2017年4月金融理論與實務真題

1、2017年4月金融理論與實務真題一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其選出。錯選、多選或未選均無分。1. 【題干】金屬貨幣制度發(fā)展的先后順序是（）?！具x項】A.銀本位制、金銀復本位制、金本位制B.銀本位制、金本位制、金銀復本位制C.金銀復本位制、金本位制、銀本位制D.金銀復本位制、銀本位制、金本位制【答案】A【解析】國家貨幣制度是一國貨幣主權的體現(xiàn)，其有效范圍一般僅限于一國之內。較為規(guī)范、完善的國家貨幣制度是在16世紀以后逐漸建立起來的。沿著歷史的脈絡看，國家貨幣制度的類型大致經歷了銀本位制、金銀復本位制、金本位制和不

2、兌現(xiàn)的信用貨幣制度，其中前三類被統(tǒng)稱為金屬貨幣制度?！究键c】貨幣與貨幣制度貨幣制度國家貨幣制度的歷史演變2. 【題干】下列關于商業(yè)信用表述正確的是（）?！具x項】A.用于解決企業(yè)的大額融資需求B.融資期限一般較短C.融資方向無局限性D.融資規(guī)模無局限性【答案】B【解析】商業(yè)信用的局限性表現(xiàn)為：首先，商業(yè)信用在規(guī)模上存在著局限性；商業(yè)信用以商品買賣為基礎，因而規(guī)模受到商品買賣數(shù)量的限制。其次，商業(yè)信用存在著方向上的局限性；商業(yè)信用通常是上游企業(yè)提供給下游企業(yè)，一般很難逆向提供。再次，商業(yè)信用存在著期限上的局限性；商業(yè)信用的期限一般較短，會受到企業(yè)生產周轉時間的限制?！究键c】信用現(xiàn)代信用形式商業(yè)信用

3、3. 【題干】消費者在專賣店以分期付款方式買入計算機的信用形式屬于（）?！具x項】A.消費信貸B.銀行信用C.商業(yè)信用D.消費信用【答案】D【解析】消費信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。賒銷、分期付款、消費信貸是消費信用的典型形式?！究键c】信用現(xiàn)代信用形式消費信用4. 【題干】按一定利率水平計算一筆貨幣資金在未來某一時點上的金額稱為（）?！具x項】A.現(xiàn)值B.終值C.復利D.到期收益【答案】B【解析】因為貨幣具有時間價值，任何一筆貨幣資金無論其將來會被怎樣運用，都可以按一定的利率水平計算出來其在未來某一時點上的金額，這個金額通常被稱作終值?！究键c】

4、利息與利率利率的計量與種類利率的計算5. 【題干】以開放經濟條件下的“一價定律”為基礎研究匯率決定的理論是（）?！具x項】A.國際借貸說B.資產組合平衡理論C.絕對購買力平價理論D.匯兌心理說【答案】C【解析】購買力平價理論有絕對購買力平價和相對購買力平價兩種形式。其中絕對購買力平價理論以開放經濟條件下的“一價定律”為基礎。所謂“一價定律”是指在不考慮交易成本的條件下，以同一貨幣衡量的不同國家的某種可貿易商品的價格應該是相同的。【考點】匯率與匯率制度匯率的決定與影響因素利率決定的各種理論解說6. 【題干】下列屬于貨幣市場工具的是（）?！具x項】A.股票B.公司債券C.商業(yè)票據(jù)D.國家公債【答案】C

5、【解析】貨幣市場是指以期限在1年以內的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。其中商業(yè)票據(jù)是一種由企業(yè)開具，無擔保、可流通、期限短的債務性融資本票?！究键c】貨幣市場票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)市場7. 【題干】發(fā)行市場的主要功能是（【選項】A.籌集資金8. 消除風險C.提高金融資產的安全性D.實現(xiàn)金融資產的流動性【答案】A【解析】按金融資產的發(fā)行和流通特征劃分，金融市場可分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場是票據(jù)和證券等金融工具初次發(fā)行的場所，在這個市場中，籌資者將金融工具出售給最初始的投資者，因此發(fā)行市場的主要功能是資金籌集?！究键c】金融市場概述金融市場的種類與功能金融市場的種類8. 【題干】下列關于回購協(xié)議

6、表述正確的是（）?！具x項】A.期限通常在一年以上B.市場參與主體僅限于金融機構C.回購利率與證券本身的利率有關D.本質上是以一筆證券為質押品而進行的短期資金融通【答案】D【解析】回購協(xié)議是一種證券買賣，實際上是以一筆證券為質押品而進行的短期資金融通?！究键c】貨幣市場回購協(xié)議市場回購協(xié)議與回購協(xié)議市場9. 【題干】國庫券的發(fā)行通常采?。ǎ??！具x項】A.平價發(fā)行方式B.高價發(fā)行方式C.溢價發(fā)行方式D.貼現(xiàn)發(fā)行方式【答案】D【解析】作為短期債券，國庫券通常采用貼現(xiàn)發(fā)行方式，即政府以低于國庫券面值的價格向投資者發(fā)售國庫券，國庫券到期后按面值支付，面值與購買價之間的差額即為投資者的利息收益?！究键c】貨幣

7、市場國庫券市場國庫券的發(fā)行市場10. 【題干】股票現(xiàn)貨交易的特點是（）?！具x項】A.交易對象是一種權利B.通常采用對沖交易C.成交和交割基本上同時進行D.交易技術復雜，不易管理【答案】C【解析】現(xiàn)貨交易實股票交易中最古老的交易方式，是指股票買賣成交后，交易雙方在1-3個交易日內辦理交割手續(xù)的交易方式。有以下特點：一是成交和交割基本上同時進行；二是實物交易；三是交割時，購買者必須支付現(xiàn)款；四是交易技術簡單，易于操作，便于管理。資本市場股票市場股票的流通市場11. 【題干】股票交易技術分析最核心的假設條件是（）?！具x項】A.一切歷史會重演B.證券價格沿趨勢移動C.市場行為涵蓋一切信息D.證券價格完

8、全可預期【答案】B【解析】股票交易技術分析建立在三項合理的市場假設條件下，即一切歷史會重演、證券價格沿趨勢移動、市場行為涵蓋一切信息。其中價格沿趨勢移動這一假設是進行技術分析最根本、最核心的條件。其主要思想是股票價格的變動是按一定規(guī)律進行的，股票價格有保持原來方向運動的慣性?！究键c】資本市場股票市場股票投資分析12. 【題干】如果預期合約標的資產價格上升，投資者通常會選擇（）?！具x項】A.買入看漲期權B.買入看跌期權C.賣出看漲期權D.賣出合約標的資產【答案】A【解析】看漲期權也稱買權，是指賦予期權的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的某種金融資產權利的

9、期權合約。投資者通常會在預期某種金融資產的價格將要上漲時買入看漲期權?！究键c】金融衍生工具市場金融期權市場金融期權的種類13. 【題干】下列屬于銀監(jiān)會職責的是（）?！具x項】A.代理國庫B.提供再貸款C.制定基準利率D.審查銀行業(yè)金融機構高級管理人員任職資格【答案】D【解析】ABC為中央銀行的職責?！究键c】金融機構體系中國金融機構體系的演變與發(fā)展中國現(xiàn)行的金融機構體系14. 【題干】利率波動導致商業(yè)銀行虧損的風險屬于（）?！具x項】A.信用風險B.市場風險C.操作風險D.流動性風險【答案】B【解析】根據(jù)巴塞爾委員會在1996年發(fā)布的資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定的定義，市場風險是指市場價格波動引起的資產

10、負債表內和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風險。根據(jù)風險因子的不同，市場風險可分為利率風險、股票風險、匯率風險和商品風險四種?！究键c】商業(yè)銀行商業(yè)銀行的管理風險管理15. 【題干】票據(jù)貼現(xiàn)屬于商業(yè)銀行的（）?！具x項】A.資本業(yè)務B.資產業(yè)務C.負債業(yè)務D.表外業(yè)務【答案】B【解析】票據(jù)貼現(xiàn)是銀行貸款業(yè)務的一種類型。商業(yè)銀行的資產業(yè)務是對資金進行運用的結果，是其獲得收入的最主要來源。商業(yè)銀行資產的種類大體上可分為三塊：貸款業(yè)務、證券投資業(yè)務和現(xiàn)金資產業(yè)務。其中貸款業(yè)務按照類型的，可分為公司類貸款、個人貸款和票據(jù)貼現(xiàn)?！究键c】商業(yè)銀行商業(yè)銀行的業(yè)務資產業(yè)務16. 【題干】投資銀行為獲取高收益對新興公司在創(chuàng)業(yè)期進

11、行資金融通的業(yè)務是（）?！具x項】A.風險投資業(yè)務B,資產管理業(yè)務C.證券承銷業(yè)務D.財務顧問與咨詢業(yè)務【答案】A【解析】風險投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，是指對新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進行的資金融通，表現(xiàn)為風險大、收益高。由于高風險，普通投資者往往都不愿涉足，因而為投資銀行提供了廣闊的市場空間?！究键c】投資銀行和保險公司投資銀行投資銀行的業(yè)務17. 【題干】“貨幣供給量不由中央銀行完全決定”的觀點屬于（）?！具x項】A.內生貨幣供應論B.外生貨幣供應論C.中性貨幣供應論D.獨立貨幣供應論【答案】A【解析】關于貨幣供給量到底是內生變量還是外生變量，中外經濟學者有著廣泛的爭論。主張內生貨幣供應論觀點的學者認為，

12、雖然中央銀行可以控制基礎貨幣，但是貨幣乘數(shù)受居民和企業(yè)部門持幣行為、商業(yè)銀行放貸意愿的影響，中央銀行對此無法控制，因此，貨幣供應量不是由中央銀行所能夠完全決定的一個外生變量。貨幣供給一一貨幣供給的內生性與外生性【考點】貨幣供給與貨幣需求貨幣供給貨幣供給的內生性與外生性18. 【題干】各國中央銀行劃分貨幣供給層次的依據(jù)通常是貨幣資產的（【選項】A.安全性B.收益性C.流動性D.風險性【答案】C【解析】所謂貨幣供給的層次劃分，是指中央銀行依據(jù)一定的標準對流通中的各種貨幣形式進行不同口徑的層次劃分。目前，各國中央銀行在對貨幣進行層次劃分時，都以貨幣資產的“流動性”高低作為依據(jù)和標準。【考點】貨幣供給

13、與貨幣需求貨幣供給貨幣供給層次的劃分19. 【題干】顯示“失業(yè)率和物價上漲率之間存在著此消彼長替代關系”的曲線是（）?！具x項】A.自然失業(yè)率曲線B.菲利普斯曲線C.弗里德曼曲線D.托賓q曲線【答案】B【解析】穩(wěn)定物價與充分就業(yè)兩個目標之間經常發(fā)生沖突。菲利普斯通過考察1861年至1975年間英國的失業(yè)率與工資物價變動率之間的關系后，得出基本結論說：失業(yè)率和物價上漲率之間存在著此消彼長的替代關系，即為著名的菲利普斯曲線?！究键c】貨幣政策貨幣政策與貨幣政策目標貨幣政策諸目標之間的關系20. 【題干】下列關于法定存款準備金率表述錯誤的是（）?！具x項】A.中央銀行是法定存款準備金率的制定者和施行者B.

14、通過影響貨幣乘數(shù)作用于貨幣供給C.通常被認為是中央銀行最猛烈的貨幣政策工具之一D20世紀90年代以后許多國家逐步提高了法定存款準備金的要求【答案】D【解析】20世紀90年代以后許多國家逐步降低了法定準備金的要求?！究键c】貨幣政策貨幣政策工具及運用一般性貨幣政策工具二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其選出。錯選、多選、少選或未選均無分。21. 【題干】商業(yè)票據(jù)的基本特征包括（）?！具x項】A.是一一種無因票證B.可以流通轉讓C.是一種有價票證D.商業(yè)本票是命令式票據(jù)E.具有法定的式樣與內容【答案】ABCE【解析】商業(yè)票據(jù)

15、的基本特征包括：1、是一種有價票證；2、具有法定的式樣和內容；3、是一種無因票證；4、可以轉讓流通。商業(yè)本票是一種承諾式票據(jù)?！究键c】信用現(xiàn)代信用形式商業(yè)信用22. 【題干】按決定方式利率可分為（）?！具x項】A.名義利率B.官定利率C.實際利率D.市場利率E.行業(yè)利率【答案】BDE【解析】利率按照決定方式可劃分為市場利率、官定利率和行業(yè)利率。是否考慮到通脹因素是劃分名義利率和實際利率的依據(jù)?！究键c】利息與利率利率的計量與種類利率的種類23. 【題干】影響金融工具流動性的主要因素有（）。【選項】A.流動比率B.償還期限C.發(fā)行人的資信程度D.收益率水平E.速動比率【答案】BCD【解析】流動性是指

16、金融工具的變現(xiàn)能力，金融工具的變現(xiàn)能力越強，成本越低，其流動性就越強。償還期限、發(fā)行人的資信程度、收益率水平式影響金融工具流動性強弱的主要因素?！究键c】金融市場概述金融市場的含義與構成要素金融市場的構成要素24. 【題干】投資銀行的基本職能有（【選項】A.熨平經濟周期B.構建發(fā)達的證券市場C.優(yōu)化資源配置D.促進產業(yè)集中E.媒介資金供需，提供直接融資服務【答案】BCDE【解析】投資金行的基本職能包括：1、媒介資金供需，提供直接融資服務；2、構建發(fā)達的證券市場；3、優(yōu)化資源配置；4、促進產業(yè)集中?！究键c】投資銀行和保險公司投資銀行投資銀行的基本職能25. 【題干】存款派生乘數(shù)的決定因素有（）?！?/p>

17、選項】A.現(xiàn)金漏損率B.法定存款準備金率C.超額存款準備金率D.存貸款比率E.流動性比率【答案】ABC【解析】存款派生乘數(shù)是法定存款準備金的倒數(shù)，除此之外，超額存款準備金和現(xiàn)金漏損率也是影響銀行存款派生能力的重要因素?！究键c】貨幣供給與貨幣需求貨幣供給貨幣供給的形成機制三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）26. 【題干】浮動利率【答案】是指在借貸期內會根據(jù)市場上貨幣資金供求狀況而定期進行調整的利率，適用于長期借貸；國際金融市場上3年以上的資金借貸常采用浮動利率?！究键c】利息與利率利率的計量與種類利率的種類27. 【題干】優(yōu)先股【答案】優(yōu)先股是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩

18、余資產分派優(yōu)先權的股票。優(yōu)先股股東有兩種優(yōu)先權：一是優(yōu)先分配權，即在公司分配股息時，優(yōu)先股股東分配在先；而是優(yōu)先求償權，即在公司破產清算，分配剩余資產時，優(yōu)先股的股東清償在先。但優(yōu)先股股東沒有表決權、選舉權和被選舉權等，其股息也是固定的，與公司經營狀況無關。優(yōu)先股風險小于普通股，預期收益率也低于普通股?！究键c】金融市場概述金融市場的含義與構成要素金融市場的構成要素28. 【題干】信托投資公司【答案】信托投資公司是以受托人身份專門從事信托業(yè)務的金融機構，其基本職能是接受客戶委托，代客戶管理、經營、處置財產?！究键c】金融機構體系中國金融機構體系的演變與發(fā)展中國現(xiàn)行的金融機構體系29. 【題干】保證

19、保險【答案】保證保險是指被保證人根據(jù)權利人的要求，請求保險人擔保自己信用的一種保險。保證保險的保險人代替被保證人向權利人提供擔保，如果被保證人不履行合同或存在犯罪行為，導致權利人遭受經濟損失，由保險人負責賠償責任?！究键c】投資銀行和保險公司保險公司不同類型保險公司的主要業(yè)務30. 【題干】貨幣供給【答案】貨幣供給是指一定時期內一國銀行系統(tǒng)向經濟中投入或抽離貨幣的行為過程。這個過程體現(xiàn)為一種貨幣供給的形成機制?！究键c】貨幣供給與貨幣需求貨幣供給貨幣供給的形成機制四、計算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）31. 【題干】某投資者以9900元購買了一張面額為10000元、期限為60天的國庫券

20、。試計算持有該國庫券到期時的年收益率。（計算結果保留小數(shù)點后兩位）【答案】i=（F-P）/PX360/n=（10000-9900）/9900X360/60=0.06【考點】貨幣市場國庫券市場國庫券的發(fā)行市場32. 【題干】某商業(yè)銀行的資本總額為100億元，信用風險加權資產為1000億元，市場風險損失為5億元，操作風險損失為5億元。試計算該銀行的資本充足率。（計算結果保留小數(shù)點后兩位）【答案】資本充足率=總資本+（信用風險加權資產+市場風險損失x12.5+操作風險損失X12.5）=100+（1000+5X12.5+5X12.5）=0.09【考點】商業(yè)銀行商業(yè)銀行的管理資本管理五、簡答題（本大題共

21、5小題，每小題6分，共30分）33. 【題干】簡述不兌現(xiàn)信用貨幣制度的基本特點?！敬鸢浮浚?）流通中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款組成；（2）信用貨幣都是通過金融機構的業(yè)務活動投入到流通中去的；（3）國家通過央行的貨幣政策對信用貨幣的數(shù)量和結構進行管理調控。【考點】貨幣與貨幣制度貨幣制度國家貨幣制度的歷史演進34. 【題干】簡述匯率變動對物價水平的影響?！敬鸢浮渴紫?，從進口消費品和原材料來看，本幣貶值，外匯匯率上升，會引起進口消費品和原材料國內價格的上漲，進口消費品價格的上升直接帶來物價的上漲，進口原材料價格的上升會引起與之相關的產成品價格的上升。進口商品價格上升對一國物價總水平的影

22、響程度取決于進口商品在該國國民生產總值中所占比重，比重越高，影響越大。反之，本幣升值，外匯匯率下跌，會在一定程度上抑制一國物價水平的上漲。其次，從出口商品看，本幣貶值，外匯匯率上升，會促進商品出口，在出口商品供給彈性較小的情況下，出口增加會加劇國內商品的供需矛盾，引起物價總水平的上升?！究键c】匯率與匯率制度匯率的作用匯率對物價水平的影響35. 【題干】簡述市場利率與債券交易價格之間的關系?！敬鸢浮慨斒袌隼实扔趥钠泵胬蕰r，債券的交易價格等于其面值；當市場利率高于債券的票面利率時，債券的交易價格將低于其面值；當市場利率低于債券的票面利率時，債券的交易價格將高于其面值。由此可見，市場利率上升將導致債券交易價格下跌，市場利率下降將導致債券交易價格上升，二者反向相關?！究键c】資本市場中長期債券市場債券流通市場36. 【題干】簡述金融期貨合約與金融期權合約的區(qū)別?！敬鸢浮?、從標準化程度與交易場所上區(qū)分：金融期權合約包括標準化合約與非標準化合約，前者在交易所內交易，后者場外交易；金融期貨合約都是標準化合約，在交易所內交易。2、從交易雙方的權利與義務上區(qū)分：金融期權合約雙方權利義務不對等，買方只享