汽車的快速當(dāng)前，汽車配套產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已躍躍欲試，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)依靠自研和并購(gòu)等方式爭(zhēng)取賽道中的領(lǐng)先地位，其中不乏傳統(tǒng)汽車主機(jī)廠向外延伸。汽車零部件供應(yīng)商近水樓臺(tái)，同時(shí)在車體部分也具備一定復(fù)用性。根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計(jì)，目前通過(guò)投資者交流互動(dòng)平臺(tái)問(wèn)答或公告等形式披露20低空經(jīng)濟(jì)催生空管產(chǎn)業(yè)發(fā)展資料來(lái)源：吳曉文《面向6G的衛(wèi)星通感一體化》，中信證券研究部21資料來(lái)源：浙商證券研究所收集整理載貨應(yīng)用場(chǎng)景。針對(duì)固定航線、固定時(shí)刻的快遞場(chǎng)景，順豐集團(tuán)旗下豐翼科技已在深圳常態(tài)血清等醫(yī)療物資。針對(duì)固定航線、不固定時(shí)刻的外賣配送場(chǎng)景，美團(tuán)也以核心商圈為中心，開通由商場(chǎng)至周邊社區(qū)的航線，配送餐飲、藥品、電子消費(fèi)品等物資。貨運(yùn)類無(wú)人機(jī)盡管在電池、降噪、主動(dòng)避讓等方面仍需提升，但技術(shù)上已較成熟，可支持大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用，未來(lái)需核心關(guān)注如載人客運(yùn)交通。作為直升機(jī)運(yùn)營(yíng)方的各通航企業(yè)不斷拓展航線及飛行架次，如東部通航建設(shè)境、商務(wù)、城際、游覽、應(yīng)急等眾多場(chǎng)景。但由于安全考量對(duì)載人飛行器技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求更嚴(yán)格，城市管理應(yīng)用。大疆也作為行業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)運(yùn)營(yíng)方不斷探索與供電局、公安局等部門合作，將無(wú)人機(jī)批量應(yīng)用于電力巡檢工作，涉及工作包括22資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理1、低空經(jīng)濟(jì)+農(nóng)業(yè)：助力智慧農(nóng)業(yè)，有利因此農(nóng)業(yè)是低空經(jīng)濟(jì)快速融合的產(chǎn)業(yè)。兩者的結(jié)合有利于提升精細(xì)化生產(chǎn)和管理，有利于農(nóng)業(yè)和可以通過(guò)植保無(wú)人機(jī)代替人工勞動(dòng)，高效精準(zhǔn)地完成播種、撒肥、施藥等繁重的農(nóng)事作業(yè)?！耙患苻r(nóng)用無(wú)人機(jī)，抵得上以前80人的工作量?！辟Y料來(lái)源：農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理23地面物流承載壓力大，而低空智聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)有利于低空物流的發(fā)展。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的2015年，順豐開始組建自主研發(fā)團(tuán)隊(duì)，旗前者著重于物流末端配送，后者著重于支線物流無(wú)人機(jī)試制和運(yùn)行。豐翼科技已在深圳常態(tài)化運(yùn)實(shí)現(xiàn)收入同比增長(zhǎng)230%。京東的無(wú)人機(jī)物流項(xiàng)目則聚焦于偏遠(yuǎn)地區(qū)的末端配送，通過(guò)在城鄉(xiāng)山美團(tuán)無(wú)人機(jī)已在深圳、上海等城市8個(gè)商圈運(yùn)營(yíng)22條航線，累計(jì)完成用戶訂單超213．低空經(jīng)濟(jì)+旅游：開拓低空消費(fèi)新業(yè)態(tài)隨著生活水平的提高，人們開始探索更新奇、有趣的旅游休閑項(xiàng)目。網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)上不少人曬出了“土耳其熱氣球”、“瑞士滑翔傘”、“紐約直升機(jī)”等短視頻，刺激了消費(fèi)者的欲望，有利資料來(lái)源：深圳市無(wú)人機(jī)協(xié)會(huì)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理24資料來(lái)源：深圳市無(wú)人機(jī)協(xié)會(huì)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理無(wú)人巡檢有諸多好處，例如無(wú)人夜間值守、高效低空數(shù)據(jù)采集、突發(fā)事件的及時(shí)響應(yīng)等，大大提高了巡邏和巡檢的效率。而將其統(tǒng)一囊括在低空經(jīng)濟(jì)體系中，有利于巡檢產(chǎn)業(yè)的整合，提升巡檢效率。低空經(jīng)濟(jì)的終端應(yīng)用場(chǎng)景主要包括載資料來(lái)源：深圳市無(wú)人機(jī)協(xié)會(huì)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理255．低空經(jīng)濟(jì)+消防：打通消防安全“空中通道”資料來(lái)源：深圳市無(wú)人機(jī)協(xié)會(huì)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理26隨著科技的進(jìn)步和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，低空經(jīng)濟(jì)逐漸成為了一個(gè)備受矚目的新興領(lǐng)域。作為低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要載體，低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園在其中扮演著不可或缺的角色。低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園是以低空經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，集研發(fā)、制造、運(yùn)營(yíng)、服務(wù)于一體的綜合性產(chǎn)業(yè)園區(qū)。它充分利用無(wú)人機(jī)、輕型飛行器等低空飛行器的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，結(jié)合現(xiàn)代信息技術(shù)，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)在各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用與發(fā)展。低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園不僅是一個(gè)產(chǎn)業(yè)集聚的平臺(tái)，更是一個(gè)創(chuàng)新發(fā)展的高地，為低空經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展提具體來(lái)說(shuō)，低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園主要涵蓋以下低空飛行器研發(fā)與制造：包括無(wú)人機(jī)、輕型固定翼飛機(jī)、直升機(jī)等各類低空飛行器的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造與測(cè)試等環(huán)節(jié)。低空飛行服務(wù)：提供低空飛行器的運(yùn)營(yíng)、低空應(yīng)用領(lǐng)域拓展：推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)在航空攝影、農(nóng)業(yè)植保、環(huán)境監(jiān)測(cè)、物流配送、應(yīng)急救援等領(lǐng)域的應(yīng)用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。低空技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)：依托高校、科研機(jī)構(gòu)等資源，開展低空領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)的科技進(jìn)步。2．國(guó)內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園的發(fā)展現(xiàn)狀多個(gè)地區(qū)正積極打造低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的集群和創(chuàng)新生態(tài)，引領(lǐng)該產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新的競(jìng)爭(zhēng)階段。這些園區(qū)不僅在數(shù)量上有所增加，而且在質(zhì)量上也首先，從產(chǎn)業(yè)規(guī)模來(lái)看，國(guó)內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園已經(jīng)取得了顯著的成效。據(jù)相關(guān)研究報(bào)告顯示，2023年我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到了數(shù)千億元，增速高達(dá)33.8%。這一數(shù)字不僅反映了低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園的快速發(fā)展，也體現(xiàn)了我國(guó)低空其次，從產(chǎn)業(yè)布局來(lái)看，國(guó)內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園已經(jīng)形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。這些園區(qū)涵蓋了無(wú)人機(jī)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)，形成了從上游到下游的完整產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，園區(qū)還積極引入相關(guān)配套企業(yè)，進(jìn)一步完善了產(chǎn)業(yè)生態(tài)。這些產(chǎn)業(yè)單位聚集在一起，助推了當(dāng)?shù)鼗騾^(qū)域的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，帶動(dòng)當(dāng)?shù)氐痛送?，從政策支持?lái)看，國(guó)家對(duì)于低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園的發(fā)展給予了高度重視。各級(jí)政府出人才引進(jìn)等，為低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園的發(fā)展提供了這其中涌現(xiàn)了一批規(guī)模較大、產(chǎn)業(yè)配套齊27全的低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園，例如：深圳龍華區(qū)低空經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)、江西贛州低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園、江西九江共青城市低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園、陜西西安航天城等，各省市也在搶灘布局低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園。以龍華區(qū)最近公布的：《龍華區(qū)低空經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)2024年底，試驗(yàn)區(qū)圍繞物流配送、醫(yī)療救援、城市空中交通、觀光體驗(yàn)、科普教育等打造一批應(yīng)用示范場(chǎng)景，力爭(zhēng)開通35條以上區(qū)內(nèi)無(wú)人機(jī)航線，載貨無(wú)人機(jī)商業(yè)飛行突破30萬(wàn)架次/實(shí)驗(yàn)基地，加快推動(dòng)電子科技大學(xué)風(fēng)洞試驗(yàn)基地落地啟用，推動(dòng)重點(diǎn)企業(yè)建設(shè)低空研發(fā)中心。加速推動(dòng)2家重點(diǎn)低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)落地建設(shè)，引導(dǎo)10個(gè)以上低空產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目在龍華落地，加快產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。實(shí)現(xiàn)300米以下低空空域通信一張網(wǎng)，與市低空智能融合基礎(chǔ)設(shè)施（SILAS）深度融合建設(shè)低空空中交通數(shù)據(jù)管理中心，構(gòu)建試驗(yàn)航路和重點(diǎn)航線通信導(dǎo)航監(jiān)視一體化感知系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)城市場(chǎng)景下多主體融合運(yùn)行的全要素保障體系。屆時(shí)預(yù)計(jì)將成為國(guó)內(nèi)低空產(chǎn)業(yè)配套最為齊全的低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)。盡管國(guó)內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園已經(jīng)取得了一定的發(fā)展成果，但仍存在一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)。例如，部分園區(qū)在產(chǎn)業(yè)定位上存在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象，缺乏特色和差異化；同時(shí)，部分園區(qū)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、人才培養(yǎng)等方面還存在不足。低空經(jīng)濟(jì)類產(chǎn)業(yè)園的建設(shè)，遠(yuǎn)比電商、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等主題的產(chǎn)業(yè)園建設(shè)難度更高，需要考慮區(qū)位環(huán)境內(nèi)的機(jī)場(chǎng)、空域、航空類院校、經(jīng)濟(jì)形態(tài)等多方面資源，甚至還要考慮一些對(duì)發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)相對(duì)不利的因素，比如某地空軍訓(xùn)練頻繁，那可能就不宜在附近發(fā)展低空產(chǎn)業(yè)園。業(yè)數(shù)字化”兩種區(qū)別一樣，低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展同如果城市在航空產(chǎn)業(yè)資源方面并無(wú)優(yōu)勢(shì)，建議28不要抱有通過(guò)產(chǎn)業(yè)園快速聚集低空產(chǎn)業(yè)的期待，而是更多想想，怎樣在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)形態(tài)上充分發(fā)揮低空經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的降本增效，比如農(nóng)業(yè)大市多考慮利用植保無(wú)人機(jī)實(shí)現(xiàn)智慧農(nóng)業(yè)的發(fā)展；交通不發(fā)達(dá)地區(qū)怎樣用好物流無(wú)人機(jī)和載人無(wú)人機(jī)；旅游景區(qū)充分做好低空載客觀光路線的開發(fā)等等。在應(yīng)用場(chǎng)景之外，地方還可在產(chǎn)業(yè)鏈配套環(huán)節(jié)重點(diǎn)發(fā)展，如碳纖維等材料制造，無(wú)人機(jī)、eVTOL所需的新能源電池和傳感器制造等方面；賽事、教育、會(huì)展這樣的橫向場(chǎng)景也是可以大做文章的，比如福州舉辦的“好年華聚福州”榕創(chuàng)匯系列賽，通過(guò)比賽吸引人才，后來(lái)又成立了福州無(wú)人機(jī)（系統(tǒng)）孵化器；以及深圳在低空經(jīng)濟(jì)、無(wú)人機(jī)領(lǐng)域定期舉辦的各類會(huì)展活動(dòng)，經(jīng)過(guò)持續(xù)的經(jīng)營(yíng)，都獲得了良好的效益。低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展建議-政府端：做好政策保障資料來(lái)源：中國(guó)民用航空飛行學(xué)院中國(guó)通航報(bào)告前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理29資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理在先進(jìn)復(fù)合材料、高性能電機(jī)、高能電池、智能飛控、芯片等高端核心技術(shù)的發(fā)展和積累相對(duì)薄弱，在飛行器續(xù)航、輕量化等問(wèn)題上仍存在較大的挑戰(zhàn)。相關(guān)技術(shù)的研發(fā)存在面臨瓶頸導(dǎo)致發(fā)展緩慢的風(fēng)險(xiǎn)。此外，如eVTOL這類新興飛行器尚處于發(fā)展初期，行業(yè)內(nèi)整機(jī)企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)種類繁多甚至差異明顯，可能存在下游應(yīng)用和管理難以統(tǒng)一從而拖累產(chǎn)品投入市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。核心技術(shù)方面，電池、飛控、輕量化等挑戰(zhàn)持續(xù)存在；尤其在電池環(huán)節(jié)，我們預(yù)計(jì)系統(tǒng)能量密度達(dá)際運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景，且還需要更快的充電速度和更更長(zhǎng)的循環(huán)壽命。現(xiàn)有的電池體系難以滿足，亟需固態(tài)、硅/鋰陽(yáng)極或其他新技術(shù)路線突破。此外，在高性能電機(jī)、飛控、先進(jìn)復(fù)合材料等環(huán)節(jié)我國(guó)積累薄弱，考慮eVTOL中部分涉及軍用場(chǎng)景，2．降本和商業(yè)化不及預(yù)期：我們認(rèn)為畢、技術(shù)水平和制造直接成本更低的同級(jí)別主流30大規(guī)模的量產(chǎn)。然而初期成本下降不及預(yù)期可能導(dǎo)致售價(jià)過(guò)高或運(yùn)營(yíng)成本較高，使得早期使用大概率針對(duì)商務(wù)或高收入群體，普及度會(huì)經(jīng)歷緩慢3．適航取證不及預(yù)期：近年來(lái)，低空經(jīng)濟(jì)所涉及行業(yè)都得到了快速發(fā)展，但行業(yè)整體發(fā)展歷程較短，相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和管理體系仍在不斷完善。我國(guó)民航局正積極開展通用航空飛行器、無(wú)人飛行器以及eVTOL等的適航審查工作，若后續(xù)難以通過(guò)適航審查或未來(lái)出臺(tái)的其他適航領(lǐng)域法律法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)政策等對(duì)相關(guān)飛行器造成限制，可能會(huì)對(duì)行業(yè)發(fā)展進(jìn)程造取證等階段才可取得產(chǎn)品型號(hào)合格證，再到真正進(jìn)入批產(chǎn)、交付、商業(yè)運(yùn)營(yíng)階段仍需較長(zhǎng)時(shí)間。型獲得了型號(hào)合格證，而其進(jìn)展最快部分歸功于知名企業(yè)仍處在第三階段（認(rèn)證計(jì)劃）之前，離考慮到eVTOL公司每年數(shù)億美元的研發(fā)費(fèi)用和虧損，過(guò)久的測(cè)試和認(rèn)證可能會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金流的壓4．規(guī)?；慨a(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期：一項(xiàng)計(jì)劃數(shù)千架的制造計(jì)劃只有在最初幾百架生產(chǎn)后才能盈利，導(dǎo)致在生產(chǎn)的早期階段持續(xù)大量現(xiàn)金流然而保證航空航天級(jí)性能的生產(chǎn)方法緩慢而昂廠商的產(chǎn)能擴(kuò)張可能會(huì)落后其預(yù)期。億航