投資公司如何加強股權(quán)管理探討

1、    投資公司如何加強股權(quán)管理探討    張瑛摘要：在我國現(xiàn)階段，各種企業(yè)集團，特別是大型國有企業(yè)集團及其子公司，是與工業(yè)高度相關(guān)的生產(chǎn)和經(jīng)營組織。這是因為大多數(shù)母公司并不直接從事生產(chǎn)和經(jīng)營。企業(yè)集團管理的主要目標(biāo)之一是如何通過有效的手段改善對母公司的管理和每個子公司的執(zhí)行，并建立科學(xué)、合理、完善的投資存量管理體系，這是最重要的手段之一。本文主要闡述分析投資公司如何加強股權(quán)管理 。關(guān)鍵詞：投資公司;股權(quán)管理;財務(wù)影響一、長期股權(quán)投資在處置前不得劃分為其它類型的投資公司在年度財務(wù)報表中使用公允價值意味著被投資單位采用了不同的會計方法，確認的投資收益金額相

2、差很大。因此，長期投資不屬于任何其他可能妨礙公司出售的前期投資。轉(zhuǎn)讓投資后公司的資產(chǎn)和資本將增加。中國現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定出售長期投資時，其賬面價值與實際購買價格之間的差額應(yīng)計入當(dāng)期損益。盡管該標(biāo)準(zhǔn)并沒有直接確定是否可以將長期利益直接轉(zhuǎn)移到可出售金融資產(chǎn)，但是本文分析了可以將長期利益轉(zhuǎn)移到可出售金融資產(chǎn)。對探路者案的分析表明，探路者在中信證券的長期股權(quán)已轉(zhuǎn)移至可出售金融資產(chǎn)，包括所有者權(quán)益中長期股權(quán)的賬面價值與公允價值之間的差額。會看到公司的總資產(chǎn)和所有者的資本增加了一倍。公司的長期持有量往往很高，這些股票的上市和交易將對股票價格和證券市場產(chǎn)生重大影響。將長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為可出售的金融資產(chǎn)，使公司能

3、夠出售長期股權(quán)投資，因為以市場價格計量的資產(chǎn)價值與最終出售的資產(chǎn)數(shù)量之間存在較大差距，作者認為長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為可出售的金融資產(chǎn)是不適合轉(zhuǎn)移的。 希望將長期股票投資分類為在一年內(nèi)到期的長期股票投資，并通過投資的賬面價值對其進行計量，這樣可以防止公司在轉(zhuǎn)移投資時夸大其資產(chǎn)和資本。二、對權(quán)益法和成本法之間的轉(zhuǎn)換采用更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)由于會計方法之間的轉(zhuǎn)換，母公司資產(chǎn)負債表的凈資產(chǎn)和凈收入以及母公司的損益表也發(fā)生了重大變化。 由于長期投資的成本法與采用權(quán)益法核算投資收益的方法不同，因此，按照被投資單位的權(quán)益法確認的資本結(jié)果對應(yīng)于采用成本法確認的資本投資。 發(fā)現(xiàn)收入要高得多。但是，中國標(biāo)準(zhǔn)僅將成本法和權(quán)益

4、法之間的界限定義為定性分析，例如“控制、共同控制、重大影響”。這在很大程度上取決于企業(yè)所有者的“可理解性”，這為管理人員留有調(diào)整利潤的空間。企業(yè)可以對長期股權(quán)投資采用會計政策變更，以調(diào)整利潤并增加總資產(chǎn)和股權(quán)。因此，作者建議由于投資者的重要性，還應(yīng)考慮股權(quán)會計的選擇標(biāo)準(zhǔn)。換句話說，不僅要考慮對投資公司的影響，還要考慮上一年對投資公司的影響。對于在過去一年中使用權(quán)益法的投資公司，如果該年的資本充足率略有變化或基本沒有變化，那么該投資公司如何不改變其財務(wù)業(yè)績？此外，可以考慮參股對投資者的凈資產(chǎn)和凈收入的比率。權(quán)益法應(yīng)用于相對重要的投資，以提高會計信息的質(zhì)量。三、嚴(yán)格控制并規(guī)范企業(yè)長期股權(quán)投資與金融

5、資產(chǎn)之間的重新分類后來對長期投資進行估值的會計方法的變更對公司產(chǎn)生了重大的財務(wù)影響。相同的股權(quán)可以同時產(chǎn)生重大影響，但是由于財務(wù)報表的完美性，公司的管理機構(gòu)可以決定這是可出售的金融資產(chǎn)還是長期股權(quán)，這會影響投資者的投資決策。因此，本文認為更嚴(yán)格地控制和規(guī)范公司的長期股權(quán)和金融資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換是必要且重要的。風(fēng)險管理體系的完整性直接影響著國有投資公司的財務(wù)風(fēng)險管理。為了解決這個問題，相關(guān)管理人員需要不斷完善其風(fēng)險管理體系。例如，一些投資公司已實施集中會計和全面預(yù)算管理，以建立風(fēng)險管理系統(tǒng)。建立基于母公司的集中式會計制度，不僅可以最大限度地利用會計信息資源和合理分配資源，而且還可以保證子公司之間會計

6、核算的靈活性，當(dāng)財務(wù)管理存在差距時可以減少一定的漏洞。由于財務(wù)人員的疏忽未能及時采取風(fēng)險預(yù)防措施，許多財務(wù)風(fēng)險事件是由于對財務(wù)人員的風(fēng)險責(zé)任意識不足而引起的。因此，公司偶爾會進行風(fēng)險意識培訓(xùn)，以提高員工的風(fēng)險意識，增強公司的風(fēng)險管理文化，并使各級員工能夠樹立風(fēng)險責(zé)任感并管理財務(wù)風(fēng)險。需要能夠滲透到公司的所有部門并建立風(fēng)險管理文化。四、完善公司管理體制，建立財務(wù)內(nèi)控系統(tǒng)從業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)的角度考慮財務(wù)風(fēng)險，政府投資公司需要根據(jù)實際經(jīng)營情況進行財務(wù)監(jiān)督管理，完善業(yè)務(wù)管理體質(zhì)、完善內(nèi)部財務(wù)管理體系。必須設(shè)置其母公司及其子公司之間實施全面財務(wù)預(yù)算管理的主要手段是加強財務(wù)預(yù)算管理和對子公司的監(jiān)督控制。為了平

7、穩(wěn)地管理財務(wù)預(yù)算，需要在母公司和子公司之間適當(dāng)?shù)毓蚕硇畔①Y源。例如，仔細評估子公司的年度、季度和月度財務(wù)預(yù)算，實時監(jiān)控和管理預(yù)算執(zhí)行情況，糾正和改正缺陷。及時評估子公司預(yù)算的執(zhí)行情況，并使實際執(zhí)行情況與目標(biāo)控制保持一致。流程管理和結(jié)果管理的實施在一定程度上降低了子公司的財務(wù)風(fēng)險。子公司有權(quán)進行獨立管理。例如，如果對母公司和子公司的控制過于嚴(yán)格，則子公司可以在一定程度上獨立運行。因此，對母公司實施財務(wù)風(fēng)險管理的關(guān)鍵是妥善處理子公司的重大財務(wù)問題和重大事項，使子公司能夠充分利用其主觀能動性，加強對子公司的內(nèi)部審計。首先，必須充分理解與子公司的溝通方法，并且在內(nèi)部審計中必須使用科學(xué)的輸入方法。其次，

8、除了年度審核外，還可以執(zhí)行特定的結(jié)果審核，例如：季度審計、財務(wù)負債審查和財務(wù)預(yù)算審查。再次，加強對控股公司和法人的內(nèi)部審計。五、強化投資項目的財務(wù)動態(tài)管理決定投資項目后，對國有投資公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行動態(tài)財務(wù)控制非常重要，可以為公司取得投資收益提供良好的保證。首席財務(wù)官應(yīng)定期分析并報告公司的財務(wù)和運營狀況。對于重要的財務(wù)信息，首席財務(wù)官以書面形式向主管和相關(guān)部門報告，定期審查財務(wù)狀況，制定決策并管理政府投資公司。同時，財務(wù)部門將制定投資項目的綜合預(yù)算，預(yù)測未來的收入和支出，為現(xiàn)金流量準(zhǔn)備預(yù)算和開發(fā)財務(wù)指標(biāo)系統(tǒng)。需要對財務(wù)狀況給予早期警告，以便可以做出適當(dāng)?shù)幕貞?yīng)。此外，國有投資公司收集所有財務(wù)信息，進行科學(xué)的分類、分析和評估，并根據(jù)分析結(jié)果修改和調(diào)整投資計劃，以實現(xiàn)公司的財務(wù)目標(biāo)。參考文獻：1朱智慧. 長期股權(quán)投資核算變化對企業(yè)的財務(wù)影響d.財政部財政科學(xué)研究所，2015.2呂璇. 上市公司對子公司的多元化股權(quán)投資與資本結(jié)構(gòu)d.北京交通大學(xué)，