證券從業(yè)——證券投資基金要點總結(jié)

1、第一章 證券投資基金概述第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點1、與直接投資股票或債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具；2、證券投資基金特點：集合理財、專業(yè)管理；利益共享、風(fēng)險共擔(dān)；組 合投資、風(fēng)險分散；嚴格監(jiān)管、信息透明；獨立托管、保障安全；3、基金與股票、 債券的差異： 反映的經(jīng)濟關(guān)系不同； 所籌資金的投向不同； 投資收益與風(fēng)險大小不同；4、基金與銀行存款的差異：性質(zhì)不同；收益與風(fēng)險特性不同；信息披露 程度不同；第二節(jié) 證券投資基金的運作與參與主體1、 第三節(jié) 證券投資基金的法律形式1、契約型基金是根據(jù)基金合同設(shè)立的； 公司型基金是根據(jù)基金公司章程設(shè)立的；2、契約型基金與公司型基金的區(qū)別：法

2、律主體資格不同；投資者的地位不 同；基金運營依據(jù)不同；3、 第四節(jié) 證券投資基金的運作方式1、封閉式基金與開發(fā)式基金的不同：期限不同；份額限制不同；交易場 所不同；價格形成方式不同；激勵約束機制與投資策略不同；第五節(jié) 證券投資基金的起源與發(fā)展1 、最早的基金： 1868 年英國“海外及殖民地政府信托基金” ；2、第一只開放式基金： 1924年美國“馬薩諸塞投資信托基金” ；3、全球基金發(fā)展的趨勢與特點：美國占據(jù)主導(dǎo)地位；開放式基金成為主流 產(chǎn)品；競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出；基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生變化；第六節(jié) 我國基金業(yè)的發(fā)展概況1、1992年中國第一只比較規(guī)范的基金淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金成立；2

3、、1998年證券投資基金管理暫行辦法發(fā)布；3、南方基金管理公司基金開元；國泰基金管理公司基金金泰；4、2001年第一只開放式基金華安創(chuàng)新；5、2004年證券投資基金法6 2004年10月，第一只LO南方基金配置基金；2004年底，第一只ET華夏上證50;第七節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的地位與作用1 、為中小投資者拓寬了投資渠道；2、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟增長；3、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展；4、完善金融體系和社會保障體系；第二章 證券投資基金的類型第一節(jié) 證券投資基金分類概述第二節(jié)第三章 在第四章 基金管理人第一節(jié) 基金管理人概述1 、基金管理公司注冊資本不少于 1 億元人民幣；2、基金管理公

4、司主要股東條件： 從事金融資產(chǎn)管理行業(yè)， 注冊資本不低于 3 億元人民幣； 持續(xù)經(jīng)營 3 個以上 會計年度；最近3年無違法違規(guī)行為；其他股東凈資產(chǎn)不低于1億元人民幣；3、基金管理公司主要業(yè)務(wù)：證券投資基金業(yè)務(wù)；特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；投資咨詢服務(wù)；全國社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年檢業(yè)務(wù)； QDII業(yè)務(wù)；第二節(jié) 基金管理公司機構(gòu)設(shè)置、1、投資決策委員會最高決策機構(gòu)；2、風(fēng)險控制委員會3、投資部、研究部、交易部、監(jiān)察稽核部、風(fēng)險管理部、市場部、機構(gòu)理財部第三節(jié) 基金投資運作管理1、基金公司投資決策程序： 公司研究發(fā)展部提出研究報告； 投資決策委員會決定基金的整體投資計劃； 基金投資部指定投資組合具體方案；

5、風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)控建議；2、對于股票價值的估值：市盈率（P/E）,市凈率（P/B）,現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF以及經(jīng)濟價值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤；3、基金經(jīng)理不得直接向交易員下達投資指令； 第四節(jié) 特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1、特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)設(shè)立條件： 單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)委托資產(chǎn)不少于 3000 萬元； 為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)單一客戶不低于100 萬元,總金額不低于 3000 萬元；2、 單個資產(chǎn)管理計劃持有一家公司股票不得超過計劃資產(chǎn)凈值的20%；同一資 產(chǎn)管理人管理的全部計劃投資于一家公司發(fā)行證券,不得超過證券規(guī)模的 10%；完全按指數(shù)構(gòu)成比例投資的不受此限制；3、 特定

6、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費率、托管費率不得低于同類基金的60%；4、提取報酬不得超過凈收益的 20%；5、資產(chǎn)管理合同存續(xù)期間，每季度至多開放一次參與或退出；6、每月向委托人報告一次份額凈值； 第五節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制1、獨立董事人數(shù)不得少于 3 人，且不得少于董事會人數(shù)的 1/3 ；以下事項應(yīng)該 經(jīng)過 2/3 以上的獨立董事通過： 公司及基金投資運作中的重大關(guān)聯(lián)交易； 公司和基金審計事務(wù)，聘請或者更會計師事務(wù)所； 公司管理的基金半年度報告和年度報告；2、督察長由總經(jīng)理提名，董事會聘任，并經(jīng)全體獨立董事同意；3、基金管理公司內(nèi)部控制制度包括內(nèi)部控制機制和內(nèi)部控制制度；4、內(nèi)部控制包

7、括四個層次，一是員工自律；二是部門各級主管監(jiān)督；三是公司 總經(jīng)理及監(jiān)察稽核部門監(jiān)督；四是董事會監(jiān)督；5、公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操 作手冊組成；6、基金公司內(nèi)部控制制度原則：健全性原則；有效性原則；獨立性原則；相互 制約原則；成本效益原則；7、督察長應(yīng)當(dāng)定期或者不定期向全體董事報送工作報告；8、公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察部門，對公司經(jīng)理層負責(zé)；第五章 基金托管人第一節(jié) 基金托管人概述1、托管人職責(zé)：資產(chǎn)保管；資金清算；資產(chǎn)核算；投資運作監(jiān)督；2、第二節(jié) 機構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)第三節(jié) 基金財產(chǎn)保管1、基金財產(chǎn)保管的基本要求： 保證基金資產(chǎn)的安全； 依法合規(guī)處分基金財產(chǎn)；

8、 嚴守基金商業(yè)秘密； 對基金財產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任；2、基金銀行存款賬戶是以基金名義在銀行開立的開立的；3、結(jié)算備付金賬戶是以托管人名義在中國證券登記結(jié)算公司開立的；4、基金證券賬戶是以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國結(jié)算公司開立的；5、全國銀行間市場債券托管賬戶是以基金名義在中央國債登記公司開立的；6、基金托管人保管基金印章、基金財務(wù)專用章及基金業(yè)務(wù)章；負責(zé)保管基金重大合同、基金開戶資料、預(yù)留印鑒、實物證券的憑證等；第四節(jié) 基金資產(chǎn)的清算1、T日接收清算數(shù)據(jù)；T+1日復(fù)核、執(zhí)行交割；2、每季度由托管人撰寫內(nèi)部檢查報告，向監(jiān)管機構(gòu)報告；3、內(nèi)部控制原則：合法性；完整性；及時性；審慎性；有效性；獨立

9、性；4、內(nèi)部控制基本要素：環(huán)境控制、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通、內(nèi)部監(jiān)控；5、第六章 基金的市場營銷基金市場營銷主要包括目標(biāo)市場與客戶的確定、 營銷環(huán)境的分析、 營銷組合的設(shè) 計、營銷過程的管理四個方面；第一節(jié) 基金營銷概述1 、基金營銷特征：規(guī)范性；服務(wù)性；專業(yè)性；持續(xù)性；適用性；2、機構(gòu)投資者營銷成本低、服務(wù)成本高；個人營銷成本高、服務(wù)成本低；3、第二節(jié) 基金產(chǎn)品設(shè)計與定價1 、產(chǎn)品線內(nèi)涵：產(chǎn)品線的長度、產(chǎn)品線的寬度、產(chǎn)品線的深度；2、 第三節(jié) 基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務(wù)1、第四節(jié) 基金銷售機構(gòu)1、基金銷售機構(gòu)條件： 商業(yè)銀行：負責(zé)基金銷售部門取得基金從業(yè)資格的人員不得低于1/2

10、；部門管理人員取得基金從業(yè)資格，具有 2 年以上基金或 5 年以上其他金融相關(guān)機構(gòu)經(jīng)歷； 證券投資咨詢機構(gòu)：注冊資本不低于 2000萬；從事證券投資咨詢業(yè)務(wù) 3 個會計 年度；獨立基金銷售機構(gòu)：注冊資本 2000萬；取得基金從業(yè)資格的不少于 10 人；2、中國證監(jiān)會依照行政許可法受理基金銷售業(yè)務(wù)資格申請；第五節(jié) 基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范1、基金宣傳推介材料的禁止情形 虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； 預(yù)測該基金的證券投資業(yè)績； 違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失； 詆毀競爭對手； 違規(guī)使用安全、保證、承諾、高收益、無風(fēng)險等表述； 登載單位或個人推薦性文字；2、未經(jīng)招募說明書載明并公告，不得對不同投資人適用不同

11、費率；3、申購贖回費不得高于 5%；并且應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費總額的 25%歸入基金財產(chǎn)； 貨幣市場基金按照不高于 %計提銷售服務(wù)費；4、持有期少于 7日的，收取不低于 %的贖回費；少于 30日的，提取 %；5、基金銷售的資料應(yīng)保存 15 年以上；第六節(jié) 第七章 基金的估值、費用與會計核算第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值1、開放式基金每個交易日估值，于次日公告基金份額凈值；封閉式基金每周紕 漏一次基金份額凈值，但每日估值一次；2、首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)未能確定公允價值的按 成本計量；3、送股、轉(zhuǎn)增股、配股等發(fā)行未上市股票，按交易所市場價值估值；4、首次公開發(fā)行有明確鎖定期股票的，按交易

12、所市場價值估值；5、非公開發(fā)行有明確鎖定期股票：初始取得成本高于證券市場價值的，以證券 市場價值為準； 否則按公式計算；6、因持有股票而享有配股權(quán)，按收盤價高于配股價的差額估值；否則為0；7、當(dāng)基金估值錯誤達到 %時，應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告；當(dāng)計價錯誤達到 %時，基 金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案；8、QDII 基金份額凈值每周計算并公布一次，如果投資衍生品每日披露；9、基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后 2 個工作日內(nèi)披露；第二節(jié) 基金費用1、管理費股票基金 %；債券低于 1%；貨幣市場 %；2、基金運作費，發(fā)生的費用大于基金凈值十萬分之一時，應(yīng)采用預(yù)提或攤銷方 式計入基金損益；小于十萬分之一時，

13、直接計入當(dāng)期損益；第三節(jié) 基金會計核算1、我國基金會計年度為公歷 1月1日至 12月31日；2、證券投資基金一般在月末轉(zhuǎn)結(jié)當(dāng)期損益；貨幣市場基金按日轉(zhuǎn)結(jié)；第四節(jié) 基金財務(wù)會計報告分析1、 第五節(jié)第八章 基金利潤分配與稅收第一節(jié) 基金利潤1、第二節(jié) 基金利潤分配1、封閉式基金的利潤分配每年不得少于一次， 每次不得少于已實現(xiàn)利潤的 90%；2、基金利潤分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式；可以約定專為基金份額；3、貨幣市場基金的利潤分配每日進行，紅利在投資；4、貨幣市場基金，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個工作日不再享有收益分配權(quán)益；當(dāng)日申購的基金份額，自下一個工作日起享有收益分配權(quán)益；周五進行分配時，同時分配周六周日

14、收益；節(jié)假日前最后一個開放日的利潤和節(jié)假日的利潤一起于法定節(jié)假日最后一日進行分配；5、 第三節(jié) 基金稅收1、對基金管理人運用基金購買債權(quán)、股票的差價收入免征營業(yè)稅；2、基金賣出股票時按照千分之一征收印花稅；買入不征稅；3、基金從證券市場取得的收入不征收企業(yè)所得稅；利息收入代繳20%個人所得稅；對從上市公司獲得的股利所得按 50%計算征收個人所得稅；4、金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；非金融機構(gòu)不征收營業(yè)稅；5、企業(yè)投資者買賣基金免征印花稅；6、企業(yè)投資者買賣基金差價收入征收企業(yè)所得稅；分配收入不征稅；7、個人投資者買賣基金差價收入不征收個人所得稅；8、從封閉式基金中獲得的企業(yè)債券利息收入征收個人所得稅；第九章 基金的信息披露第一節(jié) 基金信息披露概述1、基金信息披露的作用： 有利于投資者價值判斷； 有利于防止利益沖突與利益輸送； 有利于提高證券市場效率； 有效防止信息濫用；2、基金信息披露內(nèi)容原則：真實性原則；完整性原則；準確性原則； 及時性原則；賬公平披露原則；3、披露形式基本原則：