精品資料（2021-2022年收藏的）科技金融風險管理與我新興產(chǎn)業(yè)培育對策研究

1、科技金融風險管理與我市新興產(chǎn)業(yè)培育對策研究一、本課題的背景與意義國際金融危機爆發(fā)后,發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正成為世界各國政策的焦點。發(fā)達國家力求在新的產(chǎn)業(yè)領域獲得全球競爭優(yōu)勢以取代喪失競爭力的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。我國在勞動密集型產(chǎn)業(yè)競爭力逐步被削弱的壓力下,也將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展視為實現(xiàn)趕超的重要機遇和推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構轉(zhuǎn)型與升級的重要途徑。根據(jù)國家和省的發(fā)展導向，以及自身的特色優(yōu)勢，我市十二五規(guī)劃提出，要加快打造先進裝備制造、新能源、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、新能源汽車、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地。然而，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高投入、高風險、高回報的特征,其發(fā)展迫切需要通過金融創(chuàng)新來構建風險分擔機制和區(qū)別于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的特

2、別融資機制,實現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)與金融資本之間的良性互動,只有這樣才能推動產(chǎn)業(yè)規(guī)模的不斷壯大和產(chǎn)業(yè)層次的逐次提升。換言之,只有科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新有機結(jié)合,科技金融創(chuàng)新才能融為一體,有效推動科技成果轉(zhuǎn)化,培育新興產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)?，F(xiàn)在,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資需求,決定了深化科技金融合作的必要與巨大空間。切實有效的科技金融創(chuàng)新是助推戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵。世界各國為了保證其科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展，均建立了針對中小型科技企業(yè)的政策性金融扶持機制和風險投資服務體系。這些機構大致可以分為五類：一是支持中小企業(yè)發(fā)展的政府和半政府組織。如美國國會的中小企業(yè)委員會、政府的中小企業(yè)會議和中小企業(yè)管理局，英國的小企業(yè)服

3、務局，日本通產(chǎn)省的中小企業(yè)廳等。二是政策性貸款機構。主要有三類：以政府部門形式出現(xiàn)的貸款機構，如日本的商工組中央金庫、國民金融公庫和中小企業(yè)金融公庫；政策性銀行，如韓國為扶持中小企業(yè)建立的產(chǎn)業(yè)銀行；以基金形式出現(xiàn)的貸款機構，如為中小企業(yè)發(fā)放貸款并提供擔保的英國鳳凰基金等。三是政策性擔保機構。如美國中小企業(yè)管理局，日本的中小企業(yè)信用保險公庫，韓國的信用保證基金和技術信用保證基金等。四是風險投資公司。主要有獨立私人風險投資公司、合作風險投資公司和政府中小企業(yè)投資公司三種類型。五是二板市場。如美國的NASDAQ、韓國的KODASQ、馬來西亞的MESDAQ、新加坡的SESDAQ等。上述前三種金融手段不

4、但服務于科技型中小企業(yè)，也服務于普通中小企業(yè)；而后兩種金融手段則專門針對科技型中小企業(yè)設置。從各國實踐看，政策性金融扶持體系對科技型中小企業(yè)的發(fā)展起到重要促進作用，只有建立全方位的政策性金融體系才能彌補市場缺陷。政府參與程度取決于經(jīng)濟發(fā)展水平和金融市場的發(fā)達程度，其資金使用仍要以市場運作方式為參照，而其組織形式則主要取決于服務的特定對象。在科技金融資本力量被廣泛認同的今天，如何構建一個交流、評估、合作平臺已成為當務之急。科技與金融相結(jié)合的難點在于如何做好風險管理。在當前科技金融資金有限，而科技金融形式多樣化的形勢下，合理控制風險，才能較好地使用科技金融資金，真正做到“好鋼用在刀刃上”，只有將資

5、金管理好，資金流轉(zhuǎn)順暢，才能支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，本課題以科技金融的風險管理為切入點，試圖通過對科技型企業(yè)的觀察分析、調(diào)研考察等，提出科技金融風險管理指標體系，供地方科技管理部門或科技金融企業(yè)如何選擇和控制風險作為決策參考，并提出如何通過發(fā)展科技金融促進我市新興產(chǎn)業(yè)的對策建議。二、我市科技金融現(xiàn)狀我市近年來正不遺余力構建立體化科技金融服務體系，積極探索創(chuàng)新科技金融服務手段和產(chǎn)品，科技金融工作總體走在全省前列，得到科技部和省科技廳的肯定。近年來，積極推進專利權質(zhì)押貸款，在全市發(fā)放專利質(zhì)押貸款，德清縣、長興縣、安吉縣等相繼出臺專利權質(zhì)押貸款政策。加大政府科技投入引導力度，全力營造良好發(fā)展環(huán)境，

6、力爭成為科技金融發(fā)展領先城市。深入推進科技創(chuàng)業(yè)投資、科技擔保、科技風險投資引導基金、科技專項貸款、中小企業(yè)集合債權基金等科技金融工作，積極探索科技銀行建設工作；努力打造全新的科技金融服務平臺，開展集科技貸款、擔保、創(chuàng)投、技術產(chǎn)權交易、科技保險、上市融資等服務，加快推進創(chuàng)業(yè)投資公司與金融機構為科技中小企業(yè)提供投融資服務。（一）工作成效1.科技金融扶持政策初步建立。我市制定出臺了湖州市科技保險補貼資金管理辦法（試行），首批啟動4項科技保險險種試點，切實幫助解決科技型中小企業(yè)融資難問題。我市還出臺了海外引才專項政策，從2008年起實施“南太湖精英計劃”，重點支持海外創(chuàng)新團隊，許多項目具有較好的技術前

7、瞻性和產(chǎn)業(yè)化前景，通過近3年的努力，目前累計入選“南太湖精英計劃”的領軍人才和項目已達54個，成功簽約47個。產(chǎn)生了良好的經(jīng)濟效益和社會效益。2.科技金融信貸產(chǎn)品創(chuàng)新服務不斷推進。2010年，以有限合伙的形式，建立科技金融服務平臺，成立湖州匯科高盛科技金融服務中心，這一形式是全國首創(chuàng)，該平臺加強與國開行浙江分行、湖州銀行、中新力合擔保公司合作，設立5億元科技型中小企業(yè)集合貸款，深入推進科技信用擔保、風險投資、科技保險、專利權質(zhì)押等工作。面向13家科技型中小企業(yè)，發(fā)行3000萬元的“太湖之星”科技型中小企業(yè)集合債權基金，實現(xiàn)了“以政府財政資金為引導，吸引社會資金有效參與”的模式創(chuàng)新，有效拓寬了科

8、技型中小企業(yè)融資渠道，使我市小企業(yè)得以低成本獲得中長期債券融資，真正獲得實惠，促進了企業(yè)科技創(chuàng)新，加快推動企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。3.科技金融中介體系不斷完善。我市的科技金融中介體系主要包括科技擔保、創(chuàng)業(yè)投資和科技保險等形式。2001年1月，湖州譽華科技擔保有限公司創(chuàng)立，該公司是湖州市最早成立的科技擔保公司。該公司十年間投向科技型企業(yè)和農(nóng)業(yè)科技企業(yè)擔保額超過10億元，共有超過300戶科技企業(yè)受惠，為我市科技金融的發(fā)展起了積極作用。2008年，我市成立湖州市創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司，由市財政開發(fā)公司、美欣達集團、南方通信集團共同出資成立，注冊資本達1億元。公司將成為我市推進培育創(chuàng)業(yè)主體、扶持創(chuàng)新企業(yè)的一個重要

9、平臺，當年，由深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司、長興縣人民政府及5家民營企業(yè)共同合作成立了浙江長興紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司等，創(chuàng)業(yè)投資成立為科技企業(yè)的金融服務起到了重要的推動作用。湖州匯科高盛科技金融服務中心的成立，搭建了綜合性金融服務平臺，完善專門融資擔保體系。德清縣的科技擔保公司為全縣科技型企業(yè)的科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力的資金支持，被科技部命名為“德清模式”。（二）主要存在的問題1.社會上對科技金融合作的認識不夠。目前以項目為主支持企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化的方式，過渡依賴于政府財政投入，對科技金融結(jié)合缺乏統(tǒng)籌考慮，難以支撐科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化。科技企業(yè)融資觀念轉(zhuǎn)變不夠。目前，科技型中小企業(yè)的數(shù)量不少，但絕大部分

10、都沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，財務管理制度不健全并缺乏透明度，信用意識淡薄，科技企業(yè)融資渠道單一，多靠銀行貸款。2科技企業(yè)的融資需求未根本解決。雖然近年來我市在創(chuàng)業(yè)投資、融資擔保、支持創(chuàng)新團隊工作方面快速發(fā)展，但面對許多中小型科技企業(yè)的融資需求，還是存在較大的壓力，特別是針對初創(chuàng)型科技企業(yè)，出于風險控制和盈利回報考慮，創(chuàng)業(yè)投資對科技企業(yè)融資條件較高，而科技貸款和科技擔保條件則更高。3.無形資產(chǎn)的評估交易發(fā)展滯后，無形資產(chǎn)在科技金融中難以起到財產(chǎn)性交易和抵押作用。目前針對科技企業(yè)的股權、專利權、商標權等無形資產(chǎn)的評估、轉(zhuǎn)讓、交易體系尚不健全，目前我市尚無權威、專業(yè)、能夠取得銀行信任的評估機構。而全國性

11、的無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、交易市場的不完善，也導致銀行在開展無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款方面非常謹慎。4. 科技金融合作的支撐條件不健全。目前，雖然我市建立了市級科技金融平臺，而服務于縣區(qū)、服務于企業(yè)合作的交流平臺、融資平臺、中介服務組織和體系等尚不健全，作用發(fā)揮不夠充分；缺乏科技金融合作的研究和培訓基地。還沒有形成一支懂科技、懂金融、懂企業(yè)的復合型人才隊伍。5.銀行信貸支持方面問題現(xiàn)行信貸管理體制的制約導致銀行不愿投入。銀行金融分業(yè)經(jīng)營體制導致銀行難以投入，對科技企業(yè)的認知能力不足導致銀行不敢投人，現(xiàn)行信貸管理體制的制約導致銀行不愿投入。再加上2010年以來，央行不斷提高存款準備金率，造成銀行資金緊張，也是銀行不

12、愿介入高風險的科技型中小企業(yè)信貸領域的重要原因等。（三）科技金融發(fā)展不足的原因分析1.科技型企業(yè)自身的融資缺陷。其一，資本規(guī)模有限?？萍夹椭行∑髽I(yè)的“啟動資金”和“創(chuàng)業(yè)資金”大多由創(chuàng)業(yè)者以私人資本投資設立，企業(yè)除擁有創(chuàng)意或技術發(fā)明等無形資產(chǎn)外，經(jīng)濟資源有限，申請貸款時無力提供足夠的實物抵押物，大多不符合銀行貸款條件。其二，內(nèi)部財務制度不健全。大多數(shù)科技型中小企業(yè)源于經(jīng)營特點和競爭需要，財務信息不透明、不真實，必然影響到企業(yè)的融資效率。其三，經(jīng)營風險大。科技型中小企業(yè)一般處于初創(chuàng)期或發(fā)展期，面臨著技術、市場、財務和環(huán)境等方面的不確定性，失敗率較高。其四，尚處于發(fā)展過程中的科技型企業(yè)信譽度偏低。2

13、. 資本市場支持系統(tǒng)的不健全，企業(yè)發(fā)行股票和債券等直接融資要求較高。從成熟的市場模式來看，一個健全的資本市場體系應包括面向大型企業(yè)的主板市場、面向處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的科技型中小企業(yè)的二板市場和面向處于創(chuàng)業(yè)初期的微小企業(yè)的區(qū)域性，小額資本市場。我國頒布的公司債券發(fā)行試點辦法，也因高門檻將大量處于創(chuàng)業(yè)期的科技型中小企業(yè)擋在了債券融資的大門之外。而發(fā)行股票和債券等直接融資要求企業(yè)有較高的科技型中小企業(yè)擋在了債券融資的大門之外。3.銀行信貸動力不足(與上面問題第5重復)。一是商業(yè)銀行從資產(chǎn)的安全性、流動性出發(fā)，相應提高了貸款條件，而科技型中小企業(yè)由于自身的經(jīng)濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行

14、規(guī)定的標準。二是科技型中小企業(yè)貸款具有單筆金額小、頻率高的特點，從而使銀行貸款服務成本大大提高。三是銀企之間存在信息不對稱，財務信息不透明阻礙了科技型中小企業(yè)從銀行融資。四是銀行普遍實行嚴格的貸款責任追究制，從而影響到信貸人員對科技型中小企業(yè)放款的情緒。五是中介服務信用擔保體系建設滯后。征信體系缺失，使許多科技型中小企業(yè)貸款受阻。擔保體系建設滯后，政府擔保、商業(yè)擔保和互助擔保均不健全，擔保機構少、擔保基金小，政府擔?；蛏虡I(yè)擔保均無法滿足廣大科技型中小企業(yè)的需求。三、地方科技金融風險管理體系（一）科技型企業(yè)面臨的風險分析科技型企業(yè)區(qū)別于一般傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的最大特點是技術起點高，屬技術應用水平的最高層次

15、，在技術、產(chǎn)品、生產(chǎn)和市場成熟度等方面都比一般產(chǎn)業(yè)存在更大的不確定因素，從而面臨風險要大于一般傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)?？萍夹推髽I(yè)的風險一方面來自企業(yè)內(nèi)部的確定性和外部經(jīng)營環(huán)境的復雜和變化，另一方面來自企業(yè)內(nèi)部契約的不完備性和經(jīng)營管理人員能力的有限性。對科技型企業(yè)的風險分析一般使用層次分析法，層次分析法(Analytical Hierarchy Process，簡稱AHP)是美國運籌學家、匹茲堡大學教授T.L .Saaty于2O世紀70年代中期提出的，是對定性問題進行定量分析的多準則決策方法。它把各種因素通過劃分為有序?qū)哟?，將同一層次元素兩兩比較的重要性進行定量描述。而后，用數(shù)學方法計算反映每一層次元素的相對

16、重要性次序的權值，通過所有層次之間的總排序計算所有元素的相對權重進行打分后排序。運用層次分析法研究企業(yè)風險管理，就是要從系統(tǒng)的觀點出發(fā)考慮決策的問題，將投資項目風險及應對措施等難以量化的因素，進行重要性、影響力、優(yōu)先程度的量化分析，為風險管理科學決策提供依據(jù)。結(jié)合科技型企業(yè)自身的特點及相關專家的分析，一般說來，科技型企業(yè)主要面臨的風險有：技術風險，主要包括技術適用性和替代風險、生產(chǎn)要素風險、知識產(chǎn)權風險等；市場風險，主要包括價格風險、市場認知風險、市場建設風險等；管理風險，主要包括管理制度建設風險、人才風險、外部融資風險、財務控制風險、資本退出風險等；法律政治風險：政策變動風險、法規(guī)風險等；其

17、他風險：主要包括安全生產(chǎn)風險、宏觀經(jīng)濟環(huán)境風險、環(huán)境保護風險等。在實際分析過程中，還需要綜合考慮內(nèi)外部環(huán)境，分析宏觀和微觀環(huán)境，才能較為全面地了解其面對的風險大小。（二）建立科技金融風險管理指標體系的原則科技金融主要是為科技型中小企業(yè)服務的，通過上述對科技型中小企業(yè)所面臨的風險分析，為了更好地管理科技型中小企業(yè)的科技金融風險，很有必要建立科技金融風險管理指標體系，其主要原則有：（1）現(xiàn)實性原則。在確定指標時，充分考慮企業(yè)實際情況，該指標是企業(yè)實際運營中使用的工具、方法和項目等，做到有的放矢。（2）可操作性原則。指標的選取必須有可操作性，選取的指標的數(shù)據(jù)來源一定是能夠直接或間接得到的，而且是可以

18、度量和對比得出有關數(shù)據(jù)的。（3）預警原則。使用定性定量指標不僅能夠反映目前企業(yè)狀況，還要能夠反映將來的情況，具有一定的預測性。（4）重點原則。在指標的選取時，要分析和比較風險指標的輕重，不求面面俱到，能夠抓住主要問題和主要矛盾。（三）科技金融風險管理的過程和步驟科技金融風險管理的過程主要包括圖1所示的五個步驟：即風險識別、風險度量和評價、風險應對措施、風險的監(jiān)督和控制、項目結(jié)束判定。風險管理的識別風險管理的度量和評價風險管理的應對措施風險管理的監(jiān)督和控制項目結(jié)束是否結(jié)束？是否圖1 科技金融風險管理的過程 以上五個步驟形成完成的風險管理過程，科技金融的風險管理的識別主要是指需要找出的風險點；風險

19、管理的度量和評價是指根據(jù)有關風險點要有一套切實可行的定性定量指標評價體系并作出相應的判斷；風險管理的應對措施是指需要提出針對性的辦法來解決所面對的風險；風險管理的監(jiān)督和控制是指對相應的風險級別給出預警及采取控制和管理策略，盡量將風險降到最低程度；項目結(jié)束判定是指根據(jù)評價情況對科技金融項目給出相應結(jié)論，對合格的項目可以進入下一循環(huán)，而對不合格的項目直接進入結(jié)束清理程序。（三）科技金融風險管理的度量和評價體系科技金融風險管理對象主要是科技型中小型企業(yè)，因此決定了其風險特征與科技型中小型企業(yè)本身的風險密切相關。現(xiàn)依據(jù)上述科技金融風險管理指標體系的四個原則，采用層次分析法，參照科技型企業(yè)的風險評價體系

20、的有關指標，可以將科技金融的風險評價體系描述為表1。科技金融風險主要分為財務風險、技術風險、市場風險、管理風險和其他風險，其中財務風險是需要重點監(jiān)控的指標。表1將上述五類第二層次風險分成十六個第三層次風險，并分別給出了相應的評分比重，作為對該科技金融項目的對象科技型中小企業(yè)的評分參考。表1 科技金融的風險評價體系第一層 第二層 第三層 評分比重 財務風險 30%資產(chǎn)負債能力風險 10%現(xiàn)金流量風險 10%成本費用和存貨風險 5%應收賬款風險 5% 技術風險 20%技術適用性和替代風險 10% 生產(chǎn)要素風險 5% 知識產(chǎn)權風險 5%市場風險 20% 科技金融風險 價格風險 10% 市場認知風險

21、5% 市場建設風險 5% 管理風險 15%管理制度建設風險 5% 人才風險 5% 資本退出風險 5%其他風險 15% 政策法規(guī)風險 5% 安全生產(chǎn)風險 5% 環(huán)境保護風險 5% 合 計 100% 100%（四）科技金融風險管理的監(jiān)控預警根據(jù)表1科技金融的風險評價體系，以百分制為計分標準，對所實施的企業(yè)或項目進行打分，打分標準可以根據(jù)定量標準、行業(yè)公認標準和行業(yè)專業(yè)人士主觀判定標準進行商定。將監(jiān)控階段分為正常期（A）、觀察期（B）和高風險期（C）。預警點分為兩類：即將進入觀察期（B）風險預警點黃色預警點（Y）；即將進入高風險期（C）風險預警點紅色預警點(R)，科技金融的風險監(jiān)控標準（百分制）詳見

22、表2。 表2 科技金融的風險監(jiān)控標準（百分制）得分 風險種類監(jiān)控階段財務風險技術風險市場風險管理風險其他風險合計得分正常期 （A）231515111175黃色預警點 (Y)231515111175觀察期 (B)23B1515B1015B1011B7.511B7.575B50紅色預警點 (R)1510107.57.550高風險期 (C)1510107.57.550在實際評價風險過程中，我們不能僅參考合計得分，因為科技金融的實施對象企業(yè)或項目在運營過程中符合“短板理論”，即盛水木桶的盛水量是受到組成水桶的最短的木板的限制的。企業(yè)或項目運營過程中的風險點如果其得分特別差，將嚴重影響其整體的安全性。根

23、據(jù)這一原理，可以對三個監(jiān)控階段作如下探討：1. 正常期（A）：一般其合計得分符合A類要求，同時沒有C類風險點存在；對于比較嚴格的要求是無論合計得分還是財務風險、技術風險、市場風險、管理風險和其他風險等子項得分都必須為A方可。2. 觀察期（B）：一般其合計得分和財務風險、技術風險、市場風險、管理風險、其他風險都至少符合B類要求，沒有C類得分存在.3. 高風險期（C）：一般其合計得分為C或財務風險、技術風險、市場風險、管理風險、其他風險等子項有兩個以上C類得分存在，對于比較嚴格的要求是子項有一個以上C類得分存在就可視為高風險期。 預警點是用來判斷其所屬監(jiān)控階段的臨界點，可以對兩類預警點作如下探討：

24、1.黃色預警點（Y），是指該企業(yè)或項目即將進入觀察期（B）。一般當其合計得分為75時，可以預警黃色。比較嚴格的要求是當財務風險、技術風險、市場風險、管理風險、其他風險得分按表2對應的預警分數(shù)時進入黃色預警。2.紅色預警點(R)，是指該企業(yè)或項目即將進入高風險期（C）。一般當其合計得分為50時，可以預警紅色。比較嚴格的要求是當財務風險、技術風險、市場風險、管理風險、其他風險得分按表2對應的預警分數(shù)時進入紅色預警。一般來說，以上評價可以定期不定期進行評價監(jiān)控，一般每年年末的年度評價是必須定期實施的，另外可以半年度和季度抽查等。（五）科技金融風險的控制風險是一種不確定性，要對不確定性作出一種確定的判

25、斷并進行有理性的控制是比較困難的，但這并不意味著我們無能為力。我們可以對這種不確定性進行分析研究，梳理出影響這些不確定性因素的原因，從既有經(jīng)驗中對其進行較有理性的判斷。所謂風險的不確定性并不是說風險是不可測算的，更不意味著風險具有不可控制性。相反，對風險不確定性因素認識越全面，對風險發(fā)生的可能性程度測定的準確性越高，控制風險的能力就越強。風險控制應該是一種理性的過程，它是指在風險發(fā)生之前或已經(jīng)發(fā)生時采取的一系列手段和方法，以達到減少風險損失或規(guī)避風險的過程。在內(nèi)涵上，風險控制包括風險規(guī)避、風險分散、風險轉(zhuǎn)移等等。1.風險規(guī)避資金介入前，通過多方評估以減少或規(guī)避風險一般評估主要涉及經(jīng)營計劃書、經(jīng)

26、營機構、市場營銷、產(chǎn)品與技術、財務計劃與投資報酬等幾個方面。要對風險進行事前控制，風險規(guī)避不能理解為不從事有風險的具體業(yè)務。而是指對已認識到的高風險業(yè)務或難以駕馭的業(yè)務，有理性主動放棄或拒絕承擔風險的行為。對科技金融機構而言，放棄的是它不熟悉、沒有把握或不具備相當條件和能力來從事的那種風險業(yè)務經(jīng)營和對那種業(yè)務的風險進行控制，而去選擇那些自己比較熟悉有能力和優(yōu)勢去經(jīng)營和控制的風險業(yè)務。防范風險創(chuàng)業(yè)投資風險的最好手段是把風險控制在力所能及的范圍內(nèi)，在具體經(jīng)營活動中要有所不為，才能更好地有所作為。對自己不熟悉的或已被認為是高風險的項目，要理性地退出，有選擇有取舍的彈性經(jīng)營方式是規(guī)避風險的最好手段。2

27、.風險分散分散資金到不同領域和不同企業(yè)或項目，以盡量分散投資風險風險規(guī)避只能防范很小一部分風險可能造成的損失，大多數(shù)風險是難以規(guī)避的。在風險不能規(guī)避的條件下，減輕風險可能帶來的危害就是一個風險分散過程。接投資組合理論，投資不能過于集中，投資集中，風險集中，可能造成的危害就大。因此，這種理論認為可以通過投資的分散化來分散風險，使風險造成的損失降至最低。風險分散是為了控制風險過于集中而將風險組合多元化的一種措施。3.風險損失的控制嚴格跟蹤評估、及時預警，有效止損無論怎樣完善的風險規(guī)避與風險分散，都控制不了所有風險損失的發(fā)生，風險總會以各種方式釋放和表現(xiàn)出來。一旦風險損失發(fā)生以后，重要的問題就是控制

28、風險損失的擴張和對風險損失進行彌補，防止風險沉積轉(zhuǎn)化為危機。對風險損失的控制，在程序上有兩個環(huán)節(jié)：一是止損。即在風險發(fā)生時，立即控制損失，防止其擴散的過程。由于風險具有一定的隱蔽性和潛伏性，風險損失的止損過程中一個十分困難和重要的問題是發(fā)現(xiàn)和暴露發(fā)生的損失。在一般情況下，即使風險已經(jīng)發(fā)生，損失已經(jīng)存在，要發(fā)現(xiàn)和暴露風險還需要一個過程。因此現(xiàn)代風險管理過程中風險防范中一條十分重要的原則就是及時發(fā)現(xiàn)和暴露已經(jīng)存在風險和損失，以便及早采取措施最大限度地減少損失。二是彌補，有風險損失，就有相應的承擔者，就有相應的補償機制?，F(xiàn)代風險管理中風險防范中的又一個重要的原則就是任何風險損失的發(fā)生最終都是要有承擔

29、者或彌補機制，如設立科技金融的風險補償機制，保證科技金融基金運轉(zhuǎn)順暢。盡管風險預警與控制實施是一種綜合性的管理活動，但歸根結(jié)底還是要做好風險研究與建立預警體系，并嚴格按照評估出來的風險預測值來執(zhí)行有關決策，在科技金融資金的運用過程中特別要注意好對預警機制的使用和貫徹執(zhí)行，保持持續(xù)跟蹤，對高風險運行的企業(yè)或項目該止損時要堅決止損，盡量將風險降到最低。四、科技金融推動我市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展對策建議科技金融對新興產(chǎn)業(yè)的推動作用不言而喻，通過上面總結(jié)分析我市科技金融現(xiàn)狀和問題，探討科技金融風險管理問題，針對我市新興產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀，提出以下科技金融推動我市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對策建議：1.發(fā)揮政府主導，搭建合作平臺，創(chuàng)

30、造良好外部環(huán)境。發(fā)揮財政補償、補助等激勵杠桿作用，加快科技企業(yè)信用體系建設等。建立嚴謹、規(guī)范的政策法律保障機制?？萍寂c金融結(jié)合需要制度化、正規(guī)化，法制化。把發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)作為政府產(chǎn)業(yè)政策的重要組成部分，作為戰(zhàn)略扶持，放在優(yōu)先發(fā)展的地位。制定科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標、戰(zhàn)略方針及相關配套政策。建立健全科技與金融結(jié)合政策體系。如：制定科技與金融結(jié)合若干政策規(guī)定、科技經(jīng)濟評估機構管理暫行規(guī)定、科技經(jīng)濟評估機構管理暫行規(guī)定實施細則、科技風險基金管理辦法等系列配套法規(guī)。建立科學、統(tǒng)籌的管理機制?？萍寂c金融結(jié)合是一項龐大的社會系統(tǒng)工程，涉及地區(qū)的總體科技產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，金融政策，產(chǎn)業(yè)政策的貫徹，涉及到不同管理部門職能的轉(zhuǎn)

31、化等。政府要從振興經(jīng)濟的全局出發(fā)，按照科技與金融的發(fā)展規(guī)律，制定科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略和實施計劃。在選擇項目時，要綜合考慮市場需求和資源優(yōu)勢，對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術改造是否適用和有帶動作用，是否有較好的技術、資金為原則，統(tǒng)一部署，協(xié)調(diào)安排；集中人力、物力、財力支持已形成一定規(guī)模而又有發(fā)展前景的科技產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮其帶動與輻射作用。2.推動專業(yè)服務，發(fā)揮市場功能，豐富融資服務方式。發(fā)展科技金融專業(yè)組織，引入科技金融風險管理專業(yè)評價組織，探索加快發(fā)展中介服務平臺。建立多元、高效的資金運作機制實現(xiàn)科技和金融、經(jīng)濟的結(jié)合，要堅持以政府投入為引導、企業(yè)投入為主體、金融借貸為支柱、風險投資為補充的多元化、多層次、多渠道的金融支撐體系。設立政策性創(chuàng)業(yè)投資引導基金，實施創(chuàng)投業(yè)發(fā)展配套政策。發(fā)達國家的實踐證明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)發(fā)展的“孵化器”和“加速器”。因此，政府可實