金融風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)驗(yàn)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度

1、精品文檔.金融風(fēng)險(xiǎn)管理Finance Risk Management實(shí)驗(yàn)報(bào)告班級(jí)： 國(guó)10-4 學(xué)號(hào)： 10102050421 姓名： 畢鵬程 2013年05月30日實(shí)驗(yàn)一：風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度一、所選股票及其收益率和波動(dòng)率的擬合分布：二、白云機(jī)場(chǎng)-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合2. 寶鋼股份-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合3.黃山旅游-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合4. 寧波聯(lián)合-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合5.首創(chuàng)股份-日線資料-日線-除權(quán)單變量分布擬合三、各股票間風(fēng)險(xiǎn)收益率比較：股票收益率波動(dòng)率收益率/波動(dòng)率白云機(jī)場(chǎng)0.000111911800199758 0.0119701366

2、19452300.00934925寶鋼股份(0.000266970208983)0.010092905793848 -0.026451273黃山旅游(0.000229471260896)0.012516386696342 -0.018333667寧波聯(lián)合(0.000216535218939)0.020106859084095 -0.010769221首創(chuàng)股份0.000030968169321 0.015759634401803 0.001965031三、以上個(gè)交易日收盤價(jià)購(gòu)買1萬(wàn)股最優(yōu)股票，則下個(gè)交易日99%置信區(qū)間的VaR值：從圖中可以看出，在99%的置信度下最差的凈利潤(rùn)率為-1677.69

3、17%。所以，在此置信水平下，該項(xiàng)投資在下個(gè)交易日的VaR值應(yīng)為1677.6917元。實(shí)驗(yàn)二：最優(yōu)投資組合決策一、選股方法與結(jié)果匯報(bào)：1、白云機(jī)場(chǎng)收益率單變量分布擬合：白云機(jī)場(chǎng)波動(dòng)率單變量分布擬合：2、寧波聯(lián)合收益率單變量分布擬合：寧波聯(lián)合波動(dòng)率單變量分布擬合：3、寶鋼股份收益率單變量分布擬合：寶鋼股份波動(dòng)率單變量分布擬合：4、黃山旅游收益率單變量分布擬合：黃山旅游波動(dòng)率單變量分布擬合：二、構(gòu)建資產(chǎn)組合模型：三、運(yùn)行優(yōu)化生成的報(bào)告：最優(yōu)化目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)收益率最大化約束條件D8即組合總量比重為100%決定變量四種資產(chǎn)的分配權(quán)重四、組合權(quán)重說(shuō)明：根據(jù)以上隨即優(yōu)化過(guò)程及報(bào)告結(jié)果，在所選四種資產(chǎn)組合在一起，

4、考慮四只股票各自的風(fēng)險(xiǎn)收益率以及相應(yīng)的投資比重，尋求風(fēng)險(xiǎn)收益率最大化的目標(biāo)，可以按照如下分配權(quán)重進(jìn)行投資：購(gòu)入30%的三一重工股票，30%的中國(guó)醫(yī)藥股票，30%的保利地產(chǎn)股票以及10%中國(guó)聯(lián)通股票，這樣預(yù)測(cè)可以達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)收益率為1.15%。按照風(fēng)險(xiǎn)管理軟件的統(tǒng)計(jì)分析，這樣的風(fēng)險(xiǎn)收益率已達(dá)到最大化，達(dá)到了我們的投資目的。實(shí)驗(yàn)三：國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理匯率選定說(shuō)明：我選擇的是澳元美元匯率的歷史數(shù)據(jù)一、二、非線性外推法的預(yù)測(cè)結(jié)果：四、時(shí)間序列方法預(yù)測(cè)結(jié)果：四、兩種預(yù)測(cè)方法的比較評(píng)價(jià)： 由于第一種“非線性外推法”推測(cè)出的Theils U的值大于1，所以這種方式的預(yù)測(cè)是不可行的，而第二種“時(shí)間序列分析”的Th

5、eils U的值小于1，所以它的預(yù)測(cè)是準(zhǔn)確的。所以預(yù)測(cè)的4天的匯率走向如圖實(shí)驗(yàn)總結(jié)姓名畢鵬程班級(jí)國(guó)10-4學(xué)號(hào)10102050421項(xiàng)目獲得的專業(yè)能力提升感受與體會(huì)No.1風(fēng)險(xiǎn)度量金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量，在給定的某種金融資產(chǎn)和實(shí)時(shí)市場(chǎng)行情變動(dòng)條件下，辨別風(fēng)險(xiǎn)類型和量化風(fēng)險(xiǎn)大小。讓我更加直接、深刻的體會(huì)和學(xué)習(xí)了在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，如何進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)投資。No.2最優(yōu)組合決策最有資產(chǎn)組合投資決策，對(duì)四類不同行業(yè)中最好的股票，設(shè)置優(yōu)化目標(biāo)，約束條件和決策變量，最后進(jìn)行運(yùn)行優(yōu)化，找出最有的組合投資決策。這次試驗(yàn)我個(gè)人認(rèn)為主要是運(yùn)用現(xiàn)在比較先進(jìn)的金融風(fēng)險(xiǎn)工具對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行仿真模擬，得到一個(gè)類似于歷史數(shù)據(jù)的高級(jí)函數(shù)，運(yùn)用這些函數(shù)對(duì)未來(lái)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。No.3匯率預(yù)測(cè)比較兩種不同金融分析方法，對(duì)兩種不同的金融分析方法做出評(píng)估與預(yù)測(cè)，判斷哪一種金融分析方法更加有效并且給出原因。讓我更加直接、深刻的體會(huì)和學(xué)習(xí)了在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，如何運(yùn)用現(xiàn)在比較先進(jìn)的金融風(fēng)險(xiǎn)工具對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行仿真模擬，總體評(píng)價(jià)在本