個股期權從業(yè)人員考試題庫含答案

1、word格式精心整理版1、目前某股票的價格為 50元,其行權價為51元的認購期權的權利金為2元,那么檔該股票價格每上升1元時,其權利金變動最有可能為以下哪種？A.上漲0.5元 1元之間B.上漲0元0.5元之間C.下跌0.5元 1元之間 D.下跌0元0.5兀NJ司2、老王判斷某股票價格會下跌,因此買入一份執(zhí)行價格為50元的該股票認沽期權,權利金為1元,當股票價格高于50元時,該投資者無法獲利.3、某股票現在的價格為 50元,其對應行權價為 48元的認購期權合約價格為 4元,假設該 股票短時間內的 Delta為0.6,那么該期權此時的杠桿倍數為7.54、對于現價為12元的某一標的證券,其行權價格為

2、10元,只有1天到期的認購期權權利金價格為2.15元,那么該認購期權合約的Delta值大致為0.52選接近于1的,0-1之間的數字5、當Delta值對證券價格的變化特別敏感的時候,gamma會顯得特別重要.6、出現以下哪種情況,中國結算上海分公司、上交所有權對投資者的相關持倉進行強行平 倉A.客戶持倉超出持倉限額標準,且未能在規(guī)定的時間內平倉B.合約調整后,備兌開倉持倉標的缺乏局部,在規(guī)定時間內沒有補足并鎖定標的證券,或沒有對缺乏局部頭寸進行平倉C.因違規(guī)、違約被上交所和中國結算上海分公司要求強行平倉D.以上全是7、假設某股票目前的價格為 52元,張先生原先持有 1000股該股票,最近他買入

3、3份行權 價為50元的該股票認購期權,期權的 Delta值為0.1 ,同時買入一份行權價為 50元的認沽 期權,該期權的 Delta值為-0.8, 2種期權的期限相同,合約單位都是 1000,那么張先生需 要賣出500股才能使得整個組合的 Delta保持中性8、如何構建底部跨式期權組合同時購置相同行權價格、相同期限的一份認購期權和認沽 期權指一種包含相同的行使價和到期日的看漲期權和看跌期權的期權策略.9、領口策略的構建方法 是買入股票,買入平價或者虛值認沽期權,再賣出虛值認購期權.買入單位數量的標的證券,買入開倉對應標的證券數量的平值認沽期權, 同時賣出開倉對應標的證券數量的虛值認購期權.10

4、、甲股票當前價格為 45.7元,投資者以1.7元/股的價格買入一份 3個月后到期、行權價 為45元的認沽期權,再以2.4元/股的價格買入一份 3個月后到期、行權價為45元的認購期 權.那么到期日甲月票價格為38.63元時該投資者能獲利.11、期權與權證的區(qū)別不包括標的證券不同12、防范下行風險不屬于備兌開倉的作用13、王先生買入一弓M亍權價為 20元的認購期權 C1 ,買入一張行權價為 25元的認購期權 02, 二者除了行權價其余要素都一致,那么 01和02的Delta說法正確的選項是01的Delta大于02 的 Delta14、限開倉制度即任一交易日日終時,同一標的證券相同到期月份的未平倉認

5、購期權合約含備兌開倉所對應的合約標的總數超過合約標的流通股本的0.3時,自次一交易日起限制該類認購期權開倉.15、以下關于保證金的說法正確的選項是A.維持保證金越高,違約風險越低.因此維持保證金越高越好B.結算準備金是已被占用的保證金0.維持保證金是未被占用的保證金D.維持保證金是根據每個投資者的義務倉倉位對投資者收取的保證金范文范例學習指導word格式精心整理版16、以下哪一個正確描述了vegaA.delta的變化與標的股票的變化比值B.期權價值的變化與標的股票波動率變化的比值C.期權價值變化與時間變化的比值D.期權價值變化與利率變化的比值17、投資者可以通過對賣出開倉的認購期權進行Delt

6、a中性風險對沖A.買入對應Delta值的標的證券數量B.賣出對應Delta值的標的證券數量C.買入期權合約單位數雖的標的證券D.賣出期權臺約單位數星的標的證券18、認購-認沽期權平價公式是針對以下那兩類期權的A.相同行權價相同到期日的認購和認沽期權B.相同行權價不同到期日的認購和認沽期權C.不同行權價相同到期日的認購和認沽期權D.不同到期日不同行權價的認購和認沽期權19.波動率微笑是指.當其他臺約條款相同時A.認購、認沽的隱含波動率不同B.不同到期時間的認沽期權的隱含波動率不同C不同到期時間的認購期權的隱含波動率不同D.不同行權價的期權隱含波動率不同20、結算參與人結算準備金余額小于零,且未能

7、在規(guī)定時間內次一交易日11:30前補足或自行平倉,交易所會采取哪種舉措A.提升保證金水平B.強行平倉C.限制投資者現貨交易D.不采取任何舉措21、假設期權標的股票前收盤價為10元,合約單位為 5000,行權價為11元的認購期權的前結算價為1.3元,那么每張期權合約的初始保證金最接近于元A.10000B.12000C.18000D.2200022、關于備兌開倉策略的潛在盈虧表述正確的選項是A.無限損失B.有限收益C無限收益D.皆無可能23、如果投資者預計合約調整后所持有的標的證券數量缺乏,在合約調整當日A.必須買入足夠的標的證券以補足B.必須對已持有的備兌持倉全部平倉C.買入足夠的標的證券或對已

8、持有的備兌持倉進行平倉D.無須進行任何操作24、假設乙股票的現價為20元,當月到期行權價為17元的乙股票認沽斯權的價格為1元/股,那么基于乙股票構建的保險策略的盈虧平衡點是21元/股范文范例學習指導word格式精心整理版25、蝶式認沽策略指的是 OA買入一個行權價較低的認購期權, 上述兩個行權價之間的認購期權B買入一個行權價較低的認購期權, 上述兩個行權價之間的認沽期權C買入一個行權價較低的認沽期權, 上述兩個行權價之間的認沽期權D賣出一個行權價較低的認購期權, 上述兩個行權價之間的認購期權買入一個行權價較高的認購期權,買入一個行權價較高的認購期權,買入一個行權價較高的認沽期權,賣出一個行權價

9、較高的認購期權,同時賣出行權價介于同時賣出行權價介于同時賣出行權價介于同時買入行權價介于26、假設目前甲股票的價格為 28元,劉先生買入該股票 100股,同時他以3元每股的價 格賣出開倉了行權價為 30元的認購期權合約單位為100,那么當股票在到期日為 35元時, 劉先生的總收益為500元27、某投資者以1.15元每股買入一個行權價為 40元的認購期權,以1.5元每股買入一個 行權價為50元的認購期權,并以 1.3元每股賣出兩個行權價為 45元的認購期權,構成 了一個蝶式策略組合.該策略的盈虧平衡點為40.05、49.95元28、對于行權價較低的認購期權CL,行權價較高的認購期權CH,如何構建

10、熊市認購價差策略A買入CL,賣出CHB買入CL,買入CHC賣出CL,賣出CHD賣出CL,買入CH29、某投資者已買入甲股票,可通過以下何種期權組合來構造領口策略A買入一份平價認購期權,再賣出一份虛值認購期權B買入一份平價認沽期權,再賣出一份虛值認購期權C買入一份平價認購期權,再賣出一份虛值認沽期權D買入一份平購認沽期權,再賣出一份虛值認沽期權30、假設市場上某股票的價格為28元無風險利率為0,行權價為30元、一個月后到期的認沽期權價格為2.5元,于是相同行權價、相同到期日的認購期權的價格為0.5元31、以下關于希臘字母,說法正確的選項是A.相較實值期權和慮值期權,平值期權theta的絕對值越大

11、B.慮值期權的gamma值最大C.對一認購期權來說,delta在深渡實值時趨于 0D.平值期權Vega值最大32、某投資者預期甲股票未來小幅上漲, 故采用牛市認購價差期權組合, 他首先以4元的價 格買入一份行權價格為 45元的認購期權,進而又以 2元的價格賣出一份行權價格為 48元、 同等期限的認購期權,那么此策略的盈虧平衡點為47元33、某投資者以79.45元/股的價格購置1000股甲股票,然后以 6.5元/股的價格買入一張 3 個月后到期、行權彳為80元、合約單位為1000的認沽期權,再以5.0元/股的價格出售一張3個月到期、行權價為 85元、合約單位為1000的認購期權.假設未來股價下跌

12、,投資者承當 的最大損失是950元范文范例學習指導word格式精心整理版34、滿足期權平價關系的認購認沽期權需要滿足的條件不包括A到期時間一致B.行權價一致C.標的股票一致D.權利金一致39、投資者開倉賣出了一張行權價是9元的認沽期權合約,該期權前日結算價是0.5元,標的股票前收盤價是 10元,合約單位為1000,那么應繳納的初始保證金是1500元40、未平倉合約是指市場結束一天交易時,未被終結的權利倉或義務倉合約數量41、隱含波動率是指：通過期權產品的現時價格反推出的市場認為的標的證券價格在未來期 權存續(xù)內的波動率42、關于上交所的限倉制度,以下表達不正確的選項是A上交所期權交易實行限倉制度

13、,即對交易參與人和投資者的持倉數量進行限制,規(guī)定投資者可以持有的、按單邊計算的某一標的所有合約持倉含備兌開倉的最大數量B按單邊計算是指對于同一合約標的所有期權合約持倉頭寸按看漲或看跌方向合并計算C認購期權權利方與認沽期權義務方為看漲方向D認購期權義務方與認沽期權權利方為看漲方向43、對千現價為12元的某一標的證券,其行權價格為 11.5元、1個月到期的認沽期權權利 金價格為0.25元,那么賣出開倉該認沽期權合約到期日的盈虧平衡點為11.75,假設標的證券價格為12元,那么該認沽期權持有到期的利潤為0.2544、己知投資者開倉賣出2份認購期權合約,一份期權合約對應股票數量是1000,期權delt

14、a值是0.5,為了進行風險中性交易,那么應采取的策略是A賣出500份股票B買入500股股票C賣出股票1000股D買入股票1000股45、期權定價中的波動率是用來衡量A期權價格的波動性B.標的資產所屬飯塊指數的波動性C標的資產價格的波動性D銀行間市場利率的波動性46、李先生強烈看好后市,以 5元的價格買入了行權價為50元的某股票認購期權,目前股價為50元,此時他買入期權的杠桿率大約是547、上交所交易系統(tǒng)接到投資者發(fā)出的證券鎖定指令后,優(yōu)先鎖定的標的證券份額A.T-1日買入B.持倉時間最長C.持倉時間最短D.當日買入范文范例學習指導word格式精心整理版48、假設乙股票的當前價格為23元,那么行

15、權價為 25元的認購期權的市場價格為0.5元,那么該期權的內在價值和時間價值分別為.0; 0.549、一般來說,在其他條件不變的情況下隨著期權臨近到期時間,期權的時間價值A.逐漸變大B.保持不變C.不確定D.逐漸變小50、投資者預期甲股票在一個月內將會維持不變或略有下跌, 打算賣出一份該股 票的認購期權以賺取權利金,該股票前收盤價為 45元,合約單位1000,他所選 擇的是一個月到期,行權價格為 44元的認購合約,前結算價為3元,那么他每張 合約所需的初始保證金為12450元51、合約調整對備兌開倉的影響是A.無影響B(tài).可能導致備兌開倉持倉標的缺乏C.正相關D.負相關52、2022年1月12日

16、某股票價格是 21元,其兩個月后到期、行權價格為 20元的認沽期權 價格為1.8元.2022年3月期權到期時,股票價格是 16.2元.那么投資者1月建立的保險策 略的到期收益是-2.8元.53、假設丙股票的當前價格為20元,距離到期日還有2天,那么行權價為25元的認購期權的市場價格最有可能是以下0.002個價格54、當期權處于平值期權狀態(tài)時其時間價值最大55、假設市場上某月£票的價格為28元,無風險利率為0,行權價為30元、一個 月后到期的認沽期權價格為2.5元,于是相同行權價、相同到期日的認購期權的 價格為0.5元56投資者認為某股票將處于緩慢升勢,升幅不大,其可以采用的策略是A.

17、牛市認購價差策略B.熊市認購價差策略C.熊市認沽價差策略D.以上均不正確范文范例學習指導word格式精心整理版57、賣出l張行權價為60元的平值認沽股票期權,假設合約單位為1000,為盡量接近Delta中性,應采取以下買入500股標的股票現貨交易策略58、為構成一個領口策略,我們需要持有標的股票,并虛值認購期權以及 虛值認沽期權A.賣出；買入B.買入；賣出C.頭入；頭入D.賣出；賣出59、以下哪種行情時最適合構建牛市認購價差期權策略A牛市小幅看漲B.牛市大幅看漲C.熊市小幅看跌D.熊市大幅看跌60、以下關千希臘字母的說法正確的選項是A實值期權gamma最大B平值期權vega大C.虛值期權的ve

18、ga最大D以上均不正確61、當認購期權的行權價格,對買入開倉認購期權并持有到期投資者的風險越大,當認 沽期權的行權價格,對買入開倉認股期權并持有到期投資者的風險越大A越高;越高B越高;越低C越低;越高D越低;越低62、投資者通過以0. 15元的價格買入開倉1張行權價格為5元的認沽期權,以1. 12元的價 格賣出開倉1張行權價格為6元的認沽期權,構建出了一組牛市認沽價差策略的期權組合,該標的證券期權合約單位為5000,該組合的盈虧平衡點為,當到期日標的證券的價格達到5.4元,該組合的盈虧情況為A. 4.88 元;2600 元B. 5.03 元:1850 元C. 5. 18 元;1100 元D.5

19、.85 元,-2250 元63、以下關于蝶式認購期權論述,錯誤的選項是A該策略適用于股票價格較小波動時B該策略組合的建方法是：賣出兩份平價認購期權,同時買入價內和價外認購期權各一份.C蝶式認購期權的優(yōu)點是本錢小,風險低D蝶式認購期權的行權價格范圍越小,該組合的獲利水平也越小64、對于現價為11元的某一標的證券,其行權價格為10元、1個月到期的認購期權權利金范文范例學習指導word格式精心整理版價格為1.5元,那么買入開倉該認購期權合約到期日的盈虧平衡點為,假設到期日標的證券價格為12.5元,那么該認購期權持有到期的利潤率=扣除本錢后的盈利/本錢為A.11.5 元;166%B.11.55 元;6

20、6%C. 11 元;20%D.12.5 元;10%65、投資者小明預期未來丙股票會下跌,因而買入一份該股票認沽期權,行權價為55元,權利金為3元.那么當該股票為52元時,小明的每股到期收益為0,即既不獲利也不虧損66、自動行權的觸發(fā)條件和行權方式由和協(xié)定A交易所、客戶B交易所、證券公司C.證券公司、客戶D中登結算公司、客戶67、假設股票價格為 51元,以該股票為標的、 行權價為50元、到期日為1個月的認購期權 價格為2元,假設1個月到期的面值為100元貼現國債現價為 99元,那么根據平價公式,認沽期權的價格最接近0.5元68、假設認購期權價格1元,正股價格10元,Delta為0.5,那么該期權

21、的杠桿為5倍69、某投資者賣出1000份認購期權,該認購期權的delta值為0.7,那么以下哪種做法可以到達delta中性A買入700份認沽期權B賣出700份認沽期權C買入700份股票D賣出700份股票 70、以下哪種情形買少璐式期權虧損最大A股價大幅上漲B股價大幅下跌C股價無變化D無法確定71、賣出認購期權開倉后,可通過以下哪種手段進行風險對沖A買入相同期限、標的的認沽期權B賣出相同期限、標的的認沽期權C買入相同期限、標的的認購期權D賣出相同期限、標的的認購期權72、當前股價為 8元,該股票行權價格為 8元的認沽期權的權利金是 0.4元,合約單位 為1000,那么買進2張認沽期權合約的權利金

22、支出為 800元,期權到期日時,股價為 7.6元, 那么期權合約交易總損益是0元范文范例學習指導word格式精心整理版73、如果在收盤時某投資者持有同一期權合約10張權利倉,7張非備兌義務倉,那么當日清算后客戶的持倉為A.10張權利倉,7張非備兌義務倉B. 10張權利倉,7張備兌義務倉C. 3張權利倉D.17張權利倉74、客戶必須保持其交易帳戶內的最低保證金金額,稱為A初始保證金B(yǎng)履約保證金C維持保證金D交易保證金75、當標的股票價格接近行權價時,以下哪個數值到達最大A GammaB. ThetaC.RhoD.Vega76、某投資者以1.15元每股買入一個行權價為 40元的認購期權,以1.5元

23、每股買入 一個行權價為50元的認購期權,并以 1.3元每股賣出兩個行權價為 45元的認購期權,構 成了一個蝶式策略組合.該策略的盈虧平衡點為40.05、49.95元77、關于波動率以下說法正確的選項是A歷史波動率是股票歷史價格序列的標準差B隱含波動率是股票歷史價格變動幅度序列的標準差C理論上,歷史波動率存在波動率微笑 D理論上,隱含波動率存在波動率微笑78、現在股價是10元,投資者買入了行權價為11元、權利金為0.5元的認購期權,同時賣出了相同行權價格的認沽期權,權利金為1元,那么該策略的盈虧平衡點是10.5元,假設到期后,股價是11.5元,那么策略總損益是1元79、甲股票當前價格為 45.37元,某投資者以I.?元/股的價格買入一份 3個月后到期、行權 價為45元的認沽期權,再以2.4元/股的價格買入一份 3個月后到期、行權價為45元的認購 期權.RIJ到期日甲股票價格為38.63元時該投資者能獲利80、假設行權價格為 5元、一個月到期的認購期權目前的交易價格為0.1513元,同樣行權價格為5元、一個月到期的認沽期權目前的交易價格為0.021元；同樣,假設行權價格為4.5元、一個月到期的認購期權目前的交易價格為0.7231元,同樣行權價格為4.5元、一個月到期的認沽期權目前的交易價格為0.