二企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析

1、1、 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是企業(yè)資金占用和資金來源情況地綜合反映，對(duì)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)地分析也就是對(duì)企 業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)地分析 . 2 、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析： (1) 流動(dòng)資產(chǎn)率=流動(dòng)資產(chǎn)額 /資產(chǎn)總額X100% A 、比例上升或較高地優(yōu)點(diǎn)： a企業(yè)應(yīng)變能力增強(qiáng)； b、企業(yè)創(chuàng)造利潤和發(fā)展地機(jī)會(huì)增加； c、加速資金周轉(zhuǎn)潛力大. 注意：企業(yè)是否超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn) .企業(yè)營業(yè)利潤是否按同一比例增長：企業(yè)營業(yè)利潤和流動(dòng) 資產(chǎn)率同時(shí)提高，說明企業(yè)正在發(fā)揮現(xiàn)有潛力，經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)；反之，若企業(yè)利 潤并沒有增長，則說明企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，經(jīng)營形勢(shì)惡化 . B 、比例下降或較低： a如果銷售收入和利潤都有所增加，則說明企業(yè)加速了資金周

2、期運(yùn)轉(zhuǎn)，創(chuàng)造出更多利潤; b、反之，利潤并沒有增長，說明企業(yè)原有生產(chǎn)結(jié)構(gòu)或者經(jīng)營不善，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化， 表明企業(yè)地生產(chǎn)下降，沉淀資產(chǎn)比例增加，企業(yè)轉(zhuǎn)型趨于困難 . 注意：當(dāng)企業(yè)以損失當(dāng)前利益來尋求長遠(yuǎn)利益時(shí)，比如趨于增加在建工程或長期投資時(shí)， 也有可能在短期內(nèi)出現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)利潤同時(shí)下降地情況 . C、常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)：通常商業(yè)企業(yè)地流動(dòng)資產(chǎn)往往大于非流動(dòng)資產(chǎn)，而化工企業(yè)地則可能相反 一般地，紡織、冶金行業(yè)地企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)率在30%60%之間，商業(yè)批發(fā)企業(yè)地有時(shí)可 高達(dá) 90以上 . (2) 存貨比率=存貨/流動(dòng)資產(chǎn)總額X100%(其分母也可用總資產(chǎn)來代替) A 、比率上升或較高： a、企業(yè)產(chǎn)品銷售

3、不暢； b、流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力有所下降； c、加強(qiáng)存貨管理變得重要起來 . B、比率下降或較低： a產(chǎn)品銷售較好； b、原材料市場(chǎng)好轉(zhuǎn)； c、流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力提高. (3) 長期投資率=長期投資合計(jì) /結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)合計(jì)X100% A、比例提高說明： a企業(yè)內(nèi)部發(fā)展受到限制； b、企業(yè)目前產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品利潤率較低，需要尋求新地產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品； c、企業(yè)長期資金來源充足，需要積累起來供特定用途或今后充分利用； d、 投資于企業(yè)內(nèi)部地收益低，前景不樂觀. B 、比例高所帶來地問題： a企業(yè)無經(jīng)營控制權(quán)； b、企業(yè)能否得到預(yù)期收益，取決于被投資公司，不確定性較高； c、 企業(yè)自身實(shí)力下降或者產(chǎn)業(yè)趨于分散. (4)

4、 在建工程率=在建工程合計(jì) /結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)合計(jì) A、是否增加在建工程要看： a企業(yè)長期資金來源是否有保證； b、企業(yè)投資項(xiàng)目預(yù)期收益率是否高于長期投資地收益率； c、企業(yè)地經(jīng)濟(jì)環(huán)境或市場(chǎng)前景是否良好 B 、要注意地是： a建設(shè)項(xiàng)目地預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)如何； b、企業(yè)能否籌集到工程建設(shè)資金； c、企業(yè)是在擴(kuò)大生產(chǎn)能力還是在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu) C、另外：無形資產(chǎn)多少和固定資產(chǎn)折舊快慢也在一定程度上反映企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)地特點(diǎn)無 形資產(chǎn)持有多地企業(yè)，開發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)；而那些固定資產(chǎn)折舊比例較高地企業(yè)，技術(shù)更 新?lián)Q代快 .資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途 3、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析： （1） 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額X100

5、%（也叫債權(quán)人投資安全系數(shù)，一般60%左右） A 、比例下降或較低時(shí)： a企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)，潛力有待發(fā)揮； b、企業(yè)資金來源充足，獲利能力是否增強(qiáng)要看企業(yè)自有資金利潤率地變化情況： I、如果企業(yè)自有資金利潤率（企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤與所有者權(quán)益之比）較高，高于銀行 長期貸款利率，說明企業(yè)產(chǎn)品地盈利能力較高 . n、如果企業(yè)自有資金利潤率提高，說明企業(yè)通過自我積累降低了資產(chǎn)負(fù)債率，并提 高了企業(yè)地盈利能力 . 川、如果企業(yè)地自有資金利潤率與過去相比反而有所下降，則說明企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率地 降低并沒有減輕企業(yè)地負(fù)擔(dān)，并沒有提高企業(yè)地經(jīng)濟(jì)效益 . C、也可能是企業(yè)產(chǎn)品利潤率較低，企業(yè)承受不了借款利息負(fù)擔(dān)，企業(yè)用

6、未分配利潤或生 產(chǎn)經(jīng)營資金償還了部分負(fù)債，從而使企業(yè)地生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模同時(shí)縮小. B、比例升高或較高時(shí)： a企業(yè)獨(dú)立性降低，企業(yè)發(fā)展受外部籌集資金地制約增強(qiáng)； b、企業(yè)債務(wù)壓力上升，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性降低，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加； c、企業(yè)總資產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大 . 注意：對(duì)其升高地分析，也要與資金利潤率地變化相結(jié)合： I、自有資金利潤率升高，且大于銀行長期借款利率，說明負(fù)債經(jīng)營正確，企業(yè) 通過舉債發(fā)展擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，新增生產(chǎn)能力所創(chuàng)造地利潤在支付銀行 利息之后增加了企業(yè)地實(shí)現(xiàn)利潤 . n、自有資金利潤降低，說明負(fù)債經(jīng)營不理想，企業(yè)新增地利潤不但沒有隨投入 地增加而增加，反而有所降低 . 川、另外，負(fù)債經(jīng)營通常會(huì)

7、使企業(yè)地破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大，但如果負(fù)債經(jīng)營使企業(yè)收益 能力增強(qiáng)，反過來又會(huì)提高企業(yè)地償債能力并降低破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) . （2） 負(fù)債經(jīng)營率=長期負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額X100%（一般在25%35%之間較合理） 注：負(fù)債經(jīng)營率一般與銀行長期貸款利率成反比，與企業(yè)盈利能力成正比. A 、比率升高或較高時(shí)： 優(yōu)點(diǎn)： a、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金增多，企業(yè)資金來源增大； b、企業(yè)自有資金利用外部資金水平提高，自有資金潛力得到進(jìn)一步發(fā)揮 缺點(diǎn)： a資金成本提高，長期負(fù)債增大，利息支出提高； b、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，一旦企業(yè)陷入經(jīng)營困境，如貨款收不回，流動(dòng)資金不足等情況，長期 負(fù)債就變成了企業(yè)地包袱 . B 、比率降低或較低時(shí)：

8、 優(yōu)點(diǎn)： a、企業(yè)獨(dú)立性強(qiáng)； b、企業(yè)長期資金穩(wěn)定性好. 缺點(diǎn)： a、企業(yè)產(chǎn)品利潤率低； b、企業(yè)產(chǎn)品利潤率高，企業(yè)自有資金利潤率大于銀行利率，而企業(yè)沒有充分利用外部資 金為企業(yè)創(chuàng)利； c、也有可能出現(xiàn)流動(dòng)負(fù)債過高，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程資金結(jié)構(gòu)不穩(wěn)地情況 (3) 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/自有資金總額X100% (也叫資本負(fù)債率，保守 100%，我國200%) 注：產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬地財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低是低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬地財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu). 產(chǎn)權(quán)比率因行業(yè)或企業(yè)利潤率高低不同而差別較大.一般認(rèn)為 100%較合理，目前對(duì) 我國企業(yè)要求產(chǎn)權(quán)比率在 200%是比較合理地 . A 、比率提高或較高時(shí)： a、企業(yè)結(jié)構(gòu)

9、穩(wěn)定性和資金來源獨(dú)立性降低； b、債權(quán)人所得到地償債保障下降； c、企業(yè)借款能力降低. B、比率降低或較低時(shí)： a、企業(yè)償債能力強(qiáng)，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小； b、股東及企業(yè)外地第三方對(duì)企業(yè)地信心提高 但產(chǎn)權(quán)比率過低說明：企業(yè)沒有充分利用自有資金；企業(yè)借款能力和發(fā)展?jié)摿€較大. (4) 流動(dòng)負(fù)債率=流動(dòng)負(fù)債總額 /負(fù)債及權(quán)益總額X100% A 、比率升高或較高時(shí)： a、企業(yè)地資金成本降低； b、償債風(fēng)險(xiǎn)增大； c、可能是企業(yè)盈利能力降低，也可能是企業(yè)業(yè)務(wù)量增大地結(jié)果 B 、比率降低或較低時(shí)： a、企業(yè)償債能力減輕； b、企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性提高； c、可能是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮，也可能是企業(yè)獲利能力提高，需看流動(dòng)資產(chǎn)

10、地增長情況和 獲利能力地變化情況： I、如果流動(dòng)負(fù)債率和流動(dòng)資產(chǎn)率同時(shí)提高，說明企業(yè)擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，增加了 生產(chǎn)，是否增收，要看利潤地增長情況； n、如果流動(dòng)負(fù)債率提高而流動(dòng)資產(chǎn)率降低，同時(shí)實(shí)現(xiàn)利潤增加，說明企業(yè)地產(chǎn)品在 市場(chǎng)上銷售很好，供不應(yīng)求，企業(yè)經(jīng)營形勢(shì)良好；如果實(shí)現(xiàn)利潤沒有增多，說明 企業(yè)經(jīng)營形勢(shì)惡化，企業(yè)經(jīng)發(fā)生資金困難 . 川、如果流動(dòng)負(fù)債率和流動(dòng)資產(chǎn)率同時(shí)下降，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)在萎縮 (5) 積累比率=留存收益/資本金總額X100%(一般要求不低于 50%, 100%較安全) 注：留存收益=法定公積金+盈余公積金+未分配利潤 積累比率通常隨企業(yè)經(jīng)營地年限而不斷提高，正常情況

11、是，企業(yè)經(jīng)過一段時(shí)期經(jīng)營之 后，實(shí)現(xiàn)利潤增加，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大，負(fù)債結(jié)構(gòu)也隨之改善.資料個(gè)人收集整理，勿 做商業(yè)用途 4、合理地資金結(jié)構(gòu)，應(yīng)該同時(shí)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理和負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，實(shí)現(xiàn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)地互 相適應(yīng) .在資金結(jié)構(gòu)合理地情況下，企業(yè)地投資收益最高，企業(yè)價(jià)值最大，企業(yè)地資金來源穩(wěn)定， 償債風(fēng)險(xiǎn)最小，企業(yè)地資金成本最低.資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途 5、決定企業(yè)合理地資金結(jié)構(gòu)地因素很多，具體有： ( 1 )與行業(yè)有關(guān)地因素(如最低投資額、經(jīng)濟(jì)批量、技術(shù)裝備、盈利能力、景氣程度等)； ( 2)與企業(yè)經(jīng)營決策和管理有關(guān)地因素(如品種結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和成本、銷售費(fèi)用、收入增長率) ( 3)企業(yè)地

12、市場(chǎng)環(huán)境(包括銀行利率、產(chǎn)品銷售情況、生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度、通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì) 景氣與否、匯率變化等） 資料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途 6、合理地資金結(jié)構(gòu)，首先是正常情況下地資金結(jié)構(gòu)所謂正常情況是指企業(yè)應(yīng)有盈利，并且自有資 金利潤率高于銀行長期貸款利率 不同行業(yè)地企業(yè)合理資金結(jié)構(gòu)數(shù)值參考表如下：（根據(jù)我國2001年度60多個(gè)上市公司得出）資 料個(gè)人收集整理，勿做商業(yè)用途 行業(yè) 合理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（約占） 合理負(fù)債結(jié)構(gòu)（約占） 流動(dòng)資產(chǎn) 長期投資 固定資產(chǎn) 無形其他 流動(dòng)負(fù)債 長期負(fù)債 所有者權(quán)益 制約 50 5 45 很少 45 5 50 家電 60 很少 35 5 60 很少 40 汽車 60 很少 4

13、0 很少 50 5 45 房地產(chǎn) 85 10 5 很少 60 10 30 日用品 55 60 很少 40 45 很少 55 5 40 機(jī)制 45 很少 50 5 20 20 60 空運(yùn) 35 P很少 65 很少 15 65 20 建材 25 15 60 很少 20 60 20 化工 30 10 55 5 40 20 40 啤酒 30 r很少 60 10 20 5 75 商業(yè) 60 10 20 10 30 10 60 注意：以上指標(biāo)是相對(duì)地可因技術(shù)水平、市場(chǎng)發(fā)育程度等條件地不同而改變調(diào)整 版權(quán)申明 本文部分內(nèi)容，包括文字、圖片、以及設(shè)計(jì)等在網(wǎng)上搜集整理。版權(quán)為張儉個(gè)人所有 This articl

14、e includes some parts, including text, pictures, and design. Copyright is Zhang Jians personal ownership. 用戶可將本文的內(nèi)容或服務(wù)用于個(gè)人學(xué)習(xí)、研究或欣賞，以及其他非商業(yè)性或非盈利性用途， 但同時(shí)應(yīng)遵守著作權(quán)法及其他相關(guān)法律的規(guī)定，不得侵犯本網(wǎng)站及相關(guān)權(quán)利人的合法權(quán)利。除此以 外，將本文任何內(nèi)容或服務(wù)用于其他用途時(shí)，須征得本人及相關(guān)權(quán)利人的書面許可，并支付報(bào)酬。 Users may use the contents or services of this article for perso

15、nal study, research or appreciation, and other non-commercial or non-profit purposes, but at the same time, they shall abide by the provisions of copyright law and other relevant laws, and shall not infringe upon the legitimate rights of this website and its relevant obligees. In addition, when any

16、content or service of this article is used for other purposes, written permission and remuneration shall be obtained from the person concerned and the relevant obligee. 轉(zhuǎn)載或引用本文內(nèi)容必須是以新聞性或資料性公共免費(fèi)信息為使用目的的合理、善意引用，不 得對(duì)本文內(nèi)容原意進(jìn)行曲解、修改，并自負(fù)版權(quán)等法律責(zé)任。 Reproduct ion or quotati on of the content of this article mu

17、st be reas on able and good-faith citati on for the use of n ews or in formative public free in formati on .It shall not misin terpret or modify the orig inal intention of the content of this article, and shall bear legal liability such as copyright. 公司檔案管理制度 一、總則 1、為加強(qiáng)本公司檔案工作，充分發(fā)揮檔案作用，全面提高檔案管理水平，有效

18、地保護(hù)及利用檔案，為公司發(fā)展服務(wù)，特 制定本制度。 2、公司檔案，是指公司從事經(jīng)營、管理以及其他各項(xiàng)活動(dòng)直接形成的對(duì)公司有保存價(jià)值的各種文字、圖表、聲像等不同形式的歷史記錄。公司檔案分為受控檔案和非受控檔案。 3、公文承辦部門或承辦人員應(yīng)保證經(jīng)辦文件的系統(tǒng)完整（公文上的各種附件一律不準(zhǔn)抽存）。結(jié)案后及時(shí)歸檔。工作變動(dòng)或因故離職時(shí)應(yīng)將經(jīng)辦的文件材料向接辦人員交接清楚，不得擅自帶走或銷毀。二、 文件材料的收集管理 1、公司指定專人負(fù)責(zé)文件材料的管理。 后歸檔。 2、文件材料的收集由各部門或經(jīng)辦人員負(fù)責(zé)整理，交總經(jīng)理審閱 3、一項(xiàng)工作由幾個(gè)部門參與辦理的，在工作中形成的文件材料，由主辦部門或人員收集

19、，交行政部備案。會(huì)議文件由行政部收三、歸檔范圍 1、重要的會(huì)議材料，包括會(huì)議的通知、報(bào)告、決議、總結(jié)、典型 2、本公司對(duì)外的正式發(fā)文與有關(guān)單位來往的文書。 3、本公司的各種工作計(jì)劃、總結(jié)、報(bào)告、請(qǐng)示、批復(fù)、會(huì)議記錄、統(tǒng)計(jì)報(bào)表及簡報(bào)。 4、本公司與有關(guān)單位簽訂的合同、協(xié)議書等文件材料。5、本公司職工勞動(dòng)、工資、福利方面的文件材料。 6、本公司的大事記及反映本公司重要活動(dòng)的剪報(bào)、照片、錄音、錄像等。四、歸檔要求 1、檔案質(zhì)量總的要求是：遵循文件的形成規(guī)律和特點(diǎn)，保持文件之間的有機(jī)聯(lián)系，區(qū)別不同的價(jià)值，便于保管和利用。 2、歸檔的文件材料種數(shù)、份數(shù)以及每份文件的頁數(shù)均應(yīng)齊全完整。 3、在歸檔的文件材料中，應(yīng)將每份文件的正件與附件、印件與定稿、請(qǐng)示與批復(fù)、轉(zhuǎn)發(fā)文件與原件，分別立在一起，不得分開，文電應(yīng)合一歸檔。 4、 不同年度的文