開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn)

1、開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),開放式基金實(shí)務(wù)培訓(xùn),國信證券沈陽南京南街證券營業(yè)部,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),2,第一講、復(fù)利世界第八大奇跡,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),3,1、為什么神奇？,30歲你拿出3萬5千元，把錢拿去做投資，每年獲利12%，到60歲的時(shí)候你就有了100萬。 30歲你一次拿不出3萬多，怎么辦？如果你每個(gè)月能拿出300元也行。從30歲一直持續(xù)到60歲，每月拿出300元放到一起，然后這些錢每年都獲得12%的投資收益，到60歲的時(shí)候，你就有了97萬。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),4,我保證我沒有算錯(cuò)，面對(duì)這個(gè)現(xiàn)實(shí)很少有人能真正相信它，因?yàn)樗豢伤甲h了。這就是被愛因斯坦稱為“人類最有力的發(fā)現(xiàn)復(fù)利”。 復(fù)利在投資

2、理財(cái)?shù)缆飞习l(fā)揮著關(guān)鍵的作用。在您可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，選擇投資回報(bào)率較高的投資工具，越早開始投資，復(fù)利效果發(fā)揮的作用就越大。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),5,2、投資趕早不趕晚,有一對(duì)好朋友大華和小明，大華20歲開始投資，小明則晚6年才開始投資。大華從20歲起每個(gè)月固定投資500元在基金上，假定所投資的基金平均年回報(bào)率12%，那么大華到了26歲時(shí)因?yàn)橘I房停止繼續(xù)投資，一共投資6年。但她并沒有贖回基金，而是讓本金繼續(xù)增值，結(jié)果到了60歲，大華已經(jīng)積累了260萬元。 小明在26歲時(shí)認(rèn)識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾裕㈤_始進(jìn)行投資，同樣是每月?lián)艹?00元，投資同一只基金（回報(bào)率12%），就這樣整整投資了34年的時(shí)間才積累了

3、260萬。 大華付出本金3.6萬元，小明卻付出了20.4萬元。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),6,第二講、charmin綜合證,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),7,態(tài)度決定一切,說起來，也許你不相信，我估計(jì)有80%的基金投資者在決定拿出十萬、八萬購買基金之前考慮的時(shí)間不到半個(gè)小時(shí)，比買件衣服的時(shí)間都少。我現(xiàn)在如果提出關(guān)于基金的一些基本常識(shí)，我相信在座的肯定有大多數(shù)人都回答不上來，那我真的要為你們擔(dān)心了。咱們這是在討論投資，是成千上萬元的錢，是你一點(diǎn)一點(diǎn)攢下來的血汗錢，可不是小孩過家家啊。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),8,美國最著名的基金經(jīng)理彼得林奇，把這種現(xiàn)象稱為charmin綜合癥，好多人在買入寶潔公司的股票前，花在研究

4、分析的時(shí)間還不如在挑charmin衛(wèi)生紙上的時(shí)間多。大家稀里糊涂、懵懵懂懂地就把錢投資到了一個(gè)未知的領(lǐng)域，而且還不想花時(shí)間去研究一下，每天最多就是查看一下基金凈值罷了。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),9,第三講、基金的四種分類方式,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),10,1、基金按運(yùn)作方式分類,封閉式基金 基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，發(fā)行結(jié)束后不再接受投資人申購和贖回。投資者的買進(jìn)賣出都在交易所進(jìn)行，類似于股票交易。 開放式基金 基金份額不固定，投資人可以在交易日按照基金凈值，通過基金銷售渠道買進(jìn)、贖回或轉(zhuǎn)換，而不是通過交易所。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),11,2、基金按照投資對(duì)象分類,股票基金 60%以上的基金資產(chǎn)

5、投資于股票的為股票基金，預(yù)期收益高，風(fēng)險(xiǎn)大 債券基金 80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金，收益穩(wěn)定，長期預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金 混合基金 同時(shí)投資于股票、債券但投資比例既不屬于股票基金又不屬于債券基金，即為混合基金 貨幣市場(chǎng)基金 投資于貨幣市場(chǎng)工具，收益較低但風(fēng)險(xiǎn)也很低，申購贖回相當(dāng)靈活，甚至可以與活期存款媲美。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),12,3、基金按照投資目標(biāo)分類,成長型基金 以追求資本增值為目的，主要投資于具備良好成長潛力的上市公司股票，較少考慮當(dāng)期收入。 價(jià)值型基金 以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)，主要以大盤藍(lán)籌股，政府債券、公司債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象 平衡型基金 以兼顧

6、資本增值和當(dāng)期穩(wěn)定收益為目標(biāo)。 一般而言，成長型收益最高，價(jià)值型風(fēng)險(xiǎn)最低，而平衡型基金介于兩者之間,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),13,成長型與價(jià)值型基金的記憶方法,假如您購買二手房的目的是轉(zhuǎn)手再獲得利潤的話，一般有兩種房子會(huì)考慮。第一種是房子一般，地段一般，裝修也一般，但和同類的房子相比，它價(jià)格低??！可能是房主急需用錢，原來40萬的房子，只賣20萬。呵呵，這可是個(gè)便宜貨呀，當(dāng)然有投資價(jià)值啊。第二種是價(jià)格不打折，但房子新、地段好、裝修豪華，也就是說具有巨大的升值潛力。雖然這房子開價(jià)就80萬，但還會(huì)漲啊。那這種房子也有投資價(jià)值。那第一種就是價(jià)值型的，第二種就是成長型。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),14,4、基金按

7、照投資理念分類,主動(dòng)型基金 是一類力圖超越業(yè)績比較基準(zhǔn)表現(xiàn)的基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于被動(dòng)型基金 被動(dòng)型基金 不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，并且一般選取特定指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常被稱為指數(shù)型基金,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),15,5、特殊基金介紹,傘形基金 是指多個(gè)基金共享一個(gè)基金合同，子基金的投資管理工作均獨(dú)立進(jìn)行，子基金之間可相互轉(zhuǎn)換，通常不須額外負(fù)擔(dān)費(fèi)用的基金結(jié)構(gòu)形式。 傘形基金優(yōu)點(diǎn)： （1）管理費(fèi)用低 （2）子基金品種豐富 （3）便于轉(zhuǎn)換,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),16,傘型基金推薦,湘財(cái)合豐成長 湘財(cái)合豐周期 湘財(cái)合豐穩(wěn)定 招商股票 招商平衡 招商債券 嘉實(shí)理財(cái)增長

8、嘉實(shí)理財(cái)穩(wěn)健 嘉實(shí)理財(cái)債券 華寶寶康消費(fèi)品 華寶寶康配置 華寶寶康債券 融通深證100 融通藍(lán)籌成長 融通債券 景順長城優(yōu)選股票 景順長城動(dòng)力平衡 景順恒豐債券,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),17,保本基金,運(yùn)用特殊的投資技術(shù)，在鎖定基金下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。 寶石動(dòng)力、金元比聯(lián)、銀華保本、嘉實(shí)浦安、萬家保本、南方避險(xiǎn)、國泰金鹿 有保本周期3-5年。 一般只能贖回 贖回費(fèi)用較高,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),18,ETF,交易型開放式指數(shù)基金（簡(jiǎn)稱“ETF”，為“Exchange Traded Funds”的縮寫）是一種特殊形式的開放式證券投資基金，以追蹤某一特定指數(shù)（即“目標(biāo)指數(shù)”）走勢(shì)為

9、投資目標(biāo)，通常采用一籃子股票進(jìn)行申購贖回，基金份額在證券交易所上市交易。國內(nèi)習(xí)稱“交易所交易基金”。 分一級(jí)市場(chǎng)（用股票換）和二級(jí)市場(chǎng)（用錢買）,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),19,LOF,一種既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購贖回，又可以在交易所（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）進(jìn)行基金份額交易的開放式基金。與ETF不同的是，LOF的申購、贖回都是基金份額與現(xiàn)金的交易，可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行；而ETF的申購贖回則是基金份額與一攬子股票的交易，且通過交易所進(jìn)行。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),20,FOF,投資對(duì)象為基金，又稱為組合基金。對(duì)于普通投資者來說，投資FOF就等于投資多個(gè)基金。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),21,儲(chǔ)蓄利率,城鄉(xiāng)居民和單位存

10、款利率表 活期 0.81 三個(gè)月 2.88 六個(gè)月 3.42 一 年 3.87 二 年 4.50 三 年 5.22 五 年 5.76,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),22,中美大都會(huì)產(chǎn)品介紹,“財(cái)富精選計(jì)劃（B款）”類似于開放式基金中的傘型基金，又有FOF的投資特點(diǎn)。 股票型基金投資帳戶 混合偏股型基金投資帳戶 股票型基金投資帳戶 投資客戶可根據(jù)需要在3個(gè)帳戶之間進(jìn)行自由免費(fèi)轉(zhuǎn)換?？蛻舾鶕?jù)市場(chǎng)變化，通過帳戶間資金調(diào)撥可及時(shí)實(shí)現(xiàn)投資轉(zhuǎn)換、追加保費(fèi)，節(jié)省成本。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),23,中美大都會(huì)產(chǎn)品介紹,新款終身壽險(xiǎn)(萬能型)。與傳統(tǒng)的終身壽險(xiǎn)相比，該險(xiǎn)種在保額的選擇、保費(fèi)的繳納方面更加靈活，在投資收益方面

11、更加穩(wěn)定透明，兼顧了安全性、流動(dòng)性、收益性的金融保險(xiǎn)產(chǎn)品特性。這款新品集壽險(xiǎn)保障和投資理財(cái)于一體，客戶所繳保費(fèi)一部分用于購買所期望的壽險(xiǎn)保障，一部分進(jìn)入個(gè)人賬戶，由投資專家進(jìn)行投資管理，最低保證利率達(dá)2。當(dāng)客戶財(cái)務(wù)狀況發(fā)生特殊情況時(shí)，客戶可以緩交保費(fèi)，只要賬戶金額足以扣除保障成本及保單管理費(fèi)，保單繼續(xù)生效，保障計(jì)劃不會(huì)中斷。在擁有終身壽險(xiǎn)(萬能型)保單兩年以上，客戶可以申請(qǐng)保單貸款，而無需其他任何抵押或資信審核，貸款金額最高為保單賬戶價(jià)值凈額的70。貸款年利息為同期人民銀行公布的兩年定期存款利率2，按月以單利計(jì)算。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),24,中美大都會(huì)保險(xiǎn)產(chǎn)品與基金的比較,產(chǎn)品大多采用定投方式

12、。 也是中長線理財(cái)。 也靠復(fù)利吸引客戶。 也分前收費(fèi)和后收費(fèi)（初始費(fèi)財(cái)富贏家終身壽險(xiǎn)） 也進(jìn)行分紅定期兩全保險(xiǎn),開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),25,第三講、投資基金的基本法則,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),26,1、投資高回報(bào)基金比例多少為宜？,一般而言，年齡越大，投資應(yīng)該越保守。個(gè)人理財(cái)有一個(gè)很簡(jiǎn)單的“100法則”：100減去實(shí)際年齡，就是您應(yīng)該投資于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)基金產(chǎn)品的比例。例如：,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),27,2、基金翻倍需要多長時(shí)間呢？,72法則：一筆投資變成兩倍所需要的時(shí)間恰巧是72除以年回報(bào)率。例如一筆年回報(bào)率為7.2%的投資，10年后本利和將是原始投資的2倍；如果這筆投資的年回報(bào)率為12%，那么原始

13、投資翻倍的時(shí)間就是6年。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),28,3、如何劃分投資比例？,三分之一法：很簡(jiǎn)單，把三分之一的錢用來買房地產(chǎn)，三分之一的錢用來投資基金、股票等，三分之一的錢用來作儲(chǔ)蓄或者買國債。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),29,第四講、走出投資基金的誤區(qū),開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),30,1、基金肯定有50%的年回報(bào)率,2006、2007年，多數(shù)股票基金都取得了超過100%的回報(bào)率，許多投資者抱著對(duì)過往回報(bào)的憧憬，加入基金投資者行列，50%的回報(bào)成了投資者“不貪心”的要求。 走出誤區(qū)： 象2006、2007年這樣天時(shí)地利人和的行情，不可能年年都有。股票基金每年較合理的平均回報(bào)率預(yù)期為15%左右。更何況你們買的

14、基金并不一定都是股票型基金，如果買入的債券基金和貨幣基金則可能的收益率為5%-7%。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),31,2、把基金當(dāng)股票、頻繁短線交易,頻繁交易的本質(zhì)就是沒有耐心，一些投資人總是追逐短期業(yè)績排名靠前的基金，基金凈值一下跌或者短期表現(xiàn)平平，就搶著贖回，結(jié)果往往是錯(cuò)過了機(jī)會(huì)，白忙一場(chǎng)。 走出誤區(qū)： 基金跟股票投資原理一樣，就是低位布局、高位賣出。但低位布局是需要一個(gè)較長時(shí)間的，而且行情的啟動(dòng)并不是單靠某個(gè)基金經(jīng)理就能夠主導(dǎo)的，必須天時(shí)地利人和都配合到位。如果你沒有耐心，在其啟動(dòng)前贖回，就會(huì)錯(cuò)過時(shí)機(jī)。而且買賣基金的手續(xù)費(fèi)較高，股票基金的申購費(fèi)一般在1.5%左右，1年內(nèi)的贖回費(fèi)在0.5%左右，

15、進(jìn)出一次就是2%，頻繁交易的高額成本可想而知。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),32,3、組合單一、風(fēng)險(xiǎn)集中,一些追求高回報(bào)的投資者，不把穩(wěn)健型、保守型的投資品種放在眼里，全然不顧自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，只投資高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金。 走出誤區(qū)： 研究顯示，理財(cái)成功的原因中，85%歸功于正確的資產(chǎn)配置，我們應(yīng)當(dāng)采取購買多種投資目標(biāo)的基金，將風(fēng)險(xiǎn)降低。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),33,4、追漲殺跌,2006年，國內(nèi)基金收益普遍回報(bào)較高，一些投資者聽說基金很賺錢，便趕快買基金。買入后碰到股市波動(dòng)，發(fā)現(xiàn)基金凈值也開始下跌，便倉促贖回。 走出誤區(qū)： “當(dāng)市場(chǎng)貪婪的時(shí)候恐懼，當(dāng)市場(chǎng)恐懼的時(shí)候應(yīng)該貪婪”，不注意景氣周期變化，盲目追漲殺

16、跌，是很危險(xiǎn)的。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),34,第五講、如何選擇要投資的基金,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),35,1、選基金先選基金公司,第一輪，在開放式基金業(yè)績排行榜中，找出過去1年回報(bào)排名在前1/3的基金，記下他們是哪家基金公司的。 第二輪，列出這些公司所有的基金，分別計(jì)算公司旗下基金過去1年回報(bào)的平均值，選出前1/2。 第三輪，瀏覽一下這幾家公司旗下基金過去1、2年內(nèi)排名情況和波動(dòng)幅度，看看有沒有特別落后的，將這家公司剔出，剩下的你在從中找適合自己的基金產(chǎn)品。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),36,2、買明星基金是否較好？,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),37,3、買凈值高的還是買凈值低的,高凈值基金并不是投資的“禁區(qū)”，基

17、金凈值高雖然導(dǎo)致同樣的資金購買的份額減少，但基金并不是買到的份額越多越好，而是買基金的賺錢能力。 （1）A基金單位凈值2元，總份額1億份；B基金單位凈值1元，總份額2億份。在基金經(jīng)理眼中，兩只基金都是2億元，只要投資的品種相同，1元基金和2元基金每天的漲幅應(yīng)該是一樣的。 （2）兩個(gè)同時(shí)間成立的基金，在經(jīng)過一段時(shí)間后一只漲的快，凈值較高；一只漲的慢，凈值較低。我們應(yīng)該遠(yuǎn)離第二只基金，可反過來還有人專門愿意買第二只。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),38,4、買新基金還是老基金,股市在上漲期購買老基金比較好 股市在下跌期購買新基金比較好 新基金3-6內(nèi)必須建倉 原則1：不論新舊，只論“合適不合適” 原則2：不

18、論新舊，“時(shí)時(shí)歸零”,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),39,5、買高分紅的還是買低分紅的,分紅意味著投資者的錢從基金里又回到儲(chǔ)蓄存款上來，對(duì)于這一部分錢，你就等于放棄了潛在的繼續(xù)增值的機(jī)會(huì)。 如果你拿到分紅的錢再去買基金，又要多支付手續(xù)費(fèi)。 對(duì)于激進(jìn)型的投資者建議采用紅利再投資的方式。 在牛市中建議賣出即將分紅的基金，買入低分紅的基金,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),40,6、基金的分拆與復(fù)制,基金分拆是為了促進(jìn)銷售，擴(kuò)大基金規(guī)模 牛市中，基金分拆損害老持有人利益，應(yīng)該在其分拆前贖回。 熊市中，基金分拆對(duì)老持有人有益，應(yīng)當(dāng)持有。 牛市中，建議買入1號(hào)基金，不要買入2號(hào)基金 熊市中，建議買入2號(hào)基金，不要買入1號(hào)基金,

19、開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),41,第六講、基金的投資技巧,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),42,1、巧用基金轉(zhuǎn)換（傘型基金）,基金的轉(zhuǎn)換有兩大好處：一、是縮減總成交時(shí)間；二是節(jié)省手續(xù)費(fèi)用一般為0.5%（對(duì)傘型甚至不收費(fèi)） 降低風(fēng)險(xiǎn)獲得較高利潤，即使是買入貨幣型基金、債券型基金也要比儲(chǔ)蓄強(qiáng)。 當(dāng)股市面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，建議使用基金轉(zhuǎn)換將股票型基金換成固定收益基金。 當(dāng)股市面臨上漲預(yù)期時(shí)，建議使用基金轉(zhuǎn)換將固定收益基金轉(zhuǎn)換為股票型基金。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),43,2、巧用定期定額申購法,選擇定投理由之一：分散風(fēng)險(xiǎn)（傻瓜式） 選擇定投理由之二：聚沙成塔（復(fù)利） 適合中老年人、投資知識(shí)缺乏者、無時(shí)間打理者、追求復(fù)利者。 最適

20、合零存整取者。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),44,3、巧購生命周期基金,匯豐晉信2016、大成財(cái)富管理2020 2016、2020是目標(biāo)時(shí)間，是指為2016年和2020年準(zhǔn)備用錢的客戶量身定做的基金。 例如你是2016年或者2020年退休。 例如你的孩子是2016年或者2020年要上大學(xué)。 該類基金是個(gè)長期投資基金，特點(diǎn)是開始投資比較激進(jìn)，越接近投資結(jié)束期越保守，如果是我們自己投資那就需要我們自己做好調(diào)整，但買入這類基金，基金公司會(huì)幫助你做好調(diào)整。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),45,4、紅利再投資基金分紅的首選,分紅意味著投資者的錢從基金里又回到儲(chǔ)蓄存款上來，對(duì)于這一部分錢，你就等于放棄了潛在的繼續(xù)增值的機(jī)會(huì)。 如果你拿到分紅的錢再去買基金，又要多支付手續(xù)費(fèi)。 可以產(chǎn)生復(fù)利的效果，使財(cái)富迅速積累。,開放式基金務(wù)實(shí)培訓(xùn),46,5、巧用基金組合（三個(gè)投