券從業(yè)資格考試 證券交易教材內(nèi)容章節(jié)重點(diǎn)總結(jié) 方軍

1、2011年11月證券從業(yè)資格考試證券交易 教材內(nèi)容章節(jié)重點(diǎn)總結(jié) 方軍應(yīng)試指導(dǎo)一、要分析大綱的要求“掌握”要求的務(wù)必細(xì)看，每章都有重點(diǎn)，抓住大綱重點(diǎn)去看?！笆煜ぁ币蟮南鄬碚f考的比較容易。二、關(guān)于習(xí)題和模擬題注意聽完課、看完書后一定要做練習(xí)題和模擬題（感覺不好就多找模擬題做做），訓(xùn)練熟練程度和速度。160道題，120分鐘，把時(shí)間盡量分布在不定項(xiàng)選擇題上（這類題需要斟酌），判斷題和單選題要看題后馬上直接答，別想著回頭檢查或者再考慮。單選和判斷直觀性很強(qiáng)，而且簡單，要抓住這部分的分?jǐn)?shù)。最難的是不定項(xiàng)選擇題，大家可以根據(jù)自己的特點(diǎn)控制時(shí)間。本課程主要是為了證券從業(yè)人員資格考試而講，所以大家在學(xué)習(xí)的時(shí)

2、候目的性要強(qiáng)，是為考試，一定要以教材為主，不要學(xué)深了、學(xué)偏了，把握主要知識點(diǎn)，太專業(yè)的和疑難的考試不出。另外特別提醒大家：一定要做好練習(xí)中心的題！三、應(yīng)試技巧1.不糾纏難題。遇到難題，可以在草稿紙上做好記號，不要糾纏，最后有時(shí)間再解決。原因是單題分值小，時(shí)間緊，題量大。在每次考試做題之前，應(yīng)花20秒時(shí)間快速瀏覽每種題型的具體說明，以防出現(xiàn)預(yù)料之外的題型變化。2.不漏答題。即使有難題、學(xué)員感覺拿不準(zhǔn)的題，盡量都要給出一個(gè)答案。原因是這種考試模式，都答了，至少有選對的概率。3.考前不押題。猜題、押題，適得其反。4.考前安排適當(dāng)時(shí)間學(xué)習(xí)，臨考急時(shí)抱佛腳，學(xué)習(xí)與考試的效果和感覺都會很差的。5.根據(jù)常識

3、答題。考生工作任務(wù)重，學(xué)習(xí)時(shí)間緊張。在很短的時(shí)間里要把所有課程內(nèi)容完全“死記硬背”地記住是不可能的?？梢愿鶕?jù)平時(shí)對證券業(yè)知識和工作規(guī)則的了解進(jìn)行答題。四、如何才能通過考試會學(xué)學(xué)習(xí)的方法第一章證券交易概述第一節(jié)證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制1.證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動。2.證券交易的特征：流動性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。3.我國證券交易市場發(fā)展的歷程我國證券交易市場發(fā)展歷程（1）新中國證券交易市場的建立始于1986年。（2）1986年8月，沈陽開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。（3）1986年9月，上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)。（4）1988年4月起，我國先后在61個(gè)大中城市開放了

4、國庫券轉(zhuǎn)讓市場。（5）1990年12月19日，上海證券交易所正式開業(yè)。（6）1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業(yè)。（7）1992年初，人民幣特種股票（b股）在上海證券交易所上市。（8）1999年7月1日，我國正式開始實(shí)施中華人民共和國證券法，這標(biāo)志著維系證券交易市場運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。（9）2004年5月，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)深圳證券交易所在主板市場內(nèi)開設(shè)中小企業(yè)板塊。（10）2005年4月底，我國開始啟動了股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。（11）重新修訂的證券法于2006年1月1日起正式實(shí)施。（12）2009年10月30日，創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市。（13）2010年3月31日，上海證券交易所和

5、深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報(bào)。（14）2010年4月16日，我國股指期貨開始上市交易。4.證券交易的原則：公開、公平、公正。5.證券交易的種類按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。6.證券交易的方式：現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購交易、信用交易。7.證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。8.證券公司的設(shè)立條件（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。

6、（3）具有符合本法規(guī)定的注冊資本。（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。（5）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度。（6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。9.證券公司的經(jīng)營范圍（1）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（2）證券投資咨詢。（3）與證券交易、證券投資活動相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問。從事上述（1）至（3）項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊資本不低于人民幣5000萬。（4）證券承銷與保薦。（5）證券自營。（6）證券資產(chǎn)管理。（7）其他證券業(yè)務(wù)。從事（4）至（7）項(xiàng)中的一項(xiàng)的最低注冊資本不低于人民幣1億。從事（4）至（7）項(xiàng)中的兩項(xiàng)以上的

7、最低注冊資本不低于人民幣5億。10.證券交易所的職能（1）提供證券交易的場所和設(shè)施。（2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。（3）接受上市申請、安排證券上市。（4）組織、監(jiān)督證券交易。（5）對會員進(jìn)行監(jiān)管。（6）對上市公司進(jìn)行監(jiān)管。（7）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。（8）管理和公布市場信息。（9）證監(jiān)會許可的其他職能。11.證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)（1）以營利為目的的業(yè)務(wù)。（2）新聞出版業(yè)。（3）發(fā)布對證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料。（4）為他人提供擔(dān)保。（5）未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。12.我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會、專門委員會。理事會是證券交易所的決策

8、機(jī)構(gòu)。13.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能（1）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立。（2）證券的存管和過戶。（3）證券持有人名冊登記。（4）證券交易所上市證券交易的清算和交收。（5）受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益。（6）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。（7）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。14.證券交易機(jī)制（1）從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有定期交易和連續(xù)交易。（2）從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動和報(bào)價(jià)驅(qū)動。15.證券交易機(jī)制目標(biāo)：流動性、穩(wěn)定性、有效性。第二節(jié)證券交易所的會員、席位和交易單元1.證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù)普通會員（境內(nèi)證券公司）特別會員（境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處）會員資格1.經(jīng)中國

9、證監(jiān)會依法批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的證券公司。2.具有良好的信譽(yù)、經(jīng)營業(yè)績和一定規(guī)模的資本金或營運(yùn)資金。3.組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員符合中國證監(jiān)會和證券交易所規(guī)定的條件。4.承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會員經(jīng)費(fèi)。5.證券交易所要求的其他條件。（1）依法設(shè)立且滿1年。（2）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則、接受證券交易所監(jiān)管。（3）其所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)具有從事國際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，且有良好的信譽(yù)和業(yè)績。（4）代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)最近1年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。會員權(quán)利（1）參加會員大會。（2）有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。（3）對證券交易所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)。（4）參加證

10、券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務(wù)。（5）對證券交易所事務(wù)和其他會員的活動進(jìn)行監(jiān)督。（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。（1）列席證券交易所會員大會。（2）向證券交易所提出相關(guān)建議。（3）接受證券交易所提供的相關(guān)服務(wù)。會員義務(wù)（1）遵守國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，依法開展證券經(jīng)營活動。（2）遵守證券交易所章程、各項(xiàng)規(guī)章制度，執(zhí)行證券交易所決議。（3）派遣合格代表入場從事證券交易活動（深圳證券交易所無此項(xiàng)規(guī)定）。（4）維護(hù)投資者和證券交易所的合法權(quán)益，促進(jìn)交易市場的穩(wěn)定發(fā)展。（5）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)和提供有關(guān)信息資料以及相關(guān)的業(yè)務(wù)報(bào)表和賬冊。（6）接受證券交易所的監(jiān)督等。（1）遵守國

11、家相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其他相關(guān)規(guī)定。（2）執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時(shí)檢查、提交年度工作報(bào)告和其他重大事項(xiàng)變更報(bào)告。（3）及時(shí)協(xié)調(diào)、聯(lián)絡(luò)所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。（4）按證券交易所規(guī)定交納特別會員費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用。2.證券公司應(yīng)報(bào)送一系列材料，申請文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出是否同意接納為會員的決定。3.交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義。4.證券交易所會員可以向證券交易所提出申請購買席位，也可以在證券交易所會員之間轉(zhuǎn)讓席位。5.證券交易所會員

12、取得席位后，享有下列權(quán)利（以深交所為例）：（1）進(jìn)入證券交易所參與證券交易。（2）每個(gè)席位自動享有一個(gè)交易單元的使用權(quán)。（3）每個(gè)席位自動享有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速的使用權(quán)。（4）每個(gè)席位每年自動享有交易類和非交易類申報(bào)各2萬筆流量的使用權(quán)。（5）證券交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定享有的其他權(quán)利。6.證券交易所會員不得共有席位，席位也不得退回證券交易所。7.未經(jīng)證券交易所同意，會員不得將席位出租、質(zhì)押，或?qū)⑾凰鶎贆?quán)益以其他任何方式轉(zhuǎn)給他人。8.交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體，會員參與交易及會員權(quán)限的管理通過交易單元來實(shí)現(xiàn)。第二章證券交易程序第一節(jié)證券交易程序概述1.證券交易程序：開戶、委托、成交、結(jié)算。2.委

13、托指令的分類根據(jù)訂單的數(shù)量，整數(shù)委托和零數(shù)委托。根據(jù)買賣方向，買進(jìn)委托和賣出委托。根據(jù)委托價(jià)格限制，市價(jià)委托和限價(jià)委托。根據(jù)委托時(shí)效限制，當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托、開市委托和收市委托。3.證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式主要有三種：口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)、電腦報(bào)價(jià)。目前我國通過證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用電腦報(bào)價(jià)方式。4.訂單匹配的原則，各證券交易所普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。第二節(jié)證券賬戶和證券托管1.開立證券賬戶是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。2.開戶代理機(jī)構(gòu)是指中國結(jié)算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外b股

14、結(jié)算會員。3.證券賬戶的種類（1）按照交易場所劃分，分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶。（2）按照賬戶用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶。4.開立證券賬戶的基本原則：合法性和真實(shí)性原則。5.上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開立，當(dāng)日即可用于交易。6.我國目前的證券托管制度（1）對于在上海證券交易所交易的證券，其托管制度和指定交易制度聯(lián)系在一起。所謂指定交易，是指凡在上海證券交易所市場進(jìn)行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場某一交易參與人，作為其證券的唯一受托人，并由該交易參與人通過其特定的交易單元參與交

15、易所市場證券交易的制度。交易參與人不得為投資者申報(bào)撤銷指定交易的情形：撤銷當(dāng)日有交易行為的；撤銷當(dāng)日有申報(bào)；新股申購未到期的；因回購或其他事項(xiàng)未了結(jié)的；相關(guān)機(jī)構(gòu)未允許撤銷的。（2）深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以撤單。在同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管；在不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。第三節(jié)委托買賣1.委托形式：柜臺委托、非柜臺委托。2.委托內(nèi)容：證券賬號、日期、品種、買賣方向、數(shù)量、價(jià)格、時(shí)間、有效期、簽名、其他內(nèi)容。品種是填寫委托單的第一要點(diǎn)。3.證券交易所競價(jià)交易的證券買賣申報(bào)數(shù)量交易內(nèi)容

16、上海證券交易所 深圳證券交易所買入股票、基金、權(quán)證 100股（份）或其整數(shù)倍 100股（份）或其整數(shù)倍賣出股票、基金、權(quán)證 余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出 余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出買入債券 1手或其整數(shù)倍（1手是1000元面值） 10張或其整數(shù)倍（1張是100元面值）賣出債券 1手或其整數(shù)倍 余額不足10張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出債券質(zhì)押式回購 100手或其整數(shù)倍 10張或其整數(shù)倍債券買斷式回購交易 1000手或其整數(shù)倍 4.從委托價(jià)格的限制形式看，可以將委托分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。5.證券交易的計(jì)價(jià)單位：股票為“每股價(jià)格”，基金為“每份基金價(jià)格”，權(quán)證為“每

17、份權(quán)證價(jià)格”，債券為“每百元面值債券的價(jià)格”，債券質(zhì)押式回購為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價(jià)格”。6.上海證券交易所交易規(guī)則申報(bào)價(jià)格最小變動單位：a股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，b股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元。7.深圳證券交易所交易規(guī)則規(guī)定：a股、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0.01元人民幣，基金交易為0.001元人民幣，b股交易為0.01港元。另外，根據(jù)需要，證券交易所可調(diào)整。8.債券交易報(bào)價(jià)組成：全價(jià)交易和凈價(jià)交易。9.從2

18、002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價(jià)交易。應(yīng)計(jì)利息債券面值票面利率365（天）已計(jì)息天數(shù)債券交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，“到期日”當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日當(dāng)日）的應(yīng)計(jì)利息額。10.委托受理：驗(yàn)證與審單、查驗(yàn)資金及證券。11.委托執(zhí)行（1）申報(bào)原則：時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先。（2）申報(bào)方式：有形席位申報(bào)、無形席位申報(bào)。12.申報(bào)時(shí)間（1）上海證券交易所規(guī)定，接受會員競價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:159:25、9:3011:30、1

19、3:0015:00。每個(gè)交易日9:209:25的開盤集合競價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。（2）深圳證券交易所則規(guī)定，接受會員競價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:1511:30、13:0015:00。每個(gè)交易日9:209:25、14:5715:00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價(jià)交易的撤銷申報(bào)。第四節(jié)競價(jià)與成交1.競價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。2.競價(jià)方式：集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)。3.集合競價(jià)確定成交價(jià)的原則（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格；（2）高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格；（3）與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。如有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合

20、上述條件的，深圳證券交易所取距前收盤價(jià)最近的價(jià)位為成交價(jià)。上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格，若仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。4.連續(xù)競價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：（1）最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)；（2）買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)；（3）賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。5.實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報(bào)價(jià)格范圍：股票（含a、b股）、基金類證券在1個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超

21、過10%，其中st股票和*st股票價(jià)格漲跌幅比例都為5%。漲跌幅價(jià)格=前收盤價(jià)（1漲跌幅比例）6.中小企業(yè)板股票連續(xù)競價(jià)期間有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)格上下3%。7.首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的情形： （1）首次公開發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）；（2）增發(fā)上市的股票；（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票；（4）證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。8.不實(shí)行漲跌幅限制的證券，上海證券交易所的規(guī)定：集合競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格規(guī)定：（1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并且不低于前收盤價(jià)格的50%。（2）基金、債券交易申報(bào)價(jià)格最高不高于前收盤價(jià)格的150%，并且不低于前

22、收盤價(jià)格的70%。集合競價(jià)階段的債券回購交易申報(bào)無價(jià)格限制。連續(xù)競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定：（1）申報(bào)價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格的110%且不低于即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格的90%；同時(shí)不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%。（2）即時(shí)揭示中無買入申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。（3）即時(shí)揭示中無賣出申報(bào)價(jià)格的，即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格、最新成交價(jià)格中較高者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。9.不實(shí)行漲跌幅限制的證券，深圳交易所的規(guī)定：（1）股票上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的900%以內(nèi)，連續(xù)競價(jià)、收盤

23、集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。（2）債券上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%；非上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下10%，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。（3）債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下100%。無價(jià)格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價(jià)期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價(jià)開始時(shí)，按下列方式調(diào)整有效競價(jià)范圍：（1）有效競價(jià)范圍內(nèi)的最高買入申報(bào)價(jià)高于發(fā)行價(jià)或前收盤價(jià)

24、的，以最高買入申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競價(jià)范圍。（2）有效競價(jià)范圍內(nèi)的最低賣出申報(bào)價(jià)低于發(fā)行價(jià)或前收盤價(jià)的，以最低賣出申報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)調(diào)整有效競價(jià)范圍。10.競價(jià)結(jié)果：全部成交、部分成交、不成交。11.交易費(fèi)用：傭金、過戶費(fèi)、印花稅。12.a股、b股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動制度，不得高于證券交易金額的3，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。13.上海證券交易所，a股的過戶費(fèi)為成交面額的1，起點(diǎn)為1元；在深圳證券交易所，免收a股的過戶費(fèi)。14.對于b股，這項(xiàng)費(fèi)用稱為結(jié)算費(fèi)，在上海證券交易所為成交金額的0.5；在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5，但最高不超過500港元

25、。15.基金交易目前不收過戶費(fèi)。16.目前，證券交易印花稅只對出讓方（賣方）按1稅率征收，對受讓方（買方）不再征收。第五節(jié)交易結(jié)算1.目前我國證券市場采用的是法人結(jié)算模式。2.證券公司與客戶之間的證券清算交收3.證券公司與客戶之間的資金清算交收（注意資金存取及結(jié)算流程）第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)1.上海證券交易所、深圳證券交易所進(jìn)行大宗交易應(yīng)符合的條件： （1）a股和基金，滬深相同（a股單筆不低于50萬股、300萬元；基金300萬份、300萬元）； （2）b股單筆，滬市50萬股，深市5萬股；交易額均不低于30萬（滬市是美元，深市是港幣）； （3）滬市的國債及債券回購

26、單筆不低于1 000萬元（1萬手）； （4）其余債券（滬市其他債券1000手、100萬元；深市債券及債券質(zhì)押式回購5000張、50萬元）； （5）深市多支合計(jì)的，交易額均不低于500萬元。如是a股，單只不少于20萬股；如是基金，單只不少于100萬份；如是債券，單只不少于1.5萬張。2.大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。3.無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。4.大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。5.協(xié)議平臺接受交易用戶申報(bào)的類型包括：意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊

27、報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。6.債券大宗交易以及專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。7.債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。8.b股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。9.退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“*st”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。10.受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司條件：最近2年連續(xù)虧損（以最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤為依據(jù)）。因財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告存在重大會計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。因財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告存在重大會計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未

28、改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。在法定期限內(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。處于股票恢復(fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個(gè)年度報(bào)告披露日期間。在收購人披露上市公司要約收購情況報(bào)告至維持被收購公司上市地位的具體方案實(shí)施完畢之前，因要約收購導(dǎo)致被收購公司的股權(quán)分布不符合公司法規(guī)定的上市條件，且收購人持股比例未超過被收購公司總股本90%。法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。11.其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“st”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。12.實(shí)行其他特別處理上市公司的條件：（1

29、）最近一個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。（2）最近一個(gè)會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被注冊會計(jì)師出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告。（3）上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值。（4）由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。（5）公司主要銀行賬號被凍結(jié)。（6）公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。（7）中國證監(jiān)會根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，要求證券交易所對公司的股票交易實(shí)行特別

30、提示。（8）中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。13.中小企業(yè)板股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示：（1）最近一個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值；（2）最近一個(gè)會計(jì)年度被注冊會計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的；（3）最近一個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額（合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外）超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上（主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外）；（4）最近一個(gè)會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上；（5）公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個(gè)月內(nèi)

31、再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)；（6）連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票每日收盤價(jià)均低于每股面值；（7）連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬股。14.根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。15.證券的開盤價(jià)通過集合競價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競價(jià)方式產(chǎn)生。16.上海證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。17.深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過集合競價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后

32、一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。18.深圳證券交易所規(guī)定：（1）當(dāng)中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板股票上市首日盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%時(shí)，交易所可對其實(shí)施臨時(shí)停牌30分鐘。（2）首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%時(shí)，交易所也可對其實(shí)施臨時(shí)停牌30分鐘。（3）在企業(yè)板，股票上市首日盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%時(shí)，交易所可對其實(shí)施臨時(shí)停牌至14:57。19.如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。20.我國證券交易所是在權(quán)益登記日（b股為最后交易日）的

33、次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。21.除權(quán)與除息計(jì)算公式除權(quán)（息）價(jià)=22.固定收益平臺主要進(jìn)行固定收益證券的交易（比如國債），包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過報(bào)價(jià)或詢價(jià)方式買賣在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。23.上海證券交易所固定收益平臺的交易商有兩種。一種稱“交易商”，另一種稱“一級交易商”。24.一級交易商在固定收益平臺交易期間，應(yīng)當(dāng)對選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，每交易日雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間累計(jì)不得超過60分鐘。一級交易商對做市品種的雙邊報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)是確定報(bào)價(jià)，且雙邊報(bào)價(jià)對應(yīng)收益率價(jià)差小于10個(gè)基點(diǎn)，單筆

34、報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于5000手（1手為1000元面值）。25.在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格（110%）26.固定收益平臺交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理1.對于首次上市證券在上市首日的前收盤價(jià)格，上海證券交易所規(guī)定，首次上市證券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)格為其發(fā)行價(jià)（證券交易所另有規(guī)定的除外）。深圳證券交易所則規(guī)定，首次上市股票、債券上市首日，其即時(shí)行情顯示

35、的前收盤價(jià)為其發(fā)行價(jià)，基金為其前一日基金份額凈值（四舍五入至0.001元）。2.上海證券交易所、深圳證券交易所目前公布的股票價(jià)格指數(shù)有樣本指數(shù)類、綜合指數(shù)類和分類指數(shù)類三大類。3.對于有價(jià)格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會員營業(yè)部（深圳證券交易所是營業(yè)部或席位）的名稱及其買入、賣出金額：（1）日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到7%的各前3只股票（基金）；（2）日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只股票（基金）；（3）日換手率達(dá)到20%的前3只股票（基金）。4.收盤價(jià)格漲跌幅偏離值的計(jì)算公式為：收盤價(jià)格漲跌幅偏離值=單只股票（基金）漲

36、跌幅對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅5.價(jià)格振幅的計(jì)算公式為：價(jià)格振幅=（當(dāng)日最高價(jià)格當(dāng)日最低價(jià)格）當(dāng)日最低價(jià)格100%6.換手率的計(jì)算公式為：換手率=成交股數(shù)（份額）流通股數(shù)（份額）100%7.根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，上海證券交易所和深圳證券交易所對下列可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點(diǎn)監(jiān)控：（13個(gè)異常交易行為）（1）可能對證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券。（2）以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易。（3）委托、授權(quán)給同一機(jī)構(gòu)或者同一個(gè)人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交

37、易。（4）兩個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易。（5）大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或者密集申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格。（6）頻繁申報(bào)或頻繁撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或其他投資者的投資決定。（7）巨額申報(bào)，且申報(bào)價(jià)格明顯偏離申報(bào)時(shí)的證券市場成交價(jià)格。（8）一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易。（9）在同一價(jià)位或者相近價(jià)位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易。（10）大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易。（11）進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易。（12）在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場秩序的申報(bào)。（13）證券交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易。8.境外投資者的境內(nèi)

38、證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：（1）單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的 10%。（2）所有境外投資者對單個(gè)上市公司a股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的 20%。但境外投資者戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。9.所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易a股數(shù)額，合計(jì)達(dá)到該公司總股本的16%及其后每增加2%時(shí)，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易a股的總數(shù)及其占公司總股本的比例。10.合格投資者自接到減持通知之日起的5個(gè)交易日內(nèi)予以平倉，以滿足持股限定比例要求。第四章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

39、概述1.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不賺取差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。2.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以分為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。我國是證券交易所代理買賣。3.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對象。4.證券經(jīng)紀(jì)商的作用：充當(dāng)證券買賣的媒介；提供信息服務(wù)。5.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：業(yè)務(wù)對象的廣泛性；證券經(jīng)紀(jì)商的中介性；客戶指令的權(quán)威性；客戶資料的保密性。6.證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過程：（1）講解業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書和客戶須知。（2）簽訂證券交易委托代理協(xié)議書和客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議。（3）開立資金賬戶與建立第三方存管關(guān)

40、系7.客戶交易結(jié)算資金第三方存管：證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。8.客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度的變化：（1）證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何機(jī)構(gòu)。（2）指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明細(xì)變動及余額。指定的存管銀行須為證券公司開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所有。（3）客戶、證券公司和指定的存管銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事項(xiàng)。（4）客戶交易結(jié)算資金的存取，全部通過指定的存

41、管銀行辦理。（5）指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時(shí)查詢其交易結(jié)算資金的余額及變動情況。9.經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。10.證券交易中的委托單，如經(jīng)客戶和證券經(jīng)紀(jì)商雙方簽字和蓋章，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同。11.投資者作為委托人，享有的權(quán)利主要有：（1）選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。（2）要求經(jīng)紀(jì)商忠實(shí)地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權(quán)利。（3）對自己購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)。（4）對證券交易過程的知情權(quán)。（5）尋求司法保護(hù)權(quán)。（6）享受經(jīng)紀(jì)商按規(guī)定提供其他服務(wù)的權(quán)利，如交割單的打印、證券和資金結(jié)余的查詢等。12.客戶作為委托人，必須承擔(dān)下列相應(yīng)的義務(wù)：（

42、1）認(rèn)真閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的風(fēng)險(xiǎn)揭示書和證券交易委托代理協(xié)議書，了解從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，按要求簽署有關(guān)協(xié)議和文件，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。（2）按要求如實(shí)提供有關(guān)證件，填寫開戶書，并接受證券經(jīng)紀(jì)商的審核。（3）了解交易風(fēng)險(xiǎn)，明確買賣方式。（4）按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金。（5）確定委托手段。（6）接受交易結(jié)果。（7）履行交割清算義務(wù)。13.在委托買賣證券的過程中，證券經(jīng)紀(jì)商作為受托人，享有的權(quán)利。主要有：（1）有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利。（2）有按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用的權(quán)利，如交易傭金等。（3）對違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀(jì)商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。1

43、4.證券經(jīng)紀(jì)商也必須承擔(dān)一定的義務(wù)：（1）在客戶辦理開戶手續(xù)時(shí)，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)指定專人向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面形式向其揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)。向客戶提供中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定的風(fēng)險(xiǎn)揭示書，提醒客戶認(rèn)真、詳細(xì)地閱讀。（2）按規(guī)定與客戶簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定的必備條款的證券交易委托代理協(xié)議書，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。（3）堅(jiān)持客戶適當(dāng)性管理原則。（4）必須忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)。（5）堅(jiān)持為客戶保密制度。（6）如實(shí)記錄客戶資金和證券的變化。（7）不接受全權(quán)委托。15.同一證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別作委托買入

44、和委托賣出時(shí)，不得自行對沖成交，必須分別進(jìn)場申報(bào)競價(jià)成交。第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營運(yùn)管理1.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營運(yùn)管理的一般要求：（1）前后臺分離和崗位分離。（2）重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理。（3）營業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。（4）營業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案。資料的保存期限不得少于20年。（5）證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對營業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的集中統(tǒng)一管理。2.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶管理、資金賬戶管理、證券委托買賣、清算交割等。3.營業(yè)部經(jīng)辦人在t+2交易日后，為具有兩年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)的客戶在交易系統(tǒng)中開通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第t+3交易日開通交易）；在t+5交易日后，

45、為尚未具備兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客戶在交易系統(tǒng)中開通創(chuàng)業(yè)板交易業(yè)務(wù)（即在第t+6交易日開通交易）。復(fù)核員復(fù)核后生效。4.申購新股資金凍結(jié)期間、開放式基金尚有基金余額、銀證關(guān)聯(lián)尚未撤銷、未完成交收、客戶資料尚未補(bǔ)全、賬戶凍結(jié)等客戶狀態(tài)不正常的不能辦理銷戶。5.委托柜臺應(yīng)嚴(yán)格按照時(shí)間優(yōu)先的原則，依次為客戶辦理委托業(yè)務(wù)，不得漏報(bào)或插報(bào)。6.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為：（1）不得挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券，也不得將客戶的資金和證券借與他人，或者作為擔(dān)保物或質(zhì)押物。（2）不得侵占、損害客戶的合法權(quán)益。（3）不得違背客戶的指令買賣證券，或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數(shù)量、時(shí)間的全權(quán)委托。（4）不得以任何方式

46、向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失。（5）不得為多獲取傭金而誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。（6）不得在批準(zhǔn)的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算、交收。（7）不得編造、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；散布、泄露或利用內(nèi)幕信息。（8）不得從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動。（9）不得貶損同行或以其他不正當(dāng)競爭手段爭攬業(yè)務(wù)。（10）不得隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄。（11）不得泄露客戶資料。第三節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的營銷管理1.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷的主要內(nèi)容：包括客戶招攬、產(chǎn)品及服務(wù)銷售和客戶服務(wù)3個(gè)方面。2.客戶招攬包括目標(biāo)市場選擇、營銷渠道選擇、客戶關(guān)系建立和客戶促成

47、等內(nèi)容。（1）目標(biāo)市場與營銷渠道選擇是招攬客戶的前提和基礎(chǔ)。（2）客戶關(guān)系建立是客戶招攬的保證。（3）客戶促成是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。3.在產(chǎn)品銷售的過程中，可以采取人員推銷、廣告促銷、營業(yè)推廣和公共關(guān)系等促銷手段。4.交易通道服務(wù)是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)的核心。5.客戶招攬是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動的第一個(gè)環(huán)節(jié)。6.市場細(xì)分的依據(jù)包括地理因素、人口因素等直接細(xì)分依據(jù)，也包括投資者行為因素和心理因素等間接細(xì)分依據(jù)。7.要使市場細(xì)分成為有效和可行的，必須具備以下幾個(gè)條件：可度量性。有價(jià)值。可接近性。差異性。可行性。8.根據(jù)所選擇的細(xì)分市場數(shù)目和范圍，可以將目標(biāo)市場選擇策略分為無差異市場營銷策略、集中

48、性市場營銷策略和差異性市場營銷策略3種方式。9.證券公司集中性市場營銷策略又可以分為：地區(qū)集中策略；品種集中策略；客戶集中策略。10.差異性市場營銷策略比集中性市場營銷策略能夠更好地提升業(yè)績。11.選擇營銷渠道：（1）直接營銷渠道。在我國，證券經(jīng)紀(jì)人具有直接營銷渠道的性質(zhì)。（2）間接營銷渠道。12.建立客戶關(guān)系：（1）尋找潛在客戶。（2）客戶溝通。（3）了解客戶及客戶分析。13.根據(jù)客戶與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷人員的關(guān)系來劃分，客戶可分為3種主要類型：直接關(guān)系型、間接關(guān)系型和陌生關(guān)系型。對應(yīng)的，營銷人員常用的尋找潛在客戶的方法有緣故法、介紹法和陌生拜訪法。14.陌生拜訪法（陌生關(guān)系型）。是營銷人員在

49、開發(fā)客戶中運(yùn)用最多的一種方法。15.根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，結(jié)合客戶的資產(chǎn)狀況，可將客戶類型分為保守型、穩(wěn)健型和積極型。16.客戶促成是客戶招攬的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。17.客戶服務(wù)的主要內(nèi)容。比照一般產(chǎn)品的層次，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的服務(wù)也可以分為核心服務(wù)、有形服務(wù)和附加服務(wù)3個(gè)主要層次。18.理財(cái)顧問服務(wù)具有顧問性、專業(yè)性、綜合性和長期性的特點(diǎn)。19.從營銷包括的主要環(huán)節(jié)來分，營銷人員的客戶服務(wù)可以分為售前服務(wù)、售中服務(wù)和售后服務(wù)。20.證券公司應(yīng)當(dāng)對證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行不少于60個(gè)小時(shí)的執(zhí)業(yè)前培訓(xùn)，其中法律法規(guī)和職業(yè)道德的培訓(xùn)時(shí)間不少于20個(gè)小時(shí)。第四節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防范1.證券公司不得違反規(guī)定

50、限制客戶終止交易代理關(guān)系、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。2.證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶）的10%。3.客戶回訪應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。4.證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)至少每3年強(qiáng)制離崗一次，強(qiáng)制離崗時(shí)間應(yīng)當(dāng)連續(xù)不少于10個(gè)工作日。5.發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)經(jīng)營問題的，證券公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任追究，并報(bào)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門或者司法機(jī)關(guān)依法處理，且該違規(guī)人員至少2年內(nèi)不得轉(zhuǎn)任其他證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人或者證券公司同等職務(wù)及以上管理人員。6.按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。7.證券交易

51、所是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一線監(jiān)管機(jī)構(gòu)。8.證券公司應(yīng)當(dāng)自每一會計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送年度報(bào)告：自每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送月度報(bào)告。第五章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)第一節(jié)股票網(wǎng)上發(fā)行1.股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。2.網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性；高效性。3.網(wǎng)上發(fā)行的類型：網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。4.網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、高效性、市場性、連續(xù)性。5.網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行的缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱。6.新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行的不同之處主要有兩點(diǎn)： 網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行 網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行發(fā)行價(jià)格的確定方式不同 事先確定價(jià)格 事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競

52、價(jià)決定發(fā)行價(jià)認(rèn)購成功者的確認(rèn)方式不同 抽簽決定 價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定7.自2005年1月1日起，我國開始實(shí)行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度。8.股票上網(wǎng)發(fā)行申購單位及上限：上交所：1000股9999.9萬股但不超過當(dāng)次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的1（1000股的整數(shù)倍）深交所：500股999 999 500股（500股的整數(shù)倍）9.股票上網(wǎng)發(fā)行操作流程：（1）投資者申購（t+0日）。（2）申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號（t+1日）。（3）搖號抽簽、中簽處理（t+2日）。（4）申購資金解凍（t+3日）。（5）結(jié)算與登記。10.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接：（1）發(fā)行公告的刊登。（2）已經(jīng)參與網(wǎng)下初步

53、詢價(jià)的配售對象不得參與網(wǎng)上申購。（3）網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)堋＃?）網(wǎng)下股份登記。第二節(jié)分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票 1.分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。2.a股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排：（1）申請材料送交日（t-5日前）。（2）中國結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日（t-3日前）。（3）向證券交易所提交公告申請日（t-1日前）。（4）公告刊登日（t日）。（5）權(quán)益登記日（t+3日）。（6）除息日（t+4日）。（7）發(fā)放日（t+8日）。3.在現(xiàn)階段，我國a股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。4.上海證券交易所配股操作流程：（1）證券交易所按上市公司的送配公告，在股權(quán)登記日閉市后根據(jù)每個(gè)股

54、東股票賬戶中的持股量，按照無償送股比例，自動增加相應(yīng)的股數(shù)并主動為其開立配股權(quán)證賬戶，按有償配股的比例給予相應(yīng)數(shù)量。（2）配股繳款期限內(nèi)，承銷商確定一個(gè)交易席位代理上市公司作為買入方按證券交易所規(guī)定的統(tǒng)一的證券代碼申報(bào)買入配股權(quán)證。（3）證券公司的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均可按照上市公司公告中的配股價(jià)格受理投資者的配股認(rèn)購繳款業(yè)務(wù)。（4）由于是申報(bào)賣出，因此證券交易所利用電腦交易撮合系統(tǒng)的控制賣空的功能，即可判別客戶擁有配股權(quán)證的數(shù)量，一旦確認(rèn)即可撮合成交。（5）每日閉市后，配股繳款自動納入清算系統(tǒng)，同其他證券交易的清算資金同步劃撥，最后集中劃入承銷商的買方席位。（6）在配股權(quán)證繳款期結(jié)束后，由承銷商將配股繳款集中劃付給上市公司，完成整個(gè)配股繳款工作。（7）按照有關(guān)規(guī)定，在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費(fèi)和印花稅等交易費(fèi)用。5.深圳證券交易所配股操作流程：（1）在股權(quán)登記日（r日）收市后，證券營業(yè)部接收股份結(jié)算信息庫中的配股權(quán)證數(shù)據(jù)，即證券營業(yè)部根據(jù)每個(gè)股東股票賬戶中的持股量，按配股比例給予相應(yīng)的權(quán)證數(shù)量。（2）配股認(rèn)購于r+1日開始，認(rèn)購期為5個(gè)工作日。逾期不認(rèn)購，視同放棄。