配套課件-Excel在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用(第二版)

1、Excel在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用（第二版） 目錄1 Excel基礎(chǔ)知識(shí)2 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算3 內(nèi)部長期投資決策4 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析與處置5 證券投資分析與決策6 資本成本與資本結(jié)構(gòu)7 籌資預(yù)測(cè)與決策分析8 流動(dòng)資產(chǎn)管理9 銷售收入管理10 成本費(fèi)用管理11 利潤管理12 財(cái)務(wù)報(bào)表分析與預(yù)測(cè)13 企業(yè)價(jià)值評(píng)估14 期權(quán)定價(jià)模型及其應(yīng)用 1 Excel基礎(chǔ)知識(shí)1.1 中文版Excel 2003概述1.2 管理工作簿1.3 輸入和編輯數(shù)據(jù)1.4 管理工作表1.5 打印管理1.1 中文版Excel 2003 概述1.1.1 Excel 2003的啟動(dòng)與退出1.1.2 Excel 2003的窗口結(jié)構(gòu)1.

2、1.1 Excel 2003的啟動(dòng)與退出Excel 2003的啟動(dòng)與退出【開始】【程序】【Microsoft Excel】雙擊任意一個(gè)擴(kuò)展名為 .xls的Excel文件 Excel 2003的退出【文件】【退出】單擊Excel窗口右上角的關(guān)閉命令按鈕雙擊Excel窗口左上角的控制菜單按鈕按快捷鍵Alt+F4。 1.1.2 Excel 2003的窗口結(jié)構(gòu)菜單欄常用工具欄格式工具欄編輯欄工作表標(biāo)簽工作表格區(qū)滾動(dòng)條狀態(tài)欄任務(wù)窗格1.2 管理工作簿1.2.1 新建工作簿新建空白工作簿：?jiǎn)螕艄ぞ邫谏系摹拘陆ā堪粹o 使用模板創(chuàng)建工作簿：?jiǎn)螕簟疚募俊拘陆ā?，在【新建工作簿】任?wù)窗格中單擊【本機(jī)上的模板】1

3、.2.2 打開已有的工作簿【文件】【打開】 1.2.3 保存工作簿【文件】【保存】或【另存為】 1.2.4 并排比較工作簿【窗口】【與并排比較】 1.2.5 關(guān)閉工作簿【文件】【關(guān)閉】 1.3 輸入和編輯數(shù)據(jù)1.3.1 選取單元格1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法1.3.3 特殊數(shù)據(jù)的輸入方法1.3.4 編輯數(shù)據(jù)1.3.1 選取單元格選取單個(gè)單元格直接用鼠標(biāo)選取采用【定位】命令選取 選取單元格區(qū)域選取整行或整列 選取全部單元格 選取連續(xù)的單元格區(qū)域拖動(dòng)鼠標(biāo) 利用【Shift】鍵 選取不連續(xù)的單元格區(qū)域 利用【Ctrl】鍵 1.3.2 輸入數(shù)據(jù)的一般方法數(shù)據(jù)的類型文本型數(shù)據(jù) 數(shù)值型數(shù)據(jù)日期型數(shù)據(jù)時(shí)間

4、型數(shù)據(jù)輸入數(shù)據(jù)的基本方法輸入幾種不同類型的數(shù)據(jù)應(yīng)注意的問題1.3.3 特殊數(shù)據(jù)的輸入方法輸入相同數(shù)據(jù)采用自動(dòng)填充方式輸入相同數(shù)據(jù) 采用數(shù)組輸入方式輸入相同數(shù)據(jù) 輸入序列數(shù)據(jù)填充序列數(shù)據(jù)設(shè)置序列填充方式單擊【編輯】 【填充】【序列】在序列對(duì)話框中進(jìn)行相應(yīng)的設(shè)置自定義序列填充【工具】【選項(xiàng)】【自定義序列】 1.3.4 編輯數(shù)據(jù)修改數(shù)據(jù)在公式編輯欄中修改數(shù)據(jù)在單元格中修改數(shù)據(jù)移動(dòng)數(shù)據(jù)利用剪切和粘貼命令利用鼠標(biāo)拖動(dòng)復(fù)制數(shù)據(jù)利用復(fù)制和粘貼命令利用多重剪貼板工具1.3.4 編輯數(shù)據(jù)清除單元格內(nèi)容直接按【Del】鍵 在【編輯】菜單中選擇【清除】 查找與替換【編輯】【查找】，或按【Ctrl+F】組合鍵 【替換

5、】選項(xiàng)卡，或直接按【Ctrl+H】組合鍵為單元格添加批注【插入】【批注】單擊右鍵，在快捷菜單中選擇【插入批注】命令1.4 管理工作表1.4.1 使用多張工作表1.4.2 調(diào)整行、列和單元格1.4.3 設(shè)置工作表格式1.4.4 保護(hù)工作表1.4.5 隱藏與顯示1.4.6 劃分窗口1.4.1 使用多張工作表選定工作表鼠標(biāo)左鍵、【Shift】鍵 和【Ctrl】鍵 切換工作表標(biāo)簽滾動(dòng)按鈕或【Ctrl】+【PgUp】或【Ctrl】+【PgDn】 插入工作表【插入】【工作表】 刪除工作表【編輯】【刪除工作表】移動(dòng)或復(fù)制工作表【編輯】【移動(dòng)或復(fù)制工作表】重命名工作表單擊鼠標(biāo)右鍵，在快捷菜單中選擇【重命名】

6、為工作表添加鏈接單擊鼠標(biāo)右鍵，在快捷菜單中選擇【選擇性粘貼】 【粘貼鏈接】 ； 【插入】 【超鏈接】 1.4.2 調(diào)整行、列和單元格插入行、列或單元格【插入】【行】、【列】或【單元格】 刪除行、列或單元格【編輯】【刪除】按【Del】鍵調(diào)整行高和列寬設(shè)置最適合的行高或列寬：【格式】【行】或列【最適合的行高】或【最適合的列寬】 用鼠標(biāo)調(diào)整行高或列寬：拖動(dòng)；雙擊指定行高或列寬的精確數(shù)值1.4.3 設(shè)置工作表格式設(shè)置單元格格式【格式】【單元格】自動(dòng)套用格式【格式】【自動(dòng)套用格式】使用條件格式 【格式】【條件格式】取消與恢復(fù)網(wǎng)格線【工具】【選項(xiàng)】【視圖】 1.4.4 保護(hù)工作表保護(hù)單元格【格式】【單元格

7、格式】【保護(hù)】 保護(hù)工作表【工具】【保護(hù)】【保護(hù)工作表】 1.4.5 隱藏與顯示隱藏與顯示行或列隱藏行或列【格式】【行】或【列】【隱藏】用鼠標(biāo)拖動(dòng)顯示行或列【格式】【行】或【列】【取消隱藏】隱藏與顯示工作表隱藏工作表【格式】【工作表】【隱藏】 顯示工作表【格式】【工作表】【取消隱藏】 1.4.6 劃分窗口重排窗口 【窗口】【新建窗口】 【窗口】【重排窗口】 拆分窗口【窗口】【拆分】 【窗口】【取消拆分】 凍結(jié)窗格【窗口】【凍結(jié)窗格】 【窗口】【取消凍結(jié)窗格】 1.5 打印管理1.5.1 頁面設(shè)置 1.5.2 分頁設(shè)置1.5.3 打印預(yù)覽1.5.4 打印輸出 1.5.1 頁面設(shè)置 設(shè)置頁面 包括

8、頁面、頁邊距、頁眉/頁腳、工作表設(shè)置【文件】【頁面設(shè)置】 打印區(qū)域設(shè)置【文件】【打印區(qū)域】【設(shè)置打印區(qū)域】 【文件】【打印區(qū)域】【取消打印區(qū)域】 1.5.2 分頁設(shè)置水平分頁設(shè)置選定要插入分頁符的行，執(zhí)行【插入】【分頁符】 垂直分頁設(shè)置選定要插入分頁符的列，執(zhí)行【插入】【分頁符】交叉分頁設(shè)置選定某個(gè)單元格，執(zhí)行【插入】【分頁符】1.5.2 分頁設(shè)置分頁調(diào)整【視圖】【分頁預(yù)覽】 用鼠標(biāo)單擊并拖動(dòng)分頁符至需要的位置 完成后執(zhí)行【視圖】【普通】 刪除分頁符選取整個(gè)工作表執(zhí)行【插入】【重置所有分頁符】 1.5.3 打印預(yù)覽執(zhí)行【文件】【打印預(yù)覽】 直接單擊工具欄上的【打印預(yù)覽】按鈕1.5.4 打印輸出

9、單擊工具欄上的【打印】按鈕 執(zhí)行【文件】【打印】直接按【Ctrl+P】組合鍵2 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算2.1 終值的計(jì)算2.2 現(xiàn)值的計(jì)算2.3 年金的終值和現(xiàn)值2.4 計(jì)息周期與終值和現(xiàn)值2.1 終值的計(jì)算2.1.1 單利終值計(jì)算與分析模型2.1.2 復(fù)利終值計(jì)算與分析模型2.1.3 單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較分析模型2.1.4 復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算模型2.1.1 單利終值計(jì)算與分析模型單利終值的計(jì)算式中：FS 為單利終值；P 為現(xiàn)在的一筆資金；iS為單利年利率；n 為計(jì)息期限。2.1.1 單利終值計(jì)算與分析模型【例2-1】 模型的功能：計(jì)算單利終值分析本金、利息和單利終值對(duì)計(jì)息期限的敏感性繪制本

10、金、利息和單利終值與計(jì)息期限之間的關(guān)系圖 2.1.1 單利終值計(jì)算與分析模型通過【例2-1】學(xué)習(xí)：輸入公式顯示公式與顯示計(jì)算結(jié)果之間的切換公式審核復(fù)制公式絕對(duì)引用與相對(duì)引用創(chuàng)建圖表2.1.2 復(fù)利終值計(jì)算與分析模型復(fù)利終值的計(jì)算公式 或 式中：P 為現(xiàn)在的一筆收款或付款；i 為復(fù)利年利率；n 為年限；F為復(fù)利終值；FVIFi,n=(1+i)n稱為復(fù)利終值系數(shù)，它表示現(xiàn)在的1元錢在n年后的價(jià)值。2.1.2 復(fù)利終值計(jì)算與分析模型【例2-2】模型的功能：計(jì)算復(fù)利終值分析本金、利息和復(fù)利終值對(duì)計(jì)息期限的敏感性繪制本金、利息和復(fù)利終值與計(jì)息期限之間的關(guān)系圖分析復(fù)利終值對(duì)利率變化的敏感性分析復(fù)利終值對(duì)利

11、率和計(jì)息期限變化的敏感性繪制不同利率水平下復(fù)利終值與計(jì)息期限之間的關(guān)系圖2.1.2 復(fù)利終值計(jì)算與分析模型通過【例2-2】學(xué)習(xí)：FV函數(shù)的功能調(diào)用函數(shù)的方法單變量模擬運(yùn)算表雙變量模擬運(yùn)算表編輯圖表FV函數(shù)的功能FV函數(shù)的功能是基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來值。公式為： = FV(rate,nper,pmt,pv,type)式中：rate 各期利率，是一固定值。nper 總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)。pmt 各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變。如果忽略 pmt，則必須包括 pv 參數(shù)。pv 現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸

12、款）開始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。如果省略 pv，則假設(shè)其值為零，并且必須包括 pmt 參數(shù)。type 數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，type為0表示期末，type為1表示期初。如果省略 type，則默認(rèn)其值為零。2.1.3 單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較分析模型【例2-3】 模型的功能選擇按單利方法或復(fù)利方法計(jì)算終值對(duì)比分析未來30年的單利終值和復(fù)利終值繪制單利終值與復(fù)利終值的對(duì)比分析圖 2.1.3 單利與復(fù)利終值選擇計(jì)算與比較分析模型通過【例2-3】學(xué)習(xí)：IF函數(shù)的功能IF函數(shù)是一個(gè)條件函數(shù)，它的功能是根據(jù)參數(shù)條件的真假，返回不同的

13、結(jié)果。其語法格式為： = IF(logical_test,value_if_true,value_if_false)組合框控件的設(shè)置與使用方法【視圖】【工具欄】【窗體】 2.1.4 復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算模型【例2-4】模型的功能計(jì)算復(fù)利終值系數(shù)計(jì)算方法直接輸入公式或運(yùn)用FV函數(shù)數(shù)組公式輸入2.2 現(xiàn)值的計(jì)算2.2.1 單利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型2.2.2 復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型2.2.3 單利與復(fù)利現(xiàn)值選擇計(jì)算和比較分析模型2.2.4 復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)選擇計(jì)算模型2.2.1 單利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型單利現(xiàn)值的計(jì)算公式：式中：P為現(xiàn)值，F(xiàn)為未來值，i為單利年利率，n為期限。【例2-5】 2.2.2

14、復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算與分析模型復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式： 或：式中：PVIFi,n= 稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)【例2-6】 PV函數(shù)的語法格式 = PV(rate,nper,pmt,fv,type) 2.2.3 單利現(xiàn)值與復(fù)利現(xiàn)值的選擇計(jì)算和比較分析模型【例2-7】模型的功能選擇按單利方法或復(fù)利方法計(jì)算這筆款項(xiàng)現(xiàn)值 對(duì)比分析未來10年的單利現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值繪制單利現(xiàn)值與復(fù)利現(xiàn)值的比較分析圖 2.2.4 復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)選擇計(jì)算模型【例2-8】使用IF函數(shù)使用組合框控件應(yīng)用數(shù)組公式2.3 年金的終值和現(xiàn)值2.3.1 年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式2.3.2 幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算模型2.3.3 年金終值和現(xiàn)值選擇

15、計(jì)算模型2.3.4 年金終值和年金現(xiàn)值系數(shù)表選擇計(jì)算模型2.3.1 年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算公式年金的種類普通年金先付年金延期年金永續(xù)年金普通年金的終值和現(xiàn)值 普通年金終值的計(jì)算公式為： 普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為：式中：A為年金；F為年金終值；P為普通年金的現(xiàn)值 ；i為年利率；n為期限；FVIFAi,n稱為年金終值系數(shù)；PVIFAi,n稱為年金現(xiàn)值系數(shù) 。先付年金的終值和現(xiàn)值先付年金的終值Vn的計(jì)算公式為：或者：先付年金的現(xiàn)值V0的計(jì)算公式為：或者：延期年金和永續(xù)年金的現(xiàn)值延期年金的現(xiàn)值V0的計(jì)算公式為：或者：永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式為：2.3.2 幾種不同年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算模型【例2-9】FV函

16、數(shù)的應(yīng)用PV函數(shù)的應(yīng)用2.3.3 年金終值和現(xiàn)值選擇計(jì)算模型【例2-10】使用IF函數(shù)使用組合框控件應(yīng)用FV函數(shù)和PV函數(shù)2.3.4 年金終值和年金現(xiàn)值系數(shù)表選擇計(jì)算模型【例2-11】使用IF函數(shù)使用組合框控件應(yīng)用FV函數(shù)和PV函數(shù)應(yīng)用數(shù)組公式2.4 計(jì)息周期與終值和現(xiàn)值2.4.1 每年多次計(jì)息情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型2.4.2 名義年利率與有效年利率的計(jì)算與分析模型2.4.3 每年多次計(jì)息情況下選擇計(jì)算終值或現(xiàn)值的方法2.4.4 連續(xù)復(fù)利情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型 2.4.1 每年多次計(jì)息情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型如果給定的年利率為i，每年計(jì)息m次，那么現(xiàn)在的一筆資金P在

17、n年末的終值的計(jì)算公式為： 如果給定的年利率為i，每年計(jì)息m次，那么n年末的一筆資金F的現(xiàn)值的計(jì)算公式為：2.4.1 每年多次計(jì)息情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型【例2-12】使用IF函數(shù)使用組合框控件應(yīng)用FV函數(shù)和PV函數(shù)2.4.2 名義年利率與有效年利率的計(jì)算與分析模型有效年利率r與名義年利率i之間的關(guān)系為：式中： m為每年計(jì)息次數(shù)2.4.2 名義年利率與有效年利率的計(jì)算與分析模型【例2-13】EFFECT函數(shù)用于計(jì)算有效年利率 = EFFECT(nominal_rate,npery)NOMINAL函數(shù)用于計(jì)算名義年利率 = NOMINAL(effect_rate,npery)式中：nom

18、inal_rate為名義年利率；effect_rate為有效年利率；npery為每年的復(fù)利計(jì)息期數(shù)。需要首先加載分析工具庫2.4.3 每年多次計(jì)息情況下選擇計(jì)算終值或現(xiàn)值的方法【例2-14】使用IF函數(shù)使用微調(diào)項(xiàng)控件應(yīng)用EFFECT函數(shù)應(yīng)用FV函數(shù)和PV函數(shù)2.4.4 連續(xù)復(fù)利情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型連續(xù)復(fù)利情況下終值的計(jì)算公式 連續(xù)貼現(xiàn)情況下現(xiàn)值的計(jì)算公式其中，e為自然對(duì)數(shù)的底數(shù)，e 2.71828 2.4.4 連續(xù)復(fù)利情況下終值與現(xiàn)值的計(jì)算與分析模型【例2-15】EXP函數(shù)返回 e 的 n 次冪。語法格式為：=EXP(number)式中：number為底數(shù) e 的指數(shù)。 【例2-1

19、6】使用EXP和SUM函數(shù)使用微調(diào)項(xiàng)控件3 內(nèi)部長期投資決策 3.1 折舊與現(xiàn)金流量的計(jì)算3.2 長期投資決策的基本方法3.3 投資決策基本方法的應(yīng)用3.4 內(nèi)部長期投資決策的特殊方法3.5 固定資產(chǎn)更新決策3.1 折舊與現(xiàn)金流量的計(jì)算3.1.1 固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法3.1.2 直線折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型3.1.3 加速折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型3.1.4 可以選擇折舊方法的折舊計(jì)算模型3.1.5 投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量構(gòu)成與計(jì)算模型3.1.1 固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法直線折舊法平均年限法工作量法加速折舊法余額遞減法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法直線折舊法平均年限法工作量法某期折舊額 = 該期實(shí)際工作量每單

20、位工作量折舊額 加速折舊法余額遞減法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法3.1.2 直線折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型直線折舊法SLN函數(shù)SLN函數(shù)的功能是返回一項(xiàng)資產(chǎn)每期的直線折舊額。公式為 = SLN(cost,salvage,life)采用直線折舊法計(jì)算折舊模型 【例3-1】 3.1.3 加速折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型定率余額遞減法折舊函數(shù)DB函數(shù)DB函數(shù)的功能是使用固定余額遞減法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公式為：=DB(cost,salvage,life,period,month)年數(shù)總和法折舊計(jì)算函數(shù)SYD函數(shù)SYD函數(shù)的功能是返回某項(xiàng)資產(chǎn)按年限總和折舊法計(jì)算的某期折舊額。公式為：= SYD(co

21、st,salvage,life,per) 3.1.3 加速折舊函數(shù)與折舊計(jì)算模型雙倍余額遞減法DDB函數(shù)和VDB函數(shù)DDB函數(shù)的功能是使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。公式為= DDB(cost, salvage, life, period, factor)當(dāng)按直線法計(jì)算的折舊值大于按余額遞減計(jì)算的折舊值時(shí)，如果希望轉(zhuǎn)換到直線折舊法，應(yīng)使用 VDB 函數(shù)。 VDB函數(shù)的功能是使用雙倍余額遞減法或其他指定的方法，返回指定的任何期間內(nèi)的資產(chǎn)折舊值。公式為=VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no

22、_switch)【例3-2】3.1.4 可以選擇折舊方法的折舊計(jì)算模型【例3-3】使用列表框控件IF函數(shù)的應(yīng)用加速折舊函數(shù)的應(yīng)用 3.1.5 投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量構(gòu)成與計(jì)算模型現(xiàn)金流量的構(gòu)成初始現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金流量終結(jié)現(xiàn)金流量 初始和終結(jié)現(xiàn)金流量初始現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)投資其他投資費(fèi)用原有固定資產(chǎn)的變價(jià)凈收入終結(jié)現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)的殘值凈收入或變價(jià)凈收入原來墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的流動(dòng)資金回收營業(yè)現(xiàn)金流量年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量= 營業(yè)收入付現(xiàn)經(jīng)營成本所得稅= 凈利潤+折舊=（營業(yè)收入付現(xiàn)經(jīng)營成本折舊）（1 所得稅稅率） +折舊=營業(yè)收入（1所得稅稅率） 付現(xiàn)經(jīng)營成本（1所得稅稅率）+ 折舊所得稅稅率=

23、 稅后營業(yè)收入 + 稅后付現(xiàn)成本 + 年折舊抵稅額 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的計(jì)算 【例3-4】使用直線折舊函數(shù)運(yùn)用數(shù)組公式制作與編輯現(xiàn)金流量圖 3.2 長期投資決策的基本方法3.2.1 平均報(bào)酬率計(jì)算與查詢模型3.2.2 投資回收期計(jì)算模型3.2.3 凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)模型3.2.4 獲利指數(shù)計(jì)算與評(píng)價(jià)模型3.2.5 內(nèi)部收益率計(jì)算模型3.2.1 平均報(bào)酬率計(jì)算與查詢模型平均報(bào)酬率的計(jì)算公式【例3-5】相關(guān)函數(shù)AVERAGE函數(shù)計(jì)算給定參數(shù)的算術(shù)平均值。公式為：= AVERAGE(number1, number 2, number N)ABS函數(shù)返回?cái)?shù)字的絕對(duì)值。公式為：=ABS(number)相關(guān)函

24、數(shù)MAX函數(shù)給定參數(shù)表中的最大值。公式為：= MAX(number1, number 2, number N)MIN函數(shù)給定參數(shù)表中的最小值。公式為：= MIN(number1, number 2, number N)VLOOKUP函數(shù)在表格或數(shù)值數(shù)組的首列查找指定的數(shù)值，并由此返回表格或數(shù)組當(dāng)前行中指定列處的數(shù)值。公式為：= VLOOKUP(lookup_value，table_array，col_index_num，range_lookup)相關(guān)函數(shù)MATCH函數(shù)返回在指定方式下與指定數(shù)值匹配的數(shù)組中元素的相應(yīng)位置。公式為：=MATCH(lookup_value,lookup_array,

25、match_type)INDEX函數(shù)返回表格或區(qū)域中的數(shù)值或?qū)?shù)值的引用。該函數(shù)有以下兩種形式：返回?cái)?shù)組中指定單元格或單元格數(shù)組的數(shù)值。公式為：= INDEX(array,row_num,column_num) 返回引用中指定的單元格。公式為：=INDEX(reference,row_num,column_num,area_num) 3.2.2 投資回收期計(jì)算模型靜態(tài)投資回收期在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，用投資項(xiàng)目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量回收初始投資所用的時(shí)間。在初始投資以后未來各期凈現(xiàn)金流量相等的情況下：在初始投資以后未來各期凈現(xiàn)金流量不相等的情況下：式中：n為累計(jì)凈現(xiàn)金流量第一次出現(xiàn)正值的年份

26、3.2.2 投資回收期計(jì)算模型動(dòng)態(tài)投資回收期在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，用投資項(xiàng)目經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值回收初始投資所用的時(shí)間。計(jì)算公式為：式中：n為累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值第一次出現(xiàn)正值的年份3.2.2 投資回收期計(jì)算模型相關(guān)函數(shù)NPER函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資（或貸款）的總期數(shù)。公式為:= NPER（rate，pmt，pv，fv，type）COUNTIF函數(shù)計(jì)算給定區(qū)域內(nèi)滿足特定條件的單元格的數(shù)目。公式為：= COUNTIF(range,criteria)【例3-6】3.2.3 凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)模型凈現(xiàn)值的計(jì)算公式為：式中：CIt為投資項(xiàng)目第t年的現(xiàn)金流入量，COt為投

27、資項(xiàng)目第t年的現(xiàn)金流出量，NCFt為投資項(xiàng)目第t年的凈現(xiàn)金流量，i為貼現(xiàn)率，n為投資項(xiàng)目的壽命期。3.2.3 凈現(xiàn)值計(jì)算與評(píng)價(jià)模型相關(guān)函數(shù)NPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。這里的投資凈現(xiàn)值是指未來各期現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。公式為：= NPV(rate,value1,value2,.)XNPV函數(shù)返回一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。該函數(shù)的公式為：=XNPV(rate,values,dates)【例3-7】3.2.4 獲利指數(shù)計(jì)算與評(píng)價(jià)模型獲利指數(shù)的計(jì)算公式為：式中：PI為獲利指數(shù)；m為投資期；Kt為投資期內(nèi)第t年的凈現(xiàn)金流出量；其他各符號(hào)的含義如前所

28、述。如果項(xiàng)目的投資額在期初一次性發(fā)生，并且初始投資額為K，則：【例3-8】3.2.5 內(nèi)部收益率計(jì)算模型內(nèi)部收益率（ IRR ）使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率，計(jì)算公式為：修正內(nèi)部收益率（ MIRR ）的計(jì)算公式為： 式中：CPt為第t年正的凈現(xiàn)金流量；CNt為第t年負(fù)的凈現(xiàn)金流量；n為項(xiàng)目的壽命期；r為對(duì)正的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資的年收益率；k為對(duì)負(fù)的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)的資金成本率；MIRR為項(xiàng)目的修正內(nèi)部收益率。3.2.5 內(nèi)部收益率計(jì)算模型相關(guān)的函數(shù)RATE函數(shù)返回未來款項(xiàng)的各期利率。公式為= RATE（nper，pmt，pv，fv，type，guess）IRR函數(shù)返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)

29、金流的內(nèi)部收益率。公式為：=IRR(values,guess)MIRR函數(shù)返回某一連續(xù)期間內(nèi)現(xiàn)金流的修正內(nèi)部收益率。公式為：= MIRR（values，finance_rate，reinvest_rate）XIRR函數(shù)返回一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。公式為：=XIRR(values,dates,guess)【例3-9】3.3 投資決策基本方法的應(yīng)用3.3.1 獨(dú)立投資項(xiàng)目的綜合評(píng)價(jià)模型【例3-10】使用相關(guān)函數(shù)計(jì)算3.3.2 互斥投資方案的比較分析模型【例3-11】使用相關(guān)函數(shù)計(jì)算運(yùn)用單變量求解工具3.4 內(nèi)部長期投資決策的特殊方法3.4.1 壽命期不同的互斥投資方案的選

30、擇模型3.4.2 資金有限額條件下的投資組合決策模型3.4.3 舉債融資條件下的投資決策模型3.4.1 壽命期不同的互斥投資方案的選擇模型采用更新鏈法進(jìn)行決策的模型LCM函數(shù)返回整數(shù)的最小公倍數(shù)。該函數(shù)的公式為：=LCM(number1,number2, .)【例3-12】采用凈年值法進(jìn)行決策的模型【例3-13】采用等值年成本法進(jìn)行決策的模型【例3-14】3.4.2 資金有限額條件下的投資組合決策模型【例3-15】SUMPRODUCT函數(shù)是在給定的幾個(gè)數(shù)組中，將數(shù)組間對(duì)應(yīng)的元素相乘，并返回乘積之和。公式為：= SUMPRODUCT(array1,array2,array3, .)規(guī)劃求解工具的

31、運(yùn)用3.4.3 舉債融資條件下的投資決策模型舉債融資條件下的投資決策方法調(diào)整現(xiàn)值法權(quán)益流量法加權(quán)平均資本成本法【例3-16】 3.5 固定資產(chǎn)更新決策3.5.1 是否立即更新固定資產(chǎn)的決策模型【例3-17】3.5.2 固定資產(chǎn)最優(yōu)更新時(shí)機(jī)的決策模型【例3-18】3.5.2 固定資產(chǎn)最優(yōu)更新時(shí)機(jī)的決策模型等值年成本的計(jì)算公式為：式中：ACt為設(shè)備使用t年的等值年成本；I0為設(shè)備投資原值；St為設(shè)備在第t年末的殘值；Cj為設(shè)備在第j年的使用費(fèi)用；t為設(shè)備的使用時(shí)間，t = 1，2，n；n為設(shè)備的可使用年限；i為資本成本率即貼現(xiàn)率4 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析與處置4.1 投資風(fēng)險(xiǎn)的度量4.2 投資項(xiàng)目的風(fēng)

32、險(xiǎn)分析方法4.3 風(fēng)險(xiǎn)條件下的投資決策4.1 投資風(fēng)險(xiǎn)的度量4.1.1 個(gè)別項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模型4.1.2 項(xiàng)目組合的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模型4.1.1 個(gè)別項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模型有關(guān)的計(jì)算公式為： V= /E 式中：E為投資收益分布的期望值； 為投資收益分布的標(biāo)準(zhǔn)差；V為變差系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)離差率）；Kt為第t種情況下的投資收益（率）；Pt為第t種情況出現(xiàn)的概率；n為出現(xiàn)可能情況的種數(shù)。4.1.1 個(gè)別項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模型有關(guān)的函數(shù)SQRT函數(shù)計(jì)算一個(gè)正數(shù)的正平方根。公式為：=SQRT(number)NORMDIST函數(shù)返回指定平均值和標(biāo)準(zhǔn)偏差的正態(tài)分布函數(shù)，公式為：=NORMDIST(x,mean,

33、standard_dev,cumulative)【例4-1】4.1.2 項(xiàng)目組合的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模型項(xiàng)目組合投資收益分布的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和變差系數(shù)的計(jì)算公式為：式中：EP為項(xiàng)目組合的凈現(xiàn)值； 為項(xiàng)目i的凈現(xiàn)值期望值；n為項(xiàng)目組合中項(xiàng)目的個(gè)數(shù)；P為項(xiàng)目組合的標(biāo)準(zhǔn)差；j和k分別為項(xiàng)目j和項(xiàng)目k的標(biāo)準(zhǔn)差；VP為項(xiàng)目組合的變差系數(shù)；rj,k為項(xiàng)目j與k之間的相關(guān)系數(shù) 4.1.2 項(xiàng)目組合的投資風(fēng)險(xiǎn)度量模型【例4-1】MMULT函數(shù)返回兩數(shù)組的矩陣乘積。其公式為：=MMULT(array1,array2)式中：array1, array2為要進(jìn)行矩陣乘法運(yùn)算的兩個(gè)數(shù)組。結(jié)果矩陣的行數(shù)與array1的行數(shù)相

34、同，矩陣的列數(shù)與array2的列數(shù)相同。 4.2 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析方法4.2.1 投資項(xiàng)目的盈虧平衡分析模型4.2.2 投資項(xiàng)目的敏感性分析模型4.2.3 投資項(xiàng)目的情境分析模型4.2.4 投資項(xiàng)目的概率分析模型4.2.5 投資項(xiàng)目的模擬分析模型4.2.1 投資項(xiàng)目的盈虧平衡分析模型會(huì)計(jì)盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算公式為：變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)安全邊際率=（現(xiàn)有產(chǎn)銷量-盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量）/現(xiàn)有產(chǎn)銷量4.2.1 投資項(xiàng)目的盈虧平衡分析模型現(xiàn)值盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量應(yīng)該能夠滿足下面的公式：式中：Qt為第t年的產(chǎn)銷量；pt為第t年的產(chǎn)品單價(jià)；vt為第t年的單位變動(dòng)成本；Fct 為第t年的

35、付現(xiàn)固定成本；T為所得稅稅率；Dt為第t年的折舊額；i為項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率；I為項(xiàng)目的初始投資；n為項(xiàng)目的壽命期；t為年份?！纠?-3】4.2.2 投資項(xiàng)目的敏感性分析模型單因素敏感性分析的基本原理基于凈現(xiàn)值的單因素敏感性分析模型【例4-4】使用相關(guān)函數(shù)運(yùn)用單變量求解工具基于凈現(xiàn)值的多因素敏感性分析模型【例4-5】使用滾動(dòng)條控件建立和使用自定義函數(shù)4.2.3 投資項(xiàng)目的情境分析模型【例4-6】為單元格定義名稱建立名稱公式運(yùn)用方案管理器4.2.4 投資項(xiàng)目的概率分析模型概率分析的基本原理各年現(xiàn)金流完全無關(guān)的情況各年現(xiàn)金流完全相關(guān)的情況各年現(xiàn)金流部分相關(guān)的情況投資項(xiàng)目決策樹分析模型的建立【例4-7】

36、【例4-8】4.2.5 投資項(xiàng)目的模擬分析模型相關(guān)的函數(shù)RANDBETWEEN函數(shù)返回位于兩個(gè)指定數(shù)之間的一個(gè)隨機(jī)數(shù)。公式為：= RANDBETWEEN(bottom,top)STDEV函數(shù)估算樣本的標(biāo)準(zhǔn)偏差。標(biāo)準(zhǔn)偏差反映相對(duì)于平均值 (mean) 的離散程度。公式為：=STDEV(number1,number2,.)FREQUENCY函數(shù)以一列垂直數(shù)組返回某個(gè)區(qū)域中數(shù)據(jù)的頻率分布。公式為：=FREQUENCY(data_array,bins_array)【例4-9】 4.3 風(fēng)險(xiǎn)條件下的投資決策4.3.1 按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法投資決策模型【例4-10】4.3.2 按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整現(xiàn)金流量法投資決策模

37、型【例4-11】4.3.3 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)條件下的投資決策模型【例4-12】4.3.3 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)條件下的投資決策模型通貨膨脹條件下的利率和現(xiàn)金流量 名義利率與實(shí)際利率之間的關(guān)系為：或 在各年通貨膨脹率相等的情況下：在各年通貨膨脹率不相等的情況下：4.3.3 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)條件下的投資決策模型通貨膨脹條件下投資決策的方法剔除法 吸納法 【例4-12】【例4-13】5 證券投資分析與決策5.1 債券投資分析5.2 股票投資分析5.3 證券投資組合優(yōu)化決策5.1 債券投資分析5.1.1 債券估價(jià)模型5.1.2 債券投資收益的計(jì)算模型5.1.3 債券投資期限的計(jì)算模型5.1.4 債券久期的計(jì)算模型5.

38、1.5 債券久期的應(yīng)用模型5.1.1 債券估價(jià)模型債券價(jià)值的計(jì)算公式零息債券的價(jià)值每年付息一次的債券式中：Pb為債券的價(jià)值；M為債券的面值；i為債券的票面年利率；n為債券的期限；k為債券投資者要求的最低年投資報(bào)酬率，或稱市場(chǎng)利率。5.1.1 債券估價(jià)模型每年付息m次的債券價(jià)值5.1.1 債券估價(jià)模型相關(guān)函數(shù)PRICE計(jì)算定期付息面值100元的有價(jià)證券的價(jià)格PRICEDISC計(jì)算折價(jià)發(fā)行的面值100元的有價(jià)證券的價(jià)格PRICEMAT計(jì)算到期付息的面值100元的有價(jià)證券的價(jià)格TBILLPRICE計(jì)算面值100元的國庫券的價(jià)格5.1.1 債券估價(jià)模型債券估價(jià)的基本模型 【例5-1】債券價(jià)值與市場(chǎng)利率

39、之間的關(guān)系分析模型【例5-2】債券價(jià)值與到期期限之間的關(guān)系分析模型【例5-3】 債券價(jià)值與利息支付頻率及票面年利率之間的關(guān)系分析模型 【例5-4】債券價(jià)值的雙因素敏感性分析模型 【例5-5】帶有調(diào)節(jié)按鈕的債券價(jià)值計(jì)算模型 【例5-6】流通中的債券價(jià)值計(jì)算模型 【例5-7】5.1.2 債券投資收益的計(jì)算模型計(jì)算債券投資收益額的相關(guān)函數(shù)ACCRINT計(jì)算定期付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息 ACCRINTM 計(jì)算到期一次性付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息RECEIVED 計(jì)算一次性付息的有價(jià)證券到期收回的金額 COUPNUM 返回成交日（買入日）和到期日（或賣出日）之間的利息應(yīng)付次數(shù) 5.1.2 債券投資收益的計(jì)算模

40、型計(jì)算債券投資收益率的相關(guān)函數(shù) YIELD計(jì)算定期付息有價(jià)證券的收益率 YIELDDISC 計(jì)算折價(jià)發(fā)行的有價(jià)證券的年收益率 TBILLYIELD 計(jì)算國庫券的收益率 TBILLEQ 計(jì)算國庫券的等效收益率 INTRATE 計(jì)算一次性付息證券的利率 DISC 計(jì)算有價(jià)證券的貼現(xiàn)率 5.1.2 債券投資收益的計(jì)算模型利用相關(guān)函數(shù)計(jì)算利用單變量求解工具計(jì)算【例5-8】【例5-9】【例5-10】5.1.3 債券投資期限的計(jì)算模型利用相關(guān)函數(shù)計(jì)算利用單變量求解工具計(jì)算【例5-11】5.1.4 債券久期的計(jì)算模型 債券久期的計(jì)算公式式中：D為債券的有效期限或麥考利久期；Ct為債券各期的現(xiàn)金流（利息或本金

41、）；y為債券的到期收益率；t為任何有現(xiàn)金流的期數(shù)；P0為債券的現(xiàn)值。 修正的久期=麥考利久期/（1+到期收益率） 5.1.4 債券久期的計(jì)算模型相關(guān)的函數(shù) DURATION函數(shù)的功能是返回面值為100元的定期付息有價(jià)證券的麥考利久期MDURATION函數(shù)的功能是返回面值為100元的有價(jià)證券的麥考利修正期限【例5-12】 5.1.5 債券久期的應(yīng)用模型 利用債券久期預(yù)測(cè)債券價(jià)格的變化相關(guān)公式【例5-13】 5.1.5 債券久期的應(yīng)用模型構(gòu)造債券投資組合管理的免疫策略 相關(guān)公式【例5-14】使用相關(guān)函數(shù)運(yùn)用【規(guī)劃求解】工具5.2 股票投資分析5.2.1 股票估價(jià)模型5.2.2 股票投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的

42、度量模型5.2.3 股票的系數(shù)計(jì)算及特征線繪制模型5.2.4 資本資產(chǎn)定價(jià)模型與證券市場(chǎng)線5.2.5 股票交易數(shù)據(jù)的獲取及投資分析圖表的繪制模型5.2.1 股票估價(jià)模型零增長股的估價(jià)公式式中：V0為股票的現(xiàn)值；D為每期的股利；k為投資者要求的最低投資報(bào)酬率。固定增長股的估價(jià)公式 式中：D0為現(xiàn)在支付的股利；D1為預(yù)計(jì)第1年末支付的股利；g為預(yù)計(jì)的股利增長率；其他符號(hào)的含義如前所述。5.2.1 股票估價(jià)模型變率增長股的估價(jià)公式 式中：g1為前n期的股利增長率；g2為正常時(shí)期穩(wěn)定的股利增長率；n為超常增長的時(shí)期數(shù)；Dn為超常增長期結(jié)束時(shí)的股利；其他符號(hào)的含義如前所述。定期持有的股票的估價(jià)公式式中：

43、 Dt為第t期每股股利；n為股票的持有期；Pn為第n期末股票的出售價(jià)格；其他符號(hào)的含義如前所述。5.2.1 股票估價(jià)模型【例5-15】固定增長股價(jià)值的計(jì)算建立和使用自定義函數(shù)單變量模擬運(yùn)算表 【例5-16】變率增長股價(jià)值的計(jì)算定期持有的股票價(jià)值的計(jì)算5.2.2 股票投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的度量模型股票投資收益率的計(jì)算單期離散收益率連續(xù)復(fù)利收益率多期平均收益率LN和STDEV函數(shù)股票投資風(fēng)險(xiǎn)的度量標(biāo)準(zhǔn)差和變差系數(shù) 系數(shù)STDEV函數(shù)【例5-17】【例5-18】5.2.3 股票的系數(shù)計(jì)算及特征線繪制模型有關(guān)的計(jì)算公式P183-184相關(guān)的函數(shù)SLOPE返回根據(jù) known_ys 和 known_xs 中的

44、數(shù)據(jù)點(diǎn)擬合的線性回歸直線的斜率INTERCEPT利用已知的 x 值與 y 值計(jì)算直線與 y 軸的截距5.2.3 股票的系數(shù)計(jì)算及特征線繪制模型相關(guān)的函數(shù)STDEVP返回以參數(shù)形式給出的整個(gè)樣本總體的標(biāo)準(zhǔn)偏差COVAR返回協(xié)方差，即每對(duì)數(shù)據(jù)點(diǎn)的偏差乘積的平均數(shù)CORREL返回單元格區(qū)域 array1 和 array2 之間的相關(guān)系數(shù) 【例5-19】5.2.4 資本資產(chǎn)定價(jià)模型與證券市場(chǎng)線資本資產(chǎn)定價(jià)模型的數(shù)學(xué)公式為：式中：R i為證券i 的期望收益率；R F為無風(fēng)險(xiǎn)利率；R m為證券市場(chǎng)投資組合的期望收益率； i為證券i的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)或 系數(shù)。5.2.4 資本資產(chǎn)定價(jià)模型與證券市場(chǎng)線對(duì)于多種證券構(gòu)成

45、的投資組合而言，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的數(shù)學(xué)公式為： 式中：RP為證券投資組合的期望收益率；P為證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)或 系數(shù)；n為證券投資組合中證券的種數(shù)；wi為第i種證券的投資額占證券投資組合總投資額的比重；其他參數(shù)的含義如前所述。【例5-20】 5.2.5 股票交易數(shù)據(jù)的獲取及投資分析圖表的繪制模型股票交易數(shù)據(jù)的獲取方法【數(shù)據(jù)】/【導(dǎo)入外部數(shù)據(jù)】/【新建Web查詢】【例5-21】繪制K線圖和移動(dòng)平均線【例5-22】5.3 證券投資組合優(yōu)化決策5.3.1 證券投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算模型5.3.2 證券投資組合的優(yōu)化決策模型5.3.1 證券投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算模型相關(guān)的計(jì)算公式P194【例5

46、-23】5.3.2 證券投資組合的優(yōu)化決策模型使用相關(guān)函數(shù)利用【規(guī)劃求解】工具【例5-24】6 資本成本與資本結(jié)構(gòu)6.1 資本成本的計(jì)算6.2 杠桿作用分析6.3 資本結(jié)構(gòu)理論模型6.1 資本成本的計(jì)算6.1.1 債務(wù)資本成本的計(jì)算模型6.1.2 權(quán)益資本成本的計(jì)算模型6.1.3 綜合資本成本的計(jì)算模型6.1.4 邊際資本成本規(guī)劃模型6.1.1 債務(wù)資本成本的計(jì)算模型債務(wù)資本成本計(jì)算的相關(guān)公式P198-199【例6-1】 利用相關(guān)函數(shù)計(jì)算利用單變量求解工具計(jì)算6.1.2 權(quán)益資本成本的計(jì)算模型權(quán)益資本成本計(jì)算的相關(guān)公式P201-202權(quán)益資本成本的計(jì)算及模擬運(yùn)算分析【例6-2】 【例6-3】

47、6.1.3 綜合資本成本的計(jì)算模型相關(guān)公式式中：Kw為綜合資本成本；Wi為第i種資本占全部資本的權(quán)重；Ki為第i種資本的成本；n為資本的種數(shù)。 【例6-4】 6.1.4 邊際資本成本規(guī)劃模型相關(guān)公式式中：Bi為第i種資本所引起的籌資總額的成本分界點(diǎn)；Fi為第i種資本的成本分界點(diǎn)；Wi為第i種資本在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中所占的比重。ROUND函數(shù)返回某個(gè)數(shù)字按指定位數(shù)四舍五入后的數(shù)字 【例6-5】 6.2 杠桿作用分析6.2.1 本量利之間的關(guān)系及經(jīng)營杠桿 系數(shù)的計(jì)算與分析模型6.2.2 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型6.2.3 總桿桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型6.2.1 本量利之間的關(guān)系及經(jīng)營杠桿系數(shù)的計(jì)算與

48、分析模型本量利之間的關(guān)系息稅前利潤 = 銷售收入變動(dòng)成本固定經(jīng)營成本=產(chǎn)銷量（單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定經(jīng)營成本保本點(diǎn)銷售量 = 固定經(jīng)營成本 /（單價(jià)單位變動(dòng)成本）保本點(diǎn)銷售額 = 保本點(diǎn)銷售量單價(jià) 6.2.1 本量利之間的關(guān)系及經(jīng)營杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型經(jīng)營杠桿作用式中：DOL為經(jīng)營杠桿系數(shù)；EBIT為息稅前利潤；Q為銷量；為變動(dòng)量；p為單價(jià)；v為單位變動(dòng)成本；F為固定經(jīng)營成本；S為銷售額；VC為變動(dòng)總成本。【例6-6】 6.2.2 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型財(cái)務(wù)杠桿作用式中：DFL為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；I為債務(wù)利息；DP為優(yōu)先股股息；T為所得稅稅率；EPS為普通股每股利潤；N為普通股股份數(shù)；其

49、他符號(hào)的含義如前所述。6.2.2 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型普通股每股利潤權(quán)益報(bào)酬率與投資報(bào)酬率式中：R為權(quán)益報(bào)酬率（凈利潤/股東權(quán)益）；K為投資報(bào)酬率（息稅前利潤/資本總額）；i為債務(wù)利率；B為債務(wù)資本；S為股東權(quán)益；T為所得稅稅率。 【例6-7】【例6-8】 6.2.3 總桿桿系數(shù)的計(jì)算與分析模型總杠桿作用 或式中：DTL為總杠桿系數(shù)；其它符號(hào)的含義如前所述?！纠?-9】 6.3 資本結(jié)構(gòu)理論模型6.3.1 MM模型6.3.2 權(quán)衡模型考慮公司稅考慮財(cái)務(wù)危機(jī)成本6.3.1 MM模型相關(guān)公式 P217無公司稅的情況有公司稅的情況【例6-10】 【例6-11】 6.3.2 權(quán)衡模型相關(guān)公式式

50、中：FA為財(cái)務(wù)危機(jī)成本和代理成本的現(xiàn)值；TC D 為債務(wù)利息抵稅的現(xiàn)值（假設(shè)永久負(fù)債）?！纠?-12】 7 籌資預(yù)測(cè)與決策分析7.1 長期籌資決策分析7.2 資金需要量預(yù)測(cè)7.1 長期籌資決策分析7.1.1 利用比較資本成本法選擇籌資方案模型7.1.2 利用比較公司價(jià)值法選擇籌資方案模型7.1.3 利用每股利潤分析法選擇籌資方案模型7.1.4 長期銀行借款籌資分析模型7.1.5 租賃籌資決策分析模型7.1.1 利用比較資本成本法選擇籌資方案模型計(jì)算各籌資方案的加權(quán)平均資本成本選擇加權(quán)平均資本成本最低的籌資方案【例7-1】 7.1.2 利用比較公司價(jià)值法選擇籌資方案模型有關(guān)的計(jì)算公式：P223計(jì)

51、算權(quán)益資本成本計(jì)算權(quán)益的價(jià)值計(jì)算公司價(jià)值計(jì)算加權(quán)平均資本成本選擇最優(yōu)方案【例7-2】 7.1.3 利用每股利潤分析法選擇籌資方案模型普通股每股利潤的計(jì)算公式為： 式中：EPS為普通股每股利潤；n為普通股股數(shù)；EBIT為息稅前利潤；I為債務(wù)利息；DP為優(yōu)先股股息；T為所得稅稅率。 【例7-3】 7.1.4 長期銀行借款籌資分析模型長期銀行借款的還本付息方式 一次性償付法 等額利息法 等額本金法 等額攤還法 7.1.4 長期銀行借款籌資分析模型相關(guān)的函數(shù)PMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。IPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的

52、利息償還額。PPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款在某一給定期次內(nèi)的本金償還額?！纠?-4】【例7-5】7.1.5 租賃籌資決策分析模型相關(guān)的公式：P234、P238每期應(yīng)付租金計(jì)算模型 【例7-6】 租賃設(shè)備及租金支付方式選擇計(jì)算模型【例7-7】 租賃與借款籌資決策分析模型 【例7-8】 盈虧平衡租金的計(jì)算與租賃決策分析模型 【例7-9】 7.2 資金需要量預(yù)測(cè)7.2.1 利用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量模型7.2.2 利用資金習(xí)性法預(yù)測(cè)資金需要量模型7.2.3 利用因果關(guān)系法預(yù)測(cè)資金需要量模型7.2.1 利用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量模型企業(yè)從外部追加籌措資金的數(shù)額：式中

53、：M為外部追加資金需求量；D為股利支付率；S0為基期銷售額；S1為計(jì)劃銷售額；(A/S)為基期敏感性資產(chǎn)占銷售額百分比；(L/S)為基期敏感性負(fù)債占銷售額百分比；R為銷售凈利率；M1為計(jì)劃期的其他資金需求，即不隨銷售額成正比例變動(dòng)的其他資金需要量?！纠?-10】 7.2.2 利用資金習(xí)性法預(yù)測(cè)資金需要量模型相關(guān)公式單位變動(dòng)資金=高低點(diǎn)資金占用量之差/高低點(diǎn)產(chǎn)銷量之差不變資金總額=高點(diǎn)（或低點(diǎn)）資金占用量單位變動(dòng)資金高點(diǎn)（或低點(diǎn)）產(chǎn)銷量預(yù)測(cè)期資金需要量=不變資金總額+單位變動(dòng)資金預(yù)測(cè)期產(chǎn)銷量（或銷售額）【例7-11】 7.2.3 利用因果關(guān)系法預(yù)測(cè)資金需要量模型相關(guān)函數(shù)TREND返回一條線性回歸

54、擬合線的值。SLOPE返回一條線性回歸擬合線的斜率。INTERCEPT返回一條線性回歸擬合線的截距。【例7-12】 8 流動(dòng)資產(chǎn)管理8.1 現(xiàn)金管理8.2 應(yīng)收賬款管理8.3 存貨管理8.1 現(xiàn)金管理8.1.1 現(xiàn)金預(yù)算表的編制模型8.1.2 最佳現(xiàn)金余額的確定模型8.1.1 現(xiàn)金預(yù)算表的編制模型現(xiàn)金預(yù)算表的構(gòu)成現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出凈現(xiàn)金流量投資或融資安排期末現(xiàn)金余額【例8-1】 8.1.2 最佳現(xiàn)金余額的確定模型最佳現(xiàn)金余額的確定方法成本分析模式存貨模式相關(guān)公式：P247-248【例8-2】8.2 應(yīng)收賬款管理8.2.1 應(yīng)收賬款信用標(biāo)準(zhǔn)決策模型 8.2.2 應(yīng)收賬款信用條件決策模型8.2.3

55、應(yīng)收賬款收賬政策決策模型8.2.4 應(yīng)收賬款信用政策方案的 凈現(xiàn)值計(jì)算與決策模型8.2.5 應(yīng)收賬款日常管理模型8.2.1- 8.2.4 應(yīng)收賬款信用政策決策模型應(yīng)收賬款信用政策決策選擇信用標(biāo)準(zhǔn)選擇信用條件選擇收賬政策相關(guān)公式：P249-255【例8-3】、【例8-4】、【例8-5】【例8-6】、【例8-7】、【例8-8】 8.2.5 應(yīng)收賬款日常管理模型有關(guān)的函數(shù)TODAY返回當(dāng)前日期的序列號(hào)。SUMIF根據(jù)指定條件對(duì)若干單元格求和。SUMPRODUCT對(duì)若干數(shù)組中對(duì)應(yīng)元素相乘之后的結(jié)果求和。8.2.5 應(yīng)收賬款日常管理模型建立應(yīng)收賬款臺(tái)賬 【例8-9】 應(yīng)收賬款的排序、篩選及分類匯總分析

56、【例8-10】 編制應(yīng)收賬款賬齡分析表 【例8-11】 8.3 存貨管理8.3.1 基本的經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型8.3.2 存貨的ABC分類模型 8.3.3 存貨查詢模型 8.3.4 存貨的收發(fā)存匯總及庫存預(yù)警模型 8.3.1 基本的經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型相關(guān)的公式P266-267相關(guān)的函數(shù)INT取整數(shù)SQRT開平方【例8-12】利用相關(guān)公式利用規(guī)劃求解工具計(jì)算 8.3.2 存貨的ABC分類模型常見的分類標(biāo)準(zhǔn)如下：A類存貨：品種數(shù)約占10%15%，存貨金額約占80%；B類存貨：品種數(shù)約占20%30%，存貨金額約占15%；C類存貨：品種數(shù)約占55%80%，存貨金額約占5%。相關(guān)函數(shù)COUNTA對(duì)非空值的單元

57、格計(jì)數(shù)。COUNTIF對(duì)滿足條件的單元格計(jì)數(shù)?！纠?-13】 8.3.3 存貨查詢模型【例8-14】 設(shè)置數(shù)據(jù)的有效性VLOOKUP在數(shù)據(jù)表的首列查找并返回指定列處的數(shù)值。COLUMN返回引用的列號(hào)。8.3.4 存貨的收發(fā)存匯總及庫存預(yù)警模型【例8-15】 制作本期入庫量記錄表 制作本期出庫量記錄表 制作存貨的收發(fā)存匯總表 建立庫存預(yù)警模型 9 銷售收入管理9.1 銷售收入預(yù)測(cè)9.2 銷售增長率預(yù)測(cè)9.3 銷售數(shù)據(jù)的透視分析9.1 銷售收入預(yù)測(cè)9.1.1 利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測(cè)銷售收入模型 9.1.2 利用數(shù)據(jù)分析工具預(yù)測(cè)銷售收入模型 9.1.3 利用繪圖工具預(yù)測(cè)銷售收入模型 9.1.1 利用相關(guān)函

58、數(shù)預(yù)測(cè)銷售收入模型相關(guān)的函數(shù) LINEST使用最小二乘法對(duì)已知數(shù)據(jù)進(jìn)行最佳直線擬合，并返回描述此直線的數(shù)組。直線的公式為：y = mx + b 或 y = m1x1 + m2x2 + + b（如果有多個(gè)區(qū)域的 x 值） FORECAST根據(jù)已有的數(shù)值計(jì)算或預(yù)測(cè)未來值。9.1.1 利用相關(guān)函數(shù)預(yù)測(cè)銷售收入模型相關(guān)的函數(shù)LOGEST計(jì)算最符合數(shù)據(jù)的指數(shù)回歸擬合曲線，并返回描述該曲線的數(shù)值數(shù)組。此曲線的公式為： 或GROWTH根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)指數(shù)增長值?！纠?-1】、【例9-2】9.1.2 利用數(shù)據(jù)分析工具預(yù)測(cè)銷售收入模型基于移動(dòng)平均法的銷售預(yù)測(cè)模型 【例9-3】 基于指數(shù)平滑法的銷售預(yù)測(cè)模型 相

59、關(guān)公式：P286【例9-4】基于回歸分析法的銷售預(yù)測(cè)模型 【例9-5】 【例9-6】9.1.3 利用繪圖工具預(yù)測(cè)銷售收入模型繪制散點(diǎn)圖添加趨勢(shì)線【例9-7】9.2 銷售增長率預(yù)測(cè)9.2.1 銷售增長與外部融資之間的關(guān)系分析模型9.2.2 內(nèi)含增長率及其敏感性分析模型9.2.3 可持續(xù)增長率及其敏感性分析模型9.2.1 銷售增長與外部融資之間的關(guān)系分析模型相關(guān)公式式中：M為外部追加資金數(shù)額；(A/S)為基期經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比；(L/S)為基期經(jīng)營負(fù)債銷售百分比；S0為基期銷售額；g為銷售額增長率；R為銷售凈利率；D為股利支付率。 【例9-8】 9.2.2 內(nèi)含增長率及其敏感性分析模型相關(guān)公式式中

60、：g為內(nèi)含增長率；其他各符號(hào)的含義如前所述。【例9-9】 9.2.3 可持續(xù)增長率及其敏感性分析模型根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算的可持續(xù)增長率 可持續(xù)增長率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)收益留存率期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)或者：可持續(xù)增長率=（本期凈利/本期銷售）（本期銷售/期末總資產(chǎn)）本期收益留存率（期末總資產(chǎn)/期初股東權(quán)益） 9.2.3 可持續(xù)增長率及其敏感性分析模型根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算的可持續(xù)增長率 或者：【例9-10】 9.3 銷售數(shù)據(jù)的透視分析9.3.1 建立銷售數(shù)據(jù)透視表9.3.2 編輯和使用銷售數(shù)據(jù)透視表9.3.3 在數(shù)據(jù)透視表中分組查看數(shù)據(jù)9.3.4 制作明細(xì)數(shù)據(jù)表9.3.5 更新數(shù)據(jù)透視表9