512證券投資分析網(wǎng)上作業(yè)答案

1、512證券投資分析網(wǎng)上作業(yè)答案第一次作業(yè)一、名詞解釋1 .普通股參考答案：普通股：每一股份對發(fā)行公司財產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。2 .第二上市參考答案：第二上市：我國一些發(fā)行B股的企業(yè)，將其B股以存托憑證的形式在境外市場上交易，我們稱其為第二上市。3 .利率風(fēng)險參考答案：利率風(fēng)險：資本市場或貨幣市場的供求變化，導(dǎo)致市場利率的變動，而市場利率的波動又直接影響證券市場的商品價格，從而形成投資收益或損失的可能性，這就是利率風(fēng)險。4 .市盈率指標(biāo)參考答案：市盈率指標(biāo)：又稱市價盈利率，即股價與每股盈利之比。5 .公開原則參考答案：公開原則：又稱信息公開原則，核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化

2、，即要求市場具有充分的透明度。二、簡答題(共2道試題，共30分。)1 .對上市公司財務(wù)狀況的分析有那些不足之處？參考答案：(1)財務(wù)報告的信息不完整性(2)財務(wù)報表中非貨幣信息的缺陷(3)財務(wù)報告分期性的缺陷(4)歷史成本數(shù)據(jù)的局限性(5)會計方法的局限性2 .證券投資技術(shù)分析的基本前提是什么？參考答案：(1)證券商品價格完全由市場的供給和需求所決定。(2)證券價格走勢有其一定的趨勢。(3)證券價格的走勢能夠在有關(guān)圖表中得到反映。(4)技術(shù)分析的準(zhǔn)確性將隨著證券市場的運作規(guī)范程度逐步提高。三、論述題(共1道試題，共20分。)1 .為什么信用評級僅是起到質(zhì)量標(biāo)簽的作用？參考答案：答：信用評級本身

3、是有局限的，它的判斷也未必準(zhǔn)確，所以投資者應(yīng)正確看待，發(fā)揮其輔助參考的作用。(1分)2 .信用評級資料的局限性。(1分)證券評級所依據(jù)的主要是公司以前5年甚至10年的經(jīng)濟(jì)資料，這些歷年的資料數(shù)據(jù)只能反映公司過去的經(jīng)營業(yè)績，不能完全作為判斷其今日市場表現(xiàn)的依據(jù)。（2分）3 .信用評級不代表投資者的偏好。（1分）信用評級機(jī)構(gòu)對證券發(fā)行者進(jìn)行信用評級，不是以市場行情、投資人氣為評判依據(jù)，所以即便被評為AAA級的證券也不表示它在市場上最為投資者追捧。（2分）4 .信用評級對管理者的評價薄弱。（1分）信用評級對公司管理水平的評價，尤其是將這種評價轉(zhuǎn)化為具有可操作性的具體指標(biāo)，則有相當(dāng)?shù)碾y度。（2分）5

4、.信用評級的自身風(fēng)險。（1分）主要表現(xiàn)在（1）評級機(jī)構(gòu)缺乏獨立性。信用評級機(jī)構(gòu)大都出自金融機(jī)構(gòu)，或由金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變而成，與原部門有著種種千絲萬縷的聯(lián)系。（2）信用評級體系缺乏權(quán)威性。至今我國還沒有享有權(quán)威性的評級機(jī)構(gòu)。（3）信用評級功能尚未完全發(fā)揮。一般來講，債券發(fā)行的信用評級要和利率聯(lián)系在一起，而我國目前債券的發(fā)行都表現(xiàn)為整齊劃一的利率水平，債券信用評級對發(fā)行價格或發(fā)行成本不發(fā)生直接影響。（9分）第二次作業(yè)一、名詞解釋（共5道試題，共50分。）1 .B股參考答案：B股：以人民幣表明面值，專供港、澳、臺等境外投資者以美元或港幣認(rèn)購和交易的股票。2 .每股收益參考答案：每股收益：該指標(biāo)反映在一個會

5、計年度內(nèi)平均每股普通股票所得的利益，計算公式為：每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）+發(fā)行在外的普通股的平均股票數(shù)。3 .基本面分析參考答案：基本面分析：基本面分析是對影響證券投資的經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、上市公司的經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況等要素進(jìn)行分析，以判定證券市場的內(nèi)在投資價值。4 .股票收購參考答案：股票收購：收購方通過增加發(fā)行本公司的股票，以新發(fā)行的股票替換目標(biāo)公司的股票或者獲得其資產(chǎn)，從而達(dá)到收購目的的一種出資方式。5 .上市公司參考答案：上市公司：依法公開發(fā)行股票，并在獲得證券交易所審查批準(zhǔn)后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。二、簡答題（共2道試題，共30分。）1 .封閉式基金與開放

6、式基金有什么區(qū)別？參考答案：（1）基金規(guī)?？勺冃圆煌７忾]式基金的規(guī)模是固定的，開放式基金的規(guī)模不固定。（2）基金單位交易價格不同。封閉式基金價格具有不確定性；開放式基金按相對固定的資產(chǎn)凈值定價，不受市場直接影響。（3）基金投資比例及投資方式不同。封閉式基金不受贖回干擾，開放式基金則須留下備付金。2 .證券監(jiān)管部門一般用什么手段對證券市場進(jìn)行監(jiān)管？參考答案：（1）法律手段。指通過制定一系列的證券法規(guī)來管理證券市場。（2）經(jīng)濟(jì)手段。指通過運用利率政策、公開市場業(yè)務(wù)、稅收政策、保證金比例等經(jīng)濟(jì)手段對證券市場進(jìn)行干預(yù)。（3）行政手段。指通過制定計劃、政策等對證券市場進(jìn)行行政的干預(yù)。三、論述題（共1道

7、試題，共20分。）1.如何理解證券監(jiān)管的原則和方針？參考答案：證券監(jiān)管的原則是：公開、公平、公正。（2分）公開原則的核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化，即要求市場具有充分的透明度；（3分）公平原則要求證券發(fā)行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護(hù)；（3分）公正原則要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平原則的基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)管的對象給予公正待遇。（4分）發(fā)展證券市場的方針是法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范（4分）其中法制是基礎(chǔ)，監(jiān)管和自律是手段，規(guī)范則是目的與核心。（4分）第三次作業(yè)一、名詞解釋(共5道試題，共50分。)1 .開放型基金參考答案：開放型基金：也稱追加式或不定額

8、型投資基金，所發(fā)行的份額不固定，隨實際需求和經(jīng)營決策而增減。2 .相對強(qiáng)弱指標(biāo)參考答案：相對強(qiáng)弱指標(biāo)：RSI主要通過一段時間內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析衡量市場中買賣雙方力量對比的數(shù)值指標(biāo)。3 .每股收益參考答案：每股收益：該指標(biāo)反映在一個會計年度內(nèi)平均每股普通股票所得的盈利，計算公式為：每股收益=(凈利潤一優(yōu)先股股利)一(發(fā)行在外的普通股的平均股票數(shù))4 .非系統(tǒng)風(fēng)險參考答案：非系統(tǒng)風(fēng)險：指由股份公司自身某種原因而引起證券價格下跌的可能性，它只存在于相對獨立的范圍，或者是個別行業(yè)中，它來自企業(yè)內(nèi)部的微觀因素。5 .證券發(fā)行核準(zhǔn)制度參考答案：證券發(fā)行核準(zhǔn)制度：在規(guī)定證券發(fā)行的基本條件的

9、同時，要求證券發(fā)行人將每筆證券發(fā)行報請主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。二、簡答題(共2道試題，共30分。)1 .上市公司暫停上市的條件有哪些？參考答案：上市公司出現(xiàn)下列情況之一，可以實施暫停上市：(1)公司股本總額、股權(quán)分布發(fā)生變化，不再具備上市條件。(2)公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載。(3)公司有重大違法行為。(4)公司最近3年連續(xù)虧損。2 .上市公司購并在資產(chǎn)評估方面的主要問題表現(xiàn)在哪些方面？參考答案：(1)資產(chǎn)評估的地區(qū)和行業(yè)壁壘森嚴(yán)、評估業(yè)被地區(qū)和行業(yè)指定的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。(2)上市公司與控股公司之間的購并行為存在不等價”現(xiàn)象。(3)對土地價值的評估。(4)目標(biāo)公司為了達(dá)到被

10、購并的目的，有意要求資產(chǎn)低估的現(xiàn)象。三、論述題(共1道試題，共20分。)1.試論述技術(shù)分析和基本分析的相互聯(lián)系和區(qū)別？參考答案：聯(lián)系：兩者的起點與終點一致，兩者實踐基礎(chǔ)相同，兩者在實踐中的運用相輔相成。(3分)區(qū)別：(1)兩者分析的依據(jù)不同。基本面分析根據(jù)價格變動的原因，各種宏微觀因素預(yù)測證券未來的行情。技術(shù)分析依據(jù)歷史會重復(fù)(3分)(2)兩者的思維方式不同?；久娣治鍪抢碚撔运季S，技術(shù)分析是一種經(jīng)驗性的思維。(3分)(3)兩者投資策略不同?；久娣治鰝?cè)重于證券的內(nèi)在投資價值，技術(shù)分析側(cè)重于對市場趨勢的預(yù)測。(4分)(4)兩者投資操作方法不同?；久娣治鲋匮芯扛鞣N因素與價格的內(nèi)在聯(lián)系和邏輯，

11、技術(shù)分析著重于圖表分析。(4分)(5)兩者分析方法優(yōu)勢互補(bǔ)。(3分)第四次作業(yè)一、名詞解釋(共5道試題，共50分。)1 .國際游資參考答案：國際游資：又可稱為國際投機(jī)資本，它是一種游離于本國經(jīng)濟(jì)實體之外、承擔(dān)高度風(fēng)險、追求高額利潤、主要在他國金融市場作短期投機(jī)的資本組合。2 .證券信用評級參考答案：證券信用評級：對證券發(fā)行人自身信譽以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進(jìn)行全面、綜合和權(quán)威的評估。3 .反并購參考答案：反購并：目標(biāo)公司對潛在的和現(xiàn)實的購并進(jìn)行積極的或者消極的抵御。4 .封閉型基金參考答案：封閉型基金：封閉型基金是基金發(fā)行規(guī)模事先確定，在發(fā)行完畢后以及在規(guī)定的有效期內(nèi)不再變動，處于封閉狀態(tài)，也

12、稱為限額投資基金，該基金發(fā)行后可申請上市交易。5 .套期保值參考答案：套期保值：人們?yōu)橐?guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險，而在期貨市場操作與現(xiàn)貨商品數(shù)量、品種相同，而方向相反的合約。二、簡答題(共2道試題，共30分。)1 .什么是系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險有什么特征？參考答案：系統(tǒng)風(fēng)險是指由于公司外部、不為公司所預(yù)計和控制的因素造成的風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險的特征是：第一，系統(tǒng)風(fēng)險由共同一致的因素產(chǎn)生。第二，系統(tǒng)風(fēng)險對證券市場所有證券商品都有影響。第三，系統(tǒng)風(fēng)險難以通過投資分散化達(dá)到化解的目的。2 .上市公司需要對哪些事項的發(fā)生發(fā)布臨時性報告？參考答案：(1)發(fā)行公司的支配權(quán)發(fā)生變動；(2)在正常營業(yè)外公司或控股公司重要資產(chǎn)發(fā)生得失；(3)重要訴訟的開始與結(jié)束；(4)擔(dān)保資產(chǎn)發(fā)生重要撤換與變更；(5)發(fā)行公司的股票發(fā)生5%以上的增加或者減少；(6)公司重要資產(chǎn)進(jìn)行重新評估或者變更。三、論述題(共1道試題，共20分。)1.試論國民生產(chǎn)總值變動對證券市場的影響。參考答案：1 .持續(xù)、穩(wěn)定、高速的經(jīng)濟(jì)增長，證券市場也會呈上升趨勢。(2分)原因是：(2)(1)總體經(jīng)濟(jì)增長，上市公司利潤持續(xù)上升，投資風(fēng)險小，從而證券升值。（2）投資者預(yù)期良好，證券需求增加，促使證券價格上升。（2）（3）國民生產(chǎn)總值持續(xù)增長，國民收入和個人收入不斷提高，證券需求增加，證券價格上升。（2分）2 .失衡狀態(tài)下的經(jīng)