中級(jí)會(huì)計(jì)師考試 財(cái)務(wù)管理 章節(jié)重點(diǎn)總結(jié) 精華版

1、中級(jí)會(huì)計(jì)師考試 財(cái)務(wù)管理 章節(jié)重點(diǎn)總結(jié) 精華版第一章： 金融工具特征：期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性。按期限不同可分為貨幣市場(chǎng)工具（商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購(gòu)協(xié)議）和資本市場(chǎng)工具（股票和債券），還有兩種分類是按交易次數(shù)與方式和金融工具懺悔。利率純利率通貨膨脹補(bǔ)償率風(fēng)險(xiǎn)收益率（違約風(fēng)險(xiǎn)收益率流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率期限風(fēng)險(xiǎn)收益率）資金時(shí)間價(jià)值純利率通貨膨脹補(bǔ)償率，在沒有通貨膨脹的情況下可以用國(guó)庫(kù)券利率表示資金時(shí)間價(jià)值。解聘是通過（所有者）約束經(jīng)營(yíng)者的辦法，接收是通過（市場(chǎng)）約束經(jīng)營(yíng)者的辦法。協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人矛盾的方式：限制性借債，即在借款合同中加入限制性條款，如規(guī)定借款的用途、借款的擔(dān)

2、保和借款的信用條件。收回借款或停止借款。 第二章： 協(xié)方差相關(guān)系數(shù)單項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差市場(chǎng)組合資產(chǎn)率標(biāo)準(zhǔn)差貝他系數(shù)相關(guān)系數(shù)單項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差/場(chǎng)組合資產(chǎn)率標(biāo)準(zhǔn)差風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差率注意公式中標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率的不同假設(shè)市場(chǎng)均衡時(shí)，預(yù)期收益率資本資產(chǎn)定價(jià)模型下的必要收益率，在此情形下，貝他系數(shù)和相關(guān)系數(shù)可以相互推算。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差、貝他系數(shù)和相關(guān)系數(shù)為0，市場(chǎng)組合的貝他系數(shù)和相關(guān)系數(shù)為1。方差為0.64，標(biāo)準(zhǔn)差為0.8，方差為0.64，標(biāo)準(zhǔn)差為8。 第三章： 遞延年金pa（p/a，i，m+n）（p/a，i，m）確定m，5年后第一年年末，m為5；5年后第一年年初，m為4；第5年

3、年末，m為4；第5年年初，m為3。股票的本期收益率上年股利/當(dāng)日收盤價(jià)債券的本期收益率年利息/買價(jià)，與票面收益率比較注意題目要求的是計(jì)算持有期收益率還是持有期年均收益率，如果考試中遇到計(jì)算持有期收益率，并且持有期短于1年，最好兩個(gè)指標(biāo)都要計(jì)算。遞延年金pa（p/a，i，m+n）（p/a，i，m）或p=a（p/a，i，n）（p/f，i，m）如何確定m非常重要，注意遞延期后的年金初始付款時(shí)點(diǎn)，5年后第一年年末，m為5；5年后第一年年初，m為4；第5年年末，m為4；第5年年初，m為3。 第四章： 1、原始投資建設(shè)投資（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、開辦費(fèi)）流動(dòng)資金，投資總額原始投資資本化利息。 2、靜態(tài)投資回

4、收期指原始投資的回收期，即不包括資本化利息。投資利潤(rùn)率息稅前利潤(rùn)/投資總額，投資總額包括資本化利息。 3、若題目無要求，計(jì)算靜態(tài)投資回收期按包括和不包括建設(shè)期兩種。方案決策時(shí)也是如此。 4、注意有無建設(shè)期，若有且運(yùn)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量相等，則按遞延年金現(xiàn)值計(jì)算，最后一年計(jì)算現(xiàn)值年限為項(xiàng)目計(jì)算期即建設(shè)期加運(yùn)營(yíng)期。 5、若有建設(shè)期而且存在借款，則要進(jìn)行建設(shè)期間的利息資本化，增加固定資產(chǎn)的原值，增加折舊。資本化利息只增加折舊，不造成現(xiàn)金流出。 6、計(jì)算凈現(xiàn)值npv，注意建設(shè)期的投入以負(fù)值計(jì)算。注意固定資產(chǎn)有無殘值。不要忘記墊付及回收的流動(dòng)資金，特別是當(dāng)流動(dòng)資金與固定資產(chǎn)投資不在同一時(shí)點(diǎn)時(shí)。 7、舊固定資產(chǎn)

5、提前報(bào)廢抵減所得稅（折余價(jià)值變價(jià)收入）所得稅稅率。 8、息稅前利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)收入經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）折舊營(yíng)業(yè)稅金及附加維持運(yùn)營(yíng)投資，計(jì)算所得稅時(shí)注意稅率，有的題目用30或40，而非33。 9、計(jì)算凈利潤(rùn)只考慮本項(xiàng)目利潤(rùn)，原利潤(rùn)及其他項(xiàng)目帶來利潤(rùn)不考慮。 10、題目設(shè)計(jì)一般運(yùn)營(yíng)期每年的凈流量相等，若不相等則很可能計(jì)算有誤，除非題目本身提供了多個(gè)現(xiàn)值系數(shù)。 11、固定資產(chǎn)折舊的計(jì)提方法不一定是直線法，新舊固定資產(chǎn)的殘值也可能不一樣。 12、凈現(xiàn)值率表示凈產(chǎn)出，獲得指數(shù)表示總產(chǎn)出。凈現(xiàn)值率項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)，即當(dāng)原始投資是分次投入時(shí)要計(jì)算其現(xiàn)值。 13、運(yùn)用插入函數(shù)法時(shí)，凈現(xiàn)值乘（1r）進(jìn)行

6、調(diào)整，凈現(xiàn)值率無需調(diào)整。 14、計(jì)算凈現(xiàn)金流量時(shí)，若題目未明確表示，則新建項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量按所得稅前和稅后兩種方法列出，更新改造項(xiàng)目?jī)H計(jì)算所得稅后。第六章： 信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得商業(yè)折扣的最低條件，以預(yù)期壞賬損失率表示。信用條件指付款條件，包括信用期、折扣期、折扣率。即現(xiàn)金折扣率是與信用條件相關(guān)，與信用標(biāo)準(zhǔn)無關(guān)。應(yīng)收賬款信用決策決策分析，題目可能不直接告知變動(dòng)成本率，變動(dòng)成本率變動(dòng)成本/銷售收入單位變動(dòng)成本/單位售價(jià)再訂貨點(diǎn)全年材料使用量/360在途時(shí)間保險(xiǎn)儲(chǔ)備，注意保險(xiǎn)儲(chǔ)備計(jì)算公式。p168，例6-18，安全儲(chǔ)備與再訂貨點(diǎn)分析再訂貨點(diǎn)交貨期需求保險(xiǎn)儲(chǔ)備平均存貨水平經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量/2保險(xiǎn)儲(chǔ)備儲(chǔ)存成

7、本平均存貨水平單位儲(chǔ)存成本訂貨成本訂貨次數(shù)單位訂貨成本訂貨次數(shù)需求總量/經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量第七章：銷售額比率分析法：對(duì)外籌資需要量預(yù)計(jì)今年增加的銷售收入變動(dòng)資產(chǎn)占去年總銷售收入數(shù)不變資產(chǎn)增加數(shù)預(yù)計(jì)今年增加的銷售收入變動(dòng)負(fù)債占去年總銷售收入數(shù)不變負(fù)債增加數(shù)預(yù)計(jì)今年總銷售收入預(yù)計(jì)今年銷售凈利率（1今年收益分配率）注意區(qū)別股利分配率和留存收益率，二者互補(bǔ)。高低點(diǎn)法資金需求增量收入增量變動(dòng)資金bb（最高期現(xiàn)金占用量最低期現(xiàn)金占用量）/（最高期銷售收入最低期銷售收入）認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值（普通股市場(chǎng)價(jià)格普通股認(rèn)購(gòu)價(jià)格）認(rèn)股權(quán)證換股比率，注意不是（普通股市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買權(quán)證價(jià)格）換股比例越高理論價(jià)值越大，普通股市價(jià)越高

8、價(jià)值越大，認(rèn)購(gòu)價(jià)格越低價(jià)值越大，剩余有效期間越長(zhǎng)價(jià)值越大現(xiàn)金折扣決策:如果判斷應(yīng)享受現(xiàn)金折扣，則在相應(yīng)的折扣期最后一天付款；如果判斷應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣，則在信用期最后一天付款?，F(xiàn)金折扣成本與折扣期、折扣率成正比，與信用期成反比。計(jì)算普通股成本時(shí)不要忘記所股利增長(zhǎng)率加上。計(jì)算股票價(jià)值時(shí)要注意分子是d0還是d1年，已經(jīng)發(fā)放的股利要乘（1股利增長(zhǎng)率）。分母是投資人要求的收益率股利增長(zhǎng)率，收益率通常是根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算的。計(jì)算債券資金成本時(shí)注意債券面值與發(fā)行價(jià)格的不同，如面值95，發(fā)行價(jià)格100，利息率10，則債券資金成本為9510（1-33）/100。第八章：公司價(jià)值分析法，注意題目條件注明是的借

9、款利息還是借款資本成本率。約束性固定成本指折舊費(fèi)和長(zhǎng)期租賃費(fèi)，酌量性固定成本指廣告費(fèi)、研究開發(fā)費(fèi)和職工培訓(xùn)費(fèi)。（聯(lián)系第十一章）技術(shù)性成本中心中的技術(shù)性成本指投入量與產(chǎn)出量有密切聯(lián)系，通過彈性預(yù)算控制。酌量性成本中心中的酌量性成本指投入量與產(chǎn)出量無直接聯(lián)系，著重于預(yù)算總額的審批上。第九章：固定股利支付率政策影響公司形象按市價(jià)發(fā)放股票股利，資本公積增加，增加數(shù)為股本增加數(shù)（市價(jià)股票面值）；按股票面值發(fā)放股票股利，資本公積不變。發(fā)放股票股利和分割股票均不改變所有者權(quán)益合計(jì)數(shù)，股票股利改變所有者權(quán)益的各個(gè)明細(xì)數(shù)，分割股票僅增加股票數(shù)量。第十章：計(jì)算經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入時(shí)注意題目是否要求估算增值稅，要求時(shí)則為不含稅收入（117）收現(xiàn)率第十一章：成本中心的的責(zé)任成本變動(dòng)額，等于可控成本中的變動(dòng)成本和固定成本的合計(jì)變動(dòng)額。如果題目沒有直接告知標(biāo)準(zhǔn)固定成本總額，則標(biāo)準(zhǔn)固定成本總額為標(biāo)準(zhǔn)固定成本分配率標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)。計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)分配率，分子是工時(shí)不是件。第十二章：計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，如果分子是收入、利潤(rùn)或經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量，分母是資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)，一般情況下分母要求平均