新資本充足率報(bào)表_市場風(fēng)險(xiǎn)部分ppt課件

1、新資本充足率計(jì)算及報(bào)表市場風(fēng)險(xiǎn)部分 2021年12月內(nèi)部資料2目 錄 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表構(gòu)造 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表引見3市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表1G4C 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表納入11042G4C-1 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求匯總表納入11043G4C-2 市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法資本要求情況表納入11044G4C-2(a) 季度內(nèi)最大的單日損失情況表工作底稿5G4C-1(a) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（利率特定風(fēng)險(xiǎn)）工作底稿6G4C-1(b) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（一般利率風(fēng)險(xiǎn)-到期日法）工作底稿7G4C-1(c) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（一般利率風(fēng)險(xiǎn)-久期法）工作底稿8G4C-1(

2、d) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（股票風(fēng)險(xiǎn)）工作底稿9G4C-1(e) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（外匯風(fēng)險(xiǎn)） 工作底稿10G4C-1(f) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（商品風(fēng)險(xiǎn)）工作底稿11G4C-1(g) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)簡易法-存在基礎(chǔ)工具對(duì)沖）工作底稿12G4C-1(h) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)簡易法-只存在期權(quán)多頭）工作底稿13G4C-1(i) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_利率期權(quán)）工作底稿14G4C-1(j) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_股票期權(quán)）工作底稿15G4C-1(k) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)

3、得爾塔+法_外匯及黃金期權(quán)）工作底稿16G4C-1(l) 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_商品期權(quán)）工作底稿4法規(guī)要求變化和對(duì)過去的完善 1、利率風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重其它為8%，現(xiàn)為其它外部評(píng)級(jí)為BB+以下含的證券以及未評(píng)級(jí)證券的資本計(jì)提比率為證券主體所適用的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重除以12.5。 2、資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的特定風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)本方法附件9確定。 3、內(nèi)部模型新表，表達(dá)B2.5要求。 4、利率風(fēng)險(xiǎn)添加了久期法報(bào)表。報(bào)表完善。 5、商業(yè)銀行采取包銷方式承銷債券等工具時(shí)，應(yīng)計(jì)提相應(yīng)的市場風(fēng)險(xiǎn)資本。50%/100% 6、商業(yè)銀行應(yīng)將買賣賬戶信譽(yù)衍消費(fèi)品普通市場風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)。 7、商業(yè)銀

4、行可以不對(duì)構(gòu)造性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本。 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表框架闡明5市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表構(gòu)造市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表規(guī)范法資本要求匯總表利率風(fēng)險(xiǎn)普通市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法資本要求情況表季度內(nèi)最大的單日損失情況表資本充足率匯報(bào)表：5.市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；5.1規(guī)范法；5.2內(nèi)部模型法股票風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)商品風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)利率特定風(fēng)險(xiǎn)到期日法久期法期權(quán)空頭期權(quán)多頭只存在期權(quán)多頭存在根底工具對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)股票風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)商品風(fēng)險(xiǎn)普通市場風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)新增風(fēng)險(xiǎn).6目 錄 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表構(gòu)造 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求報(bào)表引見7市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表G4C 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表填報(bào)機(jī)構(gòu)報(bào)表日期： 年 月 日單位：

5、萬元序號(hào)項(xiàng) 目標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部模型法合計(jì)ABC11.一般市場風(fēng)險(xiǎn)0.00 2 1.1利率風(fēng)險(xiǎn)3 1.2股票風(fēng)險(xiǎn)4 1.3外匯風(fēng)險(xiǎn)5 1.4商品風(fēng)險(xiǎn)6 1.5期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)72.特定風(fēng)險(xiǎn)83.新增風(fēng)險(xiǎn)94.交易賬戶資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的特定風(fēng)險(xiǎn)105.市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求總額0.00 0.00 0.00 116.市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額0.00 0.00 0.00 留意四顏色8市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表G4C-1 市場風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法資本要求匯總表序號(hào)項(xiàng) 目金額11.利率風(fēng)險(xiǎn)0.00 2 1.1特定風(fēng)險(xiǎn)3 1.2一般市場風(fēng)險(xiǎn)0.00 4 1.2.1到期日法計(jì)算的一般市場風(fēng)險(xiǎn)5 1.2.2久期法計(jì)算的一般市場風(fēng)險(xiǎn)62.股票

6、風(fēng)險(xiǎn)0.00 7 2.1特定風(fēng)險(xiǎn)8 2.2一般市場風(fēng)險(xiǎn)93.外匯風(fēng)險(xiǎn)104.商品風(fēng)險(xiǎn)115.期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)0.00 125.1期權(quán)簡易法-存在基礎(chǔ)工具對(duì)沖135.2期權(quán)簡易法-只存在期權(quán)多頭145.3期權(quán)得爾塔+法_利率期權(quán)155.4期權(quán)得爾塔+法_股票期權(quán)165.5期權(quán)得爾塔+法_外匯及黃金期權(quán)175.6期權(quán)得爾塔+法_商品期權(quán)186.交易賬戶資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的特定風(fēng)險(xiǎn)197.標(biāo)準(zhǔn)法下的市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求總額0.00 9市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表10定義市場風(fēng)險(xiǎn)是指因市場價(jià)錢的不利變動(dòng)而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。資本計(jì)量范圍 1、市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行買賣賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)

7、險(xiǎn)，以及全部匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。 買賣賬戶包括為買賣目的或?qū)_買賣賬戶其它工程的風(fēng)險(xiǎn)而持有的金融工具和商品頭寸。一在買賣方面不受任何限制，可以隨時(shí)平盤。二可以完全對(duì)沖以躲避風(fēng)險(xiǎn)。三可以準(zhǔn)確估值。四可以進(jìn)展積極的管理。 2、門檻 3、商業(yè)銀行可以不對(duì)構(gòu)造性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本。 市場風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)管理方法要求總結(jié)11監(jiān)管要求1、商業(yè)銀行該當(dāng)制定明晰的銀行賬戶和買賣賬戶劃分規(guī)范2、明確納入買賣賬戶的金融工具和商品頭寸以及在銀行賬戶和買賣賬戶間劃轉(zhuǎn)的條件，確保執(zhí)行的一致性。3、商業(yè)銀行可以采用規(guī)范法或內(nèi)部模型法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，商業(yè)銀行不得變卦市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法。 4、銀行集

8、團(tuán)內(nèi)部同一機(jī)構(gòu)不得對(duì)同一種市場風(fēng)險(xiǎn)采用不同方法計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 5、商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法，內(nèi)部模型法覆蓋率應(yīng)不低于50%。資本計(jì)量 市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和。其中：利率風(fēng)險(xiǎn)資本要求和股票風(fēng)險(xiǎn)資本要求為普通市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求和特定風(fēng)險(xiǎn)資本要求之和。 市場風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)管理方法要求總結(jié)12定義利率風(fēng)險(xiǎn)包括買賣賬戶中的債券固定利率和浮動(dòng)利率債券重定價(jià)、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及按照債券買賣規(guī)那么進(jìn)展買賣的可轉(zhuǎn)換債券，遠(yuǎn)期股票等、利率及債券衍生工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包括特定市場風(fēng)險(xiǎn)和普通市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求兩部分。特定風(fēng)險(xiǎn)：

9、 1政府證券包含各國中央政府和中央銀行發(fā)行的各類債券和短期融資工具。 2合格證券 3對(duì)于其他發(fā)行主體發(fā)行的債券， 4. 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)本方法附件9確定。 利率風(fēng)險(xiǎn)： 1到期日法；久期法市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)根本概念13定義利率風(fēng)險(xiǎn)包括買賣賬戶中的債券固定利率和浮動(dòng)利率債券重定價(jià)、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及按照債券買賣規(guī)那么進(jìn)展買賣的可轉(zhuǎn)換債券，遠(yuǎn)期股票等、利率及債券衍生工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包括特定市場風(fēng)險(xiǎn)和普通市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求兩部分。特定風(fēng)險(xiǎn)： 1政府證券包含各國中央政府和中央銀行發(fā)行的各類債券和短期融資工具。 2合格證券 3對(duì)于其他發(fā)行主體發(fā)行

10、的債券， 4. 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)本方法附件9確定。 利率風(fēng)險(xiǎn)： 1到期日法；久期法市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)根本概念14特定風(fēng)險(xiǎn)多空不能軋差?？蓻_銷的匹配頭寸CDS可以減少特定風(fēng)險(xiǎn)持有買賣帳戶CDS視為持有信譽(yù)參考實(shí)體多頭市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)根本概念15市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)根本概念類別發(fā)行主體外部評(píng)級(jí)特定市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比率政府證券AA-以上（含AA-）0%A+ 至 BBB-（含BBB-）0.25% (剩余期限不超過6個(gè)月)1.00% (剩余期限為6至24個(gè)月)1.60% (剩余期限為24個(gè)月以上)BB+ 至 B-（含B-）8.00%B-以下12.00%未評(píng)級(jí)8.00%合

11、格證券BB+以上（不含BB+）0.25% (剩余期限不超過6個(gè)月)1.00% (剩余期限為6至24個(gè)月)1.60% (剩余期限為24個(gè)月以上)其它外部評(píng)級(jí)為BB+以下（含）的證券以及未評(píng)級(jí)證券的資本計(jì)提比率為證券主體所適用的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重除以12.5，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見本辦法附件2。16市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表17市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表18市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表19到期日法填報(bào)及計(jì)算步驟：1根據(jù)工具的性質(zhì)，將其區(qū)分為債券及債務(wù)相關(guān)衍生工具、利率衍生工具；2根據(jù)利率風(fēng)險(xiǎn)工具的息票率、剩余期限或重定價(jià)期限確定其落入的時(shí)區(qū)和時(shí)段； 3根據(jù)工具的市場價(jià)值確定頭寸數(shù)額及多空方向；4區(qū)分多頭、空頭，將頭寸市值填入相應(yīng)

12、單元格；5根據(jù)填寫的多空頭寸數(shù)值，根據(jù)確定的計(jì)算方法分別計(jì)算各時(shí)段的垂直資本要求、時(shí)區(qū)內(nèi)的橫向資本要求、時(shí)區(qū)間的橫向資本要求和整個(gè)買賣賬戶加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸對(duì)應(yīng)的資本要求，并匯總得到利率普通市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額。 不同幣種分別填報(bào)，為什么？市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)及計(jì)算20市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)及計(jì)算時(shí)區(qū)和權(quán)重時(shí) 區(qū)時(shí) 段同一區(qū)內(nèi)相鄰區(qū)之間1區(qū)和3區(qū)之間1區(qū)0-1個(gè)月40401001至3個(gè)月3至6個(gè)月6至12個(gè)月2區(qū)1至2年302至3年3至4年3區(qū)4至5年305到7年7至10年10至15年15至20年20年以上21市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)及計(jì)算計(jì)算次序各時(shí)段的垂直資本要求之

13、和時(shí)區(qū)內(nèi)的橫向資本要求時(shí)區(qū)間的橫向資本要求整個(gè)交易賬戶加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸對(duì)應(yīng)的資本要求一般市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額第1區(qū)第2區(qū)第3區(qū)第1區(qū)及2區(qū)第2區(qū)及第3區(qū)第1區(qū)及第3區(qū)12223331422久期法填報(bào)簡要闡明：計(jì)算 經(jīng)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，商業(yè)銀行可以運(yùn)用久期法計(jì)量普通市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。一旦選擇運(yùn)用久期法，應(yīng)繼續(xù)運(yùn)用該方法，如變卦方法需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可。 主要數(shù)據(jù)為價(jià)錢敏感性，價(jià)錢敏感性 = 市值*修正久期填報(bào) 1、與到期日表的差別：本表填對(duì)應(yīng)到不同分區(qū)、不同時(shí)段的債券及債務(wù)相關(guān)衍生工具合約的多頭或空頭頭寸、利率衍生工具合約多頭或空頭頭寸的價(jià)錢敏感性。對(duì)比：到期日法填多頭或空頭頭寸，將相應(yīng)的市場價(jià)值填

14、入對(duì)應(yīng)的表格內(nèi)。 2、填入時(shí)需將外幣按相應(yīng)匯率折算為人民幣，但須按幣種單獨(dú)填寫，即每一種貨幣填列一張報(bào)表。 3、衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為根底工具市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)及計(jì)算23填報(bào)步驟：衍生工具應(yīng)拆分為根底工具的多頭頭寸和空頭頭寸。以利率掉期為例，如銀行收取按浮動(dòng)利率計(jì)算的利息，并支付按固定利率計(jì)算的利息，那么應(yīng)被視為持有期限等于直至下一個(gè)重新定價(jià)日期的浮動(dòng)利率工具多頭，以及期限等于掉期合約剩余期限的固定利率工具空頭。又如遠(yuǎn)期外匯頭寸，應(yīng)視為與該遠(yuǎn)期合約期限一樣的兩種貨幣的零息政府債券的多頭和空頭，一項(xiàng)債券期貨多頭被視為可交割債券的多頭和一項(xiàng)在期貨交割日到期的零息債券空頭。 屬于同一類別的衍生工

15、具的多頭和空頭在某些情況下可視為配對(duì)并可完全抵銷。抵銷的條件是有關(guān)的頭寸必需涉及一樣的根底工具、具有一樣的名義價(jià)值、以一樣的貨幣計(jì)價(jià),此外到期和利率不能差太多。 市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)填報(bào)及計(jì)算24案例：1、于3 個(gè)月后到期的 773萬港幣(多頭)對(duì)等值100萬美圓的遠(yuǎn)期外集合約買盤。假設(shè)3 個(gè)月期港幣利率為2.14%、折現(xiàn)因子為0.9947，假設(shè)當(dāng)前市場匯率為0.8人民幣/港幣、6.3元人民幣/美圓。 該頭寸屬外匯遠(yuǎn)期，應(yīng)拆分為根底工具的多頭頭寸和空頭頭寸，填寫入本表利率衍生工具合約部分。外匯遠(yuǎn)期視為持有至到期日的一個(gè)幣種的零息債券多頭頭寸與另一個(gè)幣種的零息債券空頭頭寸的組合。本例中，該頭

16、寸應(yīng)視為持有港幣的3個(gè)月期零息債券多頭頭寸，以及美圓的3個(gè)月期零息債券空頭頭寸。 對(duì)港幣的3個(gè)月期零息債券多頭頭寸，應(yīng)填報(bào)的數(shù)額為： 7,730,0000.99470.8= 6,151,225人民幣 即在本表1.2C單元格填入615.1225萬元。填報(bào)到幣種為港幣的表 對(duì)美圓的3個(gè)月期零息債券空頭頭寸，應(yīng)填報(bào)的數(shù)額為： 1,000,000 0.9953 6.36,270,390人民幣 即在本表1.2D單元格填入627.039萬元。填報(bào)到幣種為美圓的表 另外，還需在中填寫外匯風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)案例25案例：2、10 張于3 個(gè)月后交收的5 年期美國國債期貨多頭每張合約面值10 萬美圓

17、。選定的可交收票據(jù)：于5.25 年后到期、當(dāng)前價(jià)錢100.125、轉(zhuǎn)換因子為0.9423 的美國國債票據(jù)息率3.375%。當(dāng)前市場匯率假設(shè)為：6.3元人民幣/美圓。 該頭寸屬債券期貨合約，應(yīng)拆分為根底工具的多頭頭寸和空頭頭寸，填寫入本表債務(wù)相關(guān)衍生工具合約部分。債券期貨合約視為可交割債券的頭寸和在期貨交割日到期的零息債券頭寸的組合。本例頭寸應(yīng)視為持有3個(gè)月內(nèi)到期的零息債券空頭時(shí)段2，以及5.25年到期的美國國債多頭票息為3.375%，對(duì)應(yīng)時(shí)段8。多空頭金額的計(jì)算方法為：以合約面值除以轉(zhuǎn)換因子，再乘以所選擇的可予交付債券的當(dāng)前現(xiàn)金價(jià)錢，即：10 萬美圓10張100.125%當(dāng)前價(jià)錢0.9423轉(zhuǎn)

18、換因子6.36,694,126人民幣。 因此，應(yīng)在本表1.2B單元格填入669.4126萬元，同時(shí)在3.2A 單元格填入669.4126萬元。填報(bào)到幣種為美圓的表 空頭計(jì)算略 注：在債券期貨合約中，買賣所往往規(guī)定空頭方可以選擇滿足一定期限條件的恣意債券用于交割，由于各種債券息票率不同，期限也不同，因此買賣所會(huì)規(guī)定交割標(biāo)的債券的規(guī)范期限和規(guī)范息票率，其它券種均須按一定的比例折算成規(guī)范券，這個(gè)比例就是轉(zhuǎn)換因子Conversion Factor，可在各買賣所公布的信息中查詢。市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-利率風(fēng)險(xiǎn)案例26定義股票風(fēng)險(xiǎn)是指買賣賬戶中股票及股票衍生金融工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。資本計(jì)量 一特定市場風(fēng)險(xiǎn)和普通市場

19、風(fēng)險(xiǎn) 特定市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于各不同市場中各類股票多頭頭寸絕對(duì)值及空頭頭寸絕對(duì)值之和乘以8后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。普通市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求，等于各不同市場中各類多頭及空頭頭寸抵消后股票凈頭寸的絕對(duì)值乘以8后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。 二股票衍生工具 股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。 衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為根底工具，并按根底工具的特定市場風(fēng)險(xiǎn)和普通市場風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。 三匹配頭寸可以完全抵消?，F(xiàn)貨與期貨對(duì)沖 四證券組合有流動(dòng)性和高度多樣化4%資本要求？市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-股票風(fēng)險(xiǎn)27市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表28定義外匯風(fēng)險(xiǎn)是指外匯包括黃金及外匯衍生金融工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。資本計(jì)量 一構(gòu)造性

20、外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露本次明確，與HK不同 1經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)。 2與記賬本位幣所屬貨幣不同的資本營運(yùn)資金和法定貯藏。 3對(duì)海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資。 4為維持資本充足率穩(wěn)定而持有的頭寸。 二外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 1、外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于凈風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸總額乘以8。 外幣資產(chǎn)組合不包括黃金的凈多頭頭寸之和凈頭寸為多頭的一切幣種的凈頭寸之和與凈空頭頭寸之和凈頭寸為空頭的一切幣種的凈頭寸之和的絕對(duì)值中的較大者。 2黃金的凈頭寸。 三外匯衍生工具 外匯衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為根底工具。 市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-外匯風(fēng)險(xiǎn)29資本計(jì)量 四分主要幣種和其它幣種 1其它幣種不能軋差，要以多頭和空頭分別填報(bào)。 五多空頭按

21、正負(fù)號(hào)填市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-外匯風(fēng)險(xiǎn)30市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表31定義適用于商品、商品遠(yuǎn)期、商品期貨、商品互換。動(dòng)搖性更大。資本計(jì)量 一商品風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求等于以下兩項(xiàng)之和： 1各項(xiàng)商品凈頭寸的絕對(duì)值之和乘以15。 2各項(xiàng)商品總頭寸多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對(duì)值之和乘以3。 二商品衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為名義商品，并按上述方法計(jì)算資本要求。 三每種商品填一行。 四同一商品可以沖銷，但同種商品有條件軋差？ 市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-商品風(fēng)險(xiǎn)32市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表33定義一僅購買期權(quán)的商業(yè)銀行可以運(yùn)用簡易的計(jì)算方法。 銀行如持有現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭，或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭, 資本要求等于期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的根底工

22、具的市場價(jià)值乘以特定市場風(fēng)險(xiǎn)和普通市場風(fēng)險(xiǎn)資本要(前面的計(jì)算方法)求比率之和，再減去期權(quán)溢價(jià)為期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值：即實(shí)值期權(quán)的行權(quán)價(jià)錢和當(dāng)前相關(guān)根底金融工具的市場價(jià)錢之間的差額對(duì)看漲期權(quán)就是即期價(jià)減執(zhí)行價(jià)，最小值為0。資本要求最低為零。 2銀行如持有看漲期權(quán)多頭或看跌期權(quán)多頭, 資本要求等于根底工具的市場價(jià)值乘以該根底工具的特定市場風(fēng)險(xiǎn)和普通市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和與期權(quán)的市場價(jià)值期權(quán)市場價(jià)值：為看漲期權(quán)多頭或看跌期權(quán)多頭期權(quán)價(jià)值，最小值為0兩者中的較小者。市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)34定義二同時(shí)賣出期權(quán)只需有的商業(yè)銀行應(yīng)運(yùn)用得爾塔+ (Delta-plus)方法。得爾塔+方法計(jì)算的資本要求由以下三

23、部分組成： 期權(quán)根底工具的市值乘以該期權(quán)的得爾塔值得到得爾塔加權(quán)期權(quán)頭寸，然后將得爾塔加權(quán)頭寸參與到根底工具的頭寸中計(jì)算資本要求。Delta 用于衡量衍生證券價(jià)錢對(duì)根底金融工具價(jià)錢變動(dòng)的敏感度，它等于衍生證券價(jià)錢變化與根底金融工具價(jià)錢變化的比率，即衍生證券價(jià)錢對(duì)根底金融工具價(jià)錢的一階偏導(dǎo)數(shù)。 2伽馬(Gamma)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。 伽馬效應(yīng)值0.5Gamma(VU)2 VU為期權(quán)根底工具的變動(dòng)。 Gamma用于衡量衍生證券的Delta值對(duì)根底金融工具價(jià)錢變化的敏感度，它等于衍生證券價(jià)錢對(duì)根底金融工具價(jià)錢的二階偏導(dǎo)數(shù)，也等于衍生證券價(jià)錢的Delta值對(duì)根底金融工具價(jià)錢的一階偏導(dǎo)數(shù)。 市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法

24、-期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)356定義 1對(duì)于利率期權(quán)，當(dāng)根底工具為債券時(shí)：VU根底工具市值中相應(yīng)時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。 2當(dāng)根底工具為利率時(shí)：VU=根底工具市值中相應(yīng)時(shí)段的假定收益率變化。 3當(dāng)根底工具為股票、股指、外匯與黃金時(shí)：VU=根底工具市值8。 4當(dāng)根底工具為商品時(shí)：VU=根底工具市值15。伽馬風(fēng)險(xiǎn)資本匯總：同一根底工具每項(xiàng)期權(quán)對(duì)應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一根底工具的凈伽馬效應(yīng)值。僅當(dāng)根底工具的凈伽馬效應(yīng)值為負(fù)值時(shí)，才須計(jì)算相應(yīng)的資本要求，且資本要求總額等于這些凈伽馬效應(yīng)值之和的絕對(duì)值。3維加(vega)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。 根底工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求25該根底工具動(dòng)搖率|該根底工具的各項(xiàng)期權(quán)的維加值之和| 維加

25、風(fēng)險(xiǎn)資本匯總：維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額，等于各項(xiàng)根底工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和。 Vega用于衡量衍生證券的價(jià)值對(duì)根底金融工具價(jià)錢動(dòng)搖率的敏感度，它等于衍生證券價(jià)錢對(duì)根底金融工具價(jià)錢動(dòng)搖率的一階偏導(dǎo)數(shù)市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)36定義得爾塔+報(bào)表分成利率、商品、外匯、股票行按同一根底工具填：同一根底工具定義如下：1以在不同國家或地域買賣所上市的股票為根底工具的期權(quán)應(yīng)分開填報(bào)。2期權(quán)根底金融工具的幣種或黃金。3不同種類的商品應(yīng)分開填報(bào)。合并對(duì)銀行不利，由于平方關(guān)系會(huì)增大。4對(duì)于利率，“不少于每年 3%的息票和“少于每年 3%的息票時(shí)間劃分為單一根底工具單獨(dú)填報(bào)。多份期權(quán)不能合計(jì)填報(bào)市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-期

26、權(quán)風(fēng)險(xiǎn)37市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表38市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表39市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表40市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表41市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表42市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求情況表43案例：1、假設(shè)一家銀行擁有某一零息債券期貨歐式看漲期權(quán)空頭寸，履約價(jià)錢為90，其根底工具間隔期權(quán)到期日為12個(gè)月時(shí)的市場價(jià)值為95；無風(fēng)險(xiǎn)利率為年息8%，動(dòng)搖率為40%。根據(jù)布萊克-斯科爾斯公式，該頭寸當(dāng)前的Delt值為 -0.5827(即該根底工具價(jià)錢添加1，期權(quán)價(jià)值就會(huì)變動(dòng)-0.5827)。Gamma值為-0.0092 (即當(dāng)根底工具價(jià)錢添加1，Delt值會(huì)變動(dòng)0.0092，即由變?yōu)?0.5798)。期權(quán)當(dāng)前價(jià)值為15.965

27、8。 1、以上述數(shù)據(jù)為根底利用得爾塔+法計(jì)算資本要求的第一步為： Delta加權(quán)頭寸= 0.582795=55.3565 2、第二步將得爾塔加權(quán)頭寸包括在商品市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表中計(jì)算資本要求。 3、第三部計(jì)算伽馬資本要求： 0.50.0092950.7%2=0.0020 4、第四步計(jì)算維加資本要求： 期權(quán)合約根底金融工具價(jià)錢的波幅添加，會(huì)為該期權(quán)合約的空頭頭寸帶來損失風(fēng)險(xiǎn)。該期權(quán)合約的根底金融工具的動(dòng)搖率為40%，期權(quán)合約的Vega值為13.1948。 25%40%13.1948=1.3195 該數(shù)即為應(yīng)在表格中填報(bào)的Vega風(fēng)險(xiǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)案例44案例：2、有些衍

28、生工具需分兩部分計(jì)算，第一計(jì)算時(shí)段為相關(guān)合約生效時(shí)，第二計(jì)算時(shí)段為相關(guān)合約到期時(shí)，即計(jì)算方法與單獨(dú)計(jì)算債券或利率頭寸一樣，區(qū)別在于計(jì)算的頭寸為期權(quán)根底工具的頭寸，而根底工具市值應(yīng)按有關(guān)期權(quán)的Delta比率作出調(diào)整。例如： 1、一項(xiàng)由6月份起計(jì)3個(gè)月期的利率期貨看漲期權(quán)多頭，在3月份的時(shí)候，將按照其Delta對(duì)應(yīng)值被視作一項(xiàng)6個(gè)月期限的無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券多頭，和一項(xiàng)有3個(gè)月期限的無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券空頭。同樣地，期權(quán)空頭將被看作為一項(xiàng)有3個(gè)月期限的無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券多頭，和一項(xiàng)有6個(gè)月期限的無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券空頭。 2、一項(xiàng)2個(gè)月期債券期貨看漲期權(quán)多頭，假設(shè)債券交付時(shí)間為9月份，該期權(quán)在3月份的時(shí)

29、候便被視作一項(xiàng)8個(gè)月期應(yīng)交付債券的多頭，和一項(xiàng)同一貨幣的6個(gè)月期無特定風(fēng)險(xiǎn)零息債券的空頭，而兩項(xiàng)頭寸均以Delta加權(quán)計(jì)算。 市場風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范法-期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)案例45風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VAR(99%,10天模型框架缺乏。 首先，當(dāng)前的VAR框架忽視了買賣賬戶頭寸中潛在的流動(dòng)性差別。 此外，這些風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算多是基于置信區(qū)間為99%、時(shí)間周期為10天。因此，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值資本計(jì)提將無法完全反映出每年發(fā)生不到兩、三次的的單日大規(guī)模損失，也不能反映出幾個(gè)星期或幾個(gè)月的期間內(nèi)大規(guī)模累積價(jià)錢浮動(dòng)的潛在能夠。 第三，當(dāng)前的框架強(qiáng)調(diào)基于短期損益動(dòng)搖建模(如：前往檢驗(yàn)要求),允許運(yùn)用比較短期的數(shù)據(jù)窗口去估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值參數(shù)最短可以為一年，這將使根據(jù)較平穩(wěn)時(shí)期的金融市場數(shù)據(jù)產(chǎn)生的資本要求對(duì)于現(xiàn)有買賣頭寸而言不夠充足. 市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)模法46B2.5架構(gòu) 原來：市場風(fēng)險(xiǎn)資本 =普通市場風(fēng)險(xiǎn)VaR +特定風(fēng)險(xiǎn) VaR 如今：市場風(fēng)險(xiǎn)資本 =普通市場風(fēng)險(xiǎn)VaR近期和長期+壓力風(fēng)險(xiǎn)VAR近期和長期+特定風(fēng)險(xiǎn) VaR +新增風(fēng)險(xiǎn) I