提高客戶財務能力分析的絕佳方法

1、客戶財務能力分析工具一一雷達圖對客戶財務能力分析的重要工具，從動態(tài)和靜態(tài)兩個方面分析客戶的財務狀況。靜態(tài)分析將客戶的各種財務比率與其他相似客戶或整個行業(yè)的財務比率作橫向比擬；動態(tài)分析，把客戶現(xiàn)時的財務比率與先前的財務比率作縱向比擬，就可以發(fā)現(xiàn)客戶財務及經營情況的開展變化方向。雷達圖把縱向和橫向的分析比擬方法結合起來，計算綜合客戶的收益性、成長性、安 全性、流動性及生產性這五類指標。二詳解下面對涉及的5類指標進行說明。1 .收益性指標分析收益性指標，目的在于觀察客戶一定時期的收益及獲利能力。主要指標含義及計算公式如圖1所示：企業(yè)述性蓿標收益性出率根本含義計幫公式1 一謹產W1率反映企型逼茨產的刈

2、用徵 果凈收盤+利倉曦用+浙2.所育看權意梅酮軍釵后沖利汨r扁有雪權著3.蓉適股機益悒劃率曙刊狷-臨先劇K利J平均孩滅肢祝益4.普1SKW收奮爵反映股床赧苴茁根淨1凈利潤-優(yōu)先的履科M 普通fliJK織殳股利發(fā)跋率反腰股來機盔的橇酬每股服利X毎腔利潤6.審證耳反賊JH床収益的杞閩瞽通股擁股村箱曲將，獸 通股悴股判詞7.銷密利殽年反服他諾售收入的收益 水平用俶總阪/凈悄售收S，丞利卒反醍隹業(yè)備售收入的收苴 水甲銷吿毛利凈銷告牧入9.律制潤率反映企業(yè)倘售收入的收益 水年律和潤/冷豬霑收人1Q.臣本費萍利謂聿貝映企業(yè)為取再利腐薪舟睜收鹽斗利擔棗甬+術得親打咸那黃則總頷2 .平安性指標平安性指的是客戶

3、經營的平安程度，也可以說是資金調度的平安性。分析平安性指標, 目的在于觀察客戶在一定時期償債能力。主要指標含義及計算公式如圖2所示：企醛儀至性蓿杯收益性比率根本含義計算舍式1卓產果2.所有皆機苗悔酮軍親后沖利汨r脂有晉祝益3.曲逋般機益相酬率夙映曲廉權藍的掘酬凈聃懵一視兜1S般和J平均譽ifi腔祝時4.替通股斑股收奮額厚利角-代先股股利口5.股利發(fā)眾辛反服膻贏機苛的恫酬每收1S和F錘膽利潤通股毎膠利潤7.銷售利羯辜反映3帶售收入的收益水平剎荻層戲r凈觥收人8.毛利率反映，拒燦悄售收入的收益?zhèn)浞麙曜∈凼杖?-律和福率反啜企並售收入的收益水平母利鶴/癢帯售收:人10.威本費國利潤辜夙唳在迦為取

4、再利用新昭睜收益+利迪嘯8 +航其中流動負債說明每1元負債有多少流動資金作為保證，比率越高，流動負債得到償 還的保障就越大。但比率過高，那么反映客戶滯留在流動資產上的資金過多，未能有效利用， 可能會影響客戶的獲利能力。經驗認為，流動比率在2 : 1左右比擬適宜。所謂 速動資產'，通俗地講就是可以立即變現(xiàn)的資產，主要包括流動資產中的現(xiàn)金、 有價證券、應收票據、應收賬款等，而存貨那么變現(xiàn)能力較差。因此，從流動資產中扣除存貨后那么為速動資產。經驗認為，速動比率在1:1左右較為適宜。資產負債率越高，客戶借債資金在全部資金中所占 比重越大，在負債所支付的利息率低于資產報酬率的條件下，股東的投資收

5、益率就越高， 對股東有利，說明經營有方，善用借債。但是，比率越高，借債越多，償債能力就越差，財務 風險就越大。而負債比率越低，說明客戶在償債時存在著資金緩沖。因此，資產負債率也要保持適當水平，一般說來，低于 50 %的資產負債率比擬好；所有者 股東權益比率與資產 負債率之和等于1，所有者股東權益比率越大，資產負債比率越小，財務風險就越小；利 息保障倍數如果比率低于 1，說明客戶經營所得還缺乏以償付借債利息，因此，該比率至少 應大于1。比率越高，說明按時按量支付利息就越有保障。3 流動性指標分析流動性指標，目的在于觀察客戶在一定時期資金周轉狀況，掌握客戶資金的運用效率。主要指標含義及計算公式如圖

6、3所示：企業(yè)潦動性指標流動性出率根本會義計負拉式總資產周轉率反映全部資產的倭用效 率銷售收入Jf平均貴產，程固定資產周轉率履映固定資產的侵用效 率銷售收入/平均圄定張產總諏流動資產周轉率履腆流動資產的匣用效 率謂售收入J平均流動資產總甑應收焼款周轉率良映年度內應收嫌就的 變現(xiàn)速度銷售收入/平均應收喘存賞周轉率反映存貸的變現(xiàn)連度銷昔本錢！平均存貫總資產周轉率、固定資產周轉率、流動資產周轉率分別反映全部資產、固定資產和流動資產的使用效率，比率越高，說明資產利用率越高，獲利能力強；應收賬款周轉率反映年度應收帳款轉為現(xiàn)金的平均次數，比率越高，說明客戶催收賬款的速度越快，壞賬損失的可能性越?。淮尕浿苻D率

7、越高，說明投入存貨至銷售收回的平均期間就越短，資金回收越快，效 率越高。4 成長性指標分析成長性指標，目的在于觀察客戶在一定時期經營能力的開展變化趨勢，一個客戶既使收益性高，但成長必不好，也就說明其未來盈利能力下降。因此，以開展的眼光看客戶，動態(tài)的分析客戶財務資料，對戰(zhàn)略制定來講特別重要。計算這類指標比擬簡單見圖4 :成氏性比率 L銷售收入増檢率2也前利潤増崔率3.固定費產增崔車4人場閒栓畢5產品咸本降低率企業(yè)鳶悵性掛標根本含義反映銷音收入曼化趨勢 反映稅甫利潤妾化趨勢 反映固定貫產曼化趨勢 反映人員孌化醫(yī)勢 反映產品本錢變化趨勢計算少式耶期銷售收前處銷 昔吹入本朋稅訂利潤前期稅 前利潤本期固

8、定費產/前蝴固立進產產期職工人數r前期職 工人數5 .生產性指標分析生產性指標，目的在于了解在一定時期客戶的生產經營能力、水平和成果的分配。 主要指標見圖5所示：企業(yè)主產性指標生產性匕匕宰根本含義計篦公式1.人均銷菩收入度映企業(yè)入均銷售龍力梢售收入j平均限工人 數2.人均浄利潤度映企業(yè)經營昔理水平淨利潤J平均陰工人數3.人均資產總頷反映企業(yè)生產餐營能力資產總額f平均職工人數4.人均工燙反映企業(yè)成果分配狀況工總額i平均職工人 數上述客戶財務能力的五性分析結果可以用雷達圖表示出來，如圖6所示。雷達圖的繪制方法是：首先，畫出三個同心圓，同心圓的最小圓圈代表同行業(yè)平均水平的1/2值或最低水平，中間圓圈

9、代表同行業(yè)平均水平，又稱標準線，最大圓圈代表同行進水平或平均水平的1 . 5倍；然后，把這三個圓圈的360度。分成五個扇形區(qū)，分別代表收益性、平安性、流動性、成長性和生產性指標區(qū)域；再次，從5個扇形區(qū)的圓心開始以放射線的形式分別畫出相應的財務指標線， 并標明指標名稱及標度， 財務指標線的比例尺及同心圓的大小由該 經營比率的量綱與同行業(yè)的水平來決定；最后，把客戶同期的相應指標值用點標在圖上，以線段依次連接相鄰點，形成的多邊形折線閉環(huán)，就代表了客戶的現(xiàn)實財務狀況。© ©注：吹益性：譏、狂產 揭酬軍；鹽有黔祝 茴蹄亳糙利 稹辜；(4)戒本勞帰 年.窒全氐 (5J艦訥 比聿！ (6)韻就)耙辜！ 7濟產負愼率;E 析育音枚畫出皐！ «) 科息棵毓粼沱就1性10產周絵牟：秋冏忡辜卡12?存責罔慮細(13電吿 收人幡帳軍：仃的產曲空產性：(15)人妁工 窩；C15)人均糙收依據圖