趨勢理論在投資中的應用

1、趨勢理論在證券投資中的應用摘要：通過學習證券投資趨勢理論了解到最早的技術(shù)分析理論是道氏理論，其對世界證券業(yè) 最大的貢獻主要有兩個，一是創(chuàng)立了指數(shù)來反映一國股市整體狀況，二是指出市場同時存在 三種趨勢級別。本節(jié)重點分析趨勢理論的應用及分析。關(guān)鍵字：趨勢理論趨勢線方向 應用正文：一、趨勢理論的形成過程查爾斯道于1884年提出的“平均指數(shù)及研究心得”奠定了技術(shù)分析的基礎(chǔ)。1948年道氏 理論專家，約翰邁吉與羅伯特愛徳華聯(lián)合岀版了一部趨勢分析的總結(jié)性教材一一股市趨 勢技術(shù)分析。在這本書里，約翰邁吉強調(diào)了三條原則：股價傾向于以趨勢運動；交易量跟 隨趨勢變化；趨勢確立后在一段吋間內(nèi)會傾向于持續(xù)作用。股市趨

2、勢技術(shù)分析是對查爾斯道及理查德夏巴克兩人思想的全面總結(jié)與進一步發(fā) 展，其中很大一部分內(nèi)容都集中于股市趨勢理論的論述，即股價趨勢的發(fā)展及趨勢反轉(zhuǎn)時價 格形態(tài)的分析。二、趨勢的研究內(nèi)容及手段趨勢的形成模型告訴我們，如果想在股票市場中獲利，就必須在第一時間準確判斷趨勢 并追隨趨勢。趨勢主要研究兩個方面，一是股價朝哪個方向運行，二是朝這個方向運行的力度如何。 綜合起來，趨勢的研究內(nèi)容及手段有以下幾點：（一）1趨勢的方向簡單地說，趨勢的方向可以分為上升趨勢、下降趨勢和橫盤趨勢。上升趨勢的特征是底 部抬高的同時，頂部也在不斷抬高；下降趨勢的特征是波峰降低的同時，波谷也在不斷下移;1.2趨勢線的分類上升趨勢

3、線是沿著相繼的向上反彈低點聯(lián)結(jié)而成的一條直線，位于相應的價格圖線的下側(cè)。趨勢一旦形成，往往會持續(xù)一段吋間，直至出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號。這種方向性極其明顯，尤以 股價高低點的移動為標志，比如上升趨勢最明顯的標志是兩個低點的抬高，連接這兩個低點 就會形成一條傾斜向上的直線，或考連接兩個高點形成一條傾斜向下的直線，兩條直線均對 股價后期走勢形成支撐或壓力的作用，至此劃線技術(shù)誕生。經(jīng)過長期發(fā)展，劃線技術(shù)在單根 直線的基礎(chǔ)上又派生出管道線、扇形線、x線等一系列的劃線技術(shù)。（二）2.1趨勢線的重要程度由以下兩點決定：1. 趨勢線受到的試探次數(shù)越多，則越重要。2. 趨勢線持續(xù)的吋間越長，那么其重要性就越高。作用：圧力

4、線與支撐線被突破時，可以確認股票的趨勢已經(jīng)發(fā)生了變化，當突破壓力線通常會認為股價將加速上漲，當?shù)浦尉€會被認為股價將轉(zhuǎn)為下跌趨勢。趨勢線有效突破的確認（1）3%原則判斷。一般我們運用3%原則來判斷有效突破問題，即要求收盤價穿越趨勢線 的幅度至少達到3%,時間上耍求23天，才能夠確認突破有效。（注意：波動性大的股票 或時期要適當放大）（2）連續(xù)2-3天左右創(chuàng)新價的突破。在上升趨勢線向下突破后，連續(xù)23天左右創(chuàng)新低價 或是下跌趨勢線向上突破后，連續(xù)23天創(chuàng)新高價，可視為突破有效。補充：有時可以用5天或10天的均線替代趨勢線。（3）長期趨勢線被突破。時間跨度很長的趨勢線被突破，說明大勢反轉(zhuǎn)的可能性

5、大，股價 反向變化的力量強，形成新趨勢的時間跨度也大（4）趨勢線在速度上分快速趨勢線和慢速趨勢線?？焖仝厔菥€運行速度比慢速趨勢線快,快慢亀勢線組合示療圖說明;快慢趨勢線組合有兩種情況:種是以慢誼上升趨勢賤為主的快慢趨勢線組合，如左上圖;一種是以慢速下降趨勢統(tǒng)為主的快慢趨 勢線組合，如右上圖5）與成交量配合的突破。股價從下降的趨勢轉(zhuǎn)為上升的趨勢，必須要有成交量配合。當股 票價格向上突破下降趨勢線時，成交量隨之放大，為有效突破。但是股價下跌突破上升趨勢 線則不一定需要成交量增加。2.3趨勢線如何互換角色:上升趨勢線（支撐線），一旦被決定性地向下突破后，就演化成阻擋 線，下降趨勢線（阻擋線）一旦被決

6、定性地向上突破后，就演變?yōu)橹尉€。（三）趨勢的停頓與反轉(zhuǎn)趨勢具有持續(xù)性，這也是投資者情緒的反映，但是投資者的情緒并非經(jīng)常處于穩(wěn)定狀態(tài), 時常會受外界信息影響產(chǎn)生波動，進而執(zhí)行的交易行為會促使趨勢產(chǎn)生停頓甚至反轉(zhuǎn)。如果在上升趨勢中一個突然的利空消息會令多數(shù)多頭退縮，同時助漲空頭的進攻。小幅 度、短期的空頭打壓并不能改變上升趨勢，只會造成趨勢的停頓，尤其是在關(guān)鍵位置雙方爭 奪的激烈程度，都會通過圖形的拉鋸走勢反映出來。隨著時間的延長，雙方實力會發(fā)生質(zhì)的 變化，直至分出勝負。依據(jù)勝負結(jié)果，可以將這些拉鋸走勢分為“整理形態(tài)”和“反轉(zhuǎn)形態(tài)”， 前者屬丁-趨勢的停頓信號，短期整理之后股價仍會沿原趨勢運行，

7、典型形態(tài)有前面提到過的 “橫盤走勢二即矩形整理，以及三角形整理等形態(tài)；反轉(zhuǎn)形態(tài)包插雙底及雙頂、頭肩形、圓 弧形、喇叭形等。這些內(nèi)容后來逐漸演化為一整套的分析技術(shù)一一形態(tài)分析學。形態(tài)的構(gòu)建過程，就是投資者消化市場信息的過程，價格最終的突破方向就是博弈雙方 角力的結(jié)果。因此我們要做的就是在這個結(jié)果即將明確，或者剛剛明確后立即做出反映，這 就是趨勢理論的操作價值。（四）具體應用如圖所示，山a、b兩點就可以畫出上升的趨勢線，從而判斷出這只股票短期內(nèi)會上漲, 就可以短期持有它；從c、d、e就可以畫出下降趨勢線，從而判斷出下降走勢，這対于想 要低價買進的股民來說就是一種分析手段，進而判斷買進點。由于學習有限，至于如何進一 步判斷買點賣點，需要更加深入的分析，這就需更加深入的學習技術(shù)分析，但通過趨勢理論 是我們分析走勢的必不可少的工具。參考文獻：1. 李向科.證券投資技術(shù)分析.