淺析農(nóng)村信用社貸款定價

1、淺析農(nóng)村信用社貸款定價 1984年8月，農(nóng)業(yè)銀行在轉(zhuǎn)發(fā)國務(wù)院批轉(zhuǎn)農(nóng)業(yè)銀行關(guān)于信用社管理體制改革的報告中指出，“信用社不再實行農(nóng)業(yè)銀行利率貸款管理的辦法，而是對不同貸款對象的貸款利率實行不同的浮動幅度”。自此，農(nóng)村信用社開始對不同的貸款對象執(zhí)行不同的利率浮動幅度。1998年10月31日，農(nóng)村信用社貸款利率浮動幅度最高由40%擴大至50%；2004年1月1日，浮動區(qū)間擴大至基礎(chǔ)利率的0.9,2倍。2004年10月29號，農(nóng)信社貸款利率浮動區(qū)間又擴大到基礎(chǔ)利率的0.9，2.3倍。農(nóng)信社貸款利率上限逐步放開。農(nóng)村信用社在被賦予貸款定價權(quán)后，能否用好、用足這一定價權(quán)，現(xiàn)實服務(wù)于三農(nóng)，是我們當(dāng)前急需研究解

2、決的問題。一、農(nóng)村信用社的定位要對農(nóng)村信用社貸款定價問題進行探討，首先必須了解農(nóng)村信用社是一個什么樣的金融組織。農(nóng)村信用社是由農(nóng)民入股，實行社員民主管理，主要為社員提供金融服務(wù)的地方性金融組織，服務(wù)對象是農(nóng)民，服務(wù)產(chǎn)業(yè)是農(nóng)業(yè)，服務(wù)地域是農(nóng)村，宗旨在于促進農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展（何廣文，2005）。從農(nóng)村信用社合作制的基本性質(zhì)出發(fā)，它應(yīng)具有自愿、互助和民主管理的特征。但是，由于我國的農(nóng)村信用社從一開始就是依靠行政力量組建起來的，信用社名義上為社員所有，實際上每戶社員股金很少，而且分散，社員的所有權(quán)很難實現(xiàn)，更談不上廣大社員對信用社的民主管理權(quán)。這樣，農(nóng)村信用社的發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營策略、運行機制等重大問題的決

3、策權(quán)，主要集中在政府，在信用社高管人員手中，社員幾乎沒有多少發(fā)言權(quán)。2003年5月，國務(wù)院下發(fā)了深化農(nóng)村信用社改革試點方案。在深化農(nóng)村信用社改革試點方案中，首次提出“把農(nóng)村信用社逐步辦成由農(nóng)民、農(nóng)村工商戶和各類經(jīng)濟組織入股，為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)的社區(qū)性地方性銀行?！边@一定位有助于明確農(nóng)村信用社貸款定價目標(biāo)，促進農(nóng)村信用社健康發(fā)展。二、農(nóng)村信用社在農(nóng)村金融中的地位農(nóng)村信用社是我國金融體系的基礎(chǔ)性力量。從經(jīng)營網(wǎng)點來看，在農(nóng)村地區(qū)農(nóng)信社有著數(shù)量眾多，遍布城鄉(xiāng)村鎮(zhèn)的營業(yè)網(wǎng)點。截至2004年底，農(nóng)村合作金融機構(gòu)的法人機構(gòu)（包括農(nóng)村信用合作社、各級農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社、農(nóng)村合作銀行）32862家

4、（其中不對外經(jīng)營的法人機構(gòu)180家）。與之相對比的是從1998年開始，工、農(nóng)、中、建四大銀行大量撤并在農(nóng)村的分支機構(gòu)。從存貸款規(guī)模來看，農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融的主力軍。截至2005年年末，農(nóng)村合作金融機構(gòu)投放農(nóng)村的貸款總額超過2萬億元，用于支持農(nóng)業(yè)的貸款總額突破1萬億元，直接到戶的貸款（農(nóng)戶貸款）比重達到80%。2005年共有7000萬戶農(nóng)戶獲得貸款支持，占全國2.2億農(nóng)戶的31%，占有貸款需求且符合貸款條件農(nóng)戶數(shù)（1.2億戶）的近60%，受惠農(nóng)戶2億多（農(nóng)村合作金融機構(gòu)指農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）。農(nóng)信社在支持“三農(nóng)”方面的作用是其他金融機構(gòu)所無法替代的（見表1、表2）。從表1、

5、表2中可明顯看出農(nóng)信社農(nóng)業(yè)存貸款比重占全國農(nóng)業(yè)貸款的比重不僅大且呈逐年遞增趨勢。三、農(nóng)村信用社貸款定價現(xiàn)狀農(nóng)村信用社一般采用各縣（區(qū)）農(nóng)村信用聯(lián)社集中統(tǒng)一管理，統(tǒng)一定價，各基層社遵照執(zhí)行的模式。各縣（區(qū)）農(nóng)村信用聯(lián)社為一級法人，貸款利率定價權(quán)在各縣（區(qū)）農(nóng)村信用聯(lián)社。在貸款方式上，農(nóng)村信用社基本采用“貸款基準利率浮動幅度”的方法。各縣（區(qū)）農(nóng)村信用聯(lián)社按照中國人民銀行公布的基準利率，結(jié)合各縣（區(qū)）實際，分期限、貸款種類、擔(dān)保方式等制定貸款利率管理辦法，下發(fā)給各基層信用社執(zhí)行。各基層信用社在發(fā)放貸款時，嚴格按照縣（區(qū)）聯(lián)社規(guī)定的各類貸款利率，對應(yīng)確定每筆貸款的具體利率水平，不得隨意變動。農(nóng)村資金

6、市場處于賣方市場，農(nóng)信社憑借在農(nóng)村信貸中的地域壟斷優(yōu)勢，在制定和執(zhí)行利率浮動辦法時，較少顧及優(yōu)惠利率政策，執(zhí)行的是“一刀切，一浮到頂”的政策。比如湖南省全省農(nóng)村信用社2004年貸款利率平均上浮52%，上半年、3季度、4季度上浮幅度分別為35%、52%、68%。貸款利率過高，使農(nóng)信社客戶流失，貸款減少。2005年年初，由于利率原因，農(nóng)行陜西塔城地區(qū)額敏縣支行輕而易舉的從原額敏縣農(nóng)村信用聯(lián)社分流數(shù)百戶農(nóng)牧名優(yōu)質(zhì)客戶。四、推進農(nóng)村信用社貸款科學(xué)定價的設(shè)想農(nóng)村信用社貸款定價應(yīng)遵循順應(yīng)政策、風(fēng)險度量、綜合評價的原則。農(nóng)村信用社貸款以農(nóng)戶貸款為主，貸款者利率敏感性較低，資金成本承受能力較低。針對農(nóng)村地區(qū)的

7、特點，農(nóng)村信用社可采用“基礎(chǔ)利率加點法”和“成本加成法”相結(jié)合的方法，確定貸款利率浮動標(biāo)準。貸款定價公式可表示為：貸款利率=基準利率r(1上浮點數(shù))1、基準利率r的確定基于中國利率體系中各個利率市場化程度及其各自市場的特點，以銀行間質(zhì)押式債券回購利率作為中國金融市場短期基準利率優(yōu)于其它利率（戴國強，2006）。同時基準利率的確定還要參考農(nóng)村信用社的成本。農(nóng)信社的貸款主要是面向農(nóng)戶的小額貸款，雖然作為農(nóng)戶主體的維持型農(nóng)戶，他們已基本解決生活溫飽問題，具有傳統(tǒng)的負債觀念和負債意識，一般較為講究信用。金融機構(gòu)對他們的小額放款是較為安全的，貸款的回收率一般在90左右（何安耐、胡畢亮，2000）。但世界

8、銀行扶貧協(xié)調(diào)小組（2004）同時也指出，這部分貸款即使安全，但成本仍較高。這是因為這種業(yè)務(wù)所需要的面對面的交流以及小額貸款以人與人之間的直接聯(lián)系來替代正規(guī)的財產(chǎn)擔(dān)保和用電腦計算出來的資信指數(shù)，這就使管理交易成本（識別和考察客戶，處理貸款申請程序，發(fā)放貸款，回收貸款，以及對壞賬的善后處理）變得很高。農(nóng)信社貸款價格首先必須滿足這一部分的成本，才有可能繼續(xù)經(jīng)營下去。2、上浮點數(shù)的確定上浮點數(shù)根據(jù)每筆貸款的違約風(fēng)險和期限風(fēng)險的大小決定。要為具有不同信用等級或風(fēng)險程度的貸款者確定不同水平的利差。貸前必須進行信用評級。根據(jù)美國經(jīng)濟學(xué)家保羅亨利所提出的授信評估5P原則，銀行類金融機構(gòu)授信決策最關(guān)鍵的因素有五

9、項指標(biāo)：借款人（People）、資金用途（Purpose）、還款來源（Payment）、債權(quán)保障（Protection）和授信展望（Perspective）。5P原則簡單實用，而且易于理解，具有可操作性，為農(nóng)村信用社貸前對貸款對象進行信用評級提供了很好的借鑒作用。然后根據(jù)信用社的經(jīng)營狀況和歷史數(shù)據(jù)算出不同信用等級客戶的平均違約率。同時綜合考慮所在地區(qū)的信用狀況，農(nóng)村信用社對貸款風(fēng)險的承受能力來合理確定違約風(fēng)險溢價。期限風(fēng)險是指由于貸款期限長短不一導(dǎo)致貸款損失的可能性。貸款的期限越長，債權(quán)人承受的不確定性越大，風(fēng)險越高。本文主張利率的期限風(fēng)險溢價應(yīng)當(dāng)以行業(yè)的生產(chǎn)周期為標(biāo)準。同時參考中國人民銀行所給出的不同期限利率的差價來確定農(nóng)村信用社自己的補償期限風(fēng)