百貨公司企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、證券代碼：000417證券簡稱：合肥百貨合肥百貨大樓集團(tuán)股份有限公司(公司全稱 )財(cái)務(wù)分析報(bào)告班級：財(cái)管二班小組成員姓名：程焰青（ 12551089）張萬全（ 12551101）仇海波（ 12551083）指導(dǎo)教師：薛麗時間：二零一五年六月目錄1. 23310. 13 16. 19. 20.22一、公司概況合肥百貨大樓集團(tuán)股份有限公司是迄今為止安徽省唯一的商業(yè)上市公司、安徽省最大的綜合性商業(yè)集團(tuán)和省政府重點(diǎn)扶持的商貿(mào)流通企業(yè).公司以零售為主業(yè) ,業(yè)態(tài)分布上呈現(xiàn)現(xiàn)代百貨連鎖、百大合家福超市連鎖、百大電器連鎖三輪驅(qū)動的格局 ,擁有合肥百貨大樓、合肥鼓樓商廈、百大 CBD 購物中心、百大商業(yè)大廈、百

2、大樂普生、銅陵合百商廈、蚌埠百貨大樓、黃山百大商廈、六安百大金商都、亳州百大購物廣場、淮南購物中心、六安購物中心、鼓樓商廈高新店13 家大型百貨零售商場 ,89 家合家福超市和 23 家安徽百大電器連鎖賣場 ,總營業(yè)面積 70 多萬平方米 ,經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)遍布合肥、蚌埠、銅陵、黃山、亳州、六安、舒城、淮南等安徽省主要地市及一批縣級市。 本公司始建于 1959 年,1993 年 10 月經(jīng)安徽省體改委皖體改函字 （ 1993 ）070 號文批準(zhǔn)，由合肥市百貨大樓實(shí)業(yè)總公司、合肥美菱股份有限公司、 合肥華僑友誼供應(yīng)公司共同組建為定向募集股份有限公司，1996 年經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)字19961

3、22 、123 號文批準(zhǔn)向社會公開發(fā)行股票 1800 萬股，當(dāng)年 8 月實(shí)現(xiàn)股票上市交易，發(fā)行后公司股本為 60,652,490.00 元，并領(lǐng)取了 14897295 7 號營業(yè)執(zhí)照（變更后的營業(yè)執(zhí)照號碼34000000000008561 ），1998 年 3 月經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)上字199824 號文批準(zhǔn)，公司以 1996 年末總股本 6065.249 萬股為基數(shù)，按每 10 股配 3 股，配股后公司股本變更為 75,403,830.00 元；自 1998 年至今，經(jīng)歷次配股、送紅股和以資本公積金轉(zhuǎn)增股本、 定向增發(fā)等；截止 2014 年 12 月 31 日，本公司累計(jì)發(fā)行股本總數(shù)

4、 779,884,200.00 股，公司注冊資本總額為人民幣779,884,200.00 元。二、行業(yè)狀況合肥百貨是安徽省首家商業(yè)零售上市公司， 也是國家商務(wù)部、 省市政府重點(diǎn)支持的大型商貿(mào)流通企業(yè)。 上市以來，合肥百大集團(tuán)堅(jiān)持以實(shí)業(yè)發(fā)展為基礎(chǔ)， 資本運(yùn)營為主線，人才為依托，科技為先導(dǎo)，機(jī)制創(chuàng)新為突破口，做強(qiáng)做大零售主業(yè)，構(gòu)建多角融合的產(chǎn)業(yè)體系。2014 年，全年實(shí)現(xiàn)銷售規(guī)模 378億，位列中國零售企業(yè)百強(qiáng)第13位、安徽企業(yè)百強(qiáng)第 11 位，合肥企業(yè) 50 強(qiáng)第 2位，公司已連續(xù)多年位居中國500強(qiáng)之列。截止到本年度，公司實(shí)現(xiàn)年?duì)I業(yè)收入997217 萬元，比上年同期上升0.63%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母

5、公司的凈利潤 36602 萬元，比上年同期下降 16.38%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司的凈利潤 34003 萬元，比上年度同期下降 15.62%，零售行業(yè)排名第 12 位。報(bào)告期，受宏觀經(jīng)濟(jì)減速、 行業(yè)增速放緩以及市場競爭加劇等因素影響， 公司零售主業(yè)繼續(xù)承受較大壓力，百貨、零售、家電業(yè)態(tài)營業(yè)收入呈現(xiàn)微幅下滑，超市業(yè)態(tài)營業(yè)收入基本持平， 營業(yè)收入剔除周谷堆大興新市場配套商鋪本期確認(rèn)的銷售后，公司營業(yè)收入同比下降 2.54%，較大程度上影響了公司的獲利能力。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善， 市場更加趨向于專業(yè)化分工， 國內(nèi)商業(yè)零售方式也發(fā)生了革命性的變革， 催生與衍生了多種零售業(yè)態(tài)

6、， 不再僅僅拘泥于實(shí)物線下銷售，擴(kuò)大到線上電子商務(wù)等網(wǎng)絡(luò)平臺、購物商城、專賣店、購物中心等多種新型業(yè)態(tài)， 這給傳統(tǒng)百貨企業(yè)帶來了巨大的沖擊， 傳統(tǒng)百貨零售企業(yè)要想獲得突破性進(jìn)展，必須突破瓶頸，優(yōu)化經(jīng)營模式，加強(qiáng)市場競爭力。新形勢下，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式實(shí)現(xiàn)跨越式的轉(zhuǎn)變， 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的不穩(wěn)定因素和企業(yè)發(fā)展面臨的新壓力都可能有所增加， 制約零售業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境短期難有明顯改善。零售行業(yè)增速持續(xù)放緩、競爭不斷加劇，以及租金、人力等主要費(fèi)用相對剛性上漲，都給公司帶來一定的挑戰(zhàn)。另外，公司運(yùn)營規(guī)模不斷壯大，覆蓋區(qū)域不斷擴(kuò)增，在建項(xiàng)目及儲備項(xiàng)目不斷推進(jìn)。企業(yè)運(yùn)營難度也隨著加大，對經(jīng)營管理、服務(wù)質(zhì)量、財(cái)務(wù)運(yùn)

7、作以及風(fēng)險(xiǎn)管控等方面提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求，也使公司面臨一定的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。另外一方面，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級， 促使消費(fèi)市場加快增長的勢頭迅猛增強(qiáng)。全社會消費(fèi)品零售總額不斷刷新創(chuàng)新高， 增長速度加快。 合肥本土吸引了一大批國內(nèi)外知名零售企業(yè)入駐， 一定程度上刺激了消費(fèi)， 但畢竟合肥零售業(yè)起步較晚，發(fā)展較慢，與一線發(fā)達(dá)地區(qū)相比還有一定差距。 合肥百貨零售業(yè)必須在結(jié)構(gòu)上加以優(yōu)化調(diào)整， 優(yōu)化業(yè)態(tài)布局， 鼓勵零售企業(yè)積極開辟潛在市場， 為發(fā)展贏得新機(jī)遇，確保最大銷售量和最低成本。三、財(cái)務(wù)報(bào)告分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1. 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析合肥百貨公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表金額單位：元項(xiàng)目流動資產(chǎn)：貨幣資金結(jié)算

8、備付金拆出資金衍生金融工具應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款存貨劃分為劃有持售的資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計(jì)非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理無形資產(chǎn)商譽(yù)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)流動負(fù)債:短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債其他流動負(fù)債流動負(fù)債合計(jì)非流動負(fù)債：長期借款遞延收益遞延所得稅負(fù)債非流動負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益：股本資本公積減：庫存股其他綜合收益盈余公積未分配利潤歸屬于母公司所有者權(quán)

9、益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)2014年2013年變動情況對總額的影響變動額變動（ %）（%）3,521,033,077.313,778,261,604.55-257,228,527.24-6.81%-3.42%50,000.0050,000.0042,122,705.2126,213,446.5515,909,258.6660.69%0.21%318,092,203.38252,302,632.4365,789,570.9526.08%0.88%47,337.62-47,337.62-100.00%0.00%-0.00%134,276,010.25127,688,475

10、.686,587,534.575.16%0.09%825,143,699.03690,063,450.43135,080,248.6019.58%1.80%4,840,717,695.184,874,576,947.26-33,859,252.08-0.69%-0.45%-0.00%157,964,886.15117,664,157.5040,300,728.6534.25%0.54%-0.00%33,385,930.7633,385,930.760.44%265,927,152.56121,627,039.18144,300,113.38118.64%1.92%1,096,673,877.4

11、31,019,556,689.7477,117,187.697.56%1.03%262,448,577.09258,449,844.563,998,732.531.55%0.05%930,496,154.95818,926,467.45111,569,687.5013.62%1.48%2,119,524.782,119,524.78-0.00%0.00%121,627,972.74148,117,002.71-26,489,029.97-17.88%-0.35%53,639,410.0754,387,313.48-747,903.41-1.38%-0.01%184,718,662.96102,

12、280,638.1682,438,024.8080.60%1.10%3,109,002,149.492,643,128,677.56465,873,471.9317.63%6.20%7,949,719,844.677,517,705,624.82432,014,219.855.75%5.75%533,306,750.58431,693,820.00101,612,930.5823.54%1.35%783,988,443.74738,313,086.4145,675,357.336.19%0.61%2,197,736,607.882,422,285,816.98-224,549,209.10-9

13、.27%-2.99%77,655,669.6670,917,263.226,738,406.449.50%0.09%-41,451,522.59-129,003,281.8587,551,759.26-67.87%1.16%185,177.08186,351.25-1,174.17-0.63%0.00%16,583,987.052,976,025.5413,607,961.51457.25%0.18%427,950,400.02289,501,385.30138,449,014.7247.82%1.84%12,500,000.0012,500,000.00-0.00%0.00%-0.00%4,

14、008,455,513.423,839,370,466.85169,085,046.574.40%2.25%-0.00%65,460,000.0065,200,000.00260,000.000.40%0.00%158,110,841.65159,229,329.85-1,118,488.20-0.70%-0.01%2,605,159.172,532,005.6573,153.522.89%0.00%226,176,000.82226,961,335.50-785,334.68-0.35%-0.01%4,234,631,514.244,066,331,802.35168,299,711.894

15、.14%2.24%779,884,200.00779,884,200.00-0.00%308,823,427.16308,811,887.9011,539.260.00%0.00%-0.00%7,368,664.617,465,618.12-96,953.51-1.30%0.00%561,907,318.14485,887,548.4576,019,769.6915.65%1.01%1,595,856,227.951,446,236,754.95149,619,473.0010.35%1.99%3,253,839,837.863,028,286,009.42225,553,828.447.45

16、%3.00%461,248,492.57423,087,813.0538,160,679.529.02%0.51%3,715,088,330.433,451,373,822.47263,714,507.967.64%3.51%7,949,719,844.677,517,705,624.82432,014,219.855.75%5.75%1.1、從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價本公司（合肥百貨）總資產(chǎn)本期增加432014219.85 元，增長幅度為5.75%，本年資產(chǎn)規(guī)模增長幅度較小。 但由于基數(shù)較大， 增長的絕對值還是挺大的。 進(jìn)一步深入分析可以發(fā)現(xiàn)：a、 流動資產(chǎn)本期減少 33859252.08

17、 元，減少的幅度為 0.69%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了 0.45%。非流動資產(chǎn)本期增加了 465873471.93 元，增長的幅度為17.63，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了 6.20%，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增加了 432014219.85 元，增長幅度為 5.75%。b、 本期總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在某些資產(chǎn)的增長上。一是應(yīng)收賬款的大幅度增長，本期增長15909258.66 元，增長的幅度為60.69%，對總資產(chǎn)的影響為 0.21%。對此應(yīng)結(jié)合本公司的銷售規(guī)模變動、報(bào)告期客戶群、信用政策和收賬政策給予評價。二是應(yīng)收利息的減少，本期減少幅度達(dá)到了 100%。三是存貨的增長。 存貨本期增加 135080248.60，

18、增長幅度為 19.58%，對總資產(chǎn)的影響為 1.80%，結(jié)合固定資產(chǎn)同向變動增長可以粗略認(rèn)為這種變動有助于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力。四是投資性房地產(chǎn)的增長。增長幅度達(dá)到 118.64%，對總資產(chǎn)的影響為 1.92%，該項(xiàng)目的增長意味著本公司在本年度加大了對房地產(chǎn)事業(yè)的開發(fā)投入力度，一定程度上有利于營業(yè)收入的增長。1.2、從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價本公司（合肥百貨）總資產(chǎn)本期增加 432014219.85元，增長幅度為 5.75%，本年資產(chǎn)規(guī)模增長幅度較小。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)：a、負(fù)債本期增加 168299711.89 元，增長的幅度為4.14%，使權(quán)益總額增長了 2.24%；所有者權(quán)益本期增加了 26

19、3714507.96元，增長的幅度為 7.64%，使權(quán)益總額增長了 3.51%，兩者合計(jì)使權(quán)益總額本期增加 432014219.85 元，增長幅度為 5.75%。b、 本期權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在所有者權(quán)益的增長上，其中盈余公積、未分配利潤和歸屬于母公司所有者權(quán)益三者的增長是其主要方面。與本公司本報(bào)告期利潤分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本有關(guān)。該方案的實(shí)施，即本年度本公司不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本，對股東權(quán)益不產(chǎn)生影響。c、負(fù)債本期增加 168299711.89 元，增長的幅度為 4.14%，使權(quán)益總額增長了 2.24%。其中，應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款等流動負(fù)債對權(quán)益總額影響較大?？赡軐?dǎo)

20、致公司償債壓力的加大及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。應(yīng)付票據(jù)本期增長 101612930.85 元，應(yīng)付賬款本期增長 45675357.33 元，其增長幅度分別為 23.54%和 6.19%，對權(quán)益總額的影響合計(jì)為 1.96%。改項(xiàng)目的增加一定程度上給公司帶來了償債壓力，如不能按期支付，將對公司的信用產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。2. 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析合肥百貨公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表金額單位：元項(xiàng)目流動資產(chǎn)：貨幣資金結(jié)算備付金拆出資金衍生金融工具應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款存貨劃分為劃有持售的資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計(jì)非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資投

21、資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理無形資產(chǎn)商譽(yù)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)流動負(fù)債:短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債其他流動負(fù)債流動負(fù)債合計(jì)非流動負(fù)債：長期借款遞延收益遞延所得稅負(fù)債非流動負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益：股本資本公積減：庫存股其他綜合收益盈余公積未分配利潤歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)2014年2013年2014年（%）2013年（%）變動情況（ %）3,521,033,077.313,778,261,604.5544.29%5

22、0.26%-5.97%50,000.000.00%0.00%0.00%42,122,705.2126,213,446.550.53%0.35%0.18%318,092,203.38252,302,632.434.00%3.36%0.65%47,337.620.00%0.00%0.00%134,276,010.25127,688,475.681.69%1.70%-0.01%825,143,699.03690,063,450.4310.38%9.18%1.20%4,840,717,695.184,874,576,947.2660.89%64.84%-3.95%157,964,886.15117,6

23、64,157.501.99%1.57%0.42%33,385,930.760.42%0.00%0.42%265,927,152.56121,627,039.183.35%1.62%1.73%1,096,673,877.431,019,556,689.7413.80%13.56%0.23%262,448,577.09258,449,844.563.30%3.44%-0.14%930,496,154.95818,926,467.4511.70%10.89%0.81%2,119,524.782,119,524.780.03%0.03%0.00%121,627,972.74148,117,002.71

24、1.53%1.97%-0.44%53,639,410.0754,387,313.480.67%0.72%-0.05%184,718,662.96102,280,638.162.32%1.36%0.96%3,109,002,149.492,643,128,677.5639.11%35.16%3.95%7,949,719,844.677,517,705,624.82100.00%100.00%0.00%533,306,750.58431,693,820.006.71%5.74%0.97%783,988,443.74738,313,086.419.86%9.82%0.04%2,197,736,607

25、.882,422,285,816.9827.65%32.22%-4.58%77,655,669.6670,917,263.220.98%0.94%0.03%-41,451,522.59-129,003,281.85-0.52%-1.72%1.19%185,177.08186,351.250.00%0.00%0.00%16,583,987.052,976,025.540.21%0.04%0.17%427,950,400.02289,501,385.305.38%3.85%1.53%12,500,000.0012,500,000.000.16%0.17%-0.01%4,008,455,513.42

26、3,839,370,466.8550.42%51.07%-0.65%65,460,000.0065,200,000.000.82%0.87%-0.04%158,110,841.65159,229,329.851.99%2.12%-0.13%2,605,159.172,532,005.650.03%0.03%0.00%226,176,000.82226,961,335.502.85%3.02%-0.17%4,234,631,514.244,066,331,802.3553.27%54.09%-0.82%779,884,200.00779,884,200.009.81%10.37%-0.56%30

27、8,823,427.16308,811,887.903.88%4.11%-0.22%7,368,664.617,465,618.120.09%0.10%-0.01%561,907,318.14485,887,548.457.07%6.46%0.61%1,595,856,227.951,446,236,754.9520.07%19.24%0.84%3,253,839,837.863,028,286,009.4240.93%40.28%0.65%461,248,492.57423,087,813.055.80%5.63%0.17%3,715,088,330.433,451,373,822.4746

28、.73%45.91%0.82%7,949,719,844.677,517,705,624.821102.1、資本結(jié)構(gòu)的分析評價a、從靜態(tài)方面看，本公司所有者權(quán)益比重為 46.73%，負(fù)債比重為 53.27%，資產(chǎn)負(fù)債率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平相對較大。當(dāng)然僅憑以上兩個指標(biāo)難以做出正確判斷，必須結(jié)合企業(yè)盈利能力、營運(yùn)能力以及通過權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析才能予以說明。b、 從動態(tài)方面分析，該公司所有者權(quán)益比重上升了0.82%，負(fù)債比重下降了 0.82%，各項(xiàng)目變動幅度不大，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的。2.2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價a、從靜態(tài)方面分析看，一般來說，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資本風(fēng)險(xiǎn)較低；非流動資

29、產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動資產(chǎn)比重高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司本期流動資產(chǎn)比重達(dá)到60.89%，非流動資產(chǎn)比重為 39.11%。本公司屬于百貨商品零售行業(yè)， 根據(jù)本公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，認(rèn)為本公司資產(chǎn)的非流動資產(chǎn)占據(jù)比重較高， 流動性不強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。b、從動態(tài)方面分析， 本期該公司流動資產(chǎn)比重下降了 3.95%，非流動資產(chǎn)比重上升了 3.95%，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動情況來看，除貨幣資金的比重下降了 5.97%外，其他項(xiàng)目變動幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。2.3、流動資產(chǎn)的內(nèi)

30、部結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（元）結(jié)構(gòu)（ %）2014年2013年2014年2013年差異貨幣資產(chǎn)3,521,033,077.313,778,261,604.5572.74%77.51%-4.77%債權(quán)資產(chǎn)176,448,715.31153,949,259.853.65%3.16%0.49%存貨資產(chǎn)825,143,699.03690,063,450.4317.05%14.16%2.89%其他318,092,203.38252,302,632.436.57%5.18%1.40%合計(jì)4,840,717,695.034,874,576,947.26100.00%100.00%0.00%從表格中可

31、以看出，貨幣資產(chǎn)比重下降了4.77%，公司的即期支付能力有所削弱；債權(quán)資產(chǎn)變化不大；存貨資產(chǎn)比重上升了 2.89%，占據(jù)了資產(chǎn)一定比重，上升說明企業(yè)的即期支付能力減弱了。但以上這些變化是使流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加趨于合理還是變得更不合理沒有一個統(tǒng)一的判斷標(biāo)準(zhǔn)， 僅僅通過前后兩期的數(shù)據(jù)對比只能單方面說明流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動情況。 要達(dá)到這個目的還需要同行業(yè)的平均水平或財(cái)務(wù)計(jì)劃中確定的目標(biāo)等相關(guān)數(shù)據(jù)。2.4、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評價負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目金額（元）結(jié)構(gòu)2014年2013年2014年2013年差異流動負(fù)債4,008,455,513.423,839,370,466.8594.66%94.42%0.24

32、%長期負(fù)債226,176,000.82226,961,335.505.34%5.58%-0.24%負(fù)債合計(jì)4,234,631,514.244,066,331,802.35100.00%100.00%0.00%負(fù)債期限結(jié)構(gòu)更能說明企業(yè)的負(fù)債籌資政策。從表中可以看出，合肥百貨公司本年度流動負(fù)債比重高達(dá)94.66%，比上期同比提高了0.24%，表明該公司在使用償債資金時，以短期資金為主，占據(jù)了較高比重，由于流動負(fù)債對企業(yè)資產(chǎn)流動性要求較高，因此，該公司現(xiàn)奉行的負(fù)債籌資政策雖然一定程度上會增加公司的償債壓力，承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時也會降低公司的負(fù)債成本。2.5、負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評價負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析

33、表項(xiàng)目金額（元）結(jié)構(gòu)（ %）2014年2013年2014年2013年差異無成本負(fù)債4,008,455,513.423,839,370,466.8594.66%94.42%1.00%低成本負(fù)債000.00%0.00%0.00%高成本負(fù)債226,176,000.82226,961,335.505.34%5.58%-1.00%負(fù)債合計(jì)4,234,631,514.244,066,331,802.35100.00%100.00%0.00%從表中可以清晰地看出， 合肥百貨公司全部負(fù)債中無成本負(fù)債比重高達(dá)95%，比上年提高 1%，低成本負(fù)債和高成本負(fù)債的比重近乎為零，其結(jié)果必然導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債平均成本下降，企業(yè)

34、的償債能力較強(qiáng)。由此可見，合理成分地利用無成本負(fù)債是降低企業(yè)負(fù)債資金成本的重要途徑之一。3. 資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析(一)貨幣資金從表格中可以看出，本年本公司貨幣資金比上年末減少了5.97%，減少了257228527.24 元，變動幅度較小，說明本年度本公司銷售規(guī)模和信用政策均沒有大規(guī)模的變動保持合理水平。公司應(yīng)該立足著眼點(diǎn)，深化創(chuàng)新變革，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，百貨扣緊市場，優(yōu)化品牌結(jié)構(gòu)調(diào)整， 實(shí)現(xiàn)品牌更新率達(dá)到新高。（二）應(yīng)收賬款根據(jù)本公司提供的會計(jì)報(bào)表及會計(jì)報(bào)表附注可知，本公司應(yīng)收賬款增加了 15909258.66 元，增長率為 60.69%，究其原因主要是應(yīng)收客戶款增加，另根據(jù)本公司提供的應(yīng)收賬款賬

35、齡表得知， 本公司一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額較多，壞賬計(jì)提比例較小，一年以上的應(yīng)收賬款比重較小，說明公司的信用政策和收賬政策比較穩(wěn)定，對應(yīng)收賬款的變動影響不大。（三）其他應(yīng)收款根據(jù)合肥百貨公司提供的會計(jì)報(bào)表及附注可知，本公司本年其他應(yīng)收款余額為 134276010.25 元，占總資產(chǎn)的比重為0.09%，本年其他應(yīng)收款增加了6587534.57 元，增長率為 5.16%，比重較小，資金安排較合理。（四）壞賬準(zhǔn)備根據(jù)本公司的資產(chǎn)負(fù)債表和會計(jì)附注可知， 本公司壞賬損失采取備抵法核算，壞賬準(zhǔn)備按決算日應(yīng)收賬款余額進(jìn)行分類計(jì)提。本期計(jì)提壞賬準(zhǔn)備較少，主要是由于本公司本期未發(fā)生會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更事項(xiàng)，因此

36、，壞賬準(zhǔn)備的增加一定程度上是因?yàn)閼?yīng)收賬款余額增加所致的， 會計(jì)政策及會計(jì)估計(jì)對本項(xiàng)目未產(chǎn)生影響。（五）存貨項(xiàng)目期末余額期初余額賬面余額跌價準(zhǔn)備賬面價值賬面余額跌價準(zhǔn)備賬面價值原材料1,852,972.081,852,972.08136,911.67136,911.67庫存商品532,377,562.447,191,048.71525,186,513.73561,024,923.0010,967,875.00550,057,048.00低值易耗品 382,537.06382,537.0652,613.1452,613.14開發(fā)產(chǎn)品 86,421,233.6386,421,233.63開發(fā)成本21

37、1,300,442.53211,300,442.5319,816,877.6213,986,877.62合計(jì)832,334,747.747,191,048.71825,143,699.701,031,325.4310,967,875.00690,063,450.43存貨是指本公司在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。存貨在取得時，按成本進(jìn)行初始計(jì)量，包括采購成本、加工成本和其他成本。存貨在發(fā)出時按先進(jìn)先出法計(jì)價。存貨盤存使用永續(xù)盤存制。根據(jù)表格可知，本年度存貨資產(chǎn)增加了 135080248.60 元，增長比率為 1.20%

38、。而本期存貨跌價準(zhǔn)備期末達(dá)到 7191048.71 元，根據(jù)本公司存貨的計(jì)價方法和盤存制度， 數(shù)據(jù)基本能反映存貨當(dāng)前價值但可能存在利潤被高估的風(fēng)險(xiǎn)， 本年提取的跌價準(zhǔn)備比去年減少了 3776826.29 元，可能是因?yàn)榇尕泴?shí)現(xiàn)銷售后跌價準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回。本年度本公司周谷堆大興物流園配套項(xiàng)目開工建設(shè)增加開發(fā)產(chǎn)品及開發(fā)成本導(dǎo)致存貨有所增加。（六）固定資產(chǎn)項(xiàng)目 房屋建筑物 機(jī)器設(shè)備 運(yùn)輸工具 電子設(shè)備及其固他定資產(chǎn)裝修 合計(jì)賬面原值合計(jì)1. 期初余額2. 本期增加金97,782,987額.323,739,118.955,058,621.1510,234,376.4535,895,165.83172,710

39、,269.70購置16,739,318.955,058,621.156,825,829.4628,623,769.56在建工程轉(zhuǎn)入97,782,987.326,999,800.003,408,546.9935,895,165.83144,086,500.14其他轉(zhuǎn)入3. 本期減少金額12,154,864.891,920,453.713,070,934.40 173,993.2517,320,246.25處置或報(bào)廢12,154,864.891,920,453.713,070,934.40 173,993.2517,320,246.25其他轉(zhuǎn)出4. 期末余額從表格中可以看出，本公司本期固定資產(chǎn)原值

40、增加77117187.69 元，增長率為 0.24%，從固定資產(chǎn)規(guī)模變動分析表中可以得知，本期固定資產(chǎn)原值增加的主要原因是在建工程項(xiàng)目本期完工轉(zhuǎn)入及本公司本期購置，合計(jì)達(dá)到172710269.70 元，分項(xiàng)目就主要是房屋建筑物增加 97782987.32 元，其次是固定資產(chǎn)裝修增加 35895165.83 元，機(jī)器設(shè)備增加 23739118.95 元，機(jī)器設(shè)備和電子設(shè)備的增加都屬于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的增加， 有利于提高公司的生產(chǎn)能力。本期固定資產(chǎn)減少主要是因?yàn)樘幹没驁?bào)廢機(jī)器設(shè)備所引起的固定資產(chǎn)原值減少。（七）應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)從資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析當(dāng)中可以看出，本公司本年度應(yīng)付票據(jù)增加了101612

41、930.58 元，增長率為 0.97%，應(yīng)付賬款增加了 45675357.33 元，增長率為 0.04%，兩者增長的幅度都比較小，說明公司的償債能力良好，資金準(zhǔn)備充裕，即期支付能力較強(qiáng)，公司信譽(yù)良好。（八）應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利本年度報(bào)告期內(nèi)應(yīng)交稅費(fèi)比重較上年度減少了1.20%，應(yīng)付股利增長了0.17%，兩者變化幅度均比較小，且占總資產(chǎn)的比例較小，究其根源是周谷堆置業(yè)公司計(jì)提土地增值稅導(dǎo)致應(yīng)交稅費(fèi)減少，但總體來說對公司的支付能力不會造成太大的壓力。（九）其他應(yīng)付款本年度本公司其他應(yīng)付款達(dá) 427950400.02 元，較上年度增長了 1.53%，主要是周谷堆公司本期向少數(shù)股東借款。（十）長期借款根

42、據(jù)表格提供的數(shù)據(jù)資料可以得出，本年度本公司長期借款減少了260000.00 元，減少比率為 0.05%，從長期借款的構(gòu)成情況來看，質(zhì)押貸款占據(jù)較大比例，公司已固定資產(chǎn)作為擔(dān)保取得抵押貸款額度8000.00 萬元，借款期限七年，公司信用政策良好，融資能力較強(qiáng)。（二）利潤表分析利潤水平分析表金額單位：元項(xiàng)目2014年2013年增減額增減（ %）一、營業(yè)總收入9,972,174,510.489,910,007,069.4362,167,441.050.63%營業(yè)收入9,972,174,510.489,910,007,069.4362,167,441.050.63%二、營業(yè)總成本9,393,280,9

43、24.929,329,367,671.2963,913,253.630.69%營業(yè)成本7,935,574,787.628,125,059,383.00-189,484,595.38-2.33%營業(yè)稅金及附加268,117,541.04145,184,136.95122,933,404.0984.67%銷售費(fèi)用363,675,666.29326,982,078.0336,693,588.2611.22%管理費(fèi)用860,772,318.61753,338,311.97107,434,006.6414.26%財(cái)務(wù)費(fèi)用-41,593,722.43-30,217,357.93-11,376,364.50

44、37.65%資產(chǎn)減值損失6,734,333.799,021,119.27-2,286,785.48-25.35%三、其他經(jīng)營收益-96,953.517,465,618.12-7,562,571.63-101.30%允許價值變動凈收益-21,737,692.8421,737,692.84-100.00%投資凈收益10,594,987.2851,181,343.96-40,586,356.68-79.30%聯(lián)營、合營企業(yè)投資-1,614,069.24_-1,614,069.24-收益匯兌凈收益-四、營業(yè)利潤589,488,572.84610,083,049.26-20,594,476.42-3.3

45、8%營業(yè)外收入39,473,093.1536,632,408.662,840,684.497.75%營業(yè)外支出2,363,697.414,270,796.20-1,907,098.79-44.65%非流動資產(chǎn)處置凈損1,031,487.78338,066.83693,420.95205.11%失五、利潤總額626,597,968.58642,444,661.72-15,846,693.14-2.47%所得稅180,453,052.96168,175,592.0312,277,460.937.30%未確認(rèn)的投資損失-六、凈利潤 ( 百萬366.02437.72-71.70-16.38%元)少數(shù)股

46、東損益80,126,516.9336,553,831.1943,572,685.74119.20%歸屬于母公司股東的366,018,398.69437,715,238.50-71,696,839.81-16.38%凈利潤七、每股收益0.470.56-0.09-16.07%基本每股收益0.470.56-0.09-16.07%稀釋每股收益0.470.56-0.09-16.07%（ 1）本公司 2014 年度實(shí)現(xiàn)凈利潤 366.02 百萬元，比上年減少 71.70 百萬元，減少率達(dá)到 16.38%，降低幅度較高。其中，少數(shù)股東權(quán)益比增長 43572685.74元，增長率為 119.20%；歸屬于母公

47、司股東的凈利潤比上年減少 71696839.81 元，減少比率達(dá)到 16.38%。從水平分析表可以看出， 公司凈利潤減少主要是利潤總額降低導(dǎo)致的，而且所得稅費(fèi)用較上年增長了 7.30%，兩者共同作用導(dǎo)致凈利潤減少了 71.70 百萬元。（ 2）利潤總額不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。本公司 2014 年度實(shí)現(xiàn)利潤總額減少 15846693.14 元，關(guān)鍵原因是本年度非流動資產(chǎn)處置凈損失大幅度上升，達(dá)到 205.11%，同時，營業(yè)外收入增長幅度略低僅僅 7.75%，同時，營業(yè)利潤減少也是導(dǎo)致利潤總額減少的不利因素，營業(yè)利潤比上年減少了 20594476.42 元，減少率為

48、3.38%。綜合作用的影響，導(dǎo)致利潤總額減少了 2.47%。（ 3）就本年度而言， 公司營業(yè)利潤較上年度減少了20594476.42 元，減少率為 3.38%。根據(jù)本公司的年報(bào)， 營業(yè)總收入同期增長幅度太低， 增長率為 0.63%，說明公司本年度市場規(guī)模較上年沒有明顯轉(zhuǎn)變， 銷售收入在公司當(dāng)中的比重較低，營業(yè)稅金及附加、各種期間費(fèi)用較上年度都有大幅度的上升，相反，允許價值變動凈收益和投資凈收益比上年度下降了非常大的幅度， 兩者共同作用導(dǎo)致營業(yè)利潤減少了 20594476.42 元，減少 3.38%。（ 4）利潤結(jié)構(gòu)變動分析評價利潤垂直分析表項(xiàng)目一、營業(yè)總收入營業(yè)收入二、營業(yè)總成本營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失三、其他經(jīng)營收益允許價值變動凈收益投資凈收益聯(lián)營、合營企業(yè)投資收益匯兌凈收益四、營業(yè)利潤營業(yè)外