中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題探討

1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題探討 摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代中小企業(yè)制度的確立，中小企業(yè)逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力，但同時(shí)也面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，受到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的威脅，甚至?xí)馐芷飘a(chǎn)的厄運(yùn)。中小企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中得到良好發(fā)展，就必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部管理。本文結(jié)合中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征，闡述了中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，提出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)建議，提醒我們注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，使企業(yè)得到更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理 1引言 中小企業(yè)是與國(guó)企及大型企業(yè)相比，規(guī)模較小、資源不足的初創(chuàng)企業(yè)或成長(zhǎng)企業(yè)。21世紀(jì)是全球化、金融化和信息化的時(shí)代，中小企業(yè)因

2、此抓住時(shí)機(jī)得到了迅速的發(fā)展。近年來(lái)，其在保證經(jīng)濟(jì)適度發(fā)展、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化資源配置方面功不可沒(méi)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的背景下，中小企業(yè)資金不足、規(guī)模較小及制度不健全等問(wèn)題都是企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定的隱患。中小企業(yè)必須在清楚認(rèn)識(shí)到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的前提下，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售的各環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都能產(chǎn)生極大的影響。同時(shí)，我國(guó)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的意識(shí)淡薄是目前普遍存在的現(xiàn)象，因此，本文研究具有較大的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。 2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述 2.1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)涵 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一過(guò)程。由于企業(yè)

3、內(nèi)外部不確定性因素的存在，使企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果偏離預(yù)期，導(dǎo)致資金使用的效率低下，資金鏈斷裂，最終可能給企業(yè)帶來(lái)虧損。21世紀(jì)是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的時(shí)代，企業(yè)是自負(fù)盈虧的競(jìng)爭(zhēng)主體，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀上制約著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。具體而言，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為償債能力的強(qiáng)弱。 2.2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征 2.2.1客觀性 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程和資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程，不會(huì)隨企業(yè)管理者的主觀意志而改變。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因來(lái)源眾多，企業(yè)只能努力降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，但無(wú)法從根本上消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 2.2.2損益性 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益與風(fēng)險(xiǎn)具有正相關(guān)的關(guān)系。企業(yè)要想取得良好的收益，就必須要面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

4、收益大意味著企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就大；收益小意味著企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就小。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力雖然與企業(yè)的實(shí)力相關(guān)，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制也對(duì)其有很大影響。 2.2.3復(fù)雜性 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源眾多，伴隨著企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程，包括企業(yè)內(nèi)部、外部宏觀市場(chǎng)、間接因素、直接因素等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性為其控制增大了難度。 2.2.4不確定性 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)本身具有復(fù)雜多變的特性，而作為財(cái)務(wù)活動(dòng)主題的財(cái)務(wù)人員對(duì)事物的認(rèn)識(shí)也具有局限性。因此，必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。 2.3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi) 2.3.1籌資風(fēng)險(xiǎn) 籌資風(fēng)險(xiǎn)是指，企業(yè)因負(fù)債而引起財(cái)務(wù)狀況不確定的可能。它是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要部分。與國(guó)企或大型企業(yè)相比，中

5、小企業(yè)商業(yè)信用較低，難以通過(guò)發(fā)行債券的方式找到投資者。因此，債券發(fā)行無(wú)法為中小企業(yè)有效籌集資金。另外，大部分中小企業(yè)無(wú)法滿足上市條件，從而使股權(quán)籌集也無(wú)法成為中小企業(yè)的籌資方式。同時(shí)，中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，又缺乏可抵押的資產(chǎn)，所以，難以從銀行取得貸款。因此，中小企業(yè)基本上只能通過(guò)自身原始積累來(lái)進(jìn)行資金籌集。 2.3.2投資風(fēng)險(xiǎn) 投資風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在投資某個(gè)項(xiàng)目以后，因投資決策不當(dāng)或經(jīng)營(yíng)不善而遭受損失、無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)給中小企業(yè)帶來(lái)的損失較大，導(dǎo)致盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，嚴(yán)重時(shí)危及整個(gè)企業(yè)的生存。 2.3.3資金回收風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)的資產(chǎn)由于回收時(shí)間和金

6、額不確定而引起資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售出去后，轉(zhuǎn)化為貨幣資金，才能真正實(shí)現(xiàn)資金的回收。從宏觀角度看，國(guó)家的宏觀政策及經(jīng)濟(jì)周期等，都會(huì)影響企業(yè)的資金回收。從微觀角度看，企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債狀況和經(jīng)營(yíng)情況對(duì)企業(yè)的資金回收有很大影響。 3中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析 3.1外部因素 3.1.1金融市場(chǎng)的不完善 中小企業(yè)的融資方式有自留資金和對(duì)外融資。因我國(guó)金融體系和證券市場(chǎng)的不完善，很多中小企業(yè)無(wú)法達(dá)到上市條件。同時(shí)，中小企業(yè)因規(guī)模小、商業(yè)信用低，往往難以滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件。因中小企業(yè)的資產(chǎn)大多不具有抵押能力，所以商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的貸款并不積極。而中小企業(yè)如果通過(guò)民間渠道借款，則要付出較高的利

7、息，從而大幅度增加中小企業(yè)的用資成本。 3.1.2宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變 經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和文化環(huán)境等構(gòu)成了中小企業(yè)發(fā)展與生存所面對(duì)的宏觀環(huán)境。這些外部環(huán)境的急劇變化時(shí)刻影響著中小企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定。宏觀環(huán)境的改變，一方面需要企業(yè)及時(shí)關(guān)注政策信息和市場(chǎng)信息，調(diào)整企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略；另一方面將導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)成本發(fā)生改變，需要企業(yè)及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)策略。 3.2內(nèi)部因素 3.2.1內(nèi)控體系不健全 內(nèi)部控制約束著企業(yè)內(nèi)部的管理、運(yùn)營(yíng)，影響到管理者及財(cái)務(wù)人員的行為。中小企業(yè)一般規(guī)模較小，不具備合理的治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)的管理者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)收支缺乏管理約束力，導(dǎo)致財(cái)務(wù)混亂，財(cái)務(wù)活動(dòng)缺乏監(jiān)管。此外，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策程序

8、缺乏科學(xué)性，極易造成決策失誤。 3.2.2缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 中小企業(yè)的管理層與財(cái)務(wù)人員往往也風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，只考慮短期的經(jīng)營(yíng)利益，因而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。在制度安排上，中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)成本壓力，缺乏財(cái)務(wù)管理制度，沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu)，分工不明，權(quán)責(zé)不清，從而無(wú)法識(shí)別與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 3.2.3資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 中小企業(yè)因融資渠道受限，往往只能通過(guò)舉債經(jīng)營(yíng)。資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，利息高而收益少，因此償債能力差，增加財(cái)務(wù)的不穩(wěn)定性。且資金流動(dòng)性結(jié)構(gòu)安排并不合理，資金利用效率極其低下，從而加劇了負(fù)債的償還風(fēng)險(xiǎn)。 3.2.4投資決策失利造成中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)中小企業(yè)而言，

9、其管理者由于自身經(jīng)驗(yàn)和能力的局限，未能進(jìn)行深入的投資分析，從而無(wú)法做出科學(xué)的投資決策。此外，中小企業(yè)往往并不重視對(duì)市場(chǎng)的深入調(diào)查與分析，也沒(méi)有進(jìn)行精細(xì)的投資預(yù)算。另外，由于中小企業(yè)資金不足，短期金融負(fù)債成分較高，長(zhǎng)期投資比率十分低下。 3.2.5管理理念陳舊 因中小企業(yè)處于起步階段，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)的安排與管理單一。因其工資福利待遇偏低，往往無(wú)法吸引專業(yè)的管理人才，從而保持著落后的管理理念。其內(nèi)部的管理者與財(cái)務(wù)人員無(wú)法及時(shí)地把握市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，最終做出錯(cuò)誤的決策，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 4加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策分析 4.1建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 中小企業(yè)首先應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)。企業(yè)必須

10、基于市場(chǎng)以及經(jīng)營(yíng)情況，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，及時(shí)預(yù)測(cè)和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在深入分析投資可行性的基礎(chǔ)上，做出投資決策?；谄髽I(yè)自身的實(shí)際發(fā)展情況。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，并及時(shí)進(jìn)行反饋與控制，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。 4.2健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理和控制 內(nèi)部控制體系能讓管理者及時(shí)掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息。企業(yè)利用準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息資料，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出反應(yīng)，采取相應(yīng)的對(duì)策。因此，中小企業(yè)應(yīng)在各部門(mén)之間，設(shè)立并實(shí)施內(nèi)部控制制度。保證企業(yè)管理的規(guī)范與高效，保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。 4.3強(qiáng)化財(cái)務(wù)活動(dòng)管理，降低企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn) 加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)管理是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)主要是籌資活動(dòng)、融資活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?；I資不足是束縛企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，中小企業(yè)往往是處于初創(chuàng)期的企業(yè)，存在很大的資金缺口，因此，企業(yè)要爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)多元化的融資渠道，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)結(jié)合宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，深入分析市場(chǎng)情況，結(jié)合自身實(shí)力條件，對(duì)投資進(jìn)行準(zhǔn)確的可行性分析，做出科學(xué)的投資決策。此外，企業(yè)應(yīng)規(guī)范日常經(jīng)營(yíng)管理決策過(guò)程，避免因財(cái)務(wù)人員的疏忽而做出錯(cuò)誤決策。 參考文獻(xiàn): 1俞曉東.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)