中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)特征與防范

1、中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)特征與防范 * * 做優(yōu)做強(qiáng)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的必然趨勢(shì)做優(yōu)做強(qiáng)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的必然趨勢(shì) * * 做優(yōu)做強(qiáng)決定于核心能力建設(shè)做優(yōu)做強(qiáng)決定于核心能力建設(shè) * * 核心能力決定于人才、資本和風(fēng)險(xiǎn)控制體系核心能力決定于人才、資本和風(fēng)險(xiǎn)控制體系 * * 風(fēng)險(xiǎn)控制效能是擔(dān)保機(jī)構(gòu)強(qiáng)優(yōu)的根本標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)控制效能是擔(dān)保機(jī)構(gòu)強(qiáng)優(yōu)的根本標(biāo)準(zhǔn)一、影響核心能力的幾個(gè)理念一、影響核心能力的幾個(gè)理念# “中小企業(yè)信用差”概念是否準(zhǔn)確# 擔(dān)保的主觀目的是增信還是確信# 擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本能動(dòng)是人擔(dān)保還是物擔(dān)保 以物資產(chǎn)(權(quán)利)定度信用是否準(zhǔn)確保證金擔(dān)保是人擔(dān)保還是物擔(dān)保( (一一) )擔(dān)保機(jī)構(gòu)只為有信用的人擔(dān)保擔(dān)保機(jī)構(gòu)只

2、為有信用的人擔(dān)保1、不應(yīng)以企業(yè)規(guī)模.資產(chǎn)多少確定信用標(biāo)準(zhǔn)2、信用良差的基本標(biāo)準(zhǔn)是履行債責(zé)任的能力3、“中小企業(yè)信用差”造成合理金融權(quán)利被邊緣化傾向4、不應(yīng)矮化.邊緣化擔(dān)保市場(chǎng),不應(yīng)認(rèn)為被保人信用差5、理念:不為無信用人擔(dān)保,只為有信用人擔(dān)保( (二二) )擔(dān)保功能是增信還是確信擔(dān)保功能是增信還是確信1、信用是內(nèi)在的能動(dòng),有可度量性2、擔(dān)保表象有增信作用,但被保人信用質(zhì)未變3、擔(dān)保人的功能是認(rèn)定被保人信用質(zhì)與量4、擔(dān)保人不應(yīng)為客體增加信用.虛構(gòu)信用( (三三) )人擔(dān)保還是物擔(dān)保人擔(dān)保還是物擔(dān)保1、擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的是信用,本質(zhì)是人擔(dān)保2、信用能力(規(guī)模)決定于債能力與債意愿3、擔(dān)保債能力決定于風(fēng)險(xiǎn)

3、概率和債準(zhǔn)備4、擔(dān)保債意愿決定于公信度和積累的可持續(xù)性5、保證金.抵(質(zhì))押屬物擔(dān)保范籌6、以信用擔(dān)保是擔(dān)保人的基本功能二、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)特征與防范二、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)特征與防范 (一)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)特征 1、主要表現(xiàn)（1）信用積累不足,處在信用”青春期”（2）成長(zhǎng)動(dòng)力較強(qiáng),信用需求有沖動(dòng)力（3）市場(chǎng)預(yù)期尚小,信用規(guī)模需求比高（4）實(shí)物財(cái)富較少,以物償債能力缺乏（5）違約成本較低,制衡債意愿困難多 2、經(jīng)濟(jì)學(xué)本質(zhì)（1）物權(quán)利的絕對(duì)不足與債權(quán)利的不確定（2）債權(quán)利的相對(duì)不足與債意愿的不確定3、信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的直接原因(1)未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)予期: 入不足償債 現(xiàn)金凈流差(2)未實(shí)現(xiàn)投資予期: 失敗 長(zhǎng)投占流資

4、 收益差(3)總負(fù)債規(guī)模失控: 債權(quán)失于管理 隱形負(fù)債多(4)道德缺失與欺騙: 違約成本低 債意愿失控 (二)信用風(fēng)險(xiǎn)防范認(rèn)識(shí)路徑 基本理念：以信用擔(dān)保,為信用擔(dān)保 創(chuàng)造自主債權(quán)利,認(rèn)識(shí)客體債權(quán)利 進(jìn)有度，退有路，行有控 把握制衡手段, 控制風(fēng)險(xiǎn)成本,保證代償責(zé)任 1、信用即債債權(quán)利，債務(wù)即債責(zé)任； 2、信用風(fēng)險(xiǎn)即債風(fēng)險(xiǎn)債風(fēng)險(xiǎn)； 3、債風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于債能力和債意愿?jìng)芰蛡庠傅牟淮_定性； 4、控制債風(fēng)險(xiǎn)即控制控制( (確定確定) )債能力和債意愿?jìng)芰蛡庠?5、信息對(duì)稱是控制信用風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)選擇6、全過程動(dòng)態(tài)管理是信息對(duì)稱的基本保證7、把握債“度”量是信息對(duì)稱的基本尺度8、正確選擇債退出路徑的

5、信息(三)信用風(fēng)險(xiǎn)防范措施的選擇與偏好_物偏好與人(信用)偏好的選擇1、確定性意愿影響了防范行為的偏好 （1）風(fēng)險(xiǎn)是不確定性,確定性成為控制風(fēng)險(xiǎn)的第一意愿; （2）確定性意愿尋求的實(shí)際上是一種靜態(tài)信息對(duì)稱;A.除破產(chǎn)企業(yè)之外不存在靜態(tài)企業(yè)；B.企業(yè)相對(duì)靜態(tài)的資產(chǎn)是固定資產(chǎn)（物）；C.以物為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)判斷與度量成為偏好；2、“磚頭文化”是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)破壞性的一種無奈和無為 的選擇。 3、以替代物償債不應(yīng)視為信用文化的正面效果。（1）債文化的標(biāo)志是“借什么還什么”； 債意愿、債能力判斷目標(biāo)也是“借什么還什么”；（2）以替代品被動(dòng)償還債標(biāo)的是債判斷的失誤；（3）“典當(dāng)”以物為本,以物取物，物值對(duì)稱

6、，基本不 存在信用行為； 4、信用文化應(yīng)當(dāng)確立“以人(信用)為本”、“見人再 見物”的理念。 信用擔(dān)保是以信用(人擔(dān)保)為本的擔(dān)保（四）信用風(fēng)險(xiǎn)控制追求的是動(dòng)態(tài)信息對(duì)稱 1、動(dòng)態(tài)信息對(duì)稱是企業(yè)信用活動(dòng)最重要的確定性（1）動(dòng)態(tài)就是變化，變化產(chǎn)生不確定性；（2）把握變動(dòng)過程與趨勢(shì)，就是認(rèn)識(shí)把握確定性。 2、全面全過程信用管理是信息動(dòng)態(tài)對(duì)稱的最基本的措施（1）全面性保證信息的寬度；（2）全過程保證信息動(dòng)態(tài)的變化與趨勢(shì)。（五）選擇：以成長(zhǎng)力、現(xiàn)金流、總負(fù)債、全過程為四要素，把握信用量度,保證持續(xù)信息對(duì)稱1、企業(yè)成長(zhǎng)性:決定于人、管理、技術(shù)、資金、產(chǎn)品、最 終表現(xiàn)為市場(chǎng)市場(chǎng)；2、企業(yè)現(xiàn)金流:決定于市場(chǎng)和

7、管理，最終表現(xiàn)為償債能力償債能力；3、企業(yè)總負(fù)債:決定于基本債能力、債意愿，最終反映為適適 度債信用度債信用；4、企業(yè)全過程管理:決定于動(dòng)態(tài)信息管理，最終反映為信息信息 對(duì)稱對(duì)稱狀況。(六)以成長(zhǎng)力為基礎(chǔ)度量信用價(jià)值企業(yè)發(fā)展的成長(zhǎng)力、生產(chǎn)力、可持續(xù)性是債能力、債意愿的最重要的保證。不可持續(xù)性是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最基礎(chǔ)性原因。認(rèn)識(shí)企業(yè)成長(zhǎng)力是認(rèn)識(shí)企業(yè)信用能力的基礎(chǔ)。 （1）保持一定的市場(chǎng)份額 （2）保持一定的盈利水平 （3）保持一定的現(xiàn)金流入 1 1、成長(zhǎng)力最直接表現(xiàn)在市場(chǎng) （1）管理水平?jīng)Q定于人和制度 （2）技術(shù)水平?jīng)Q定于核心技術(shù)與創(chuàng)新能力 （3）產(chǎn)品品質(zhì)決定于生產(chǎn)過程與市場(chǎng)認(rèn)同 2 2、成長(zhǎng)力決

8、定于管理水平、技術(shù)水平、 產(chǎn)品品質(zhì) （1)管理者的恒心 (2)開拓市場(chǎng)的恒品 (3)積累擴(kuò)張的恒產(chǎn) (4)技術(shù)創(chuàng)新的恒志 3 3、成長(zhǎng)力最終表現(xiàn)為企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性(七)現(xiàn)金凈流量是判斷償債能力的第一標(biāo)準(zhǔn) 基本公式:流入-流出 實(shí)用公式:收入-應(yīng)收-存貨-付現(xiàn)1、現(xiàn)金流是企業(yè)的生命體征，是企業(yè)生存成長(zhǎng)的基本要素。2、現(xiàn)金凈流入是企業(yè)償還債務(wù)的第一源泉、第一保證。3、判斷現(xiàn)金凈流量的過程是分析診斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過程。1、企業(yè)信用就是總負(fù)債能力，信用評(píng)價(jià)就是對(duì)總負(fù)債 能力的判斷2、信用管理必須把企業(yè)全部負(fù)債都納入管理范圍 （八）企業(yè)總負(fù)債管理3、注意企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與調(diào)整（1）軟負(fù)債與硬負(fù)債（2）短

9、期與中長(zhǎng)期（3）或有負(fù)債與現(xiàn)實(shí)負(fù)債（4）虛盈與潛虧的可能4、現(xiàn)金凈流量與到期負(fù)債的平衡5、多個(gè)債權(quán)人權(quán)益目標(biāo)的協(xié)調(diào)(九)擔(dān)保全過程管理1、資金運(yùn)動(dòng)過程2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程3、制度執(zhí)行過程4、環(huán)境影響過程(十)信息對(duì)稱是防范信用風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)選擇1、恒產(chǎn)在信息對(duì)稱中的作用（1）恒產(chǎn)信息的相對(duì)性（2）恒產(chǎn)處置變現(xiàn)的時(shí)間性（3）恒產(chǎn)可能隱蔽信息的復(fù)雜性2、隱蔽性信息的調(diào)查分析3、動(dòng)態(tài)性信息的把握與調(diào)控4、實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱最大化的根本制度是全面識(shí)別信息， 全過程動(dòng)態(tài)控制信息。三、反擔(dān)保的作用(一) 制衡償債意愿(二) 協(xié)調(diào)償債能力(三) 強(qiáng)化信息對(duì)稱四、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制的理念、原則和方法的總結(jié)（一）建立正確的信用價(jià)值

10、觀 1、任何人（自然.法人）信用都有權(quán)利（或正或負(fù)）； 信用權(quán)利可以計(jì)量； 控制風(fēng)險(xiǎn)可以計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)，掌握“度”； 2、“度”量有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)（尺度）（1）物權(quán)以物價(jià)值為尺度“磚頭文化”（2）利（債）權(quán)以人的信用權(quán)利為尺度信用文化3、偏好選擇物權(quán)：對(duì)世權(quán)，具明確排它性，優(yōu)先性； 以物舉債被認(rèn)為是最有效擔(dān)保債權(quán)：對(duì)人權(quán)，動(dòng)態(tài)財(cái)產(chǎn)權(quán)，客體； 以信舉債存在人的不確定性。（二）信用擔(dān)保本質(zhì)為人的信用價(jià)值量“度” 量度的理念： 1、借債的目的是創(chuàng)造新財(cái)富 2、創(chuàng)造新財(cái)富的能力是還債第一來源 3、創(chuàng)造新財(cái)富的能力是生產(chǎn)力，表現(xiàn)為成長(zhǎng)性和可持續(xù) 發(fā)展?fàn)顩r量度的必要條件：1、成長(zhǎng)性：資本、技術(shù)、產(chǎn)品、人才、管理、市

11、場(chǎng)2、現(xiàn)金流：以收入、利潤(rùn)為基礎(chǔ)的即期凈現(xiàn)金流入3、總負(fù)債：總負(fù)債額約束下的授信 （三）反擔(dān)保的作用是約束與制衡人的信用意愿 理念：1、以物還債也是信用的失??； 2、反擔(dān)保首要目的是強(qiáng)化信用品質(zhì)； 3、物變現(xiàn)還債是對(duì)人的懲罰 反擔(dān)保選擇：1、制衡力評(píng)價(jià) 2、變現(xiàn)價(jià)值評(píng)價(jià)（四）信用擔(dān)保的功能是確信不是增信 1、人的信用是內(nèi)在能力，外力是增加不了的； 2、信用擔(dān)保不要試圖為不夠信用的人增信； 3、信用擔(dān)保的功能是確定信用。（五）關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制的原則（要知道的十五個(gè)故事） 授魚之不如授漁之 關(guān)于信息控制管理原則 1.信息對(duì)稱原則信息對(duì)稱是控制風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)方式 漢相陳平的故事2、信息最大化原則信息采集調(diào)查全面深入關(guān)注細(xì)節(jié)是信息對(duì)稱的最重要條件 中指與食指3、信息全過程管理原則信息過程動(dòng)態(tài)管理是信息對(duì)稱的最重要保證 涼水煮青蛙關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)原則4、成長(zhǎng)性原則生產(chǎn)力、創(chuàng)造財(cái)富的能力是最根本的信用 哥仨分家的故事5、現(xiàn)金流原則現(xiàn)金是最具活力償債資源 窮困的收藏家6、總負(fù)債原則總負(fù)債能力是信用風(fēng)險(xiǎn)控制底限 周王債臺(tái)高筑的故事關(guān)于與人合作的原則7、行勝于言的原則審視風(fēng)險(xiǎn)主體不僅聽其言，更要觀其行 故事：狐貍與“病”老虎8、利益共享與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)原則要學(xué)會(huì)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)方式 故事：不能爬樹的老虎9、收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱原則為別人防