國際金融第一講.ppt

第一講 國際收支及其平衡表,一、 國際收支的含義 二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則 三、國際收支平衡表的分析 四、國際收支與國民收入的關(guān)系 五、我國的國際收支及其平衡表,一、國際收支的含義,1.定義 國際收支(Balance of Payments， BOP)是指一國居民與非居民（或外國居民）在一定時期內(nèi)各項經(jīng)濟交易的貨幣價值總和。,一、國際收支的含義,2.理解時需要注意： BOP是流量而非存量概念（即一定時期的綜合） BOP以交易（ Transaction）為基礎(chǔ)，而不以支付（Payment)為基礎(chǔ) 交易必須發(fā)生在居民和非居民之間，并且居民和非居民是經(jīng)濟概念而不是政治概念,一、國際收支的含義,3.一個相關(guān)的概念：國際借貸（國際投資頭寸） 國際借貸，也稱為國際投資頭寸（Balance of International Indebtedness，/International Investment Position ）即一定時點上一國居民對外資產(chǎn)和負(fù)債的價值記錄。,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,1.定義： 國際收支平衡表是將國際收支根據(jù)一定的原則用會計方法編制出來的報表。 國際貨幣基金組織（IMF）出版的國際收支手冊對國際收支平衡表的內(nèi)容進行了統(tǒng)一的設(shè)計，并要求各國定期提交。,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,2. 賬戶設(shè)置： 根據(jù)IMF國際收支手冊（第5版，1993）的格式，國際收支平衡表的賬戶設(shè)置包括兩個基本賬戶和一個人為設(shè)立的抵消賬戶： 經(jīng)常賬戶（CURRENT ACCOUNT） 資本與金融賬戶（CAPITAL AND FINANCIAL ACCOUNT） 錯誤與遺漏（ERROR AND OMISSION）,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,A.經(jīng)常賬戶（CURRENT ACCOUNT） 貨物 (Goods) 服務(wù)(Services) 收入(Income) 經(jīng)常轉(zhuǎn)移(Current Transfer),二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,B.資本與金融賬戶（CAPITAL AND FINANCIAL ACCOUNT） 資本賬戶(Capital Account) * 資本轉(zhuǎn)移(Capital Transfer) * 非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買與放棄(Purchase and Give-up of Non-productive and Non-financial Assets) 金融賬戶(Financial Account) * 直接投資(Direct Investment) * 證券投資(Portfolio Investment) * 其他投資(Other Investment) * 官方儲備(Official Reserve),二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,C.錯誤與遺漏賬戶 （ERROR AND OMISSION）,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,3.記賬原則 A. 原則 BOP的編制采取“復(fù)式記賬”原理。 因此，在記錄和編制中，不論是對于實際資源還是金融資源，借方均表示該國資產(chǎn)（資源）持有量的增加；貸方均表示該國資產(chǎn)（資源）持有量的減少。 問題：屬于借方和貸方的項目分別包括哪些？,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,總體上， 記入借方的賬目包括：反映進口實際資源的“經(jīng)常賬戶”下的交易；反映資產(chǎn)增加或負(fù)債減少的“資本與金融賬戶”下的交易。 記入貸方的賬目包括：反映出口實際資源的“經(jīng)常賬戶”下的交易；反映資產(chǎn)減少或負(fù)債增加的“資本與金融賬戶”下的交易。,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,問題：以下交易分別屬于借方還是貸方項目？ 進口貨物；出口貨物 非居民向居民提供服務(wù)；居民向非居民提供服務(wù) 非居民從本國取得收入；居民從外國取得收入 居民對非居民提供單方面轉(zhuǎn)移；非居民對居民提供單方面轉(zhuǎn)移 居民獲得外國資產(chǎn)；非居民獲得本國資產(chǎn) 居民償還非居民的債務(wù)；非居民償還居民的債務(wù) 官方儲備資產(chǎn)增加；官方儲備資產(chǎn)減少,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,答案： 進口貨物（借）；出口貨物（貸） 非居民向居民提供服務(wù)（借）；居民向非居民提供服務(wù)（貸） 非居民從本國取得收入（借）；居民從外國取得收入（貸） 居民對非居民提供單方面轉(zhuǎn)移（借）；非居民對居民提供單方面轉(zhuǎn)移（貸） 居民獲得外國資產(chǎn)（借）；非居民獲得本國資產(chǎn)（貸） 居民償還非居民的債務(wù)（借）；非居民償還居民的債務(wù)（貸） 官方儲備資產(chǎn)增加（借）；官方儲備資產(chǎn)減少（貸）,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,B.舉例（甲國的六筆交易） 甲國M企業(yè)出口100萬美元設(shè)備，所獲出口收入存入該企業(yè)的海外銀行賬戶。 甲國居民L到國外旅游，花費30萬美元，這筆費用從該居民的海外銀行賬戶中扣除。 外商S以價值1000萬美元的設(shè)備投入甲國，辦合資企業(yè)。 甲國政府動用外匯儲備40萬美元向外國提供無償援助，另外，提供相當(dāng)于60萬美元的糧食援助。 甲國N企業(yè)在海外投資所得利潤150萬美元，其中，75萬美元用于當(dāng)?shù)卦偻顿Y，50萬美元購買當(dāng)?shù)厣唐愤\回國內(nèi)，25萬美元調(diào)回國內(nèi)并出售給政府以換取本幣。 甲國居民K動用海外存款40萬美元，用于購買外國某公司的股票。,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,交易1 借：本國在海外銀行的存款 100萬美元 貸：商品出口 100萬美元 交易2 借：服務(wù)進口 30萬美元 貸：本國在海外銀行的存款 30萬美元 交易3 借：商品進口 1000萬美元 貸：外國對本國的直接投資 1000萬美元,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,交易4 借：經(jīng)常轉(zhuǎn)移 100萬美元 貸：官方儲備 40萬美元 商品出口 60萬美元 交易5 借：商品進口 50萬美元 官方儲備 25萬美元 對外長期投資 75萬美元 貸：海外投資利潤收入 150萬美元 交易6 借： 證券投資 40萬美元 貸： 本國在海外銀行的存款 40萬美元,二、國際收支平衡表：賬戶設(shè)置與記賬原則,甲國的國際收支平衡表（六筆交易） 單位：萬美元,三、國際收支平衡表的分析,1.什么是國際收支的順差（Surplus)和逆差(Deficit)？ 走出會計意義上的平衡 BOP的順差（盈余）與逆差（赤字）是一種比較籠統(tǒng)的提法。通常，人們提及時都是針對平衡表中特定賬戶余額或差額而言的。,三、國際收支平衡表的分析,2.幾個重要的賬戶差額及其意義 貿(mào)易賬戶差額 (Trade Account Balance) 經(jīng)常賬戶差額 (Current Account Balance) 資本與金融賬戶差額 (Capital and Financial Account Balance) 綜合賬戶差額 ( Overall Account Balance) 注意：外匯儲備變動額前符號的含義,三、國際收支平衡表的分析,3.“經(jīng)常賬戶差額”（CA）和“資本與金融賬戶差額”（KA）的關(guān)系 如果“錯誤和遺漏賬戶”為零，則： CA+KA=0,四、國際收支和國民收 入的關(guān)系,1.開放條件下的國民收入恒等式 封閉條件下的國民收入（支出法）恒等式： Y =C + I + G 其中，Y 國民收入，C 私人消費，I私人投資，G 政府支出。,四、國際收支和國民收入的關(guān)系,開放條件下的國民收入恒等式： Y=C+I+G+（X-M），或Y=C+I+G+TB 其中，X出口，M進口，TB凈出口（即貿(mào)易賬戶差額）。上式表明，開放條件下的國民收入由“國內(nèi)總支出”和“凈出口”兩部分構(gòu)成，凈出口即BOP中的“貿(mào)易賬戶差額”。,四、國際收支和國民收入的關(guān)系,2. 開放經(jīng)濟下的GDP和GNP，以及國民收入與國際收支的關(guān)系 GDP和GNP的差額：凈要素收入（NFP，包括工人的凈報酬、投資者的凈收入等），即： NFP=GNP-GDP 或 GNP = GDP + NFP,四、國際收支和國民收入的關(guān)系,考慮要素的國際移動，國民收入（GNP）除包括“國內(nèi)總支出”（C+I+G）和“凈出口”（X-M）后，還包括“凈要素收入”（NFP），即： Y= （C+I+G）+ （X-M）+ NFP 其中，（X-M）+ NFP 基本上就是BOP中經(jīng)常賬戶（CA）的內(nèi)容。 在一些理論中，（C+I+G）被稱為“國內(nèi)總吸收”（A），于是有： Y = A + CA，或 Y - A = CA,五、中國的國際收支及其平衡表,中國國際收支平衡表的建立和公布 改革開放以來中國的國際收支發(fā)展歷程,五、中國的國際收支及其平衡表,Chinas Balance of Payments (BOP) during 1996-2009,五、中國的國際收支及其平衡表,改革開放以來中國國際收支的發(fā)展歷程 規(guī)模的擴大 內(nèi)容及其構(gòu)成變化 當(dāng)前的主要特點,問題？ 問題？,復(fù)習(xí)與思考,課后作業(yè)： 查找IMF國際收支手冊（第五版）關(guān)于“國際收支平衡表”的標(biāo)準(zhǔn)格式，熟悉其內(nèi)容（見姜波克教材）； 閱讀歷年的中國國際收支平衡表（可訪問國家外匯管理局官方網(wǎng)站： )。,復(fù)習(xí)與思考,思考題： 什么是國際收支？ 國際收支與國際借貸（國際投資頭寸）有何不同？ 國際收支平衡表中各賬戶之間存在什么關(guān)系？ 根據(jù)自己假設(shè)的一組數(shù)據(jù)，練習(xí)編制國際收支平衡表。 國際收支與國民收入有什么關(guān)系？ 改革開放以來，我國國際收支的發(fā)展有哪些主要特點？,第一講參考閱讀,1 楊長江，姜