《證券投資學實訓教程》全套教學課件

第1章證券投資預備知識第2章證券交易行情軟件安裝與使用第3章證券行情的觀測與分析第4章證券交易程序第5章K線與K線組合分析第6章技術形態(tài)分析第7章技術分析相關理論第8章技術指標分析第9章證券基本信息采集第10章宏觀經濟與政策分析第11章行業(yè)分析第12章公司分析第13章證券投資的策略與技巧第14章證券投資風險的控制全套可編輯PPT課件01證券交易實訓證券投資技術分析實訓證券投資基本分析實訓證券投資策略與風險控制實訓020304本篇主要介紹與證券交易相關的知識，幫助初入金融投資的證券投資者們可以通過學習，掌握交易的規(guī)則及有關方法，能夠通過證券行情軟件順利完成證券的交易，特別是股票的交易。證券交易實訓第一篇

在進入網上證券投資實際訓練之前，請不必過于匆忙。所謂“工欲善其事，必先利其器”，在這里回顧并了解證券投資的預備知識，對于接下來的實際操作來說不僅極為必要，而且會起到事半功倍的效果。本章將介紹證券投資相關基礎知識、證券交易有關的規(guī)定及證券品種及交易的代碼，并通過訓練能迅速在互聯網上尋找到到相關證券。本章指引一、投資與投機投資投資目的：（1）本金保障（2）資本增值（3）經常性收益期限：較長風險：較小投機投資目的：獲取短期利差期限：較短風險：較大二、有價證券010203定義虛擬資本分類1、發(fā)行主體2、掛牌與否3、募集方式4、代表權利特征1、收益性2、流動性3、風險性4、期限性三、證券市場特征價值直接交換場所財產權利直接交換場所風險直接交換場所結構層次結構品種結構交易場所結構基本功能籌資與投資功能資本定價功能資本配置功能123四、證券市場參與者機構投資者個人投資者投資人證券交易所證券業(yè)協(xié)會證券登記結算機構自律性組織公司政府和政府機構發(fā)行人證券公司證券服務機構中介機構證監(jiān)會及派出機構監(jiān)管機構01030502041234股票基金衍生工具債券五、證券投資工具一、交易申報規(guī)則交易申報規(guī)則（一）申報價格（二）委托買賣單位（三）申報上限（四）報價單位（五）價格最小化變動檔位（六）漲跌幅限制（七）漲跌幅價格計算（八）申報限制（九）申報當日有效（十）申報方式二、競價規(guī)則集合競價時間：9:15~9:3014:57~15:00確定規(guī)則:成交量最大的價位；高于成交價格的買進申報與低于成交價格的賣出申報全部成交；與成交價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。連續(xù)競價時間：9:30~11:3013:00~14:57確定規(guī)則:最高買入申報與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價；買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價；賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。三、成交清算規(guī)則清算交收業(yè)務交易所指定的登記結算機構負責辦理成交結果以交易所指定的登記結算機構發(fā)送的結算數據為準時間會員(證券經營機構)應當在成交后的第一個交易日(T+1)開市前為客戶完成清算交收手續(xù)，投資者可于T+1個交易日后賣出已成交的證券(B股的交收期為T+3個交易日)12四、B股特殊交易規(guī)則交易方式集中交易對敲交易時間T+1交易T+3交收12一、股票及其代碼（一）（二）A股股票代碼上海證券交易所60xxxx,深圳證券交易所00xxxx，30xxxxB股股票代碼上海證券交易所900xxx,深圳證券交易所20xxxx二、基金及其代碼（一）（二）上海證券交易所5xxxxx深圳證券交易所15xxxx三、債券及其代碼（一）（二）國債上海證券交易所01xxxx,深圳證券交易所10xxxx企業(yè)債、金融債上海證券交易所12xxxx,深圳證券交易所11xxxx（三）（四）可轉換公司債券上海證券交易所110xxx,深圳證券交易所12xxxx債券回購上海證券交易所201xxx,202xxxx深圳證券交易所1318xx一、登入交易所網頁

上海證券交易所

深圳證券交易所二、直接查詢一、實驗目的通過實驗掌握證券代碼的查詢，并能利用互聯網準確搜索出證券及相關行情走勢。二、實驗要求（一）了解證券交易品種；（二）識別不同市場的不同證券交易品種代碼的不同點；（三）掌握利用互聯網查詢證券交易品種代碼的方法；（四）利用截圖與計算機畫圖工具以及文字說明等方式相結合完成實驗報告。三、實驗組織運行要求集中授課，單獨實驗，學生自主訓練并完成實驗報告。四、實驗條件計算機、互聯網、office/wps軟件。五、實驗內容（一）通過上海證券交易所網站，搜索出所有債券協(xié)議回購的有價證券的代碼及簡稱。（二）通過上海證券交易所網站，搜索出“中國衛(wèi)星”股票代碼、總股本、流通股本信息及公告詳情。（三）通過深圳證券交易所網站，搜索出基金“銀華銳進”的證券代碼及最新基金凈值。（四）通過深圳證券交易所網站，搜索出創(chuàng)業(yè)板股票，截圖顯示部分股票證券代碼及簡稱列表。（五）通過深圳證券交易所網站，搜索出可轉換債券的證券代碼及簡稱列表。（六）通過門戶網站，搜索“南方航空”、“魯陽節(jié)能”、“華誼兄弟”股票當天的行情分時圖和K線圖。

當下證券投資過程基本在網上可以完成，而觀測證券行情走勢、證券交易都需要相應的工具，在這一章里，我們將集中向大家介紹通過互聯網方式進行證券投資的有關知識和基本操作，其中包括：證券交易系統(tǒng)的構建，軟件的下載、安裝和使用等。本章指引010203證券交易方式的更新現場交易互聯網智能手機證券網上交易的優(yōu)勢隨時隨地證券交易行情軟件同花順通達信大智慧錢龍一、下載同花順同花順軟件下載主頁同花順軟件下載界面二、安裝同花順軟件同花順軟件安裝向導界面同花順軟件安裝位置選擇選擇附加任務三、同花順軟件的基本操作打開1打開桌面同花順軟件同花順登錄界面三、同花順軟件的基本操作注冊2同花順注冊界面同花順注冊成功界面三、同花順軟件的基本操作登錄3登入到全部行情主站同花順主頁面三、同花順軟件的基本操作隱藏4Alt+Z主菜單選擇系統(tǒng)設置快捷鍵三、同花順軟件的基本操作關閉5關閉窗口一、基本界面元素同花順軟件主頁面二、常用功能操作（一）鼠標操作在K線主圖和副圖、分時頁面的主圖和副圖頁面點擊鼠標右鍵彈出常用功能的菜單選項二、常用功能操作（二）菜單操作“同花順”終端頭部左側二、常用功能操作（三）工具欄操作工具欄可以讓您通過簡單的點擊工具欄里的圖標來調用各種功能二、常用功能操作（四）鍵盤精靈（1）按下鍵盤上任意一個數字、字母或符號，會彈出“鍵盤精靈”（2）也可以直接點擊軟件右下的搜索框鍵盤

二、常用功能操作（五）鍵盤操作功能鍵作用↑、↓K線圖里，放大和縮小圖形。表格里，上下移動選中行?！ⅰ鷪D形窗口里左右移動光標；表格里左右移動表格列。Pageup、PagedowmK線圖里，上一個股票，下一個股票。表格里，上一頁、下一頁。Esc有光標時去掉光標；無光標時回到上個瀏覽界面。Home、End有光標時光標移動到顯示窗口最前端、最后端無光標時切換技術指標+、-（小鍵盤上的）在“大盤分時頁面”切換指標在“個股分時走勢頁面”切換小窗口的標簽。二、常用功能操作（六）快捷鍵列表F1成交明細esc返回上一畫面F2價量分布Ctrl+4四股分時/K線同列F3(03)上證大盤Ctrl+9九股分時/K線同列F4(04)深證大盤Ctrl+6十六股分時/K線同列F5(05)切換分時、K線Ctrl+F6大字報價F6(06)看自選股Ctrl+F8多周期圖F7個股全景Ctrl+F11財務圖示F8分析周期Ctrl+F12期貨下單（或港股下單）F9—Ctrl+D大盤對照F10(10)看公司資訊Ctrl+F公式管理器F11基本資料Ctrl+H查看港股關聯代碼F12委托下單Ctrl+L兩股對比enter切換類型（列表、分時、K線）Ctrl+R查看所屬板塊insert加入自選股Ctrl+T分筆走勢delete刪除自選股Ctrl+Z縮放右側單元表一、實驗目的通過實驗掌握證券交易行情軟件的下載、安裝與使用。二、實驗要求（一）比較不同證券交易行情軟件；（二）掌握證券交易行情軟件的下載與安裝；（三）熟練掌握證券交易行情軟件的基本功能；（四）利用截圖與計算機畫圖工具以及文字說明等方式相結合完成實驗報告。三、實驗組織運行要求集中授課，單獨實驗，學生自主訓練并完成實驗報告。四、實驗條件計算機、互聯網、同花順軟件、office/wps軟件。五、實驗內容（一）通過互聯網下載并安裝同花順軟件、通達信軟件與大智慧軟件，比較基本界面元素之間的不同。（二）注冊并登錄同花順軟件賬號。（三）利用鍵盤精靈，精準搜索出“600039四川路橋”的行情信息，并使用快捷鍵實現分時圖與K線圖之間的轉換。（四）在自選股中添加“600685中船防務”、“002127南極電商”、“300431暴風集團”等股票。（五）在自選股中添加債券協(xié)議回購“206001R001”、基金“150037建信進取”。（六）利用快捷鍵查看上證大盤行情、股票“601857中國石油”的公司資訊。

在這一章里，我們將集中向大家介紹行情分析方面的有關內容。從大盤分析、股價走勢、分類報價、個股分析的方法、盤面功能的介紹等，都離不開網上實際操作。借助于計算機和互聯網邊學邊練，是非常必要的。從這個意義上說，這里介紹的內容只是操作過程的指引。本章指引一、行情分析系統(tǒng)的主要功能智能排名技術分析市場透視與即時資訊123二、行情的K線圖三、行情的分時圖萬科A分時走勢圖（2018.1.5）1234價時空量四、市場行情的四要素一、國際主要股票市場及其價格指數道瓊斯工業(yè)指數金融時報指數日經225指數NASDAQ指數二、我國主要的證券價格指數債券價格指數基金價格指數股票價格指數證券價格指數上證綜合指數、深證綜合指數、滬深300指數上證成份指數、上證50、深證成份指數、上證紅利指數中證規(guī)模指數、創(chuàng)業(yè)板綜合指數、中小板綜合指數中證全債指數上證國債指數上證企業(yè)債指數中國債券指數中證基金指數系列中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數上證基金指數深證基金指數一、盤口賣盤：證券賣出價格及委托手數（1手=100股）；買盤：證券買入價格及委托手數（1手=100股）；委比：買賣盤力量對比的指標；最新：當前最近一次成交時的成交價；漲跌：當前價格(成交)與昨天收盤價相比上漲或下跌的差額；漲幅：當前這只股票的上漲幅度；振幅：當前最大漲幅與最大跌幅之間的差距；總手：自開盤開始到最近一次成交為止累計成交的股數（1手=100股）；金額：自開盤開始到最近一次成交為止累計成交的金額；開盤：當天的第一筆成交價；最高：自開盤開始到最近一次成交為止，期間達到的最高成交價；最低：自開盤開始到最近一次成交為止，期間達到的最低成交價；換手：自開盤開始到最近一次成交為止，股票轉手買賣的頻率；量比：開市后平均每分鐘的成交量與過去5個交易日平均每分鐘成交量之比；市盈：即市盈率，又叫本益比，公司股票最新市價與公司最新年度每股盈利之比；總市值：在某特定時間內總股本數乘以當時股價得出的股票總價值；流通值：在某特定時間內可交易的流通股股數乘當時股價得出的流通股票總價值；漲停：股票漲停時的價格；跌停：股票跌停時的價格；外盤：股票在賣出價成交的累計手數。內盤：股票在買入價成交的累計手數。二、基本盤口術語（一）買盤與賣盤

價格委托手數賣盤58.7820048.7734038.7666028.754018.7460買盤18.7310028.7215038.7120048.7030058.693501.如果想立刻買入該股，至少應該出什么價？2.本來是想以8.74的價格買入60手，結果輸入錯誤，寫成8.77，會出現什么情況？賣一：8.74系統(tǒng)默認按照賣一的價格成交60手二、基本盤口術語（一）買盤與賣盤3、如果是8.74的價格買入90手，結果如何（假設現在已經沒有新單進入了）？系統(tǒng)以8.74價格成交60手，剩余30手將進入掛單區(qū)排序，此時8.74成為了買方最優(yōu)價即買一價，原來的買一價至買五價分別向后退一位次；原賣盤中賣二價至賣五價也向前升一位次。

價格委托手數賣盤5

48.7820038.7734028.7666018.7540買盤18.743028.7310038.7215048.7120058.70300二、基本盤口術語（一）買盤與賣盤4、如果8.78，買入1500手，結果如何（假設現在已經沒有新單進入了）？系統(tǒng)將以8.74成交60手，8.75成交40手，8.76成交660手，8.77成交340手。8.78成交200手。共成交60+40+660+340+200=1300手，8.78的價格水平上仍有200手未成交，進入買盤最優(yōu)報價。

價格委托手數賣盤5

4

3

2

1

買盤18.7820028.7310038.7215048.7120058.70300二、基本盤口術語（二）委差與委比1、委差委買（賣）=買（賣）1+買（賣）2+……+買（賣）5公式：委差=委買-委賣以天保重裝2017.10.17收盤數據為例，計算當時的委差委買=2+1+6+3+39=51委賣=508+22+32+168+2=732二、基本盤口術語（二）委差與委比2、委比委比＝（委托買入總手數-委托賣出總手數）/（委托買入總手數＋委托賣出總手數）×100%以天保重裝2014.10.17收盤數據為例，計算當時的委比委差=-681委托總手數=783委比=委差/委托總手數=-86.97%如果是漲停，最大的委比是多少？如果是跌停，最小的委比是多少？二、基本盤口術語（二）委差與委比二、基本盤口術語（三）換手率1.定義“換手率”也稱“周轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。2.計算換手率＝某一段時期內的成交量/發(fā)行總股數×100%例如，某只股票在一個月內成交了2000萬股，而該股票的總股本為

l億股，則該股票在這個月的換手率為？請以下圖資料計算江蘇吳中收盤時的換手率總手/流通股本=674687*100/52208.92*10000=12.92%二、基本盤口術語（三）換手率漲跌幅較大的股票，換手率一般較高而漲跌幅不大的股票，換手率一般較低注意：此結論并不絕對，但是適用于絕大部分情況。換手率高個股適合短線配合利好操作獲利

1、價格在高位，換手率高，過幾天價格上升：黑馬股大量人看好資金反復進入

2、價格在高位，換手率高，股價平，振幅很大：莊家要跑，股價要大跌。

3、價格在高位，換手率高，過幾天價格下降：籌碼松動為莊家和散戶出貨套現所致

4、價格在低位，換手率高；為莊家或大量散戶進貨造成！

5、而長期換手率低的股票，價格又在低位屬冷門股碰不得！二、基本盤口術語（三）換手率二、基本盤口術語（三）換手率大成股份分時圖，注意觀察換手率和成交量二、基本盤口術語（三）換手率南京中商——交易量和換手率，和大成股份的相比二、基本盤口術語（三）換手率新股換手率極高，IPO首日，股價不收漲跌幅限制，投機者紛紛獲利出逃。二、基本盤口術語（四）漲幅漲幅=(現價-上一個交易日收盤價）/上一個交易日收盤價*100%。例如：某只股票價格上一個交易日收盤價100，次日現價為110.01，就是股價漲幅為（110.01-100）/100*100%=10.01%，一般對于股票來說就是漲停了。如果漲幅為0，則表示今天沒漲沒跌，價格和前一個交易日持平。如果漲幅為負則稱為跌幅。實行漲跌幅限制漲跌幅股票、基金類證券+/-10%ST股票+/-5%不實行漲跌幅限制上海證券交易所深圳證券交易所首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金;增發(fā)上市的股票;暫停上市后恢復上市的股票;證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。首次公開發(fā)行股票上市的；暫停上市后恢復上市的股票;證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。二、基本盤口術語（五）振幅股票振幅=（今日最高價-今日最低價）/上一個交易日的收盤價×100%它在一定程度上表現股票的活躍程度。如果一只股票的振幅較小，說明該股不夠活躍，反之則說明該股比較活躍。以下幾種可能的情況，可以利用振幅進行市場預測：1．莊家高度控盤，浮籌少，數量不多的成交量就會對股價形成很大波動；2．莊家通過大幅拉高或殺跌進行吸籌或出貨的操作；3．處于多空明顯分歧的階段，股票在連續(xù)漲跌停后，打開漲跌停板時就會出現較大的價格波動（如2014.12.9興業(yè)證券從漲停到跌停的極端行情中，振幅高達19.98%）。4．“老鼠倉”行情。即操盤手在拉升股價之前，先用自己個人（操盤手及其親屬，關系戶）的資金在低位建倉，待用他人資金拉升到高位后個人倉位率先賣出獲利，當然，最后虧損的是他人資金。二、基本盤口術語（六）量比量比=現成交總量/[（過去5個交易日平均每分鐘成交量）×當日累計開市時間（分）]說明：量比是衡量相對成交量的指標。它是指股市開市后平均每分鐘的成交量與過去5個交易日平均每分鐘成交量之比。量比的數值越大，表明了該股市場活躍度越高；反之，量比值越小，市場活躍度越低。二、基本盤口術語（六）量比當北辰實業(yè)股價上揚時，市場的交易活躍度較高，因此成交量也在放大，而當成交量較小時，其股價的表現也較為疲乏。二、基本盤口術語（七）內盤與外盤什么是主動性賣出？什么是主動性買入？按照此時的掛單情況，雙方處于僵持狀態(tài)，如果突然有一筆11.28的賣單報進來，算內盤還是外盤？如果有一筆11.29的買單報進來，算內盤還是外盤？二、基本盤口術語1．根據內盤和外盤來判斷買賣力量可按以下法則進行：（1）若外盤數量大于內盤，則表現買方力量較強；（2）若內盤數量大于外盤，則說明賣方力量較強；（3）如內盤和外盤大體相近，則買賣力量相當；（4）股價低位，外盤大于內盤，上漲可能性高；（5）股價高位，內盤大于外盤，下跌概率高；此規(guī)則大部分時間有效，但并非絕對，在大量的實踐中，我們發(fā)現了一些例外的幾種情況，莊家可能利用外盤、內盤的數量來進行欺騙。（七）內盤與外盤2．莊家利用外盤、內盤的數量來進行控盤的幾種情況：（1）在持續(xù)陰跌或慢漲過程中的情況要高度注意，陰跌時外盤大于內盤、慢漲時內盤大于外盤，可能是莊家自買自賣造成的市場假象；（2）股價高位，外盤大于內盤，并持續(xù)上升，但股價卻不升，可能莊家誘多假象；（3）股價低位，內盤大于外盤，并持續(xù)拉大，但股價卻抗跌，可能莊家誘空假象。二、基本盤口術語（七）內盤與外盤內盤大于外盤——漲外盤大于內盤——跌二、基本盤口術語（八）市盈率

一、報價列表1自選報價（同列）2指數3漲幅排名4綜合排名、滬深股票5多窗看盤6主力大單7板塊熱點功能二、分時走勢頁面（一）分時走勢（二）超級盤口二、分時走勢頁面（三）成交明細（四）價量分布三、K線走勢頁面歷史分時圖查看頁面一、實驗目的通過實驗掌握證券大盤行情與個股行情的觀測與分析，學習利用證券交易行情軟件中的盤口指標，提高個股股價預測能力。二、實驗要求（一）了解不同指數傳遞的市場信息；（二）能使用證券交易行情軟件來查詢大盤與個股行情信息；（三）熟練掌握盤口信息并運用其分析個股行情；（四）利用截圖與計算機畫圖工具以及文字說明等方式相結合完成實驗報告。三、實驗組織運行要求集中授課，單獨實驗，學生自主訓練并完成實驗報告。四、實驗條件計算機、互聯網、同花順軟件、office/wps軟件。五、實驗內容（一）分別找出上證綜指、深證成指、滬深300、中小板指數、創(chuàng)業(yè)板指數的分時圖與K線圖。（二）通過同花順軟件，查詢300015愛爾眼科的超級盤口信息。（三）查詢601933永輝超市的盤口信息，分析它的買盤、賣盤、委差、委比、漲跌、漲幅、換手率、內盤、外盤情況，判斷盤中時點買方與賣方力量大小與市場交易熱情。（四）通過看盤軟件，分別找尋換手率高、換手率低的幾只股票，通過成交量與價格之間的對比進行分析，觀察股價在高位與低位時，換手率與成交量變化，配合股價變動情況對股價后續(xù)走勢做出判斷，驗證所學相關知識。（五）找到振幅較大的一只股票，截圖說明其K線形態(tài)特點。（六）找一只近期量比出現較大變動的股票，用量比分析其市場交易熱情。

要成功進入證券交易市場進行證券的買賣，需要具備一定條件并滿足交易所的門檻，也需要按照一定的交易程序來完成整個交易的程序，在本章中，我們將介紹證券交易程序的相關知識，讓你通過操作訓練能順利完成證券的買賣，從中獲得投資的樂趣。本章指引010203證券交易的定義已發(fā)行買賣或轉讓證券交易的原則公開公平公正證券交易的方式現貨交易期貨交易信用交易期權交易04證券交易的參與者投資者中介機構自律組織證券監(jiān)管機構開立資金賬戶委托買賣指令申報電腦主機撮合競價成交開立證券賬戶結算不成交掛失重新開戶開戶證券資金賬戶資金存取委托申報集合競價連續(xù)競價價格優(yōu)先時間優(yōu)先證券賬戶資金賬戶競價成交結算委托清算交收其他交易事項相關概念交易費用收益計算一、登錄賬戶委托登錄界面網上股票交易系統(tǒng)二、模擬賬戶登錄模擬炒股功能入口開通模擬炒股功能激活賬號模擬炒股功能三、委托買賣（一）買入股票“同花順”虛擬交易所買入頁面買入委托確認窗口三、委托買賣（二）賣出股票“同花順”虛擬交易所賣出頁面賣出委托確認窗口委托成功提示三、委托買賣（三）撤銷委托

撤單頁面撤單確認信息窗口三、委托買賣（四）賬戶查詢資金證券余額查詢頁面當日成交查詢頁面三、委托買賣（四）賬戶查詢當日委托查詢頁面資金證券流水查詢頁面一、實驗目的通過實驗了解證券交易程序的全流程（開戶、委托、成交、結算），并掌握證券交易的規(guī)則與基本流程。二、實驗要求（一）了解證券交易的方式；（二）了解證券(股票)賬戶開戶的基本流程和主要的交易賬戶類型；（三）掌握證券(股票)交易的基本流程與規(guī)則，并能計算股票除權除息后的價格；（四）利用截圖與計算機畫圖工具以及文字說明等方式相結合完成實驗報告。三、實驗組織運行要求集中授課，單獨實驗，學生自主訓練并完成實驗報告。四、實驗條件計算機、互聯網、同花順軟件、同花順虛擬交易所、office/wps軟件。五、實驗內容（一）登錄上海、深圳證券交易所官方網站，調查相關賬戶管理制度，任選一家證券公司，了解現場和網上開戶所必需的程序、資料記錄下來。（二）使用同花順軟件激活模擬炒股功能。（三）在同花順虛擬交易所中，完成證券的買入與撤單操作。（四）對比市價委托、限價委托的區(qū)別。（五）任選一個證券品種，計算當前買入連續(xù)5檔競價完全成交所需要的數量，將報價信息及5檔競價的總報單量記錄下來。（六）在虛擬交易所中，掛單成交之后，觀察資金賬戶和證券賬戶的變化情況。（七）任選一只最近曾派息、送股、轉增、配股與增發(fā)的股票，按照所學的除權除息計算方法，股權登記日當天收盤價，計算在分紅后的除權除息價是多少。本篇將介紹技術分析理論的相關知識，包括K線理論、形態(tài)理論、切線理論、技術指標等，通過專項實驗鞏固理論在實踐中的運用。技術分析法的理論基礎是建立在以下三個重要假設之上的：市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動以及歷史會重演。技術分析的特點主要有以下三個方面：運用公開的市場信息、分析重點在于價格變動而不是價格水平、側重于投資時機的分析，幫助投資者決定何時買賣金融商品。證券投資技術分析實訓第二篇

K線圖起源于日本，引入中國地區(qū)以后有了新的發(fā)展與變化，應用范圍也得到了拓展，頻繁應用于證券價格的分析中，在軟件中那些紅紅綠綠的K線記錄了證券價格的變化，本章將向大家介紹K線理論，借助K線圖及K線組合來對證券價格變動趨勢進行判斷。本章指引一、K線的畫法二、K線的主要形狀及含義沒有上下影線只有實體的K線1、沒有上下影線的小陰小陽實體光頭光腳小陽線與小陰線2、沒有上下影線的大陰大陽線實體光頭光腳大陽線與大陰線3、只有一條橫線的K線一字線帶上影線的K線1、上影線比實體短的陽線或陰線倒錘線（一）2、上影線與實體長度相等的陽線倒錘線（二）3、上影線比實體長1.5倍以上的陽線與陰線射擊之星4、上影線長而實體只是一條橫線墓碑線二、K線的主要形狀及含義沒有上影線只有下影線的K線1、下影線比實體短的陽線或陰線錘頭線（一）2、下影線與實體長度相近的陽線錘頭線（二）3、下影線比實體長1.5倍以上的陽線或陰線吊頸線4、下影線長而實體只是一條橫線T形線帶上、下影線的K線1、上下影線與K線實體差不多長的陽線或陰線小陽線與小陰線2、上下影線比K線實體長1.5倍的陽線或陰線螺旋槳3、上下影線很長，開、收盤價相同的K線十字星錘形線二、K線的主要形狀及含義600010包鋼股份000518四環(huán)生物T形線二、K線的主要形狀及含義600074st中達600089特變電工射擊之星兩個倒錘線一、K線組合的種類（一）早晨之星與黃昏之星早晨之星黃昏之星（1）該組合均由三根K線組合而成，第一根的實體的陰陽性與原運行趨勢方向一致。早晨之星是陰線；黃昏之星是陽線。（2）第二根小實體是小陰線或小陽線或者是十字星，構成該組合“星”的主體，第二根K線與第一根之間有缺口，小實體的陰陽不重要，如果是十字星那么轉勢訊號更加明顯。（3）第三根K線的陰陽與第一根K線的陰陽相反。（4）第一根K線是長實體，第三根K線基本上也是長實體，有時實體會略小于第一根K線，有沒有上下影線并不影響該組合的市場含義，但影線不能長過實體。一、K線組合的種類（一）早晨之星與黃昏之星600903貴州燃氣002014永新股份一、K線組合的種類（一）早晨之星與黃昏之星600035楚天高速600985雷鳴科化一、K線組合的種類（二）曙光初現與烏云蓋頂（1）該組合均由兩根K線組合而成，第一根的實體的陰陽性與原運行趨勢方向一致。曙光初現是陰線；烏云蓋頂是陽線。（2）第二根K線陰陽與第一根K線的陰陽相反，曙光初現是陽線后市看漲，烏云蓋頂是陰線后市看跌。（3）注意第二根K線位置關系，曙光初現陽線收盤價沒有高過陰線的開盤價，陽線開盤價是低于陰線的收盤價的；烏云蓋頂陰線的收盤價高于陽線的開盤價，陰線的開盤價高于陽線的收盤價。（4）兩根K線均是長實體，實踐中也存在變形有一些上下影線，影線的長度不能超過實體長度。曙光初現烏云蓋頂一、K線組合的種類（二）曙光初現與烏云蓋頂300165天瑞儀器300021大禹節(jié)水一、K線組合的種類（二）曙光初現與烏云蓋頂000707雙環(huán)科技600015華夏銀行曙光初現烏云蓋頂曙光初現一、K線組合的種類（三）日出東方與傾盆大雨（1）該組合均由兩根K線組合而成，第一根的實體的陰陽性與原運行趨勢方向一致。日出東方是陰線；傾盆大雨是陽線。（2）第二根K線陰陽與第一根K線的陰陽相反，日出東方是陽線后市看漲，傾盆大雨是陰線后市看跌。（3）注意第二根K線位置關系，日出東方陽線開盤價高過陰線的收盤價，陽線收盤價是高于陰線的開盤價的；傾盆大雨陰線的開盤價低于陽線的收盤價，陰線的收盤價低于陽線的開盤價。與曙光初現與烏云蓋頂相比，第二根K線重心向下。（4）兩根K線均是長實體，實踐中也存在變形有一些上下影線，影線的長度不能超過實體長度。日出東方傾盆大雨一、K線組合的種類300017網宿科技600137浪莎股份（三）日出東方與傾盆大雨一、K線組合的種類（四）牛市鯨吞與熊市鯨吞（1）本組合由兩根K線組成，K線實體前短后長，該形態(tài)出現之前一定經歷了相當長的明確的趨勢。（2）鯨吞型的第二根實體陰陽與第一根的陰陽相反。（3）第二根K線的陰陽反映趨勢，牛市鯨吞的陽線反應上升趨勢；熊市鯨吞的陰線反映下降趨勢。（4）第二天的實體必須完全包含前一天的實體，是否將前一K線的上下影線包含在內不是最重要的。而第一天如果是十字星，則該K線組合的市場訊號將更加明顯。牛市鯨吞熊市鯨吞一、K線組合的種類002027分眾傳媒002019億帆醫(yī)藥（四）牛市鯨吞與熊市鯨吞一、K線組合的種類600061中紡投資600068葛洲壩（四）牛市鯨吞與熊市鯨吞黃昏之星牛市鯨吞熊市鯨吞一、K線組合的種類（五）牛市孕育與熊市孕育（1）孕育組合有時也稱為身懷六甲組合，由兩根K線組成，K線實體前長后短（與鯨吞線正好相反），在本組合出現之前一定經歷了相當長的明確趨勢。（2）長實體之后是小實體，小實體被完全包含在長實體的實體區(qū)域之內，第二根K線的影線是否包含于第一根K線實體內并不嚴格要求。（3）第一天的長實體顏色反映市場的原趨勢方向，但是該組合反映的是反轉信號，預示后市將沿原趨勢相反的方向變動。（4）第二根K線可以是小陰、小陽、亦可以是十字星。牛市孕育熊市孕育一、K線組合的種類300073當升科技002023海特高新（五）牛市孕育與熊市孕育一、K線組合的種類000609綿世股份000619海螺型材（五）牛市孕育與熊市孕育牛市孕育牛市孕育烏云蓋頂熊市鯨吞射擊之星熊市孕育型一、K線組合的種類（六）紅三兵與三烏鴉（1）這一對組合均由三根實體陰陽相同、實體長度較長而影線較短或者無上下影線的K線組成。（2）三根實體較長的陰陽線表示未來的變動趨勢，紅三兵是三根陽線預示后市看漲，三烏鴉是三根陰線預示后市看跌。（3）這對組合若分別出現在股價運行的低位或高位，通常都是見底或見頂反轉的信號。紅三兵出現在底部，三烏鴉出現在頂部。（4）每根K線均為跳空開盤，如紅三兵連續(xù)三日跳空低開高走，三烏鴉連續(xù)三天跳空高開低走。（5）若紅三兵連續(xù)三日跳空高開高走，三烏鴉連續(xù)三天低開低走，那么后市漲跌的信號將更加強烈。紅三兵三烏鴉一、K線組合的種類603970中農立華600353旭光股份（六）紅三兵與三烏鴉一、K線組合的種類600079人福醫(yī)藥600079人福醫(yī)藥（六）紅三兵與三烏鴉三只烏鴉曙光初現紅三兵一、K線組合的種類（七）一陽吃兩陰與一陰吃兩陽（1）這對組合均由三根K線組成，前兩根K線陰陽相同，第三根K線陰陽與前兩根陰陽不同。（2）第三根K線實體吞沒前兩根K線實體部分，K線是否有上下影線不影響組合的市場判斷訊號。（3）均為反轉的訊號，一陽吃兩陰是底部反轉，后市看漲；一陰吃兩陽是頂部反轉，后市看跌。（4）其市場訊號都比鯨吞組合更強烈，一陽吃兩陰后市看漲的訊號強于牛市鯨吞，一陰吃兩陽后市看跌的訊號強于熊市鯨吞。一陽吃兩陰一陰吃兩陽一、K線組合的種類600167聯美控股600303曙光股份（七）一陽吃兩陰與一陰吃兩陽一、K線組合的種類（八）上升三法與下降三法（1）一般由5根K線組成，第一根與第五根K線的陰陽相同，K線實體都比較長。（2）第二、三、四根K線實體包含在前后兩根長實體K線中。（3）第一根與第五根的陰陽相同，也預示著后市走勢，上升三部曲是陽線，預示后市延續(xù)原上漲趨勢繼續(xù)上漲，下跌三部曲是陰線，預示后市延續(xù)原下跌趨勢繼續(xù)下跌。（3）實踐中K線數量可能超過5根，震蕩調整中出現多根小陰小陽線甚至十字星等都不改變該組合市場訊號，只需要第一根與最后一根K線實體較長，陰陽相同即可。（4）均是整理組合，和前面的頂部底部反轉的組合訊號不同。上升三法下降三法一、K線組合的種類300091金通靈300079數碼科技（八）上升三法與下降三法牛市孕育型上升三部曲一、K線組合的種類（八）上升三法與下降三法600819耀皮玻璃002466天齊鋰業(yè)射擊之星，下跌三部曲，牛市鯨吞型一、K線組合的種類（九）上升缺口兩烏鴉上升缺口兩烏鴉由三根K線組合而成：第一根是實體較長的大陽線，后兩根為陰線，在長陽線之后出現第一根帶上升缺口的陰線，第二根陰線的實體較第一根長，且實體的下部低于第一根陰線（實戰(zhàn)中也出現過第二根實體較第一根短的情況）。上升缺口兩烏鴉000059華錦股份一、K線組合的種類300122智飛生物（十）強弩之末強弩之末（1）三根皆是陽線，第一根和第二根K線是長陽線實體，第三根K線實體很短，三根陽線實體越來越短表明市場買方實力一點一點縮小，K線可以有上下影線，只要長度不超過實體長度即不影響市場訊號。

（2）第二天跳空低開高走，但第三天的開盤價接近第二天的收盤價。

（3）第三天是小實體并極有可能是十字星，表明買方力量衰竭。一、K線組合的種類300125易世達（十一）雙針探底（1）由三根K線組合而成，第一根為十字星，第三根為錘頭線，第二根可以是小陰小陽線。（2）在實踐中，雙針探底K線組合的K線數量可以超過3根，只要第一根和最后一根同樣擁有長長的下影線即可。雙針探底二、應用K線及其組合應注意問題戰(zhàn)術非戰(zhàn)略警惕莊家相對建議與基本分析對立時一、K線圖的調用及周期切換K線圖的調用鼠標實現K線周期的切換一、K線圖的調用及周期切換主菜單欄“多周期圖”選項個股多周期K線圖頁面二、五彩K線快捷菜單“疊加指標”選項添加五彩K線上證指數“黃昏之星”五彩K線圖三、形態(tài)預測格力電器形態(tài)預測結果格力電器形態(tài)預測結果對話框一、實驗目的通過實驗熟悉掌握K線及K線組合形態(tài)構成，明白K線傳遞的價格信息、市場信號。會利用K線組合形態(tài)對證券漲跌作出預測判斷。二、實驗要求（一）仔細觀察并理解K線和常見K線組合形態(tài)；（二）理解K線圖的定義，掌握K線圖的繪制；（三）掌握K線組合形態(tài)的市場含義，利用其市場訊號對證券未來趨勢做出預測；（四）利用截圖與計算機畫圖工具以及文字說明等方式相結合完成實驗報告。三、實驗組織運行要求集中授課，單獨實驗，學生自主訓練并完成實驗報告。四、實驗條件計算機、互聯網、同花順軟件、同花順虛擬交易所、office/wps軟件。五、實驗內容（一）K線結構實驗訓練1、選擇601766中國中車這只股票，當天收盤后，根據掛單區(qū)當天的最高價、最低價、開盤價、收盤價四個價格用Excel軟件畫出該只基金當天K線圖，明確標出其實體陰陽、實體長度、影線長度，。2、根據上一繪制的K線圖，描述其實體部分與影線部分傳遞的市場訊號，并且根據K線圖判斷市場的買賣雙方資金實力與買賣熱情。（二）驗證性實驗訓練1、說出600119長江投資股票2017.10.23這一日K線的名稱及市場含義，通過該日K線后幾個交易日的價格變動的軌跡驗證其市場含義是否正確。2、說出基金501018南方原油2018.1.15這一日K線的名稱及市場含義，通過該日K線后幾個交易日的價格變動的軌跡驗證其市場含義是否正確。3、選出002029七匹狼股票的K線圖，觀察其歷史多日K線組合圖形，請說出2017.12.27與2017.12.28這兩個交易日以及2018.1.5-2018.1.9（1.6-1.7為周末休市）這三個交易日所組成的K線組合名稱，利用該組合未來幾日的價格變動趨勢驗證該K線組合的市場含義。五、實驗內容4、找出300047天源迪科股票在2017年10月出現的黃昏之星組合，并驗證該組合的市場含義。5、說出002125湘潭電化2017.9.18-2017.9.19和002128露天煤業(yè)2017.12.15-2017.12.18的K線組合名稱，比較這對K線組合的市場含義，利用這兩只個股的市場行情加以驗證。（三）預測性實驗訓練1、任意選擇一只證券或者是指數，利用完成實驗報告當天所形成的單根K線的市場含義來預測其未來的變動趨勢。2、選擇一只股票，當天K線及前若干個交易日的K線能構成某一K線組合形態(tài)，利用該K線組合的市場含義來預測判斷該只股票后期走勢。3、用同花順軟件的的形態(tài)預測功能，預測出601857中國石油未來50天的K線，并調出匹配度排名第二的證券未來的K線走勢。4、在前一題的基礎上，將范圍設置中指數與B股都納入到匹配可選范疇，進行重新預測之后的結果是否發(fā)生變化，截圖說明。

前面我們介紹的是常用的K線組合。它們的特點是大多由1-3根K線組合而成。但是，在我們的交易圖表中可能會顯示上千根K線。幾十根甚至上百根K線組合在一起可以形成各種圖形，即組成K線形態(tài)。其中有的圖形呈矩形、有的呈三角形；有的圖形像英文字母M、有的圖形像英文字母W；有的像一面旗子?？傊?，各種圖形表現不同，分別代表著不同的含義。本章將給大家介紹這些技術圖形的市場含義，并利用它們分析證券價格走勢。本章指引一、反轉突破形態(tài)二、持續(xù)整理形態(tài)三、缺口及島形反轉形態(tài)一、反轉突破形態(tài)（一）V形反轉與倒V形反轉V形反轉是實戰(zhàn)中比較常見的、力度極強的反轉形態(tài)，往往出現在市場劇烈波動之時，在價格底部或者頂部區(qū)域只出現一次低點，隨后就改變原來的運行趨勢，股價呈現出相反方向的劇烈變動，其股價變動的軌跡很像英文大寫字母“V”。倒V型反轉形態(tài)與V型反轉形態(tài)正好相反，是指股價先一路上漲，隨后股價一路下跌，頭部為尖頂，在圖形上就像倒寫的英文字母VV形反轉倒V形反轉300601康泰生物002697紅旗連鎖（一）V形反轉與倒V形反轉一、反轉突破形態(tài)000001上證指數000008億安科技（一）V形反轉與倒V形反轉一、反轉突破形態(tài)（二）雙重頂與雙重底雙重頂形態(tài)出現在市場的頂部，是價格創(chuàng)出新高后，經過回調，再次上升，但未能再創(chuàng)出新高，而最高價與前次最高價基本持平。于是圖上形成了兩個頂部，故名雙重頂。因其外形有些像英文字母M，故又稱為M頭。雙重底與雙重頂是一對相反的形態(tài)。將雙重頂旋轉180度，就可以得到雙重底的形態(tài)。雙重底處于市場的底部，前邊有一段明顯的下跌行情。當價格創(chuàng)下新低后達到圖中標示的A點，隨即回調到C處再次下跌，但是沒有創(chuàng)出新低，而是達到B點，與前期低點基本持平。如果價格再次上漲并突破頸線，一個標準的雙重底就形成了。因為雙重底的外觀很像英文字母W，因此又稱為W底。雙重頂雙重底一、反轉突破形態(tài)300462華銘智能601607上海醫(yī)藥（二）雙重頂與雙重底一、反轉突破形態(tài)600770綜藝股份600074南京中達（二）雙重頂與雙重底一、反轉突破形態(tài)（三）三重頂與三重底三重頂與雙重頂一樣都是出現在市場頂部的一種反轉形態(tài)。三重頂是在價格上漲的過程中出現了三個相對一致的高點，價格在突破頸線后，行情由上漲轉為下跌。與雙重頂相比，三重頂多了一個頭部。三重頂的最小跌幅一般也是頭部到頸線的垂直距離。三重底與三重頂是一組相對的形態(tài)。將三重頂旋轉180。即可得到三重底形態(tài)。三重底與雙重底一樣都是出現在市場底部的一種反轉形態(tài)。三重底是在價格下跌的過程中出現了3個相對一致的低點，價格在突破頸線后，行情由下跌轉為上漲。與雙重底相比，三重底多了一個頭部。三重底的最小漲幅一般也是頭部到頸線的垂直距離。三重頂三重底一、反轉突破形態(tài)600530交大昂立300595歐普康視（三）三重頂與三重底一、反轉突破形態(tài)（四）頭肩頂與頭肩底頭肩頂形態(tài)出現在一波上漲的行情中，從圖中我們可以看到，行情在上漲過程中出現了3個波峰，其中第二個波峰最高，第一個和第三個波峰較第二個波峰低。形成了類似我們人類一個頭兩個肩膀的形態(tài)，因此被命名為頭肩頂。頭肩底形態(tài)出現在下跌的市場行情中。股價在下跌過程中出現了3個低谷，其中第二個低谷最低，成為頭部。其他兩個低谷與第二個低谷相比略高，稱為肩部。將每次反彈的高點用線段連接，形成了頸線。當價格突破頸線后，行情有可能從下跌轉入上漲，最小的漲幅為頭部到頸線之間的距離。頭肩頂頭肩底一、反轉突破形態(tài)002255海陸重工002238天威視訊（四）頭肩頂與頭肩底一、反轉突破形態(tài)002227奧特迅002200云投生態(tài)（四）頭肩頂與頭肩底一、反轉突破形態(tài)002275桂林三金002086東方海洋（四）頭肩頂與頭肩底一、反轉突破形態(tài)600800天津磁卡000933神火股份（四）頭肩頂與頭肩底一、反轉突破形態(tài)（五）圓弧頂與圓弧底圓弧頂形態(tài)是常見的一種頂部反轉形態(tài)，與前面介紹的三重頂、頭肩頂、M頂等頂部反轉類形態(tài)不同的是，圓弧頂的反轉是一種緩慢的過程。價格在上漲過程中逐漸形成了盤整狀態(tài)，價格走勢形成了一個圓弧的形狀。圓弧底形態(tài)是常見的一種底部反轉形態(tài)，與前面介紹的三重底、頭肩底、雙底等底部反轉類形態(tài)不同的是，圓弧底的反轉是一個緩慢的過程。價格在下跌過程中，逐漸形成了盤整狀態(tài)，走勢形成了一個圓弧的形狀。圓弧頂圓弧底一、反轉突破形態(tài)002414高德紅外002433太安堂（五）圓弧頂與圓弧底一、反轉突破形態(tài)600398江山股份600452涪陵電力（五）圓弧頂與圓弧底一、反轉突破形態(tài)二、持續(xù)整理形態(tài)（一）等腰三角形股價在上漲的途中，隨著時間的推移，漲幅逐漸縮小，每次的最高價低于前一日的最高價，但是最低價又高于前一日的最低價。也就是每一日的價格變化范圍都在前一日的價格波動范圍之內，波動幅度逐漸減小。如果我們將股價的最高價和最低價分別用直線連接起來，可以看到一個等腰三角形。當價格向上突破了等腰三角形的上邊時，價格將繼續(xù)沿著原來的運動方向向上運行。股價在下跌的途中，隨著時間的推移，跌幅逐漸縮小，每次的最低價高于前一日的最低價，但是最高價又低于前一日的最高價，波動幅度逐漸減小。當價格向上突破了等腰三角形的下邊界時，將繼續(xù)沿著原來的運動方向向下運行。上升等腰三角形下降等腰三角形600891秋林集團002220天寶食品二、持續(xù)整理形態(tài)（一）等腰三角形二、持續(xù)整理形態(tài)（二）直角三角形股價在上漲的途中，會遇到一定的阻力而發(fā)生回調，但是每次回調的低點都比上次回調的最低點高，而最高點基本保持在相同的水平。因此，如果我們將一系列反彈的高點和低點用直線連接起來，可以形成一個三角形。這個三角形的上邊基本是水平的，下邊是向上傾斜的。最終價格將突破上邊，繼續(xù)向上運行。股價在下跌的途中，會遇到一定的阻力而發(fā)生回調，但是每次回調的高點都比上次回調的最高點低，而最低點基本保持在相同的水平。因此，如果我們將一系列反彈的高點和低點用直線連接起來，可以形成一個三角形。這個三角形的下邊基本是水平的，上邊是向下傾斜的。上升直角三角形下降直角三角形600123蘭花科創(chuàng)000727華東科技二、持續(xù)整理形態(tài)（二）直角三角形二、持續(xù)整理形態(tài)（三）旗形當價格在上漲途中，遇到阻力而開始下跌。當下跌到一定價位后，開始止跌回升，但是未能達到前期高點而再次下跌。如此反復多次，如果我們將反復震蕩多次過程中的最高價和最低價分別用兩條直線連接，則形成了兩條向下傾斜的直線，兩條直線不相交。整個圖形看上去就像一面旗子。當價格最終突破上邊界時，股價將繼續(xù)向上運動。當價格在下跌途中，遇到阻力而開始上漲。當上升到一定價位后，開始繼續(xù)回落，但是未能達到前期低點而再次上漲。如此反復多次，如果我們將反復震蕩多次過程中的最高價和最低價分別用兩條直線連接，則形成了兩條向下傾斜的直線，兩條直線不相交。整個圖形看上去就像一面旗子。當價格最終突破下邊界時，股價將繼續(xù)向下運動。上升旗形下降旗形600106重慶路橋600069銀鴿投資二、持續(xù)整理形態(tài)（三）旗形二、持續(xù)整理形態(tài)股價在上漲的途中，突然遇到一定的阻力，價格在兩條收斂的直線中變動，此兩條收斂的直線是相交的，這不同于旗形。因此形態(tài)像楔子，因此得名。如果楔形向上傾斜則稱為上升楔形，后市將看跌。股價在下跌的途中，突然遇到一定的阻力，價格在兩條收斂的直線中變動，此兩條收斂的直線是相交的，這不同于旗形。此形態(tài)就像楔子，因此得名。如果楔形向下傾斜則稱為下降楔形，后市將看漲。（四）楔形上升楔形下降楔形600463空港股份601007金陵飯店二、持續(xù)整理形態(tài)（四）楔形二、持續(xù)整理形態(tài)矩形形態(tài)是指價格在兩條水平線之間波動。上面的水平線稱為阻力線，下面的水平線稱為支撐線。當價格突破水平線后，一個矩形形態(tài)便出現了。矩形形態(tài)也可以分成上升矩形和下降矩形兩種。（五）矩形矩形002304洋河股份000001平安銀行二、持續(xù)整理形態(tài)（五）矩形三、缺口及島形反轉形態(tài)（一）缺口類型價格處于橫向整理的過程中，有向上運動的趨勢，突然某一天大幅高開，并形成了一根陽線，開盤價和前一日的交易價格之間出現了一個缺口，圖中兩根虛線之間的空隙即為向上跳空。價格處于橫向整理的過程中，有向下運動的趨勢，突然某一天大幅低開并形成了一根陰線，開盤價和前一日的交易價格之間出現了一個缺口，圖中兩根虛線之間的空隙即為向下跳空。向上跳空缺口向下跳空缺口600890中房股份002200云投生態(tài)三、缺口及島形反轉形態(tài)（一）缺口類型三、缺口及島形反轉形態(tài)（二）島形反轉頂部島形反轉又稱島形頂，由若干根K線組成，股價在上升過程中，出現一字板漲停或者向上跳空高開高走的中小陽線，而后中間是幾根實體長短不一的小陰小陽線，最后一根K線是向下跳空低開低走的大陰線或者一字板跌停。底部島形反轉又稱島形底，它與頂部島形反轉的形態(tài)正好相反，也是由若干根K線組成，股價在下跌過程中，出現一字板跌?；蛘呦蛳绿盏烷_低走的中小陰線，而后中間是幾根實體長短不一的小陰小陽線，最后一根K線是向上跳空高開高走的大陽線或者一字板漲停。頂部島形反轉底部島形反轉000722湖南發(fā)展000001上證指數三、缺口及島形反轉形態(tài)（二）島形反轉三、缺口及島形反轉形態(tài)（三）除權缺口K線軌跡被一個大缺口分成了前后兩個部分，前面階段所反映的價格較高，后一階段反映的價格水平較低。這就是除權缺口，它是缺口形態(tài)的一種，有其自身的特點，也傳遞著豐富的市場訊號。股價在上市公司送股、配股后，總股本增多，每股收益相對送增股本以前攤薄，股價隨即降低，股價會出現除權、除息缺口，表現在除權價與股權登記日的收盤價之間的跳空缺口。這種缺口的出現為股價在新的一輪波動中提供了上升空間，誘發(fā)填權行情。除權一方面可以更為準確地反映上市公司股價對應的價值，另一方面也可以方便股東調整持股成本和分析盈虧變化。一般情況下，上市公司實施高比例的送股和轉增，會使除權后的股價大打折扣，但實際上由于股數增多，投資者并未受到損失。除權對于股東而言影響是中性的。除權缺口向下跳空大缺口603338浙江鼎力除權缺口技術形態(tài)浙江鼎力向前復權日K線圖三、缺口及島形反轉形態(tài)（三）除權缺口一、形態(tài)選股在K線圖上，選擇一段K線形態(tài)，按住鼠標右鍵拖動畫框一、形態(tài)選股在上海天洋的M頭形態(tài)源的選股窗口中雙擊選擇匹配度最高的“昇興股份”，將調出002752昇興股份的K線圖頁面，其頁面將顯示與形態(tài)源顯示的技術形態(tài)區(qū)域603330上海天洋K線圖頁面002752昇興股份K線圖頁面二、快捷優(yōu)選點擊工具欄中“選股”，選擇快捷優(yōu)選，進入快捷優(yōu)選功能板塊右欄出現的均是當前同花順軟件推薦給投資者的優(yōu)質股票。例如：在近期推薦條件選股中選擇“突破壓力位”，即可選出符合條件的個股一、實驗目的通過實驗熟悉掌握技術形態(tài)種類，明白不同技術形態(tài)傳遞的市場信號，會利用技術形態(tài)對證券后市走勢作出預測判斷。二、實驗要求（一）仔細觀察并理解技術形態(tài)特征；（二）識別技術形態(tài)的種類以及各種形態(tài)之間的不同；（三）掌握技術形態(tài)的市場含義，利用其市場訊號對證券未來趨勢做出預測；（四）利用截圖與計算機畫圖工具以及文字說明等方式相結合完成實驗報告。三、實驗組織運行要求集中授課，單獨實驗，學生自主訓練并完成實驗報告。四、實驗條件計算機、互聯網、同花順軟件、同花順虛擬交易所、office/wps軟件。五、實驗內容（一）驗證性實驗訓練1、說出002024蘇寧云商股票2017.10.9至2017.11.15這一階段所形成的技術形態(tài)名稱及市場含義，通過該股票這個階段后若干個交易日的價格變動的軌跡驗證其市場含義是否正確。2、說出創(chuàng)業(yè)板股票300459金科文化2017.6.13至2017.11.23階段技術形態(tài)名稱及市場含義，通過其后市價格變動的軌跡驗證其市場含義是否正確。并利用同花順軟件的形態(tài)選股功能，選擇出與該技術形態(tài)相似的個股。3、說出600520文一科技2017.12.6至2019.1.17階段技術形態(tài)名稱、形態(tài)特征及市場含義，通過其后市價格變動的軌跡驗證其市場含義的準確性，并說出理由。4、寫出600729重慶百貨和601616廣電電氣形成頭肩底技術形態(tài)的時間段，截圖并驗證該技術形態(tài)的市場含義是否準確。5、總結技術形態(tài)的種類，給每一種技術形態(tài)選出一個具有代表性的證券品種，利用同花順軟件截圖并標出形成其技術形態(tài)的時間段與價格信息。五、實驗內容（二）預測性實驗訓練1、任意選擇一只證券或者是指數，利用完成實驗報告當天及前若干個交易日的K線所形成的技術形態(tài)來預測其未來的變動趨勢。2、用同花順軟件的的快捷優(yōu)選功能，選出完成報告當日滿足“雙島反轉”條件的個股。3、在前一題的結果中，進行“優(yōu)中選優(yōu)”，進行重新選擇之后的結果中選擇一只股票，利用其技術形態(tài)的市場含義對后市走勢做出預測判斷。

技術分析的理論有很多，諸如道氏理論、K線理論、形態(tài)理論、切線理論、波浪理論、量價關系理論、隨機漫步理論、循環(huán)周期理論、相反理論等，前五種理論為技術分析的主要理論，在前面章節(jié)中，我們重點介紹了K線理論與形態(tài)理論，本章將給大家介紹剩余四種主要理論，并利用它們分析證券價格走勢。本章指引一、牛市與熊市道氏理論：牛市持續(xù)時間平均為2.33年熊市平均1.1年二、股票價格運動的三種趨勢次要運動主要運動日常運動主要趨勢次級趨勢短期趨勢1、多頭市場的三個階段第一階段：敏感有遠見的投資者感到市場將有轉變，開始悄悄進貨，但大多數人還不明就里，還悲觀的不惜斬倉拋售，此時成交量溫和放大，股價跌幅變緩或停止下跌。第二階段：經濟前景明顯好轉。敏感者大量買進股票，成交量增加，股價有較大幅度升幅。第三階段：好消息已廣為播散，公眾大量涌入，成交量驟增，股價直線陡升，市場一片歡騰，投資者趁機哄抬，所有股價都在奔騰上升，量急劇增加，而股價不漲。2、空頭市場的三個階段第一階段：隨著量價背離，股價滯漲，敏感的投資者開始出貨，股價上下震蕩后開始下跌，但大多數投資者仍處于亢奮之中，認為是上漲中的回擋，扔不斷搶入，使股價反彈，成交量銳增。第二階段：買者漸少，賣盤大盛，股價急跌，但已無暴跌跡象。第三階段：市場上壞消息彌漫，業(yè)績優(yōu)良股亦因公眾無信心再堅持而紛紛下跌，但后來跌勢趨緩，藍籌績優(yōu)股開始不跌了，垃圾股價有下跌，量急劇萎縮，通常在壞消息完全出盡之前，空頭市場漸趨結束。三、主要趨勢的三個階段四、道氏理論注意點指數互證道氏理論認為，只有工業(yè)指數和鐵路指數的變動出現互證時，主要趨勢才能被確定。收盤價與成交量道氏理論不關注交易日當中的最高價、最低價，只關注收盤價。成交量會隨著主要的趨勢而變化。缺陷1、只推斷股市的大勢所趨；2、需要兩種指數互相確認；3、對股市的中、短期波動則無能為力；4、無法指示投資者選擇股票；5、可能存在指數失真問題一、趨勢分析趨勢就是股票價格的波動方向上升趨勢水平趨勢下降趨勢二、支撐線與壓力線壓力支撐壓力支撐突破支撐支撐壓力壓力突破支撐線又稱抵抗線。當股價跌到某個價位（區(qū)域）附近時，股價有可能停止下跌，甚至有可能回升，這是因為歷史上曾有較多投資者在此買入。如果跌穿此價位（區(qū)域）會造成眾多人虧損，誰也不愿意在此割肉，眾志成城，抵抗線就形成了。支撐線起了阻止股價繼續(xù)下跌的作用。壓力線又稱阻力線。當股價上漲到某個價位附近，股價會停止上漲，甚至回落。這是因為歷史上曾有較多人較多量在此被套住，一旦進入這一價位區(qū)域，被套多時的投資者會紛紛出逃，大量拋現。壓力線起了阻止股價繼續(xù)上升的作用。002039黔源電力二、支撐線與壓力線支撐線與壓力線的確認002047寶鷹股份二、支撐線與壓力線支撐線與壓力線的相互轉換三、趨勢線在上升趨勢中，將兩低點連成一條直線，就得到上升趨勢線；在下降趨勢中，將兩高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。上升趨勢線是支撐線的延伸，支持股價向上；下降趨勢線是壓力線的延伸，對股價有抑制作用。趨勢線能揭示股價的未來變動趨勢，而支撐線和壓力線只能告訴我們哪個價位有支撐或者壓力。M上升趨勢線M下降趨勢線600698湖南天雁趨勢線的確認三、趨勢線（1）必須確實有趨勢存在。（2）應該得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。（3）這條直線延續(xù)時間越長，就越具有有效性。002035華帝股份趨勢線的作用三、趨勢線(1)對今后價格變動起一定約束作用，使價格總保持在這條趨勢線的上方（上升趨勢線）或下方（下降趨勢線）。(2)趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢有可能反轉。L支撐壓力L壓力支撐四、軌道線軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經得到了趨勢線后，通過第一個峰或谷可以做出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。

軌道作用是可能限制股價的變動范圍。可能軌道一旦確認，在通常情況下價格將在這一通道里變動。軌道線的另一個作用是提供趨勢可能轉向的警報。如果在一次波動中未觸及軌道線，離得很遠就開始掉頭，那么這往往是趨勢將要改變的信號，這說明，市場已經沒有力量繼續(xù)維持原有的趨勢了。很多交易者就是利用價格突破軌道線的時機來進行加倉或減倉的。A上升軌道A下降軌道四、軌道線600685中船防務軌道線1股價突破軌道線2軌道線的變軌五、黃金分割與百分比線黃金分割線0.1911.1910.3821.3820.6181.6180.8091.809

22.6184.236百分比線1/85/81/43/43/88/71/211/32/3一、波浪理論概述艾略特在1934年公開發(fā)表波浪理論，指出股市走勢依據一定的模式發(fā)展，漲落之間，各種波浪有節(jié)奏地重復出現。艾略特創(chuàng)立的波浪理論屬于一整套精細的分析工具，包括：波浪運行的形態(tài)；浪與浪之間的比率；時間周期。斐波那契數列為：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144,…1、任何相鄰兩個數字之和等于后一個數字。2、除了最前面的三個數字(1、2、3)，任何一個數與后一個數的比率都接近0.618，而且越往后，其比率就越接近0.618。3、除了最前面的三個數字(1、2、3)，任何一個數與前一個數的比率都接近1.618，有趣的是1.618的倒數是0.618。在波浪理論的范疇內，多頭市況（牛市）階段可以由1個上升浪代表，亦可以劃分為5個小浪，或者進一步劃分為21個次級浪，甚至還可以繼續(xù)細分出89個細浪；對于空頭市況（熊市）階段，則可以由1個大的下跌浪代表，同樣1個大的下跌浪可以劃分為3個次級波段，或者可以進一步地再劃分出13個低一級的波浪甚至最后可看到55個細浪。二、波浪理論基本原理(1)股價指數的上升和下跌將是交替進行的。(2)推動浪由5個上升浪組成，即五浪上升模式。(3)調整浪由A、B、C三浪組成，即三浪調整模式。(4)一個完整的循環(huán)由五個上升浪和三個調整浪組成，即所謂的八浪循環(huán)。12

345ABC推動浪調整浪(5)第一浪有兩種表現形式，一種屬于構筑底部，另一種則為上升形態(tài)；第二浪有時調整幅度較大，跌幅驚人；第三浪通常最具爆發(fā)力，是運行時間及幅度最長的一個浪；第四浪通常以較為復雜的形態(tài)出現，以三角形整理形態(tài)出現的情況居多。如第二浪是簡單浪，則第四浪以復雜浪居多；如第二浪是復雜浪，則第四浪以簡單浪居多。第四浪不應低于第一浪的頂。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。(6)A浪對五浪上升進行調整，下跌力度大小不一；B浪是修復A浪下跌的反彈浪，升勢較不穩(wěn)定；C浪下跌的時間長、幅度大，最具殺傷力。二、波浪理論基本原理當一個循環(huán)完成后又開始另一個新的8浪循環(huán)。另外，每一個浪里可以被細分為時間更短，級別更低的若干個子浪，也可以是另外一個級別更高，時間更長的大浪的子浪。由于存在著這種“浪中有浪”的現象，使辨別浪形趨于復雜。因此，確認每一個浪形的級別就成了波浪理論的核心問題。12

345ABC第一浪第三浪12

345ABC第二浪第四浪12

345ABC第五浪12

345A浪B浪C浪12345二、波浪理論基本原理上證指數2014年10月至2015年8月的日K線圖一、葛蘭碧九大法則價格隨著成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價升的關系，表示股價將繼續(xù)上升。1在一個波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高價，繼續(xù)上揚。然而，此段股價上漲的整個成交量水準卻低于前一個波段上漲的成交量水準。此時股價創(chuàng)出新高，但量卻沒有突破，則此段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢的潛在反轉信號。2股價隨著成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價上升的原動力，原動力不足顯示出股價趨勢潛在的反轉信號。3有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸地，走勢突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價躍升暴漲；緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌。這種現象表明漲勢已到末期，上升乏力，顯示出趨勢有反轉的跡象。反轉所具有的意義將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量增加的程度而言。4股價走勢因成交量的遞增而上升，是十分正常的現象，并無特別暗示趨勢反轉的信號。5在一個波段，長期下跌形成谷底后，股價回升，成交量并沒有隨股價上升而遞增，股價上漲欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。第二谷底的成交量低于第一谷底，是股價將要上升的信號。6葛蘭碧法則股價往下跌落一段相當長的時間，市場出現恐慌性拋售，此時隨著日益放大的成交量，股價大幅度下跌；繼恐慌賣出之后，預期股價可能上漲，同時恐慌賣出所創(chuàng)的低價將不可能在極短的時間內突破。因此，大量恐慌性拋售之后，往往是（但并非一定是）空頭市場的結束。7股價下跌，向下突破股價形態(tài)、趨勢線或移動平均線（移動平均線在下章介紹），同時出現了大成交量，這是股價下跌的信號，明確表示出下跌的趨勢。8在市場行情持續(xù)上漲數月之后，出現急劇增加的成交量，而股價卻上漲無力，在高位整理，無法再大幅上升，顯示出股價在高位大幅振蕩，拋壓沉重，上漲遇到了強阻力，此為股價下跌的先兆，但股價并不一定必然會下跌。股價連續(xù)下跌之后，在低位區(qū)域出現大成交量，而股價卻沒有進一步下跌，僅出現小幅波動，此即表示進貨，通常是上漲的前兆。9二、成交量的變動（一）逐漸放量逐漸放量逐漸放量可以出現在上漲的行情中，也可以出現在下跌的行情中，成交量的走勢呈逐步上升的趨勢，但是在上漲的過程中也可能會出現忽大忽小的情況。根據不同的時期，逐步放量的具體含義也是不同的。二、成交量的變動（一）逐漸放量上漲中期000153豐原藥業(yè)上漲初期000016深康佳A二、成交量的變動（一）逐漸放量下跌初期000021深科技上漲末期600800天津磁卡二、成交量的變動（一）逐漸放量下跌中期000090天健集團下跌末期000066中國長城二、成交量的變動（二）逐漸縮量逐漸縮量與逐漸放量是一對相反的情況。逐漸縮量可以出現在上漲行情當中，也可以出現在下跌行情當中。逐漸縮量要求成交量總體呈下降的態(tài)勢，但有時也可能出現忽