壽險(xiǎn)公司償付能力調(diào)查

1、13壽險(xiǎn)公司償付能力調(diào)查時(shí)間： 2012 年 06 月 18 日 11:40:32 中財(cái)網(wǎng)在保險(xiǎn)公司普遍資金饑渴的當(dāng)下， 6 月 4 日，保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站透露，中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管 制度體系建設(shè)規(guī)劃發(fā)布。據(jù)媒體稱，保監(jiān)會(huì)為此組織專家學(xué)者和保險(xiǎn)公司人士，組成 個(gè)項(xiàng)目組對(duì)第二代償付能力制度體系建設(shè)進(jìn)行討論。長(zhǎng)期以來(lái)， 國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的償付能力到底如何始終是一個(gè)謎， 因?yàn)槭袌?chǎng)上缺乏公開數(shù)據(jù)。 去年，保監(jiān)會(huì)開始要求保險(xiǎn)公司披露償付能力充足率數(shù)據(jù)。截至今年 4 月 31 日，全部 保險(xiǎn)公司年報(bào)才剛剛披露完畢。由于數(shù)據(jù)公布倉(cāng)促， 金融數(shù)據(jù)提供商還未將其納入整理。 投資者報(bào)記者于是耗費(fèi)數(shù) 日，手動(dòng)翻看了上百家保險(xiǎn)

2、公司年報(bào)， 力爭(zhēng)為市場(chǎng)展現(xiàn)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力的真實(shí)狀況。 今 年，我們首先從壽險(xiǎn)公司開始。償付能力普遍下降2011 年，在壽險(xiǎn)發(fā)展處于寒冬、投資領(lǐng)域股債雙殺 的背景下，保險(xiǎn)公司的償付能力遭到挑戰(zhàn)。按照保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)定 力充足率低于 100%的為不足類公司； 于 150%為充足 II 類，這類方為正常公司。 是要滿足 100%。對(duì)不足類公司， 保監(jiān)會(huì)區(qū)分不同情形， 資本金或者限制向股東分紅、限制薪酬、 資產(chǎn)或者限制固定資產(chǎn)購(gòu)置、限制資金運(yùn)用渠道、限制商業(yè)性廣告等等。償付能力是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的核心能力之一， 是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的一種反映。 償付能力不 足類的保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)開展將受到限制， 而償付

3、能力充足的 I 類公司需要提交和實(shí)施預(yù)防償付 能力不足的計(jì)劃。保險(xiǎn)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示， 目前中國(guó)內(nèi)地共有 57 家壽險(xiǎn)公司， 但有 10 家壽險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)由于 各種原因難以取得，最終共 47 家壽險(xiǎn)公司進(jìn)入投資者報(bào)的統(tǒng)計(jì)范圍。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在這 47 家壽險(xiǎn)公司中，有 35 家公司償付能力充足率大幅下降，其中有 8 家償付能力在100%- 150%之間，還有1家不足100%標(biāo)準(zhǔn)線。這 9 家償付能力在 150%以下的公司，分別是華泰人壽、人保人壽、信泰人壽、人民健 康保險(xiǎn)、合眾人壽、幸福人壽、 人壽，其他公司都是中小壽險(xiǎn)。壽險(xiǎn)公司償付能力調(diào)查：投資者報(bào)記者薛玉敏 中小保險(xiǎn)公司盈利能力不強(qiáng)， 升，中小險(xiǎn)企

4、償付能力補(bǔ)充壓力較大，可能會(huì)出現(xiàn)增資困難。不過， 記者也注意到，雖然償付能力整體下滑，但眾多壽險(xiǎn)公司提前采取了措施， 狀況相對(duì)樂觀，有 38 家壽險(xiǎn)公司的償付能力達(dá)到 II 類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。，保監(jiān)會(huì)將保險(xiǎn)公司償付能力分為三大類：償付能100%到 150%之間的為充足 I 類，屬于關(guān)注類公司；高按照規(guī)定，保險(xiǎn)公司的償付能力充足率最低標(biāo)準(zhǔn)采取下列一項(xiàng)或者多項(xiàng)監(jiān)管措施： 包括責(zé)令增加 限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、 責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、 責(zé)令拍賣國(guó)華人壽、中郵人壽以及嘉禾人壽。記者注意到，除了人保5 家逼近 100%警戒線2142012-6-18 去年 7 月，原保監(jiān)會(huì)主席吳定富曾表示，部分 缺乏內(nèi)生資本補(bǔ)充來(lái)源。

5、在流動(dòng)性收緊的背景下， 融資成本上行業(yè)數(shù)據(jù)顯示， 安邦人壽、和諧健康保險(xiǎn)、匯豐人壽、平安健康以及君龍人壽的償付能力充 足率甚至超過了 1000%。5 公司直逼警戒線記者注意到，有 5 家壽險(xiǎn)公司的償付能力直逼 I 類 100%的警戒線，亟須補(bǔ)充資本金。這 5 家公司分別為：中郵人壽、國(guó)華人壽、幸福人壽、合眾人壽和人民健康保險(xiǎn)，償付 能力分別是 101.18%、103.8%、 104.96%、105.97%以及 107.15%。各家公司的年報(bào)顯示， 中郵人壽償付能力下降， 主要是因?yàn)楸ＹM(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)迅速， 相比上 年度增長(zhǎng)了 295%。至于下一步該怎么應(yīng)對(duì)，中郵人壽相關(guān)工作人員對(duì)投資者報(bào)記者表 示不

6、接受媒體采訪。國(guó)華人壽的償付能力也在下降，而其 2010 年時(shí)的償付能力充足率還高達(dá) 242.09%。對(duì) 此，國(guó)華人壽除給出了同中郵人壽一致的理由外， 還稱由于資本市場(chǎng)的波動(dòng)導(dǎo)致投資資產(chǎn)減 少，以及公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整引起的認(rèn)可負(fù)債增加。投資者報(bào) 記者了解到， 國(guó)華人壽在去年就已經(jīng)采取措施， 包括發(fā)行 10 年期次級(jí)債， 以及增資 2 億元。由于償付能力仍然在警戒線附近，國(guó)華人壽至今仍有增資的需求。2010 年，幸福人壽的償付能力一度降至 2.82%，經(jīng)過股東注資和發(fā)行次級(jí)債， 償付能力 充足率提高到了 104.96%。合眾人壽 2011 年的償付能力充足率為 105.97%，相比 2010 年末

7、償付能力充足率 167%， 下降了 61 個(gè)百分點(diǎn)。合眾人壽對(duì)此在年報(bào)中解釋稱，主要是公司業(yè)務(wù)發(fā)展及資本市場(chǎng)波動(dòng) 影響所致。 但記者注意到，公司的各項(xiàng)開支快速增長(zhǎng)，去年合計(jì)支出 109.1 億元， 而保費(fèi)收 入僅有 99.8 億元，收入與支出不協(xié)調(diào)，這或許也是償付能力下降的一個(gè)原因。人民健康保險(xiǎn)公司的償付能力也微弱下降， 公司稱， 將加強(qiáng)償付能力動(dòng)態(tài)管理， 進(jìn)一步 調(diào)整和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)再保險(xiǎn)管理，努力壓縮費(fèi)用支出。值得注意的是，上述 5 家公司中，前 4 家都是新興保險(xiǎn)公司，成立于 2007 年后，在公 司發(fā)展上升期，資本消耗非?？欤瑑敻赌芰Τ渥懵屎苋菀鬃浇笠娭?。嘉禾人壽償付

8、能力不達(dá)標(biāo)本報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至 2011 年年底， 46 家壽險(xiǎn)公司中，僅有嘉禾人壽一家突破了償付能 力的監(jiān)管紅線，沒有滿足 100%償付能力的監(jiān)管要求。30 左右。成立于 2005 年的嘉禾人壽注冊(cè)資本有 9.96 億元，保費(fèi)規(guī)模在壽險(xiǎn)公司中排名2011 年的償付能力充足率僅有 -86.21% 。實(shí)際上，自 2010 年以來(lái)，嘉禾人壽的償付能力就 不達(dá)標(biāo)， 2010 年的償付能力充足率為 71.26%。投資者報(bào) 記者采訪時(shí)稱，為解決公司發(fā)展所需的資本金， 嘉禾人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受公司在 2010 年就開始引入外部戰(zhàn)略投資者的相關(guān)工作。嘉禾人壽向農(nóng)業(yè)銀行定交易完成后， 農(nóng)業(yè)銀行持有2011年 2

9、 月 11日，嘉禾人壽與農(nóng)業(yè)銀行簽約，確定增資事項(xiàng)：向增發(fā) 10.367 億股新發(fā)行股份， 增資總額為 25.9 億元人民幣。 嘉禾人壽 51%的股份。目前，增資議案正在國(guó)務(wù)院審批， 增資完成后， 公司償付能力充足率將達(dá)到 150%以上， 因此不必太擔(dān)心。 上述嘉禾人壽負(fù)責(zé)人說，工行入股金盛人壽，花費(fèi)了20 個(gè)月，而嘉禾人壽的增資事項(xiàng)至今已一年有余，相信不久就會(huì)通過。增資浪潮難止歇除了增資， 保險(xiǎn)公司為應(yīng)對(duì)償付能力下滑而通常采用的方式， 還有發(fā)行次級(jí)債、 調(diào)整產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)、 控制公司內(nèi)部費(fèi)用等方法。 非上市保險(xiǎn)公司更多采取股權(quán)融資， 上市公司則多優(yōu)先 選擇次級(jí)債。2011 年以來(lái)，有關(guān)保險(xiǎn)公司增

10、也正因?yàn)槿绱耍诒ｋU(xiǎn)公司普遍資金饑渴的狀況下，自 資的消息就不絕于耳。保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示， 2011年保監(jiān)會(huì)一共批準(zhǔn)了 66家公司共 900 億元的增資計(jì)劃， 另有 13 家發(fā)行次級(jí)債，總?cè)谫Y額度超過了1000億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越 2010年總計(jì) 557.2 億元的融資水平。而增資狂潮直到今年仍然沒有停止的跡象。保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年年初以來(lái)，已經(jīng)有 15 家保險(xiǎn)公司向保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)鲑Y，總增資額 超過 170 億元。870 億元。上市公司方面， 除太保集團(tuán) IPO 外，國(guó)壽、平安、新華均表示今年有進(jìn)行再融資的計(jì)劃， 三家總計(jì)計(jì)劃融資額最高達(dá)到行情越不好， 越要補(bǔ)充資本金，這在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，各家保險(xiǎn)公司

11、患上了資金饑渴癥。 對(duì)保險(xiǎn)公司的發(fā)展來(lái)說，是一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如此大的增資需求，保險(xiǎn)公司有點(diǎn)吃不消了，保監(jiān)會(huì)正考慮對(duì)現(xiàn)行償付能力標(biāo)準(zhǔn)作出 適當(dāng)調(diào)整。這也是目前保監(jiān)會(huì)對(duì)于償付能力第二代建設(shè)進(jìn)行討論的動(dòng)因。 一位保險(xiǎn)業(yè)人士 告訴投資者報(bào)記者。在業(yè)內(nèi)人看來(lái)， 第二代償付能力應(yīng)該根據(jù)中國(guó)實(shí)際， 采用更加細(xì)化和有針對(duì)性的評(píng)估工 具去度量一家保險(xiǎn)公司的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)暴露， 以及需要的合理的資本準(zhǔn)備， 并逐步過渡到一種動(dòng) 態(tài)的監(jiān)控體系，實(shí)現(xiàn)一種更加科學(xué)和有效的管理。目前，國(guó)內(nèi)現(xiàn)行償付能力規(guī)則主要借鑒歐盟償付能力標(biāo)準(zhǔn)I ，該標(biāo)準(zhǔn)中的認(rèn)可資產(chǎn)采用通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則， 而認(rèn)可負(fù)債采用監(jiān)管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則， 這容易導(dǎo)致認(rèn)可資產(chǎn)波動(dòng)， 而

12、認(rèn)可負(fù)債相對(duì) 穩(wěn)定， 致使償付能力大起大落等問題； 由此險(xiǎn)企償付能力表現(xiàn)出明顯的順周期性， 使得保險(xiǎn) 公司似乎總是缺少資本金，股市波動(dòng)對(duì)償付能力的影響隨業(yè)務(wù)規(guī)模呈加速上升。不過，新的償付能力建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)推出得需要兩三年時(shí)間，在這段時(shí)間內(nèi)，保險(xiǎn)公司仍然 需要大量補(bǔ)血。 上述人士補(bǔ)充道。壽險(xiǎn)公司償付能力充足率情況一覽公司名稱2011年償付能力2010年償付能力所在地注冊(cè)資本（億元）法人代表總經(jīng)理成立日期安邦人壽73341.00%447003.00%北京市37.9陳萍-2010-6-23長(zhǎng)生人壽17670.00%26390.00%上海市13周禮耀余部信也2003-11-25新光海航13920.00%16

13、690.00%北京市5聞安民方正培2009-3-2君龍人壽1438.14%1852.08%福建省2.4吳小敏高瑞華2008-11-10中法人壽555.00%678.00%北京市2劉立清比肖普2005-12-23百年人壽540.01%1457.36%遼寧省11.1何勇生何勇生2009-6-1北大方正人壽522.00%103.00%上海市11.8楊綿綿張力2002-11-28陽(yáng)光人壽428.00%391.00%北京市33.35張維功潘宏源2007-12-17華夏人壽370.00%198.95%陜西省22李飛韓德2006-12-27交銀康聯(lián)人壽368.00%628.00%上海市5錢文揮張宏良-英大泰

14、和人壽300.50%250.86%北京市24李友誼莊榮璇2007-6-26中融人壽299.00%1812.00%上海市3陳遠(yuǎn)-2010-3-26瑞泰人壽276.00%432.00%北京市7.4邵國(guó)勇洪今德1/、X I 心2004-1-6中航三星268.99%693.65%北京市5曹建雄李昶勛2005-5-26?？等藟?59.00%159.00%上海市18吳孟飛馬君碩2003-4-16金盛人壽255.00%277.00%上海市12.05林錫忠馬哲明1999-6-1中德安聯(lián)人231.00%175.00%上海120馬春光柏思安1998-11-25壽1市 1招商信諾人壽223.00%266.00%廣東

15、省5馬蔚華麥云翰-生命人壽215.00%212.00%廣東省73.32張峻楊智呈2002-3-4國(guó)泰人壽199.00%253.15%上海市12徐昭吳惠斌2004-12-29中美大都會(huì)人壽195.00%223.00%北京市8張志忠Gregory BrentBell2004-2-16太平洋人壽187.00%241.00%上海市76徐敬惠徐敬惠2001-11-9信誠(chéng)人壽185.13%193.72%廣東省21.15竇建中鐘家富2000-10-13恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽185.00%116.00%天津市17.12胡麗云劉振宇2003-12-1太平人壽177.00%274.00%上海市37.3宋曙光鄭榮祿2001-

16、11-30中宏人壽176.00%207.00%上海市16施德林林重文1996-11-15中國(guó)人壽170.12%2.1199北京市282.65楊明生萬(wàn)峰2003-6-30正德人壽168.28%213.62%北京市10張洪濤張洪濤2006-11-6中英人壽159.12%167.08%北京市27.46鄔小蕙張文偉2002-12-11中意人壽158.00%145.00%北京市27王林易思樂2002-1-31長(zhǎng)城人壽156.98%234.28%北京市14.07鞠瑾董利平2005-9-20平安人壽156.10%180.20%廣東省238李源祥丁新民2002-12-17泰康人壽156.00%177.00%北京市8.52陳東升劉經(jīng)綸1996-9-9新華人壽155.95%34.99%北京市31.2康典何志光1996-9-28中荷人壽153.32%212.92%遼寧省15.5史元張劍鋒2002-11-19中荷人壽153.32%212.92%遼寧9-張劍鋒2002-11-191省1光大永明人壽152.38%533.89%天津市30解植春張敬臣2002-4-22民生人壽152.29%287.97%北京市40魯偉鼎魏均勇2002-6-18華泰人壽142.00%221.00%北京市8.5王梓木殷曉松2005-3-1人民人壽132.00%124.00%北京市151.33吳焰李良溫200