第1章資本及金融市場簡介

1、金融概論第一章第一章 資本和金融市場簡介資本和金融市場簡介 二二股票的不同種類股票的不同種類三三企業(yè)與金融和資本市場企業(yè)與金融和資本市場一一融資的來源和資金類型融資的來源和資金類型1.1.1 1.1.1 企業(yè)資金的一般需求企業(yè)資金的一般需求 企業(yè)創(chuàng)立時的資金需求企業(yè)創(chuàng)立時的資金需求 企業(yè)經(jīng)營中的資金需求企業(yè)經(jīng)營中的資金需求 企業(yè)擴張時的資金需求企業(yè)擴張時的資金需求1.1.2 企業(yè)與金融和資本市場的關(guān)系金融和資本市場必要條件發(fā)展壯大企業(yè)重要參與者影響和制約1.1.3企業(yè)對資金和風(fēng)險的有效管理步驟：A、提出資金管理計劃B、進行日常資金管理C、開展會計和財務(wù)控制D、資產(chǎn)保護與稅收管理E、投資人關(guān)系管

2、理1.1.4 小企業(yè)與大企業(yè)的不同資金需求（1）規(guī)模不同（2）需求形式不同（3）風(fēng)險不同1.2 融資的來源和資金類型 1.2.1 小企業(yè)的資金來源1.2.1.1小企業(yè)的不同類型 獨資企業(yè)：是指企業(yè)由一個人或家族擁有，其資產(chǎn)和負債都屬于企業(yè)所有者，企業(yè)所有者對獨資企業(yè)的所有債務(wù)負有無限責(zé)任。合伙制企業(yè)（股份合作制企業(yè)）：企業(yè)有兩個或更多的所有者，一起來經(jīng)營某項事業(yè)，這些所有者稱為合伙人，他們共同擁有企業(yè)的資產(chǎn)。為了明確合伙人的責(zé)任與權(quán)利，合伙人需要用協(xié)議來規(guī)定企業(yè)決策權(quán)力、利益和損失如何分擔(dān)等問題。1.2.1.2 小企業(yè)資金的內(nèi)部來源自有資金：是指企業(yè)為進行生產(chǎn)經(jīng)營活動所經(jīng)常持有，可以自行支配使

3、用且不需要償還的那部分資金，它包括企業(yè)所有者在開辦企業(yè)時投入的資金以及在生產(chǎn)經(jīng)營過程中追加投入的資金。除股本外，還包括來自企業(yè)內(nèi)部的積累，即按國家規(guī)定，從成本和稅后留利中提存的各項專用基金以及定額負債。1.2.1.2 小企業(yè)資金的內(nèi)部來源未分配利潤有兩層含義：一是留待以后年度處理的利潤；二是未指明特定用途的利潤。未分配利潤嚴格意義上說也屬于企業(yè)自有資金，企業(yè)對其使用具有較大的自主權(quán)。合營資金：小企業(yè)合伙人以股本方式投入的資金，它可以是貨幣資金，也可以是經(jīng)其他合伙人認可的實物資產(chǎn)。合營資金也是小企業(yè)自有資金的一個組成部分。1.2.1.3小企業(yè)資金的外部來源主要有銀行貸款及透支、風(fēng)險投資、政府援助

4、幾種。銀行貸款：指銀行根據(jù)國家政策以一定的利率將資金貸放給借款人，并約定期限歸還本金和利息的一種經(jīng)濟行為。透支：企業(yè)運用銀行資金的另一種形式，是銀行允許其存款戶在事先約定的限額內(nèi)，通過存款余額支用款項的一種行為。透支分為三種情況：透支時提供抵押品的，稱抵押透支；不提供抵押品的，稱信用透支；銀行同業(yè)間相互融通資金的透支，稱同業(yè)透支。1.2.1.3小企業(yè)資金的外部來源風(fēng)險投資：把它譯成創(chuàng)業(yè)投資更妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險投資泛指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資；狹義的風(fēng)險投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，生產(chǎn)與經(jīng)營技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國全美風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、

5、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。政府援助：政府以財政資助的方式投入部分小企業(yè)的、無須償還的資金。我國的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、中小企業(yè)國際市場開拓基金、婦女創(chuàng)業(yè)基金、大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)基金等都于政府根據(jù)經(jīng)濟形式的需要，設(shè)置多種名目的小企業(yè)援助基金。1.2.2.1 1.2.2.1 公司的不同類型公司的不同類型1 1、有限責(zé)任公司：、有限責(zé)任公司：在中國境內(nèi)設(shè)立的，股東以其認繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任，公司其全部資產(chǎn)為限對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。1.2.2.1 公司的不同類型有限責(zé)任公司具有以下特征：（1）股東僅以其出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任；（2）股東人數(shù)有最高限額。（3）不能公開募集股份，

6、不能發(fā)行股票。（4）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合二為一。綜合了人合公司與資合公司的優(yōu)點。1.2.2.1 公司的不同類型有限責(zé)任公司設(shè)立程序（1）到當(dāng)?shù)毓ど绦姓芾砭肿雒Q預(yù)先核準，如果核準準后名稱有效期為6個月。（2）提供自有或租賃的辦公地址，以房產(chǎn)證復(fù)印件和租賃協(xié)議為證。（3）到工商行政管理局的指定銀行辦理入資手續(xù)，打入注冊資金（4）入資后到會計師事務(wù)所出具驗資報告。（5）向工商行政管理局提供企業(yè)設(shè)立申請表。（6）工商局受理后1周內(nèi)或確定時間領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。（7）拿到營業(yè)執(zhí)照后到技術(shù)監(jiān)督局辦理組織機構(gòu)代碼證書。（8）辦齊上述手續(xù)后到轄區(qū)稅務(wù)局辦理稅務(wù)登記。（9）到銀行開設(shè)企業(yè)基本帳戶，拿到開戶許可證后到工

7、商行政管理局辦理注冊資金的計劃，開始正式經(jīng)營。1.2.2.1 公司的不同類型2、股份有限公司特點：（1）擁有獨立法人資格。（2）每股金額相等。（3）股東承擔(dān)有限責(zé)任。（4）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離。（5）股東不能退股，但可以轉(zhuǎn)讓。記載事項：（1）絕對必要事項（2）相對必要事項（3）任意記載事項1.2.2.1 公司的不同類型發(fā)起設(shè)立程序：（1）認購股份（2）繳納股款（3）選舉董事與監(jiān)事（4）申請設(shè)立登記募集設(shè)立程序：（1）發(fā)起人認足部分股份（2）制定招股章程（3）報主管機關(guān)審核（4）公告招募（5）召開創(chuàng)立大會（6）申請設(shè)立登記1.2.2.1 公司的不同類型募集設(shè)立股份有限公司的程序：（1）發(fā)起人認足部

8、分股份（2）制定招股章程（3）報主管機關(guān)審核（4）公告招募（5）召開創(chuàng)立大會（6）申請設(shè)立登記1.2.2.1 公司的不同類型股份有限公司的組織結(jié)構(gòu)（1）股東大會 股東是持有公司股票的人，可以是自然人，也可以是法人，股東大會為公司的最高權(quán)力機構(gòu)，分為年度大會和臨時大會兩種。主要權(quán)利：審議批準董事會和監(jiān)事會的工作報告；審查批準公司年度預(yù)算、決算報告及其他財務(wù)報表；決定股息紅利的分配方案，決定公司增減資本，決定公司的合并或解散；選舉和罷免董事會、監(jiān)事會成員及其他重要人事任免；討論通過股東提出的各種決議草案，修改公司章程等。1.2.2.1 公司的不同類型（2）董事會公司的最高決策管理機構(gòu)，設(shè)有董事長、

9、副董事長、常務(wù)董事及董事。選舉或罷免董事長，要求全部董事2/3以上通過。董事會在表決時，一人一票。主要權(quán)利：召開股東大會，執(zhí)行股東大會決議；選舉和解除包括總經(jīng)理、會計主管人員在內(nèi)的公司高級管理人員職務(wù)；審定公司的重要規(guī)章制度；制訂公司章程修改方案；審定公司發(fā)展規(guī)劃、年度生產(chǎn)經(jīng)營計劃；確定公司營業(yè)方針、財務(wù)原則和資金周轉(zhuǎn)；代表公司簽訂各種合同，批準較大金額的開支；擬定公司增資、減資、合并和轉(zhuǎn)讓等方案；提出公司破產(chǎn)申請等。1.2.2.1 公司的不同類型（3）監(jiān)事會監(jiān)督檢查公司財產(chǎn)及董事會業(yè)務(wù)執(zhí)行情況的常設(shè)機構(gòu)，對董事會及其成員和經(jīng)理等管理人員行使監(jiān)督職能。不得兼任公司董事、經(jīng)理及其他高級管理職務(wù)。

10、主要權(quán)利：列席董事會；監(jiān)督董事、經(jīng)理等管理人員有無違反法律、法規(guī)、公司章程及股東大會決議的行為；檢查公司業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況，查閱帳簿和其他會計資料；核對董事會擬提交股東大會的會計報告、營業(yè)報告和利潤分配方案等財務(wù)資料，發(fā)現(xiàn)疑問可以公司義務(wù)委托注冊會計師、審計師幫助復(fù)審；建議召開臨時股東大會等1.2.2.1 公司的不同類型（4）總經(jīng)理負責(zé)制在有限公司內(nèi)部組成一個管理團隊，輔助董事會具體執(zhí)行公司業(yè)務(wù)。一般包括總經(jīng)理1人，副總經(jīng)理數(shù)人及各部門經(jīng)理?？偨?jīng)理是公司法定代表人的代理人，也是企業(yè)行政工作首腦，負責(zé)公司全盤營業(yè)活動，并對董事會負責(zé)。1.2.2.1 公司的不同類型3、上市公司指所發(fā)行的股票在證券交易

11、所上市交易的股份有限公司。證券法規(guī)定：股份有限公司申請股票上市時，必須符合的條件之一是，“公司股本總額不少于人民幣三千萬元”?？衫米C券市場籌集資金，從而迅速擴大企業(yè)規(guī)模，增強產(chǎn)品的競爭力和市場占有率。1.2.2.2 公司資金的內(nèi)外部來源內(nèi)部來源：股東資金、留存收益。股東資金是公司初次發(fā)行股份或再融資時股東投入的資金，屬于公司的自有資本；留存收益包括資本公積金、盈余公積金、未分配利潤等。外部來源：借入資本、債券、信用債款。借入資本和債券是公司向外部投資者借入、以還本付息為條件而在一段時間內(nèi)取得使用權(quán)的資金。信用債款是公司在經(jīng)營過程中以商業(yè)信用的方式而占有的其他經(jīng)營主體的資金，如應(yīng)收帳款等。1.

12、3 股票的不同種類1.3.1 股票的定義與特點1.3.1.1股票的含義股票：股份有限公司發(fā)給股東證明其投資入股的憑證，股票持有人有權(quán)享受規(guī)定的權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和風(fēng)險，股票不能退股，但可以流通轉(zhuǎn)讓。股票具有一定的格式。我國公司法規(guī)定：股票采用紙面形式或國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)載明的事項主要有：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額同及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標明“發(fā)起人股票”字樣。1.3.1.2 股票的特點（1）收益性（2）風(fēng)險性（3）流動性（4）無限期性1.3.2 普通股1.3.2.1 普通股普通股是指投資者擁

13、有對公司經(jīng)營管理的一系列權(quán)利但是沒有固定收益的股票，通過發(fā)行普通股所籌集的資金，成為股份有限公司注冊資本的基礎(chǔ)。特征：重大決策參與權(quán)盈利分配權(quán)與剩余資產(chǎn)分配權(quán)優(yōu)先認股權(quán)1.3.2 普通股普通股股東的權(quán)利表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）重大決策參與權(quán)（2）盈利分配權(quán)與剩余資產(chǎn)分配權(quán)（3）優(yōu)先認股權(quán)1.3.2.2 普通股的類型以市場表現(xiàn)為標準藍籌股指業(yè)績優(yōu)良、股價穩(wěn)中趨升、在本行業(yè)內(nèi)占據(jù)主要地位的大公司發(fā)行的股票。成長股指具有成長潛力的公司所發(fā)行的股票。周期股是指生產(chǎn)經(jīng)營情況與經(jīng)濟周期運行密切相關(guān)的公司所發(fā)行的股票。收益股是指不受或較少受經(jīng)濟周期影響的股票，主要是公用事業(yè)公司發(fā)行的股票。投機股是指發(fā)行公

14、司業(yè)績差、股票價格波動大的股票。1.3.3 優(yōu)先股1.3.3.1 優(yōu)先股優(yōu)先股是指有固定收益但沒有參與公司經(jīng)營管理權(quán)利的股票。特點：（1）股息率固定（2）股息支付時間優(yōu)先（3）剩余資產(chǎn)分配順序優(yōu)先1.3.3.2 優(yōu)先股的類型（1）累積優(yōu)先股（2）參與優(yōu)先股（3）可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股（4）可贖回優(yōu)先股（5）股息率可調(diào)整的優(yōu)先股1.3.4 我國對股票的分類1.3.4.1 按投資主體，分為國家股、法人股、社會公眾股國家股以國有資產(chǎn)投入股份有限公司而形成的股份以及某些公司進行股份制改造時原有資產(chǎn)折算成的股份法人股企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入股份有限公司形成的股份，法人股以法人記名。社會公眾股社會公眾依法以其擁有的財產(chǎn)投入公司時形成的可上市流通的股份。1.3.4 我國對股票的分類1.3.