股份有限公司財務(wù)報表

1、目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc422504400 摘要 PAGEREF _Toc422504400 h 3 HYPERLINK l _Toc422504401 Abstract PAGEREF _Toc422504401 h 4 HYPERLINK l _Toc422504402 一、云鋁股份有限公司概述 PAGEREF _Toc422504402 h 6 HYPERLINK l _Toc422504403 （一）云鋁股份有限公司簡介 PAGEREF _Toc422504403 h 6 HYPERLINK l _Toc422504404 （二）云鋁股份有

2、限公司行業(yè)簡介 PAGEREF _Toc422504404 h 6 HYPERLINK l _Toc422504405 1.估值水平市盈率 PAGEREF _Toc422504405 h 6 HYPERLINK l _Toc422504406 2.市場表現(xiàn)-一周漲跌 PAGEREF _Toc422504406 h 6 HYPERLINK l _Toc422504407 3.財務(wù)指標(biāo)每股收益 PAGEREF _Toc422504407 h 7 HYPERLINK l _Toc422504408 4.公司規(guī)模主營收入 PAGEREF _Toc422504408 h 7 HYPERLINK l _T

3、oc422504409 二、云鋁股份有限公司資產(chǎn)負債表分析 PAGEREF _Toc422504409 h 8 HYPERLINK l _Toc422504410 （一）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負債表整體分析 PAGEREF _Toc422504410 h 15 HYPERLINK l _Toc422504411 1.資產(chǎn)整體分析 PAGEREF _Toc422504411 h 15 HYPERLINK l _Toc422504412 2、負債整體分析 PAGEREF _Toc422504412 h 16 HYPERLINK l _Toc422504413 3、所有者權(quán)益真題分析 PAGEREF

4、_Toc422504413 h 16 HYPERLINK l _Toc422504414 （二）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負債表構(gòu)成項目分析 PAGEREF _Toc422504414 h 18 HYPERLINK l _Toc422504415 1.貨幣資金項目分析 PAGEREF _Toc422504415 h 18 HYPERLINK l _Toc422504416 2.存貨項目分析 PAGEREF _Toc422504416 h 18 HYPERLINK l _Toc422504417 3.固定資產(chǎn)項目分析 PAGEREF _Toc422504417 h 19 HYPERLINK l _To

5、c422504418 （三）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負債表分析結(jié)論 PAGEREF _Toc422504418 h 24 HYPERLINK l _Toc422504419 1.要緊財務(wù)比率 PAGEREF _Toc422504419 h 24 HYPERLINK l _Toc422504420 三云鋁股份有限公司利潤表分析 PAGEREF _Toc422504420 h 25 HYPERLINK l _Toc422504421 （一）云鋁股份有限公司利潤表整體分析 PAGEREF _Toc422504421 h 25 HYPERLINK l _Toc422504422 （二）云鋁股份有限公司利潤

6、表項目分析 PAGEREF _Toc422504422 h 28 HYPERLINK l _Toc422504423 1.營業(yè)收入 PAGEREF _Toc422504423 h 28 HYPERLINK l _Toc422504424 2.財務(wù)費用 PAGEREF _Toc422504424 h 29 HYPERLINK l _Toc422504425 3.營業(yè)成本 PAGEREF _Toc422504425 h 29 HYPERLINK l _Toc422504426 （三）利潤表綜合分析 PAGEREF _Toc422504426 h 30 HYPERLINK l _Toc4225044

7、27 1.質(zhì)量分析 PAGEREF _Toc422504427 h 30 HYPERLINK l _Toc422504428 2.盈利能力綜合分析 PAGEREF _Toc422504428 h 30 HYPERLINK l _Toc422504429 四、云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表分析 PAGEREF _Toc422504429 h 33 HYPERLINK l _Toc422504430 （一）云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表整體分析 PAGEREF _Toc422504430 h 33 HYPERLINK l _Toc422504431 （二）云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表項目分析 PAGEREF

8、 _Toc422504431 h 36 HYPERLINK l _Toc422504432 1、經(jīng)營活動項目分析 PAGEREF _Toc422504432 h 36 HYPERLINK l _Toc422504433 2.投資活動項目分析 PAGEREF _Toc422504433 h 38 HYPERLINK l _Toc422504434 3.籌資活動項目分析 PAGEREF _Toc422504434 h 38 HYPERLINK l _Toc422504435 五、杜邦分析 PAGEREF _Toc422504435 h 39 HYPERLINK l _Toc422504436 表2

9、2-云鋁股份有限公司2011年-2014年杜邦財務(wù)分析體系 PAGEREF _Toc422504436 h 39 HYPERLINK l _Toc422504437 參考文獻 PAGEREF _Toc422504437 h 41 HYPERLINK l _Toc422504438 致謝 PAGEREF _Toc422504438 h 42摘要 有色金屬行業(yè)與人們的生產(chǎn)生活息息相關(guān)，隨著社會的進展，有色金屬行業(yè)在整個社會進程中扮演的角色越來越重要。在歷史上，生產(chǎn)工具所用的材料不斷改進，它與人類社會進展的關(guān)系十分緊密。由于行業(yè)特性所致，有色金屬行業(yè)自去年開始便進入了調(diào)整整理期，去年下半年開始，因出

10、口禁令、礦產(chǎn)供給商限產(chǎn)等因素阻礙，錫、鎳先后出現(xiàn)一波較大幅度的上漲，講明在低位徘徊已久的有色金屬價格，供給面稍有風(fēng)吹草動，就會引發(fā)市場資金的關(guān)注。因此對它們的財務(wù)狀況、資本結(jié)構(gòu)及利潤與進展方向與進展空間的分析是專門必要專門有意義的。本文以云鋁股份有限公司為例，對其2011年至2014年三年的資產(chǎn)負債表、利潤表及現(xiàn)金流量表，利用趨勢分析，結(jié)構(gòu)分析及杜邦分析法對其進行認真分析，最后得出分析結(jié)論。并對公司以后的經(jīng)營策略和進展方向做出來合理化的建議和意見?！娟P(guān)鍵詞】財務(wù)報表 財務(wù)報表分析 云鋁股份有限公司Abstract The non-ferrous metal industry is closel

11、y related to peoples production and living, with the development of the society, the non-ferrous metal industry is playing an increasingly important role in the process of the whole society. In history, the production tool materials used in the continuous improvement of its close connection with the

12、 development of human society. So which historians used the material to sign historical period, such as the Stone Age, Bronze Age, iron age and so on. By the end of the 17th century by humans clear understanding and application of 8 kinds of non-ferrous metal. The discovery of the Chinese nation in

13、the non-ferrous metal and production has had a major contribution (see history of metallurgy). After entering in the 18th century, the rapid development of science and technology, promote the discovery of a lot of new nonferrous metal elements. In addition to the above 64 kinds of nonferrous metals

14、in 17th century ago has been eight kinds of knowledge application, in the 18th century were found 13 species. In the 19th century found 39 species, in the 20th century, and found that four. Due to industry characteristics, the non-ferrous metal industry since last year has entered the adjustment per

15、iod, since the second half of last year, due to factors such as export bans, minerals supplier to leak, tin, nickel has a wave increases considerably, that at the low end of non-ferrous metal prices, supply side wind, will cause the attention of capital market. So their financial situation, capital

16、structure and profit analysis and the development direction and development space is very necessary to sense. Based on the cloud aluminum co., LTD., for example, the 2011 to 2014, three years of the balance sheet, income statement and statement of cash flows, using the trend analysis, structure anal

17、ysis and dupont analytic method carries on the careful analysis, the final analysis conclusions. 【keywords】The financial statements The financial statements Analysis of the Cloud aluminum co., LTD 一、云鋁股份有限公司概述（一）云鋁股份有限公司簡介公司前身系云南鋁廠，于1998年3月進行股份制改組，始以原廠凈資產(chǎn)折為國有法人股23000萬股，經(jīng)1998年2月25日在云南省昆明市發(fā)行后，上市時總股本達3

18、1000萬股，其內(nèi)部職工股800萬股于公眾股7200萬股1998年4月8日在深交所上市交易期滿半年后上市。經(jīng)營范圍：重熔用鋁錠及鋁加工制品、炭素及炭素制品、氧化鋁的加工及銷售；建筑材料、裝飾材料、金屬材料，家具，一般機械、汽車配件、五金交電、化工產(chǎn)品（不含治理產(chǎn)品），礦產(chǎn)品，日用百貨的批發(fā)、零售、代購、代銷；硫酸銨化肥生產(chǎn)；摩托車配件、化工原料、鋁門窗制作安裝、室內(nèi)裝飾裝修工程施工；物資進出口；境外期貨套期保值業(yè)務(wù)；鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包；爐窯工程專業(yè)承包（憑許可證經(jīng)營）。（二）云鋁股份有限公司行業(yè)簡介1.估值水平市盈率排名名稱 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?or

19、der=pe l gzsp 市盈率 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order=pb l gzsp 市凈率 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order=pcf l gzsp 市現(xiàn)率 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order=ps l gzsp 市銷率1 HYPERLINK /1000039.html l 9d01 t _blank 中集集團28.033.498.821.12 HYPERLINK /0600362.html l 9d01 t _blank 江西銅業(yè)36.42.0962.050.513

20、 HYPERLINK /0600219.html l 9d01 t _blank 南山鋁業(yè)39.431.5524.632.644 HYPERLINK /0601677.html l 9d01 t _blank 明泰鋁業(yè)42.733.227.011.355 HYPERLINK /1002203.html l 9d01 t _blank 海亮股份42.775.8824.881.6447 HYPERLINK /1000807.html l 9d01 t _blank 云鋁股份-53.685.87-22.781.1行業(yè)平均131.164.9946.322.082.市場表現(xiàn)-一周漲跌排名名稱 HYPER

21、LINK /f10/hydb_000807.html?order1=1w l scbx 一周漲跌 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order1=4w l scbx 一月漲跌 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order1=13w l scbx 三月漲跌 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order1=26w l scbx 半年漲跌 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order1=52w l scbx 一年漲跌1 HYPERLINK /1300337.html l 9d02

22、t _blank 銀邦股份0.15350.32661.28551.55731.7442 HYPERLINK /0601388.html l 9d02 t _blank 怡球資源0.13120.37631.50141.54051.77023 HYPERLINK /0600768.html l 9d02 t _blank 寧波富邦0.12060.4291.07731.91312.71124 HYPERLINK /0600490.html l 9d02 t _blank 鵬欣資源0.10390.31450.30150.54330.90465 HYPERLINK /0601137.html l 9d0

23、2 t _blank 博威合金0.09140.32040.68910.80071.188248 HYPERLINK /1000807.html l 9d02 t _blank 云鋁股份-0.02170.14080.2570.89582.1908行業(yè)平均0.00150.25740.69190.88551.78153.財務(wù)指標(biāo)每股收益排名名稱 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order2=mgsy l cwzb 每股收益 HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order2=xsjll l cwzb 銷售凈利率% HYPERLINK /f10

24、/hydb_000807.html?order2=jzcsyl l cwzb 凈資產(chǎn)收益率% HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order2=zcfzl l cwzb 資產(chǎn)負債率% HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order2=ldbl l cwzb 流淌比率%1 HYPERLINK /0600205.html l 9d03 t _blank S山東鋁1.5517.125.6717.2222 HYPERLINK /0600472.html l 9d03 t _blank 包頭鋁業(yè)1.2312.224.6646.571.23 HYPE

25、RLINK /0600296.html l 9d03 t _blank S蘭鋁0.5188.7648.531.474 HYPERLINK /1002716.html l 9d03 t _blank 金貴銀業(yè)0.214.32.4767.971.655 HYPERLINK /1300428.html l 9d03 t _blank 四通新材0.197.352.626.963.8153 HYPERLINK /1000807.html l 9d03 t _blank 云鋁股份-0.05-2.61-2.3381.190.48行業(yè)平均0.10.020.0256.791.574.公司規(guī)模主營收入排名名稱 H

26、YPERLINK /f10/hydb_000807.html?order3=zysr l gsgm 主營收入(萬元) HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order3=jlr l gsgm 凈利潤(萬元) HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order3=zzc l gsgm 總資產(chǎn)(萬元) HYPERLINK /f10/hydb_000807.html?order3=gdqy l gsgm 股東權(quán)益(萬元)1 HYPERLINK /0600362.html l 9d04 t _blank 江西銅業(yè)19883349285065947351

27、745916212 HYPERLINK /0601600.html l 9d04 t _blank 中國鋁業(yè)14177229-16216881950602028418253 HYPERLINK /1000630.html l 9d04 t _blank 銅陵有色888184930066533376814840064 HYPERLINK /1000039.html l 9d04 t _blank 中集集團7007086247780933453322838385 HYPERLINK /1200039.html l 9d04 t _blank 中 集7007086247780933453322838

28、3810 HYPERLINK /1000807.html l 9d04 t _blank 云鋁股份1909280-467042435601335415行業(yè)平均1471515-67401531446481907 以上數(shù)據(jù)講明，云鋁股份有限公司在同行業(yè)中各方面均比較靠后，沒有較明顯的優(yōu)勢。二、云鋁股份有限公司資產(chǎn)負債表分析 表1云鋁股份有限公司2011年-2014年資產(chǎn)負債表(詳情看附錄)表2云鋁股份有限公司2011年-2014年資產(chǎn)負債趨勢分析表(詳情看附錄)表3云鋁股份有限公司2011年-2014年資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)分析表(詳情看附錄)圖1云鋁股份有限公司2011年-2014年財務(wù)狀況變化趨勢圖 由

29、表1、表2和圖1能夠看出2011年到2014年云鋁股份有限公司資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益呈逐年上升的趨勢，且資產(chǎn)和負債的變動幅度大于所有者權(quán)益的變動幅度。由表1、表2、表3和圖2可知：2011-2014年云鋁股份有限公司的流淌負債是負債的重要構(gòu)成要素.（一）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負債表整體分析 1.資產(chǎn)整體分析 由表1、表2、表3和圖1能夠看出資產(chǎn)從2011-2014年均呈上升趨勢，其中2012年比2011年增加了394269萬元，增加了27%；2013年比2011年增加了809029萬元，增長了54%；2014年比2011年增加了-952843萬元，增長了-64%。由表3可知，2011年非流淌資產(chǎn)

30、占總資產(chǎn)的比重為74.72%，2012年非流淌資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為75.76%，2013年非流淌資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為80.09%，2014年非流淌資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為72.42%。由此可知，導(dǎo)致云南白藥股份有限公司資產(chǎn)項目變化的要緊緣故是非流淌資產(chǎn)的變化。 2、負債整體分析由表1、表2、表3和圖1可知：負債項目從2011-2014年呈小幅度增長趨勢，具體表現(xiàn)為:2012年比2011年增加了391896萬元，增長了40%，2013年比2011年增加了765199萬元，增長了77%，2014年比2011年增加了-980816元，增長了-99%。由表3可知，2011-2014年流淌負債占負債的比重分

31、不為60%，63.62 %，53.08 %，47.25%，以上數(shù)據(jù)講明流淌負債是導(dǎo)致云南白藥股份有限公司負債變化的要緊緣故，因此流淌負債是分析的重點。3、所有者權(quán)益真題分析圖3-云鋁股份有限公司2011年-2014年所有者權(quán)益趨勢圖圖4-云鋁股份有限公司2011年-2014年所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)圖 由表1，表2和圖1能夠看出，云鋁股份有限公司自2011年2014年呈上升趨勢，具體表現(xiàn)為2012年比2011年增加了2373萬元，增長了0%；2013年比2011年增加了43830萬元，增長了9%；2014年比2011年增加了27972萬元，增長了6%。由表1，表2和圖3可知，所有者權(quán)益中，資本公積變動幅

32、度較大。由表1，表3和圖4可知：云南白藥股份有限公司未分配利潤2011-2014年占所有者權(quán)益的比重分不為37.93%，36.53 %，33.99 %，39.41 %。由以上數(shù)據(jù)分析可知，變動幅度較大且結(jié)構(gòu)占比較重的項目為實收資本，此項目是所有者權(quán)益分析的重點。（二）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負債表構(gòu)成項目分析1.貨幣資金項目分析表4- 云鋁股份有限公司2011-2014年貨幣資金詳表項目2011年2012年2013年2014年現(xiàn)金26022.55 116883.58 99058.48 74733.83 銀行存款2256721805.83 1363947111.97 1006415830.83 14

33、32763857.65 其他貨幣資金38000000.79 20002936.93 70501957.77 255401887.16 合計2294747829.17 1384066932.48 1077016847.08 1688240478.64 由表1計算得出，2011-2014年云鋁股份有限公司貨幣資金分不為2294747829.17元、1384066932.48元、1077016847.08元、1688240478.64元，企業(yè)短期償債能力較強；同時，貨幣資金占企業(yè)總資產(chǎn)的比重分不為15.16%、7.35%、4,69%、6.92%，可見隨著企業(yè)的進展貨幣資金占總資產(chǎn)比重越來越趨于穩(wěn)定，

34、與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模呈正比，對貨幣資金的運用能力較強且符合企業(yè)行業(yè)特點，貨幣資金的規(guī)模得當(dāng)。由表4可知，2011-2014年云鋁股份有限公司貨幣資金項目中，銀行存款占比最大，分不為98.34%、98.55%、93.44%、84.87%；而銀行存款中人民幣金額最多、占比最重，貨幣資金的構(gòu)成質(zhì)量較好。2.存貨項目分析表5-云鋁股份有限公司2011-2014年存貨比較分析表項目2012年與2011年相比2013年與2011年相比2014年與2011年相比原材料243,963,777.02 56.00%593,306,188.71 136.19%554,094,802.55 127.19%在產(chǎn)品263,65

35、0,397.79 61.19%403,802,418.50 93.72%467,361,599.12 108.47%庫存商品2,761,424.12 0.81%277,884,873.32 81.81%546,528,036.61 160.91%合計510,375,598.93 42.31%1,274,993,480.53 105.71%1,567,984,438.28 130.00%圖5- 云鋁股份有限公司2011-2014年存貨構(gòu)成結(jié)構(gòu)圖 由表5、圖5可知，云鋁股份有限公司存貨自2011年呈逐年上升趨勢具體表現(xiàn)為：2012年比2011年增加了510,375,598.93，增長了42.31%

36、。2013年比2011年增加了1,274,993,480.53，增長了105.71%。2014比2013年增加了1,567,984,438.28，增長了130.00%。能夠看出，存貨項目中，原材料變動幅度較大。該公司存貨中最多的便是原材料，符合有色金屬的行業(yè)特性。3.固定資產(chǎn)項目分析圖6-云鋁股份有限公司2011年-2014年固定資產(chǎn)項目趨勢圖表7-云南鋁股份有限公司2011-2014年固定資產(chǎn)構(gòu)成詳表(詳情參考附錄) 由表6可知，云鋁股份有限公司2011-2014年計提的折舊額呈逐年小幅度增長，其總的差額不大，固定資產(chǎn)凈額每年均有所增長，相應(yīng)的固定資產(chǎn)也隨之增減；固定資產(chǎn)構(gòu)成由房屋和機械設(shè)備

37、為主，但每期都有所減少。由圖6和表6、表3可看出，2011年-2014年云鋁股份有限公司的固定資產(chǎn)凈額呈總體上升的趨勢，但占用資金數(shù)額較少，資金周轉(zhuǎn)時刻短，流淌性較好，短期償債能力比較強。（三）云鋁股份有限公司資產(chǎn)負債表分析結(jié)論1.要緊財務(wù)比率（1）所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額年份2011年2012年2013年2014年所有者權(quán)益比率0.33 0.27 0.24 0.19 該企業(yè)2011年至2014年所有者權(quán)益比率不下降，講明企業(yè)的長期償債能力有所下降。（2）產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額年份2011年2012年2013年2014年產(chǎn)權(quán)比率0.67 0.73 0.76 0.81 該

38、企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率從2011年到2014年逐漸上升，講明該企業(yè)償還長期債務(wù)能力較弱。（3）流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負債年份2011年2012年2013年2014年流淌比率0.88 0.51 0.50 0.88 2.資本結(jié)構(gòu)由以上財務(wù)比率的分析可知，2011-2014年云鋁股份有限公司的資本結(jié)構(gòu)要緊采取主權(quán)資本融資，且負債融資的結(jié)構(gòu)中又以短期負債融資為主，對流淌負債的依靠性低，財務(wù)風(fēng)險較低、資金成本高。短期償債能力專門強，長期償債能力較弱，充分利用了企業(yè)的債務(wù)杠桿作用，資金使用合理。故其資本結(jié)構(gòu)偏向于保守性資本結(jié)構(gòu)。三云鋁股份有限公司利潤表分析（一）云鋁股份有限公司利潤表整體分析表8-云鋁股份有限公

39、司2011年-2014年利潤表報告日期2014/12/312013/12/312012/12/312011/12/31營業(yè)總收入(萬元)190928014927921069273800613營業(yè)收入(萬元)190928014927921069273800613營業(yè)總成本(萬元)201282815455781090525791306營業(yè)成本(萬元)182803614248721007544718746營業(yè)稅金及附加(萬元)69862016781683銷售費用(萬元)39071302102024617317治理費用(萬元)43207340112644529381財務(wù)費用(萬元)8840352819

40、3197024063資產(chǎn)減值損失(萬元)1341230462642117公允價值變動收益(萬元)-82-82-10投資收益(萬元)69521101355404對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(萬元)-114-146-120-103營業(yè)利潤(萬元)-96596-52595-199799700營業(yè)外收入(萬元)651039704253015321營業(yè)外支出(萬元)459489522290非流淌資產(chǎn)處置損失(萬元)1231840利潤總額(萬元)-90545-13380480014731所得稅費用(萬元)-18400-236119102714凈利潤(萬元)-72145-11019289012017歸屬于

41、母公司所有者的凈利潤(萬元)-46704160913549672少數(shù)股東損益(萬元)-25441-1262815362345差不多每股收益-0.30.010.010.06稀釋每股收益-0.30.010.010.06表9-云鋁股份有限公司2011年-2014年利潤表趨勢分析報表科目2012年與2011年比較2013年與2011年比較2014年與2011年比較單位絕對數(shù)相對數(shù)絕對數(shù)相對數(shù)絕對數(shù)相對數(shù)營業(yè)總收入(萬元)2686600.34 6921790.86 11086671.38 營業(yè)收入(萬元)2686600.34 6921790.86 11086671.38 營業(yè)總成本(萬元)2992190

42、.38 7542720.95 12215221.54 營業(yè)成本(萬元)2887980.40 7061260.98 11092901.54 營業(yè)稅金及附加(萬元)-50.00 -1063-0.63 -985-0.59 銷售費用(萬元)29290.17 128930.74 217541.26 治理費用(萬元)-2936-0.10 46300.16 138260.47 財務(wù)費用(萬元)79070.33 287561.20 643402.67 資產(chǎn)減值損失(萬元)252521.58 292925.03 13295113.63 公允價值變動收益(萬元)-727.20 92-9.20 00.00 投資收益

43、(萬元)9512.35 -294-0.73 654816.21 對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(萬元)-170.17 -430.42 -110.11 營業(yè)利潤(萬元)-29679-3.06 -62295-6.42 -106296-10.96 營業(yè)外收入(萬元)199803.75 343836.46 11890.22 營業(yè)外支出(萬元)2320.80 1990.69 1690.58 非流淌資產(chǎn)處置損失(萬元)-22-0.55 -17-0.43 -39-0.98 利潤總額(萬元)-9931-0.67 -28111-1.91 -105276-7.15 所得稅費用(萬元)-804-0.30 -5075

44、-1.87 -21114-7.78 凈利潤(萬元)-9127-0.76 -23036-1.92 -84162-7.00 歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)-8318-0.86 -8063-0.83 -56376-5.83 少數(shù)股東損益(萬元)-809-0.34 -14973-6.39 -27786-11.85 差不多每股收益-0.05-0.83 -0.05-0.83 -0.36-6.00 稀釋每股收益-0.05-0.83 -0.05-0.83 -0.36-6.00 圖7-云鋁股份有限公司2011年-2014年利潤趨勢圖由圖7可知，2011-2014年云鋁股份有限公司營業(yè)總收入呈上升趨勢，營業(yè)利

45、潤、利潤總額趨于平緩且有下降趨勢，其中營業(yè)總收入與其他兩項的差距較大，從2012年開始大幅度上漲，而營業(yè)利潤、利潤總額的趨勢差不多相同且都趨于平緩。由此可見利潤表的分析重點是營業(yè)總收入與營業(yè)利潤之間的項目。（二）云鋁股份有限公司利潤表項目分析1.營業(yè)收入表10-云鋁股份有限公司2011年-2014年營業(yè)收入項目構(gòu)成結(jié)構(gòu)表項目2011年結(jié)構(gòu)比2012年結(jié)構(gòu)比2013年結(jié)構(gòu)比2014年結(jié)構(gòu)比主營業(yè)務(wù)收入0.96 0.95 0.99 0.99 其他業(yè)務(wù)收入0.04 0.05 0.01 0.01 表11-云鋁股份有限公司2011年-2014年營業(yè)收入項目構(gòu)成比較表項目2012年與2011年相比2013

46、年與2011年相比2014年與2011年相比絕對數(shù)（元）相對數(shù)絕對數(shù)（元）相對數(shù)絕對數(shù)（元）相對數(shù)主營業(yè)務(wù)收入-886,352,352.04-0.127,109,572,229.460.9311,250,375,500.021.47其他業(yè)務(wù)收入206,014,772.390.63-187,778,275.59-0.57-163,700,416.59-0.5合計-680,337,579.650.516,921,793,953.870.3511,086,675,083.430.96由表9數(shù)據(jù)分析得知，2011-2014年云鋁股份有限公司營業(yè)收入中主營業(yè)務(wù)收入占比分不為96%、95%、99%、99%

47、，可見主營業(yè)務(wù)收入為營業(yè)收入的要緊構(gòu)成項目。由表10可知，主營業(yè)務(wù)收入2012年比2011年增加了-886352352.04元，增長了-12%；2013年比2011年增加了7109572229.45元，增長了93%；2014年比2011年增加了11250375500.02元，增長了147%。數(shù)據(jù)顯示2011-2014年云鋁股份有限公司主營業(yè)務(wù)收入呈逐年上漲趨勢。2.財務(wù)費用表12-云鋁股份有限公司2011年-2014年財務(wù)費用詳表項目2011年2012年2013年2014年利息支出266,005,438.47346,051,962.00560,767,331.64883,528,128.80減

48、：利息收入-15,800,113.56-20,236,528.0819,329,112.2320,492,991.03加：匯兌損失-8,484,076.98-9,170,296.951,080,445.2538,648,320.67加：銀行手續(xù)費462,211.52327,291.2317,805,006.7518,823,194.57加：其他支出3,801,585.032,727,477.752,986,996.12558,835.13合計245,985,044.48319,699,905.95528,193,006.49884,030,812.50由表11能夠看出云鋁股份有限公司2012年

49、財務(wù)費用比2011年增加了7907萬元，增長了33%。2013年財務(wù)費用比2011年增加了28756 萬元，增長了120%。2014年比2011年增加了64340萬元，增長了 267%。以上數(shù)據(jù)表明云鋁股份有限公司2011年-2014年籌資活動不斷增加，在那個經(jīng)濟快速增長的年代來講，關(guān)于云鋁股份有限公司來講，有更多的進展機會，也有許多增長的空間。3.營業(yè)成本表13-云鋁股份有限公司2011年-2014年營業(yè)成本趨勢表項目2012年與2011年比較2013年與2011年比較2014年與2011年比較絕對數(shù)相對數(shù)絕對數(shù)相對數(shù)絕對數(shù)相對數(shù)主營業(yè)務(wù)成本3,099,352,276.250.457,223

50、,676,796.671.0511,238,650,425.951.63其他業(yè)務(wù)成本-211,372,367.71-0.71-162,412,743.29-0.54-145,753,242.54-0.49合計2,887,979,908.54-0.267,061,264,053.380.511,092,897,183.411.14 由表11可知，云鋁股份有限公司主營業(yè)務(wù)成本自2011年至2014年呈逐年上升的趨勢，其中，2012年比2011年增加了3,099,352,276.25元，增長了45%；2013年比2011年增加了7,223,676,796.67元，增長了105%；2014年比2011

51、年增加了11,238,650,425.95元，增長了163%。在云鋁股份有限公司的營業(yè)成本中主營業(yè)務(wù)成本占比比其他業(yè)務(wù)成本占比大，且主營業(yè)務(wù)成本呈逐年增長的趨勢具體表現(xiàn)為；而其他業(yè)務(wù)成本呈大幅下降的趨勢具體表現(xiàn)為。由此可知云鋁股份有限公司2011年至2014年的主營業(yè)務(wù)成本是營業(yè)成本的要緊構(gòu)成部分。講明該公司在操縱費用開支方面還需做更多的努力尤其是期間費用的治理，提高成本利用率。（三）利潤表綜合分析1.質(zhì)量分析表14- 云鋁股份有限公司2011年-2014年利潤表質(zhì)量分析項目2011年2012年2013年2014年主營業(yè)務(wù)利潤789,907,366.11-3,195,797,184.18675

52、,801,818.90801,631,455.18營業(yè)利潤9700-19979-52595-96596利潤總額147314800-13380-90545凈利潤120172890-11019-72145由表13的數(shù)據(jù)分析可知，云鋁股份有限公司的主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤，且呈逐年下降趨勢，表明云鋁股份有限公司的利潤質(zhì)量不是特不高，業(yè)務(wù)與投資的收益不是專門好，企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的不是理想狀態(tài)，應(yīng)注重主營業(yè)務(wù)利潤的增加。2.盈利能力綜合分析表15- 云鋁股份有限公司2011年-2014年利潤表盈利能力分析項目2011年2012年2013年2014年主營業(yè)務(wù)收入7,679,167,676.92

53、6,792,815,324.8814,788,739,906.3818,929,543,176.94主營業(yè)務(wù)利潤789,906,381.11 -3195798242675802876.9801632440.2營業(yè)利潤9700-19979-52595-96596利潤總額147314800-13380-90545凈利潤120172890-11019-72145主營業(yè)務(wù)成本6,889,259,612.819,988,611,889.0614,112,936,409.4818,127,910,038.76成本費用額789507108620515419121998717稅前成本7913061090525

54、15455782012828稅后成本788592108861515479392031228主營業(yè)務(wù)利潤率10.29%-47.05%4.57%4.23%營業(yè)利潤率1.84%0.45%-0.90%-4.74%主營業(yè)務(wù)收入利潤率10.29%-47.05%4.57%4.23%主營業(yè)務(wù)收入凈利率0.0002%0.0000%-0.0001%-0.0004%主營業(yè)務(wù)成本利潤率11.47%-31.99%4.79%104.42%成本費用利潤率1.23%-1.84%-3.41%-4.83%稅前成本利潤率1.86%0.44%-0.87%-4.50%稅后成本利潤率1.52%0.27%-0.71%-3.55%由表14數(shù)

55、據(jù)分析可知，云鋁股份有限公司的主營業(yè)務(wù)利潤在近幾年中上下波動，營業(yè)利潤、主營業(yè)務(wù)收入利潤率、主營業(yè)務(wù)收入凈利率呈逐年下降趨勢，表明云鋁股份有限公司在近幾年中的收益情況逐步下降。云鋁股份有限公司的主營業(yè)務(wù)成本利潤率呈逐年下降趨勢，成本費用率、稅前成本利潤率、稅后成本利潤率呈逐年上漲趨勢，表明云鋁股份有限公司的主營業(yè)務(wù)在近幾年的進展中情況不是專門好，成本較高。而成本費用、稅前成本、稅后成本的利潤率較高，表明云鋁股份有限公司在其他項目中進展情況一般。 （1）主營業(yè)務(wù)利潤率表16-云鋁股份有限公司2011年-2014年主營業(yè)務(wù)利潤率詳表項目2011年2012年2013年2014年主營業(yè)務(wù)收入7,679

56、,167,676.926,792,815,324.8814,788,739,906.3818,929,543,176.94主營業(yè)務(wù)成本6,889,259,612.819,988,611,889.0614,112,936,409.4818,127,910,038.76主營業(yè)務(wù)利潤789,906,381.11 -3195798242675802876.9801632440.2主營業(yè)務(wù)利潤率10.29%-47.05%4.57%4.23%圖8- 云鋁股份有限公司2011年-2014年主營業(yè)務(wù)利潤率趨勢圖由圖8和表15分析可得云鋁股份公司份有限的主營業(yè)務(wù)利潤領(lǐng)先下降后上升，從2011到2014年不為10

57、.29% -47.05% 4.57% 4.23%，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤率降低要緊是因為主營業(yè)成本增加了。企業(yè)應(yīng)該降低成本，從而提高主營業(yè)務(wù)利潤率，反映企業(yè)在成本方面治理層應(yīng)該重點關(guān)注。四、云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表分析（一）云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表整體分析表17- 云鋁股份有限公司2011年-2014年現(xiàn)金流量表(詳情看附錄)表18-云鋁股份有限公司2011年-2014年現(xiàn)金流量表整體趨勢分析年份2011年2012年項目流入流出流入流出經(jīng)營活動88048879329710972391001625籌資活動567197416550764860639448投資活動5712829020223429335

58、544凈現(xiàn)金流4,764-91,089年份2013年2014年項目流入流出流入流出經(jīng)營活動1552168132018120551122025598籌資活動7595348140631071428969260投資活動32402114502025598126041凈現(xiàn)金流-30,7522,031,239圖9- 云鋁股份有限公司2011年-2012年現(xiàn)金流量趨勢圖由表17、表18圖9可知，云鋁股份有限公司經(jīng)營活動自2011年來流入與流出呈逐年增長趨勢，籌資活動流入較為均衡，流出額呈逐年增長趨勢，投資活動流入呈逐年增長趨勢，流出呈逐年下降趨勢，總體來看，云鋁股份有限公司的凈現(xiàn)金流2011到2014年呈增

59、長趨勢，2013年到2014年有較大增長。公司各類業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入與流出狀況正常，由分析可知，云鋁股份有限公司從2013年開始，籌資能力較強，經(jīng)營與收益良好，是一種較為理想的狀態(tài)，現(xiàn)在應(yīng)該警惕資金的白費，把握好投資機會，使得公司獲得更大收益。（二）云鋁股份有限公司現(xiàn)金流量表項目分析1、經(jīng)營活動項目分析表19- 2010-2013年云南白藥股份有限公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比較分析項目名稱2012年與2011年比較2013年與2011年比較2014年與2011年比較絕對數(shù)相對數(shù)絕對數(shù)相對數(shù)絕對數(shù)相對數(shù) 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬元)19685122.57%65658575.30%114672113

60、1.51% 收到的稅費返還(萬元)-1488-68.67%-1866-86.11%00.00% 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)21388337.72%16961267.82%30070474.81% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(萬元)21675124.62%67168076.28%1174624133.41% 購買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元)19299126.90%50912370.95%1199092167.11% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)580011.88%1726335.35%2854158.44% 支付的各項稅費(萬元)581527.25%-6010-28.16%-