理財規(guī)劃課程案例

1、理財規(guī)劃課程案例題目案例一：（一）家庭基本狀況李先生現(xiàn)年36歲，在某軟件公司擔任軟件工程師， 稅前月薪10 000元，年終獎金為2個月薪資。 李太太現(xiàn)年34歲，在學校工作，稅前月薪 5 000元，年終獎金為2個月薪資。女兒3歲，念幼兒園， 年學費6 000元。家庭月生活支出 4 000元，另月房租2 000元（房租簽訂不漲租金協(xié)議）。基金定 投每月3 000元。（二）2015年12月家庭財務狀況資產：現(xiàn)金3000元，活存40 000元，定存150 000元，還有1年到期?；饍糁?116 000元。 另夫妻共有住房公積金賬戶余額 98 000元，養(yǎng)老金賬戶余額 78 000元。目前沒有購買商業(yè)

2、保險。（二） 理財目標（經與李先生夫婦討論確認）理財目標順序：子女教育一購房一退休一旅游一購車1、規(guī)劃重點首先在子女教育，讓女兒以后可以無憂學習，念到研究生畢業(yè)；2、購房意愿，希望在 3-5年后購買90平米的住房；3、 夫妻預計在李先生60歲時一起退休，退休后保持每年3萬元的生活水平。根據李先生夫妻目前的身體健康狀況，預估退休后生活25年；4、 退休前每年10 000元去旅游，退休后想走更多更遠地方，每年2萬元，持續(xù)10年；5、兩年后購車，目標車型現(xiàn)價 15萬。（四）宏觀經濟與基本假設1、 未來平均經濟增長率預估為 8%通貨膨脹率預估為 4%房價增長率8%學費增長率5%2、 李先生與太太的收入

3、增長率預計為3%當地一年平均工資為 3 000元。3、 住房公積金賬戶的報酬率為 2%當地住房公積金個人與企業(yè)繳存額各為 6%個人養(yǎng)老金賬戶 繳存率8%個人養(yǎng)老金賬戶的投資報酬率為 2%醫(yī)療保險繳費率2%失業(yè)保險繳費比率1%失業(yè)保 險沒有相對賬戶，應列為費用。保守假設退休后社保養(yǎng)老金的增長率為0；4、 住房公積金貸款利率 5年以上為5%當地住房公積金貸款額夫妻合計的上限為50萬元。商 業(yè)房貸利率5年以上為7%5、 家庭生活支出方面，假設夫妻各占40%子女20%生活費用增長率預計為 4%6、 假設對該家庭綜合評定風險屬性中等，合理的長期平均報酬率在8%左右。（五）要求1、 編制家庭財務報表并進行

4、分析診斷；（包括2015年12月31日資產負債表、2015年1月1日 12月31日家庭收支儲蓄表）；2、靜態(tài)分析如不考慮收入增長率，只假設學費增長率5%生活增長率4%房價增長率8%旅游費用增長率4%以投資報酬率8%+，分析該家庭理財目標能否實現(xiàn)。（1）子女教育金目標規(guī)劃女兒的教育金，現(xiàn)在是幼兒園一年6 000元，6歲上小學九年義務教育支出不大，小學一年1000 元，初中一年 2 000 元，高中一年 10 000 元，大學一年 20 000 元，研究生一年 30 000 元。（2）購房目標規(guī)劃假設 90平米現(xiàn)價每平米 9000元，總價 90 萬。 3年后以首付加貸款方式購買。（3）退休金目標規(guī)

5、劃李先生夫婦退休金均由基礎養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金兩部分組成， 其中基礎養(yǎng)老金為當地前一年 社平工資的 20%，每月的個人賬戶養(yǎng)老金以退休時個人賬戶累計額的1/120 計算。（4）旅游目標規(guī)劃（5）購車目標規(guī)劃 一般車價不像生活用品與通脹的關系，可不考慮車價變化，購車附加費用以 20 000 元計。3、動態(tài)分析要求用 Excel 生涯仿真表計算分析。4、對做出的理財規(guī)劃方案進行說明分析。、家庭財務報表及其分析診斷（一）家庭資產負債表根據案例中給出的各種信息，在EXCELS可以制作李先生夫婦在2015年12月31的資 產負債表，如表1所示：家庭資產負債表單位：元2015/12/31資產金額負債凈值

6、金額現(xiàn)金3000短期負債0活期存款40000定期存款150000房屋貸款0流動性資產合計193000基金凈值116000住房公積金98000養(yǎng)老金賬戶余額78000負債總計0投資性資產合計292000資產總額485000凈值0家庭凈資產485000表1-李先生2015年12月31日家庭資產負債表將李先生家庭的現(xiàn)金3000元，活期存款4萬元，定期存款15萬元共同算做流動性資 產，合計為193000元；將基金凈值11600元，住房公積金余額 98000元、養(yǎng)老金賬戶余額 78000元算做投資性資產，合計為 292000元。這樣可以得到李先生夫婦有資產總額48.5萬元。同時由于該家庭并沒有負債，因此

7、李先生夫婦家庭的凈資產額為48.5萬。（二）家庭收支儲蓄表1. 計算稅后收入及所納稅額在制作家庭收支儲蓄表前，要先計算李先生和李太太的每年應納稅額以及稅后收入。已知李先生稅前月薪10000元，年終獎金為20000元；李太太稅前月薪為5000元，年終 獎為10000元。住房公積金的繳存率為6%個人養(yǎng)老金賬戶繳存率為8%醫(yī)療保險繳費率為 2%失業(yè)保險繳費比率為1%這樣可以得出社保三險一金的提繳率為 6%+8%+2%+1%=17% 計算過程：（1）李先生月工資應納所得稅 =（10000-10000 X 17%-3500 X 20%-555 =405 （元） 由于李先生年終獎20000- 12>

8、15000,因此稅率為10%速算扣除數位105。 李先生年終獎應繳稅=20000X 10%-105 = 1895 （元）所以李先生年繳稅額=405X 12+1895 = 6755元（2）李太太月工資應納所得稅 =（5000-5000 X 17%-3500 X 3% =19.5 （元） 由于李太太年終獎10000- 12 <1500，因此稅率為3%李太太年終獎應繳稅額=10000X 3%=300（元 所以李太太年繳稅額=19.5 X 12+300 = 534 （元）因此能夠得出夫妻二人年稅后工資=10000X 0.83 X 12+20000-6755+5000X 0.83 X 12-534

9、+10000=172111（元）由于靜態(tài)分析中需要用到住房公積金以及個人養(yǎng)老保險的年繳存額，因此為了方便數據提取，在家庭收支儲蓄表中，列出的李先生和李太太的工作收入是未扣除三險一金前的工作 收入。住房公積金繳存、醫(yī)療保險以及個人養(yǎng)老金繳存算做固定用途儲蓄。同時由于案例中 給出失業(yè)保險沒有相對賬戶，應列為費用，因此將失業(yè)保險繳存額算做保障性保費支出。下 面是制作的2015年度李先生的家庭收支儲蓄表（表 2）。家庭收支儲蓄表單位：元2015年李先生李太太工作收入（未扣除三險一金前）202711工薪收入12000060000獎金收入.2000010000所得稅扣繳6755534減：生活支出78000

10、子女教育金支出6000家庭生活支出48000房租支出24000工作儲蓄124711理財支出：保障性保費1800總儲蓄122911固定用途儲蓄64800住房公積金繳存（不包括企業(yè)）10800醫(yī)療保險3600個人養(yǎng)老金繳存14400基金定投36000自由儲蓄58111表2-李先生家庭2015年度收支儲蓄表（三）財務分析診斷根據制作的家庭資產負債表以及收支儲蓄表可以計算出比如流動性比率、財務自由度等 家庭財務比率，來對李先生家庭的財務狀況進行分析診斷，具體的數據可見下表3：家庭財務分析指標指標名稱公式比率計算過程參考合理范 圍償付比率凈資產/總資產1.000485000/4850000.7-0.8

11、資產負債率負債/總資產0.0000/4850000.2-0.7 以下流動比率貨幣流動性資產/ 每月支出6.615(40000+3000) /( 78000/12)< 0.4投資與凈資 產比率投資性資產/凈資 產0.602292000/48500036財務自由度年理財收入/年支0.486485000*0.08/ ( 78000+1800)0.5工作儲蓄率工作儲蓄/稅后工 作收入0.615124711/202711> 0.4表 3- 基于資產負債表和收支儲蓄表的財務分析指標分析診斷：1. 財務壓力指標：衡量財務壓力的指標有償付比率和資產負債比率 通常資產負債率應保持在 60%以下，若超

12、出此范圍，說明該家庭的負債水平過高。從 表中能得出李先生家庭的償付比率為 1，資產負債率為 0，說明該家庭無負債且償付能力高， 沒有太大財務壓力。2. 流動性指標：衡量流動性的有流動比率。通常流動性比率應保持在 200%以上，才能保持家庭資產的流動性。表中李先生家庭的流 動比率為 6.615 ，說明該家庭有充足的現(xiàn)金存款，可以保證日后支付突發(fā)事件時的開支，流 動性較好。3. 投資能力指標： 投資性資產是資產中最具有成長性的部分，投資性資產占總資產的比重越大，標識資產 中可累計生息滾利，或賺取資本利得的部分越多，成長的機會越大。李先生家庭的投資性資 產比率為 0.602 ，整個投資比率較高，說明

13、該家庭中存在的生息資產較多，滿足流動性、成 長性和保值性的要求。4. 家庭財務自由度指標理想的財務自由度實在退休之際等于 1，即包括退休金在內的資產，放在銀行生息的話， 光靠利息就能維生。李先生家庭的財務自由度為 0.486 ，比參考的合理值 0.5 略低，說明該 家庭的理財收入并不是很高，應該更為積極地進行儲蓄投資計劃。當整體投資報酬率隨存款 利率而日漸走低是，即使凈值沒有減少，財務自由度也會降低，此時應設法多儲蓄來累積凈 值，否則就只有降低年支出的水平才有辦法在退休時達到財務獨立的目標。5. 家庭儲蓄能力指標：工作儲蓄率=（稅后工作收入-消費支出）*稅后工作收入稅后工作收入包括社保繳費收入

14、，該指標一般應保證在 20%以上，工作收入絕對值越高， 儲蓄率應越高。從上表中看出，李先生家庭的工作儲蓄率為 0.615 >20%，說明其工資處于較 高水平。綜合上述 5 個指標，給該家庭的建議是對理財收入的規(guī)劃仔細考慮，設法多儲蓄來累計 資產。靜態(tài)分析在靜態(tài)分析中，需要考慮的增長率有： 學費增長率 5%，生活費增長率 4%，房價增長率 8%， 旅游費用增長率 4%，通貨膨脹率 8%，未來平均經濟增長率 8%，投資報酬率 8%.（ 一 ） 、子女教育金目標規(guī)劃由案例中的信息可以得知，李先生的女兒 4 歲，念幼兒園。幼兒園一年學費 6000 元， 小學一年 00 元，初中一年 2000元，

15、高中一年 10000元，大學一年 20000元，研究生一年 30000 元，就學總年數 22 年。由于女兒在上學期間每年的學費都在變化，因此子女教育金支出是一筆增長型的年金支出（期初付的復遞增年金），有學費增長率r=5%,投資報酬率i=8%,貝U復遞增年金的報酬率j子女教育金規(guī)劃學費增長率r5%投資報酬 率i0.0897.2222%單位：元復遞增年金 報酬率j項目目前費用屆時費用就學年數年支出現(xiàn)值合計0.0286幼兒園60006000.0003P 17504.630小學10001157.62565144.750報酬率貼現(xiàn) 因子初中20003102.65634528.1580.9259高中100

16、0017958.563320805.981大學2000041578.564450284.813研究生3000075808.506351246.978合計149515.309投資期限22每年準備 教育金14657.30表4-子女教育金規(guī)劃=(1+r”(1+i)-1=0.028571429李先生女兒上學所需費用的現(xiàn)值如下表 4所示:從表格中可以看出，女兒在未來三年幼兒園學費的現(xiàn)值為17504.62963元，小學、初中、高中、大學以及研究生的各階段支出現(xiàn)值分別為：17504.63元、5144.75元、4528.16元、20805.98元、50284.81624元、51246.98元，合計現(xiàn)值為149

17、515.91元。如果以8%1 勺投 資報酬率，共投資期限為22年，則李先生夫婦每年需準備的子女教育金 PMT(0.08,22,-149515.91)=14657.3 元。即從現(xiàn)在起到女兒研究生畢業(yè)父母每年需要準備 14657.3元來供其讀書才能滿足子女教育金的規(guī)劃要求。(二)、購房目標規(guī)劃假設90平米房價每平米10000元，總價90萬元。李先生準備3年后以首付款加貸款的 方式購買。房價增長率為 8%投資報酬率8%住房公積金賬戶報酬率為 2%當地住房公積 金個人與企業(yè)繳存額各為6%1.首先要先計算出可用來購房的儲蓄金額以及公積金賬戶在三年后的余額。房價現(xiàn)值 為90萬，則三年后的房價終值為 FV(

18、0.05,3,900000)=1133740.8 元。具體的數據見表5所 示：房價增長 率首付以及貸款金額計算表0.08幾年后年收入公積金凈值年支出流動性資 產合計當年可用儲 蓄凈值儲蓄部分在購 房時的終值住房公積 金報酬率098000.00101111101111.00127370.740.021202711121560.00155177.30150000197533.70230403.31 :投資報酬 率2202711145591.20157174.10/45536.9049179.860.083202711170103.02159250.77/43460.2343460.23生活費用 增

19、長率合計170103.02可用儲蓄金額450414.140.04實際可用購 房金額471001.86表5-首付以及貸款金額計算表表格中的年收入一欄不考慮收入增長率，同時年收入為未扣除三險一金僅扣除稅費的年 收入=120000+60000+20000+10000-6755-534=212711元。三險一金支出部分在年支出一欄體 現(xiàn)。由于存在4%生活費用增長率，根據前面編制的家庭收支儲蓄表，一年后李先生家庭全年 的支出二房租（固定不變）+上一年度生活支出X （1+生活費用增長率）+三險一金的扣除額+ 年基金定投支出+需要準備的子女教育金（第一年已經開始準備教育金）=24000+78000X（ 1+

20、4% +180+64800+14657.30=155177.3元。由于不考慮收入增長率，則第二年、第三年的家庭年支 出只考慮生活支出增加的部分，EXCEL計算出來分別為157174.1元和159250.8元。當年的 流動性資產=2015年末可支配收入+現(xiàn)金+活期存款=58111+3000+40000=101111元，第一年后 有15萬元的定期存款到期。表6-購房首付及還款規(guī)劃項目金額（元）購房總價1133740.8 1首付比例0.3首付金額340122.24貸款總金額793618.56貸款期限/年21公積金貸款金額500000 貸款利率（公積金貸款）5.00%公積金年還款額38998.05公積

21、金賬戶每年可以抵扣的貸款額28197.41實際公積金每年還款額10800.65商業(yè)貸款金額293618.56 :貸款利率（商業(yè)貸款）7.00%商業(yè)貸款年還款額27097.76377年還貸款合計37898.410852.公積金賬戶余額現(xiàn)在為98000元，一 年后的賬戶余額=上一年度賬戶余額*（1+公積金賬戶投資報酬率）+當年存入 年公積金 *2=98000*（ 1+2% ）+2*10800=121560元，兩年后三年后賬戶 余額計算同理，分別為145591.2和 170103.02元，即到第三年后買房時積累 的賬戶余額有170103.02元。所以當年可 用的儲蓄額在購房時的終值為每一年的 收入和

22、資產減去年支出再計算終值，這樣 可以得到可用儲蓄為四年儲蓄金額的和 =450414.14元。由于理財規(guī)劃目標順序 首先是子女教育金，滿足子女教育金的可 用現(xiàn)值為149515.31元，所以購房首付部 分滿足子女教育目標后的剩余可用資產 及夫妻公積金賬戶的累計額為450414.1439+170103.024-149515.31 = 471001.8587元大于三年后房價30%首 付的 340122.24 元。所以貸款總額二房價-首付=1133740.8-340122.24=793618.56 (元)，其中公積金貸款 50 萬，商業(yè)貸款293618.56元。由于住房公積金一共累計的錢可以用于償還部分

23、公積金貸款，賬戶投資收益率為2%假設李夫婦還款21年(三年之后離退休還有21年)，則公積金賬戶余額代為償還額的現(xiàn)值 (0.02 ,21 , -2 X 10800, -170103.02)=479671.98 元，即每年公積金賬戶余額可以抵扣的貸款額 =PMT(0.02, 21, 479671.98)=28197.41元。公積金貸款利率 5%,商業(yè)銀行貸款利率 7%, 則用PMT函數算出公積金年還款額為38998.05元(未用賬戶余額還款的情況下)，商業(yè)貸款 年還款額 27097.76，即李夫婦每年還款額合計為38998.05-28197.41+27097.76=37898.41(元)。具體數值

24、見表6-購房首付及還款規(guī)劃。(三八退休金目標規(guī)劃已知的各種比率：生活費增長率 4%通貨膨脹率4%養(yǎng)老賬戶投資報酬率2%預計投 資報酬率8%養(yǎng)老金繳存率8%李先生夫妻兩人離退休還有 24年，退休后每年需要現(xiàn)值3,000元的生活費?；攫B(yǎng)老 金可提供該地區(qū)20%生活水準=3000元X 12X 2X 20%=14400元，需用個人養(yǎng)老金賬戶或自籌 退休金的部份=30000元-14400元=15600元。生活費以3%成長24年，剛退休時月生活費終值 為：FV(4%,24,-15600)=41587.05 元。總需求折現(xiàn)率 i=(1+8%”(1+4%)-1=3.8%，剛退休時需 要的整筆退休金 PV(3

25、.8%,25 ,-41587.05)=660370.87 元。投資報酬率設為2%有30年時間可準備，當前養(yǎng)老保險金賬戶余額為78,000元，繳存率8%每年繳存的養(yǎng)老金為15000元*8%=14400元，有24年時間可準備，剛退休時可累積 FV=(2%,24 ,-14400,-78000)=589203.584 元。退休資金缺口 =660307.87元-589203.584元=71167.29元，光靠基本養(yǎng)老金與個人養(yǎng)老金賬 戶的累積額不足以準備退休所需，所以需要自籌退休金的儲蓄以彌補缺口。每年應自己準備 的退休金儲蓄PMT=(8%,24 ,71167.29)=6759.324元。具體數值如下表

26、7-退休金目標規(guī)劃：退休金目標規(guī)劃生活費增長率退休金總需求：4%退休后每年需要生活費現(xiàn)值30000.000通貨膨脹率基本養(yǎng)老金提供14400.0004%需用個人養(yǎng)老金賬戶或自籌部15600.000養(yǎng)老賬戶投資報酬率剛退休時年生活費終值41587.0472%總需求折現(xiàn)率0.038預計投資報酬率剛退休需要的整筆退休金660370.8748%養(yǎng)老金繳存率退休金總供給8%當前養(yǎng)老保險賬戶余額78000.000每年繳存養(yǎng)老金14400.000退休時累計養(yǎng)老賬戶余額589203.584退休金缺口71167.290每年應自籌退休金儲蓄PMT6759.324表7-李先生夫妻退休金目標規(guī)劃（四）旅游目標規(guī)劃退休

27、前每年10000元去旅游，退休后想走更多更遠地方，每年 2萬元，持續(xù)10年。 旅游增長率為4%投資報酬率8%可以列出關于旅游支出計算的表格，如表8所示旅游增長率旅游支出計算（單位：元）4%年齡距今年數當年旅游支出旅游支出現(xiàn)值投資報酬率37110400.009629.638%38210816.009272.98貼現(xiàn)率39311248.648929.530.925940411698.598598.8141512166.538280.3442612653.197973.6643713159.327678.3444813685.697393.9545914233.127120.10461014802.

28、446856.40471115394.546602.45481216010.326357.92491316650.746122.44501417316.765895.68511518009.445677.33521618729.815467.05531719479.005264.57541820258.175069.59551921068.494881.82562021911.234701.02572122787.684526.90582223699.194359.24592324647.164197.79602425633.044042.31612551266.087485.77622653

29、316.737208.52632755449.406941.53642857667.376684.44652959974.076436.87663062373.036198.47673164867.95r 5968.89683267462.675747.82693370161.175534.94703472967.625329.94合計218437.029每年應投資¥ 18,852.01表8-李先生家庭旅游支出計算通過EXCELS以得出，李先生家庭旅游的理財目標共需現(xiàn)值合計為218437.03元，貝U為了滿足其旅游需求，從現(xiàn)在其每年要多準備旅游支出PMT=（0.08,34,-2144

30、37.029）=18852.01丿元。（五）購車目標規(guī)劃購車目標規(guī)劃投資報酬率8% 1車價150000折現(xiàn)車價128600.82購車附加費20000購車總費用148600.82前兩年每年多儲蓄PMT83330.769 丄表9-李先生家庭購車目標計劃兩年后購車，目標車型現(xiàn)價15萬元。不考慮車價變化，購車附加費用 20000元因為目標車型的現(xiàn)價為15元，同時不考慮車價變化， 投資報酬率為8%那么現(xiàn)在準備買車的錢（不包括購車 附加費）為15000/（ 1.08）八2=128600.8 （元），即購車 所需總費用的現(xiàn)值=128600.8+20000=148600.8 （元）。 可以得出李先生李太太在后

31、兩年每年需多儲蓄PMT0.08，2, -148600.8）=83330.77 （元）。具體數值見表9-購車 目標規(guī)劃。如果每年需要準備8萬多元用于買車，同時加上前 面所述的子女教育金、養(yǎng)老金規(guī)劃的金額，可能會給家庭的支出帶來不小的的負擔。因此購車所需費用可以列為單獨的一項進行考慮，即李先生可以在兩年后買車時用銀行存款或者基金余額支付車款，而不是每年多準備83330.77元（六）、靜態(tài)總分析根據上述子女教育、購房、退休養(yǎng)老、旅游以及購車的五個理財目標規(guī)劃，能夠得出，子女教育金實現(xiàn)的現(xiàn)值費用為148515.31元，購房需要自己支付的現(xiàn)值為 519220.92元，購 房支付的現(xiàn)值不是案例中給的90萬

32、，因為有一部分貸款可以利用公積金賬戶的余額進行還貸， 這部分余額積累25年折現(xiàn)到三年后的值是479671.98元，這樣可以算出自己需要籌備的購房 費用=三年后房價總額-公積金賬戶余額還款部分=1133740.8-479671.98=654068.82元，再將 這筆錢算成現(xiàn)值即為519220.91元。自己需要籌備的退休金現(xiàn)值為 71167.296元，旅游費用 為218437.03元，購車費用為148600.823，共計實現(xiàn)5個目標共需要現(xiàn)值為1106941.37元。同時2015年李先生家庭剩余的自由支配收入為58111，活期存款、現(xiàn)金、定期存款以及基金余額共有309000的可生息資產，同時每年固

33、定支出36000的基金定投，這樣可以算出李 先生家庭在25年全部生息資產的現(xiàn)值 PV（ 0.08，58111+36000, 309000）=1049733.39元 < 五 個理財目標同時實現(xiàn)的現(xiàn)值1106941.369元，兩者之間的差值為57207.97元。這說明這些 目標規(guī)劃不能全部實現(xiàn)。具體數值見表10-靜態(tài)總分析。投資報酬率靜態(tài)總分析8%五個目標全實現(xiàn)的現(xiàn)值費用目標所需費用與家庭資產的比較三年后房價子女教育費金用:149515.31年自由儲蓄額581111133740.80購房現(xiàn)值519220.92每年基金定投 支出36000公積金賬戶總余額 在三年后的現(xiàn)值自籌退休金現(xiàn)值71167

34、.29現(xiàn)在的可生息 資產309000479671.98旅游費用現(xiàn)值218437.03累計25年可生 息資產現(xiàn)值¥ 1,049,733.39自己需要籌備的購 房費用購車費用現(xiàn)值148600.82654068.82所需變現(xiàn)費用總計1106941.37目標費用與資 產之差¥ -57,207.97表 10- 李先生家庭 5 個目標的靜態(tài)總分析如果李先生夫妻二人想要實現(xiàn)這 5 個目標，對此給出的一些建議有：減少日常生活支出開銷調整目標規(guī)劃，比如換一個較為便宜的車型，或者減少旅游次數。值得注意的是由于在靜態(tài)分析中不考慮收入增長率，而通貨膨脹率、生活費用增長率、 學費支出增長率等和支出有

35、關的增長率是考慮的，因此很有可能會造成靜態(tài)分析的五個目標 不能全部實現(xiàn)，但是在生涯仿真表中由于考慮了收入增長率，動態(tài)分析的情況下李先生家庭 的理財目標是可能實現(xiàn)的。三、動態(tài)分析（詳見最后附錄部分：生涯仿真表）根據前面的分析在EXCEL中制作生涯仿真表，在生涯仿真表假定收入成長率為 3%,對5 個理財目標進行動態(tài)分析。生涯仿真表考結合李先生從現(xiàn)在 36歲到 85歲一共 49年的理財規(guī)劃， 結合固定年份發(fā)生 的事件計算每一年李先生家庭的收入支出，同時計算內部報酬率與給定的投資收益率比較。 主要考慮的有李先生李太太每一年的稅后收入、生活支出、基金定投支出、學費支出、房貸 支出、自籌養(yǎng)老金支出、旅游支出等。IRR=6.18 %，小于給定的投資收益率8%，說明李先生家庭由制作的生涯仿真表可以得到的 5 個理財目標均可以實現(xiàn)。四、理財規(guī)劃方案的說明分析本文選取了案例一中李先生的家庭進行理財規(guī)劃。主要分為四個部分。第一部分編制家 庭財務報表即 2015年末的資產負債表和 2015年度的家庭收支儲蓄表，并結合兩表進行財務 指標的計算與分析診斷。主要是為了評估李先生家庭財務和家庭收入的現(xiàn)狀。第二部分是對 其家庭 5 個理財目標的靜態(tài)分析，即不考慮收入增長率，只考慮學費增