第七章證券投資的技術(shù)指標應(yīng)用1ppt課件

1、WELCOME TO Analysis of Securities Investment 證券投資分析 牧云志 muriel2001163 第七章 證券投資的技術(shù)目的運用.本章小結(jié)第三節(jié) 幾種常用市場術(shù)語闡明第二節(jié) 證券投資技術(shù)運作分析第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析與根本面分析的關(guān)系第七章 證券投資的技術(shù)目的運用.本章要點1、技術(shù)分析的前提2、根本分析與技術(shù)分析的聯(lián)絡(luò)、區(qū)別及各自的優(yōu)缺陷3、K線目的的分析運用4、切線實際、形狀實際5、挪動平均線、市盈率等其他技術(shù)目的的分析與運用6、內(nèi)盤、外盤、換手率.證券投資技術(shù)分析根本概念1第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析與根本面分析的關(guān)系根本面分析與技術(shù)分析的關(guān)系2.一

2、、證券投資技術(shù)分析根本概念 證券投資的技術(shù)分析法是指利用圖表和技術(shù)目的，根據(jù)證券過去的市場行為，來預(yù)測其未來的價錢變化趨勢的分析方法。1、技術(shù)分析的前提根本假設(shè)1證券商品價錢完全由市場的供應(yīng)和需求所決議市場行為涵蓋一切信息2證券價錢走勢有其一定的趨勢價錢沿趨勢挪動3證券價錢的走勢可以在有關(guān)圖表中得到反映歷史會重演4技術(shù)分析的準確性將隨著證券市場的運作規(guī)范程度逐漸提高.原始股原始股是公司上市之前發(fā)行的股票。 在中國證券市場上，“原始股一向是贏利和發(fā)財?shù)拇~。在中國股市初期，在股票一級市場上以發(fā)行價向社會公開發(fā)行的企業(yè)股票，投資者假設(shè)購得數(shù)百股，日后上市，漲至數(shù)十元，可發(fā)一筆小財，假設(shè)購得數(shù)千股

3、，可發(fā)一筆大財，假設(shè)是資金實力雄厚，購得數(shù)萬股，數(shù)十萬股，日后上市，利潤便是數(shù)以百萬計了。這便是中國股市的第一桶金。 .原始股的收益：經(jīng)過上市獲取幾倍甚至幾十倍的高額報答，很多勝利人士就是從中得到第一桶金的。經(jīng)過分紅獲得比銀行利息高得多的報答。原始股的投資案例baike.baidu/view/171638.htm .810風(fēng)波92年8月份的深圳將要發(fā)行一批原始股，全國各地得到音訊的人都涌向深圳。親歷者描畫當(dāng)時的情景：“上萬的人頂著烈日蜷縮在儲蓄所門前的水泥地上，礦泉水瓶子、快餐盒子扔得四處都是。這一天，深圳的300個新股認購出賣點擠滿了一百五十萬股民。 8月10日，新股認購表正式出賣。不到半天

4、，500萬張認購表一搶而空，數(shù)萬名沒有買到股票的人走上街頭，并引發(fā)了騷亂，這次事件被稱為810風(fēng)波。在隨后的一段時期內(nèi)，深圳的股市墮入低迷形狀。8月份的深圳股潮讓年輕的中國股市付出了生長的代價。gaige.rednet/c/2021/01/07/1412974.htm1992深圳股瘋紀實.1992年深圳特區(qū)新股認購，搶購股民證的長隊次序極度混亂，眾男女只好前胸緊貼后背，一個緊抱一個，在利益面前放棄了人與人之間的間隔和尊嚴.深圳新股認購中，有來自全國的百萬人參與了出賣前的排隊 .專程從江西趕來的小伙子在出賣前半小時被擠出列，他手攥著身份證和錢絕望地喊道：“我排了兩天兩夜的隊啊 .國債3.27事件

5、 news.hexun/2021-07-26/107708695.htmlfinance.sina/guest168.shtml.支配證券買賣價錢 1996年，海通證券公司、申銀萬國證券公司、廣發(fā)證券公司違法獲得銀行巨額資金，采用大量對敲等方式，分別支配上海石化、陸家嘴、南油物業(yè)等股票價錢，呵斥上述公司股價異常動搖，擾亂了證券市場正常次序，損害了其他投資者的利益，推進了股票市場的過度投機。在實際中，延續(xù)買賣往往與結(jié)合支配等行為結(jié)合在一同，才干對市場構(gòu)成影響。 .2、技術(shù)分析的要素：價、量、時、空證券市場中，價錢、成交量、時間和空間是進展技術(shù)分析的要素。價錢是技術(shù)分析的根本要素，也是起點與終點。

6、成交量是判別價錢趨勢的必要條件，也是技術(shù)分析的根本要素。時間在進展行情判別時有著很重要的作用，人們力求尋覓買賣最正確時機?？臻g指的是價錢動搖可以到達的極限，市場價錢振幅是技術(shù)分析的空間要素。.1價與量是市場行為最根本的表現(xiàn) 普通說，買賣雙方對價錢的認同程度能經(jīng)過成交量的大小得到確認。 價升量增，價跌量減2成交量與價錢趨勢的關(guān)系 P286-287.二、根本面分析與技術(shù)分析的關(guān)系1、根本面分析著重于對普通經(jīng)濟情況以及各個公司的運營管理情況、行業(yè)動態(tài)等要素進展分析，以此來研討股票的價值，衡量股價的高低。2、 技術(shù)分析對證券市場的市場行為所作的分析，其特點是研討市場過去和如今的行為，運用數(shù)學(xué)和邏輯上的

7、方法，歸納總結(jié)一些典型的規(guī)律行為，從而預(yù)測證券市場的未來的變化趨勢.崇尚根本分析的巨匠本杰明格雷漢姆Benjamin Graham,1894-1976 是二十世紀最受證券界人士敬重、也是載譽最豐的證券分析巨匠。其五十余年的證券分析以及投資生涯所獲得的成就為其博取了“華爾街教父、“證券分析之父、“投資價值實際之父的盛名。作為哥倫比亞大學(xué)的金融教授，他開設(shè)的有關(guān)投資的系列課程開創(chuàng)了價值分析的先河，培育出了象巴菲特、萊尼、塔克曼等超級投資家。 .沃倫巴菲特Warren E. Buffett 是迄今為止全球最勝利的投資家，他完全依托在證券市場進展投資賺取了數(shù)百億美圓的財富，但是他似乎又置身證券市場之外

8、，他沒有股票行情接納機也從不運用價錢走勢圖表。他每天閱讀大量的財務(wù)報表以及企業(yè)、行業(yè)的相關(guān)資料，對企業(yè)構(gòu)成完好的“概念后，才決議能否買進或賣出股票。2021年全球億萬富豪排行榜，巴菲特再次成為世界首富?？傎Y產(chǎn)達620億美圓。 2021年全球億萬富豪排行榜，巴菲特總資產(chǎn)為370億美圓，居比爾蓋茨之后，位居榜單第二。 2021年全球億萬富豪排行榜，沃倫巴菲特以470億美圓位列第三，卡洛斯斯利姆以535億美圓身價位列榜單第一，比爾蓋茨以530億美圓位列第二。 .沃倫巴菲特Warren E. Buffett1930年8月30日，出生于美國內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市.巴菲特從小就極具投資認識，他鐘情于股票和

9、數(shù)字的程度遠遠超越了家族中的任何人。他滿肚子都是掙錢的道兒，五歲時就在家中擺地攤兜售口香糖。稍大后他帶著小同伴到球場撿大款用過的高爾夫球，然后轉(zhuǎn)手倒賣。上中學(xué)時，除利用課余做報童外，他還與同伴合伙將彈子球游戲機出租給理發(fā)店老板們，掙取外快。 baike.baidu/view/24880.htm.生意不熟不做 中國有句古話叫：“生意不熟不做。巴菲特有一個習(xí)慣，不熟的股票不做，所以他永遠只買一些傳統(tǒng)行業(yè)的股票，而不去碰那些高科技股。2000年初，網(wǎng)絡(luò)股高潮的時候，巴菲特卻沒有購買。那時大家一致以為他曾經(jīng)落后了，但是如今回頭一看，網(wǎng)絡(luò)泡沫埋葬的是一批瘋狂的投機家，巴菲特再一次展現(xiàn)了其穩(wěn)健的投資巨匠風(fēng)

10、采，成為最大的贏家。 這個例子通知我們，在做任何一項投資前都要仔細調(diào)研，本人沒有了解透、想明白前不要倉促決策。.長期投資 有人曾做過統(tǒng)計，巴菲特對每一只股票的投資沒有少過8年的。巴菲特曾說：“短期股市的預(yù)測是毒藥，應(yīng)該把它擺在最平安的地方，遠離兒童以及那些在股市中的行為像小孩般幼稚的投資人。 我們所看到的是許多人追漲殺跌，到頭來只是為券商奉獻了手續(xù)費，本人卻是竹籃打水一場空。.彼得林奇Peter Lynch彼得林奇是富達集團的傳奇人物。他自1977年接納麥哲倫基金至1990年退休的十三年間，基金的總規(guī)模生長了2700%，年復(fù)利增長到達29.2%，也就是說，假設(shè)在1977年投資1萬美圓到該基金的

11、話，到了1990年該投資已變成了27萬美圓。由于其驚人的成就，林奇獲得了第一理財家的稱號。 .二、根本面分析與技術(shù)分析的關(guān)系1兩者的聯(lián)絡(luò)為了把握投資時機，到達盈利目的。兩者在實際運用中相輔相成，根本面分析設(shè)計股票的選擇，技術(shù)分析決議投資的最正確時機。2兩者的區(qū)別根據(jù)不同思想方式不同投資戰(zhàn)略不同投資操作方法不同分析方法優(yōu)勢互補.根本分析是判別股票現(xiàn)行股價的價位能否合理并描畫出它長久的開展空間，而技術(shù)分析主要是預(yù)測短期內(nèi)股價漲跌的趨勢。經(jīng)過根本分析可以了解應(yīng)購買何種股票，而技術(shù)分析那么讓我們把握詳細購買的時機。在時間上，技術(shù)分析法注重短期分析，在預(yù)測舊趨勢終了和新趨勢開場方面優(yōu)于根本分析法，但在預(yù)

12、測較長期趨勢方面那么不如后者。大多數(shù)勝利的投資者都是把兩種分析方法結(jié)合起來加以運用，用根本分析法估計較長期趨勢，而用技術(shù)分析法判別短期走勢和確定買賣的時機。 .技術(shù)分析與根本面分析的優(yōu)點與局限1技術(shù)分析的優(yōu)點 局限性2根本面分析的優(yōu)點 局限性.運用技術(shù)分析應(yīng)有的根本態(tài)度1正確對待技術(shù)分析2努力學(xué)習(xí)證券投資根本原理3在實踐運作中逐漸提高分析程度4奉行少而精的原那么.空中樓閣實際 技術(shù)分析的實際根底是空中樓閣實際。 空中樓閣實際是美國著名經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯于1936年提出的，該實際完全拋開股票的內(nèi)在價值，強調(diào)心思構(gòu)造出來的空中樓閣。 投資者之所以要以一定的價錢購買某種股票，是由于置信有人將以更高的價錢

13、向他購買這種股票。至于股價的高低，這并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋愿以更高的價錢向他購買。精明的投資者無須去計算股票的內(nèi)在價值，他所須做的只是搶在最大“笨蛋之前成交，即股價到達最高點之前買進股票，而在股價到達最高點之后將其賣出。 .道氏實際與技術(shù)分析1第二節(jié) 證券投資技術(shù)運作分析K線實際2切線實際3形狀實際4挪動平均線的繪制與分析5其他技術(shù)目的的運用與分析6.一、道氏實際與技術(shù)分析道氏實際的構(gòu)成道氏實際是技術(shù)分析的鼻祖開創(chuàng)人：查爾斯道Charles H. Dow.道氏實際的主要內(nèi)容1、市場平均價錢指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為；2、市場有三種動搖趨勢 主要趨勢，次要趨勢，日常趨勢3、成

14、交量在確定趨勢中起很重要的作用4、收盤價是最重要的價錢.市場的三種動搖趨勢長期趨勢又稱主要趨勢、原始挪動，普通指繼續(xù)一年或多年的市場變化趨勢，其間或為長期上漲的多頭市場，或為長期下跌的空頭市場。中期趨勢又稱次要趨勢、次級運動，它發(fā)生在主要趨勢過程之中，是長期趨勢中的反動作用，亦即中間性的離心變化。短期趨勢又稱日常動搖，普通指短那么數(shù)小時，長那么數(shù)天的動搖。短期趨勢因時間繼續(xù)太短，因此它除了對一些短期投資者從事買賣活動有意義外，對中長期投資者意義不大。.道氏實際的缺乏及運用該實際的操作戰(zhàn)略1、缺乏對短期投資者沒有用途。道氏實際對于何時能產(chǎn)生新頂峰或新低潮均無法預(yù)測。也不能指明應(yīng)購買何種股票方能獲

15、利。道氏實際過于簡單，僅僅依賴工業(yè)指數(shù)及鐵路指數(shù)來察看市場股價變動，在實踐上引起市場股價變動的要素甚多，不能只以少數(shù)股票的變化來反映市場全面變動的情況。.2、操作戰(zhàn)略把握股市的中長期運動趨勢，忽略難以把握的短期趨勢或日常動搖。道氏實際的艱苦價值之一，就在于它為我們理清紛繁復(fù)雜的股票市場的運動脈絡(luò)，提供了把握其運動趨勢的重要思緒。.二、K線實際 線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當(dāng)時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市。 線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，蘊涵著豐富的東方哲學(xué)思想，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測后市走向較準確，是運用較多的

16、技術(shù)分析手段。 .1、K線圖的繪制把每個買賣日某個證券的開盤價、收盤價、最高價、最低價的一切變動情況全部記錄下來，然后按照一定的要求繪成圖表，就是K線圖。K線圖的組成：一個長方形、上下兩條影線豎直的長方形表示買賣的實體部分，其上下兩端表示開盤價、收盤價上影線頂端表示整個買賣日曾到達的最高價下影線頂端表示整個買賣日曾到達的最低價影線的顏色與實體部分的顏色一樣.開盤價 收盤價：長方形用紅色表示陽線實體開盤價收盤價：長方形用綠色表示陰線實體開盤價=收盤價每條K線都反映買賣雙方的實力競賽的最終結(jié)果 和市場活潑程度陽線闡明買方力量大于賣方陰線闡明買方力量小于賣方上影線表示買賣價錢上升遭到阻力下影線表示買

17、賣價錢得到買方的支撐，阻止價錢下跌.單根K線的判別一看陰陽二看實體三看影線長短以下引見K線的10種主要外形：.練習(xí)：畫出K線圖1、證券當(dāng)日買賣一開盤就是最低價，而收盤在最高價。2、開盤價就是當(dāng)日最高價，收盤價即是當(dāng)日最低價。3、僅有上影線的開盤光腳陽線，并對上影線長度進展解釋4、僅有下影線的收盤光頭陽線，下影線的長度闡明了什么5、帶上影線的光腳陰線6、帶下影線的光頭陰線7、各帶上下影線的陽線或陰線8、帶有上下影線，開盤價等于收盤價9、開盤價、收盤價和最高價三價合一，K線圖只需下影線10、開盤價、收盤價和最低價三價合一，K線圖只需上影11、開盤價、收盤價、最高價和最低價四價合一.1光頭光腳的陽線

18、所謂光頭光腳是表示K線圖沒有上下影線，即該證券當(dāng)日買賣一開盤就是最低價，而收盤在最高價。.2光頭光腳的陰線表示一日買賣中，開盤價就是當(dāng)日最高價，收盤價即是當(dāng)日最低價。.3僅有上影線的開盤光腳陽線表示多空搏殺過程中，多方上升勢頭明顯受阻，蒙受空方頑強抵抗，上影線的長度闡明空方阻擊的力度，長度越長，空方力度越強.4帶有下影線的收盤光頭陽線屬于先抑后揚型，在開盤后，股價一度下滑，但不久即被買盤奮力拉起，股價調(diào)頭向上，并獲得大量買盤支持。下影線的長度闡明空方曾經(jīng)打壓的力度.5帶上影線的光腳陰線這種圖形屬于先揚后抑。開盤后，股價能夠承接昨日勢頭，繼續(xù)攀升，但后勁缺乏，缺乏買盤支撐，只能掉頭向下，回落到開

19、盤價處仍未阻止跌勢.6帶下影線的光頭陰線股價開盤價即為全天的最高價，股價不斷下跌，下影線就是多方還擊的過程，假設(shè)下影線的長度超越陰線實體，更是闡明多方抵抗卓有效果。.7各帶上下影線的陽線或陰線上影線越長或下影線越短，陽線實體部分越短或陰線實體部分越長，就越有利于空方，反之，就越有利于多方。.8十字星K線圖帶有上下影線，開盤價等于收盤價的圖形。上影線長于下影線，闡明空方力量稍強；反之，那么闡明多方力量強些。收盤價高于上一買賣日的收盤價收盤價低于上一買賣日的收盤價.9T字型與倒T字型K線圖T字型：開盤價、收盤價和最高價三價合一，K線圖只需下影線倒T字型：開盤價、收盤價和最低價三價合一，K線圖只需上

20、影線顏色參照上一買賣日的收盤價而定。.10一字型K線圖開盤價、收盤價、最高價和最低價四價合一的結(jié)果，它闡明行情極度萎縮，幾乎沒有成交量。顏色參照上一買賣日的收盤價而定。.2、K線圖的組合運用與分析1兩天K線，一陽一陰。 第一天低開高走，第二天的光頭光腳大陰線切入第一天的2/3處，稱之為切入線，闡明第二天的開盤價沒能開在第一天的收盤價上. 2今日的大陰完全吞掉了前一買賣日的陽線，表示反轉(zhuǎn)行情即將出現(xiàn)，這種圖形被成為包入線；反之，今天的K線陽線完全吞掉前一日陰線，也同樣是反轉(zhuǎn)信號。.3這兩根K線圖一陽一陰，大陽之后出現(xiàn)大陰，次日開盤價雖然高于昨日收盤價但開盤后即掉頭下行，收盤價低于昨日，表示漲勢受

21、阻，稱之為迫入線.4前一買賣日的大陰遇到了支撐，第二天開盤低于前一買賣日的收盤價，但明顯表示出反轉(zhuǎn)的信號，有反彈的要求。也是迫入線的一種.5表示陽線后的出貨，空方迫切利用獲利解套的心思去打壓行情，價位開盤后沖高即刻回落，直至收盤，假設(shè)第三日不再是向上沖，那么極有能夠構(gòu)成大回檔 反之，在前一買賣日走陰的根底上，第二天繼續(xù)低開。并一度下探全日最低點后遇買盤支撐，拉出一條下影線，屬下跌抵抗型，反映出市場還有自信心。.6典型的步步高圖形，三天走勢是一浪高過一浪，多方呈絕對優(yōu)勢.7在第一天上漲的根底上，第二天股價有所回落，但開盤價并不比第一天低，第三天的陽線強勁挺拔明顯有主力介入。兩陽加一陰，多方氣勢十

22、足。.8闡明延續(xù)幾天的上漲勢頭忽然遭到抑制，把前幾天的漲幅一筆勾銷?；蛘叱霈F(xiàn)延續(xù)兩次的陰線，后市能夠會繼續(xù)一段時間的下降通道。.跳空缺口跳空缺口是指開盤價高于昨天的最高價或低于昨天的最低價,使K線圖出現(xiàn)空檔的景象. .多日K線的研判三白兵出如今上漲行情初期；三根延續(xù)的長陽線，每天出現(xiàn)更高的收盤價；每天開盤價應(yīng)在前一天的實體內(nèi)；每天收盤價應(yīng)在當(dāng)天的最高點或接近最高點。見頂信號，后市看跌.上升乏力出如今漲勢中；由三根陽線組成；三根陽線的實體越來越小，最后一根陽線的上影很長。滯漲信號，后市看淡.三只烏鴉(暴跌三杰)出如今漲勢中；三根陰線組成，陰線多為大陰線或中陰線；每次均以跳高開盤，最后以下跌收盤見

23、頂信號，后市看跌.牛市并排線出如今漲勢中；由2根陽線組成；第一根陽線跳空向上，其收盤時在前一根K線上方留下一個缺口。第二根陽線與之并排，開盤價與經(jīng)一根陽線的開盤價根本一樣。繼續(xù)看漲熊市并排線出如今跌勢中；由2根陽線組成；第一根陽線跳空低開，其收盤時在前一根K線下方留下一個缺口。第二根陽線與之并排肩而立。繼續(xù)看跌.五、挪動平均線的繪制與分析1、挪動平均線的根本概念與繪制1根本概念：將一定時間內(nèi)的股票收盤價加以算術(shù)平均，并滾動計算，將一切數(shù)據(jù)一一列出，銜接成一條起伏不定的趨勢線，就是挪動平均線。.2挪動平均線的計算先設(shè)定一定數(shù)量的買賣日n天將各個收盤價依次相加，采用算術(shù)平均數(shù)得出n天的平均股價，第

24、n+1天的平均值是在原有n天收盤價之和上，加上第n+1天的收盤價，并減去最前一天的收盤價，然后除以n得出。如此循環(huán)。.3繪制先在一個平面直角坐標上以橫軸為時間，以縱軸為證券價錢，然后再將計算得出的挪動平均數(shù)逐日繪制在坐標相應(yīng)的點位上，最后將計算得出的各點用平滑的曲線銜接。短期均線：3日、5日、7日、10日中期均線：1個月、1季度長期均線：1年.例如：某股延續(xù)10個買賣日收盤價分別為：單位：元8.15、8.07、8.84、8.10、8.40、9.10、9.20、9.10、8.95、8.70 以5天短期均線為例：第五天均值=8.15+8.07+8.84+8.10+8.40/5=8.31第六天均值=

25、8.07+8.84+8.10+8.40+9.10/5=8.50第七天均值=8.84+8.10 +8.40+9.10+9.20/5=8.73第八天均值=8.10+8.40+9.10+9.20+9.10/5=8.78第九天均值=8.40+9.10+9.20+9.10+8.95/5=8.95第十天均值=9.10+9.20+9.10+8.95+8.70/5=9.009.008.908.808.708.608.508.408.308.208.10.練習(xí)：交易日一二三四五六七八九股價5.45.6移動平均數(shù)5.285.325.35.325.36某股延續(xù)9個買賣日收盤價見下表單位：元，以5天短期均線為例：.4挪動平均線的特點和局限性特點：挪動平均