現(xiàn)金流量的分類、計算與功能

1、第四講 現(xiàn)金流量表夏冬林清華大學經濟管理學院現(xiàn)金流量的分類經營活動現(xiàn)金流量日常經營活動發(fā)生的現(xiàn)金收支，如買賣商品、支付工資、繳納稅金、支付日?；顒拥默F(xiàn)金等投資活動現(xiàn)金流量購買或出售長期資產發(fā)生的現(xiàn)金收支，如購買固定資產、出售長期股權投資等籌資活動現(xiàn)金流量籌集資金發(fā)生的現(xiàn)金收支，如借款、發(fā)行股票等幾個特別項目的分類利息收支投資收益分配股利三者關系利潤表無此分類關于投資的幾個概念對外投資現(xiàn)金流量表中的投資活動教材第一章的“投資”寶鋼的現(xiàn)金流量(萬元)2009年度2008年度2007年度經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額2,399,3121,624,3551,950,625 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-1,

2、749,247-2,760,169-2,230,937 籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-794,209270,373163,622 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-704-18,2519,515 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈(減少)/增加額-144,848-883,692-107,174 加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額627,2561,510,9491,618,123 年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額482,408627,2561,510,949 現(xiàn)金流量表格式(寶鋼2009-2)間接法2009年度2008年度2007年度凈利潤609,520660,1091,342,263 加：資產減值準備/(轉回)-63,510

3、589,38781,045 固定資產及投資性房地產折舊1,306,8351,447,5481,255,138 無形資產攤銷18,69616,05014,472 長期待攤費用攤銷2,5302,5371,631 處置固定資產、無形資產和其他長期資產的凈損失34,20232,391-27,577 公允價值變動收益10,740-342-2,781 財務費用162,727204,19590,799 投資收益-95,345-67,717-149,862 遞延所得稅資產的增加71,117-100,665-10,694 遞延所得稅負債的增加-25,32417,0522,631 存貨的減少(減：增加)687,4

4、06-236,766-853,474 經營性應收項目的減少(減：增加)-343,517350,546-435,047 經營性應付項目的增加23,233-1,289,970586,928 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額2,399,3121,624,3551,950,625 現(xiàn)金流量的計算收入 - 費用 = 利潤 現(xiàn)金收入 - 現(xiàn)金支出 = 現(xiàn)金余額應收賬款存貨應付帳款收入現(xiàn)金收入收入購貨營業(yè)成本0Farmer Brothers.Years Ending December 31, 1999 - 2004單位：千美元199920002001200220032004營業(yè)收入$221,571$218,688

5、$215,431$205,857$201,558193,589營業(yè)利潤 28,865 37,576 36,178 30,569 23,629 12,687經營活動現(xiàn)金 40,691 43,966 15,097 (12,734) 52,078 17,128(千美元) 2004 2003 2002經營活動現(xiàn)金:凈利潤 $12,687 $23,629 $30,569調節(jié)凈利潤的項目 折舊 7,098 5,776 5,493遞延所得稅 (1,536) 3,989 495出售資產利得 (94) (498) (239)ESOP 報酬費用 5,516 4,269 2,529投資凈收益 (706) (5,62

6、5) (51)資產和負債的變化: 短期投資 (12,914)16,721 (51,310) 應收賬款和應收票據 (801) 224 1,220 存貨 (877) 2,659 (1,581) 應收所得稅 2,470 (325) 438 預付費用和其他資產 4,064 (1,128) (1,421) 應付賬款 6,268 (1,506) (326) 應計工資 (762) 930 (1,070) 應計退休后福利 2,285 1,904 1,926 其他長期負債 (5,570) 84 594調整項目合計 4,44127,474 (43,303)經營活動凈現(xiàn)金 $17,128 $51,103($12,7

7、34)Farmer brothers 現(xiàn)金流量表投資活動:購買場廠設備 (7,683) (9,089) (5,039)出售場廠設備收入132 630 307發(fā)行票據 - - (35)償還票據 42 55 2,640投資活動使用的現(xiàn)金 ($7,509)($8,404)($2,127)籌資活動:支付股利 (5,621) (6,523) (6,278)ESOP 繳款 (32,412)(24,237) (815)出售股票 31,235籌資活動使用的現(xiàn)金 ($ 6,798)($30,760)($7,093)Farmer Brothers 現(xiàn)金流量表(百萬美元)Fiscal years ended Jan

8、uary 31, 2005 2004 2003經營活動營業(yè)利潤 $ 10,267$ 8,861 $ 7,818調節(jié)凈利潤的項目 折舊和攤銷 4,405 3,852 3,364遞延所得稅 263 177 474其他經營活動 378 173 685某些資產和負債的變動, 應收賬款減少(增加)(304) 373 (159)存貨增加 (2,635) (1,973) (2,219)應付帳款增加 1,694 2,587 1,748應計負債增加 976 1,896 1,212經營活動凈現(xiàn)金 15,04415,946 12,923Wal-Mart 現(xiàn)金流量表(Amounts in millions)Fiscal years ended January 31,2005 2004 2003投資活動購買固定資產 (12,893) (10,308) (9,245)國際業(yè)務投資 (315) (38) (749)處置固定資產收入 953 481 311出售McLane收入 - 1,500 -其他投資活動 (96) 78 (73)投資活動使用的現(xiàn)金 (12,351) (8,287) (9,756)籌資活動商業(yè)票據增加 544 688 1,836發(fā)行長期債收入 5,832 4,099 2,044購買公司股票 (4,549) (5,046) (3,383)支付股利 (2,21