關(guān)于麗江千古情旅游演藝項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告報(bào)告

1、-. z.公告宋城股份：關(guān)于千古情旅游演藝項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告時(shí)間：2011年10月11日 18:01:26中財(cái)網(wǎng)宋城旅游發(fā)展股份 關(guān)于千古情旅游演藝項(xiàng)目的 可行性研究報(bào)告 二一一年十月 目 錄 一、項(xiàng)目概況 . 1 （一）項(xiàng)目簡介 . 1 （二）投資背景 . 1 （三）投資主體與投資容 . 3 二、 投資方案 . 7 （一）投資總額 . 7 （二）出資及股權(quán)設(shè)臵 . 7 （三）子公司經(jīng)營圍與目標(biāo) . 7 三、 項(xiàng)目實(shí)施的必要性. 8 四、 項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃 . 10 （一）子公司成立與業(yè)務(wù)開展 . 10 （二）子公司的管理架構(gòu) . 10 五、 項(xiàng)目效益分析 . 11 （一）經(jīng)濟(jì)效益 . 11 （

2、二）社會(huì)效益 . 12 六、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 . 14 （一）市場風(fēng)險(xiǎn)及對策 . 14 （二）管理風(fēng)險(xiǎn)及對策 . 14 （三）投資風(fēng)險(xiǎn)及對策 . 15 七、 結(jié)論 . 17 第一節(jié) 項(xiàng)目概況 一、項(xiàng)目簡介宋城旅游發(fā)展股份（以下簡稱宋城股份”）擬在省市玉龍縣設(shè)立全資子公司千古情旅游演藝（暫命名）。子公司將打造千古情旅游演藝項(xiàng)目，本項(xiàng)目是集文化演藝、文化公園為一體的旅游演藝項(xiàng)目，將深入挖掘多民族文化，特別是本土納西民族文化以及東巴文化等涵，推動(dòng)文化與旅游的融合互動(dòng)，促進(jìn)文化事業(yè)繁榮發(fā)展，真正實(shí)現(xiàn)文化精品戰(zhàn)略，進(jìn)一步提升的整體功能品質(zhì)和規(guī)模，凸顯的城市特色，整體提升的旅游功能品質(zhì)和規(guī)格，形成強(qiáng)大的市場

3、吸引力。 二、投資背景 （一）所屬行業(yè)被定位為戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè), 符合國家產(chǎn)業(yè)扶持政策千古情旅游演藝項(xiàng)目作為宋城股份主題公園+旅游文化演藝”深度融合經(jīng)營模式在一線旅游目的地的復(fù)制，在旅游業(yè)經(jīng)營中體現(xiàn)出濃厚的文化特點(diǎn)，將旅游文化的高附加值在主題公園氛圍中得以體現(xiàn)，使其享受了旅游業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)的雙重行業(yè)優(yōu)勢。 近年來，國家相繼出臺(tái)了國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)意見重點(diǎn)工作分工方案的通知、國務(wù)院文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃、關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見等支持旅游業(yè)與文化行業(yè)的利好政策。十二五”期間，我國旅游業(yè)和文化行業(yè)的巨大潛力正在爆發(fā)，面臨更加有利的發(fā)展環(huán)境和發(fā)展條件。2011年，國務(wù)院副總理王岐山在工

4、作會(huì)議中更是提出把旅游業(yè)打造成戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)。在國家政策支持的大背景下，我國旅游業(yè)與文化產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)新一輪的發(fā)展，在未來5至10年處于快速發(fā)展的上升期。本項(xiàng)目在行業(yè)定位上積極響應(yīng)了政府對社會(huì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整需求，項(xiàng)目的建成將為進(jìn)一步提升的旅游文化產(chǎn)業(yè)品質(zhì)做出創(chuàng)造性貢獻(xiàn)。 （二）旅游行業(yè)景氣上升，迎來發(fā)展黃金機(jī)遇期 目前，我國正迎來消費(fèi)升級換代黃金時(shí)代，特別是近幾年，高速公路、高速鐵路、民航等基礎(chǔ)建設(shè)速度加快和社會(huì)公共服務(wù)體系不斷完善，為旅游業(yè)的高速發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。十一五”期間，我國國旅游人數(shù)年均增長12%，入境過境旅游人數(shù)年均增長3.5%，出境旅游人數(shù)年均增長19%，全國旅游業(yè)總收入年均增長

5、15%。我國躍居全球第四大入境旅游接待國和亞洲第一大出境旅游客源國，居民人均出游率達(dá)1.5次，旅游直接就業(yè)達(dá)1,350萬人，旅游消費(fèi)對社會(huì)消費(fèi)的貢獻(xiàn)超過10%。2009年12月出臺(tái)的國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見明確旅游業(yè)發(fā)展目標(biāo)為：到2015年，國旅游人數(shù)達(dá)33億人次，年均增長10%；入境過夜游客人數(shù)達(dá)9,000萬人次，年均增長8%；城鄉(xiāng)居民年均出游超過2次，旅游消費(fèi)相當(dāng)于居民消費(fèi)總量的10%；旅游業(yè)總收入年均增長12%以上，旅游業(yè)增加值占全國GDP的比重提高到4.5%，占服務(wù)業(yè)增加值的比重達(dá)到12%。到2020年，我國旅游產(chǎn)業(yè)規(guī)模、質(zhì)量、效益基本達(dá)到世界旅游強(qiáng)國水平。在此背景下，項(xiàng)目具有廣

6、闊的市場前景。 （三）旅游二次創(chuàng)業(yè)促進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)升級十二五”期間是省全面推進(jìn)旅游二次創(chuàng)業(yè)”，建設(shè)旅游經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省的關(guān)鍵時(shí)期，省將抓住新一輪西部大開發(fā)和橋頭堡”建設(shè)機(jī)遇，以轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、提高質(zhì)量效益為主題，全面推進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)改革發(fā)展，加快推進(jìn)旅游二次創(chuàng)業(yè)”，把建成中國一流、國際知名的旅游目的地和中國面向南亞、東南亞開放的國際性區(qū)域旅游集散地，全面推進(jìn)旅游大省向旅游強(qiáng)省的跨越。 十二五”規(guī)劃綱要明確：加快發(fā)展旅游業(yè)。實(shí)施重大旅游項(xiàng)目，完善旅游公共服務(wù)設(shè)施，大力發(fā)展休閑度假旅游，積極發(fā)展旅游購物，科學(xué)發(fā)展森林生態(tài)、健康養(yǎng)生旅游，強(qiáng)化旅游營銷和國際合作。完善旅游管理體制，促進(jìn)旅游與文化、餐飲、娛樂健身等產(chǎn)業(yè)的

7、融合。大力發(fā)展文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)。發(fā)展壯大文化企業(yè)，鼓勵(lì)社會(huì)力量發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)。實(shí)施文藝精品戰(zhàn)略和民族文化精品工程，扶持文藝精品的創(chuàng)作和生產(chǎn)。本項(xiàng)目所處市是海外享有較高知名度的發(fā)展中旅游城市，是全國唯一擁有三項(xiàng)世界遺產(chǎn)桂冠的地級市。項(xiàng)目的建成，依托現(xiàn)有的旅游資源以及宋城股份品牌影響力，必將真正實(shí)現(xiàn)文化精品戰(zhàn)略，極大提升當(dāng)?shù)芈糜螛I(yè)的知名度，為旅游業(yè)開創(chuàng)新的利潤增長點(diǎn)。 三、投資主體與投資容 （一）宋城旅游發(fā)展股份 宋城股份是中國旅游文化演藝第一股、連續(xù)兩屆榮獲中國文化企業(yè)30強(qiáng)。宋城股份以主題公園旅游文化演藝”為主營模式，成功打造了宋城”品牌。在十多年的經(jīng)營實(shí)踐中，宋城股份形成了較強(qiáng)的核心競爭優(yōu)勢

8、，具體如下： 1、經(jīng)營模式優(yōu)勢公司主題公園+旅游文化演藝”深度融合的經(jīng)營模式，極大增強(qiáng)了各業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同效應(yīng)，為公司最主要的核心競爭力。該經(jīng)營模式有效克服了單一主題公園的文化涵不夠豐富、建成后缺乏創(chuàng)新和變化的缺陷。公司將創(chuàng)新性強(qiáng)、文化元素豐富、劇目編排和節(jié)目變化靈活的旅游文化演藝節(jié)目臵于主題公園氛圍之中，使文化的高附加值得以在主題公園中得到體現(xiàn)，深化了主題公園的文化涵，加深和豐富了游客的體驗(yàn)層次，保持公司較高的盈利水平。 2、創(chuàng)作和設(shè)計(jì)優(yōu)勢 公司擁有獨(dú)立完整的規(guī)劃設(shè)計(jì)和創(chuàng)作演出團(tuán)隊(duì)，是一支具有豐富的創(chuàng)作和設(shè)計(jì)水平經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)自主創(chuàng)造隊(duì)伍。在對主題公園的規(guī)劃和設(shè)計(jì)以及演藝產(chǎn)品編創(chuàng)過程中，結(jié)合了自身

9、的創(chuàng)新理念，能夠充分挖掘當(dāng)?shù)匚幕?；同時(shí)，在產(chǎn)品運(yùn)營期間，專業(yè)團(tuán)隊(duì)能夠根據(jù)行業(yè)和市場的變化，不斷融入自身的靈感和原創(chuàng)性的容，對主題公園及演藝產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)整改，及時(shí)獲取和融合新鮮元素，使得產(chǎn)品體現(xiàn)出鮮明的特性和較高的文化涵。創(chuàng)作和設(shè)計(jì)的優(yōu)勢是公司保持差異化經(jīng)營和進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新的重要保障。 3、營銷優(yōu)勢公司擁有專門針對團(tuán)隊(duì)營銷的全資子公司營銷公司，通過營銷公司在設(shè)立了1個(gè)營銷中心（下轄、5個(gè)營銷辦事處），并在、等地設(shè)立了9個(gè)營銷辦事處，截至2011年上半年，營銷公司簽訂合作協(xié)議的旅行社已增至2,420家左右，其廣度和深度均具有顯著的優(yōu)勢，市場推廣在穩(wěn)定華東線的基礎(chǔ)上，向全國輻射；同時(shí)，公司擁有強(qiáng)大的組

10、團(tuán)營銷優(yōu)勢，開發(fā)及維護(hù)市場方面有著多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，與同類產(chǎn)品相比，有著極強(qiáng)的競爭力。強(qiáng)大的營銷優(yōu)勢為公司的品牌推廣和客源組織提供了有力的保障。 4、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢 作為我國較早進(jìn)入主題公園和旅游文化演藝行業(yè)的企業(yè)之一，公司經(jīng)過十多年的探索，在主題公園的設(shè)計(jì)和運(yùn)營、旅游文化演藝節(jié)目的創(chuàng)作和編排以及管理、營銷、業(yè)績考核等各領(lǐng)域均積累了豐富的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，相比其他新進(jìn)入的企業(yè)具有較明顯的先發(fā)優(yōu)勢。公司的管理層和核心人員在行業(yè)擁有廣泛的人脈資源和深厚的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，將藝術(shù)和市場完美融合，形成了極高質(zhì)量的旅游文化節(jié)目，并且以低成本的運(yùn)營模式獲取最大的盈利水平，獲得業(yè)界的廣泛認(rèn)可，具備難以挑戰(zhàn)的競爭實(shí)力。 5、專業(yè)

11、化管理優(yōu)勢 公司采取市場化的激勵(lì)機(jī)制和部人才選拔機(jī)制，建立了穩(wěn)定高效的創(chuàng)作、設(shè)計(jì)和營銷團(tuán)隊(duì)：通過監(jiān)督機(jī)制保證公園品質(zhì)和演藝產(chǎn)品質(zhì)量；通過考核機(jī)制激勵(lì)經(jīng)營公司的積極性；通過競爭機(jī)制自主培養(yǎng)業(yè)務(wù)骨干及專業(yè)化人才。目前，公司培養(yǎng)和儲(chǔ)備的管理和業(yè)務(wù)骨干人才，已經(jīng)可以支持公司同時(shí)經(jīng)營多個(gè)主題公園和大型旅游文化演藝節(jié)目。大量專業(yè)人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備，規(guī)避了公司經(jīng)營嚴(yán)重依賴個(gè)別專業(yè)人才的現(xiàn)象，也為公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展提供了充足的人力資源保障。2010年12月，宋城股份首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，募集資金22.26億元。此次募集資金，不僅可以完善宋城股份現(xiàn)有的設(shè)施和項(xiàng)目，還可以借助品牌號召力的提升，在全國圍復(fù)制

12、其主題公園+旅游文化演藝”的獨(dú)特經(jīng)營模式，在一線旅游目的地邁出異地拓展的步伐，實(shí)現(xiàn)宋城股份和千古情”系列的全國連鎖經(jīng)營，將公司打造成為中國最具競爭力和成長性的旅游文化企業(yè)之一。 （二）投資容 宋城股份將組建全資子公司，在市玉龍縣城核心區(qū)一帶控制性詳細(xì)規(guī)劃2#，3#地塊（距離古城約6公里處）興建千古情旅游演藝項(xiàng)目。千古情旅游演藝項(xiàng)目占地約140畝，本項(xiàng)目秉承宋城股份建筑為形，文化為魂”的理念，主要凸顯以多民族文化，特別是納西民族文化及東巴文化為代表的本土文化，高起點(diǎn)規(guī)劃，高規(guī)格開發(fā)，高品位建設(shè)。整體項(xiàng)目建設(shè)一個(gè)文化公園、千古情大劇院，并在大劇院打造一臺(tái)以本土文化為核心的旅游演藝精品千古情，和個(gè)性

13、化的旅游休閑綜合配套商業(yè)區(qū)茶馬古城”，以及后勤用房。 第二節(jié) 投資方案 一、投資總額項(xiàng)目總投資為33,400萬元，其中：10,000萬元資金來源于超募資金，23,400萬元資金來源于自籌資金。 二、出資及股權(quán)設(shè)臵宋城股份以10,000萬元現(xiàn)金出資成立全資子公司千古情旅游演藝（暫命名）負(fù)責(zé)千古情旅游演藝項(xiàng)目的建設(shè)與經(jīng)營管理，占子公司100%的股權(quán)。 二、子公司經(jīng)營圍與目標(biāo)子公司以主題公園+旅游文化演藝做為經(jīng)營模式。根據(jù)目前旅游者對旅游服務(wù)功能的需求特點(diǎn)，參考國外成功旅游項(xiàng)目發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，本項(xiàng)目定位為以文化演藝、文化公園為一體的旅游文化項(xiàng)目。第三節(jié) 項(xiàng)目實(shí)施的必要性 （一）本項(xiàng)目是擴(kuò)大需、產(chǎn)業(yè)升級的需

14、要 作為第三產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)，旅游業(yè)是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要組成部分，綜合性強(qiáng)、關(guān)聯(lián)度大、產(chǎn)業(yè)鏈長，能夠影響、帶動(dòng)和促進(jìn)與之相關(guān)聯(lián)的110個(gè)行業(yè)發(fā)展，對文化交流、生態(tài)文明和人的全面發(fā)展都具有明顯的促進(jìn)作用，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展。省旅游資源豐富，擁有神奇的景觀、獨(dú)特的立體氣候、悠久的歷史文化和絢麗的民族風(fēng)情。改革開放后，成為全中國最早的旅游開發(fā)地區(qū)之一，旅游業(yè)實(shí)現(xiàn)了第一次飛躍。從二五年起，旅游開始了二次創(chuàng)業(yè)，向著觀光、休閑度假和康體健身等復(fù)合型旅游發(fā)展方向轉(zhuǎn)變。 十二五”期間是省全面推進(jìn)旅游二次創(chuàng)業(yè)”、建設(shè)旅游經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省的關(guān)鍵時(shí)期，到2015年末力爭各項(xiàng)旅游經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在2010年的基礎(chǔ)上翻一番，接待海外游客

15、達(dá)2.5億人次，其中，海外旅游者超過550萬人次；旅游業(yè)總收入突破2000億元；旅游業(yè)增加值占GDP的比重提高到10%左右，占全省服務(wù)業(yè)的比重提高到17.5%。建設(shè)千古情旅游演藝項(xiàng)目，將旅游與文化深度融合，符產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整方向，能夠有效提升旅游業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)的地位和作用，是構(gòu)建具有特色的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，迅速提升綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重大戰(zhàn)略舉措。 （二）本項(xiàng)目是旅游與文化融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要 是中國首個(gè)獲得教科文組織認(rèn)定的雙世界自然/文化遺產(chǎn)地區(qū)。旅游資源得天獨(dú)厚，其最大的特色就是美麗的自然風(fēng)光和獨(dú)特的民族文化的水乳交融，旅游是文化的載體，文化是旅游的靈魂，將本地民族文化的傳承、弘揚(yáng)作為旅游業(yè)可持續(xù)發(fā)展的

16、重要支撐，大力培育文化旅游市場，近幾年市非常重視引進(jìn)開發(fā)高品質(zhì)的旅游休閑項(xiàng)目，旅游設(shè)施配套也日趨完善。隨著游客消費(fèi)觀念的升級，旅游文化演藝因?yàn)槟艹浞煮w現(xiàn)出當(dāng)?shù)芈糜螡夂竦奈幕攸c(diǎn)以及增加游客的參與性，從而加快推進(jìn)旅游業(yè)的產(chǎn)品升級。目前，擁有龐大的客流量，而現(xiàn)有的旅游演藝主要集中在白天，夜間的演出相對少而散，還不能滿足尤其是夜間大量游客對旅游多層次產(chǎn)品的需求，文化公園和演藝項(xiàng)目存在著巨大的市場空間。因此，市需要進(jìn)一步引入具有豐富經(jīng)驗(yàn)的旅游文化企業(yè)來打造具有高質(zhì)量水準(zhǔn)的公園和演出節(jié)目，充實(shí)和提升本土旅游文化的表現(xiàn)力。 千古情旅游演藝項(xiàng)目的實(shí)施將充分挖掘納西東巴文化，承接地區(qū)旅游產(chǎn)業(yè)升級的使命, 為應(yīng)

17、對國外旅游業(yè)的激烈競爭，加快旅游業(yè)轉(zhuǎn)型升級，有效延長游客平均停留時(shí)間，豐富旅游的層次，拉動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 （三）本項(xiàng)目是宋城股份創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)的戰(zhàn)略需要 深厚的旅游文化涵以及旅游市場巨大的潛力完全符合宋城股份打造旅游演藝項(xiàng)目的選址條件。項(xiàng)目的落成將使宋城股份在全國旅游市場逐步形成經(jīng)營規(guī)模，進(jìn)一步增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，打造更加穩(wěn)固的市場地位。宋城股份以主題公園和旅游文化演藝開發(fā)經(jīng)營為兩大主營業(yè)務(wù)，以旅游+演藝”為核心競爭力。借助資本市場平臺(tái)與中國旅游演藝第一股”的品牌號召力，宋城股份在全國圍選址一線旅游目的地復(fù)制其獨(dú)特經(jīng)營模式，實(shí)現(xiàn)全國連鎖經(jīng)營與異地?cái)U(kuò)的戰(zhàn)略步伐，千古情旅游演藝項(xiàng)目必將成為宋

18、城股份新的利潤增長點(diǎn)，帶來巨大收益。第四節(jié) 項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃一、子公司成立與業(yè)務(wù)開展千古情旅游演藝項(xiàng)目由宋城股份全資子公司千古情旅游演藝（暫命名）投資建設(shè)。子公司將以市場化運(yùn)作的方式，實(shí)行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，按照現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)開展經(jīng)營管理活動(dòng)，下設(shè)多個(gè)部門，具體承擔(dān)公司管理、營運(yùn)等職能。 二、子公司的管理架構(gòu)子公司不設(shè)股東會(huì)，公司股東按公司法及公司章程的規(guī)定行使規(guī)定的職權(quán)作出決定。 子公司公司不設(shè)董事會(huì)，設(shè)執(zhí)行董事一人，由股東委派產(chǎn)生。執(zhí)行董事對股東負(fù)責(zé)，依法行使公司法及公司章程規(guī)定的職權(quán)。公司設(shè)總經(jīng)理，由執(zhí)行董事聘任或者解聘?？偨?jīng)理對執(zhí)行董事負(fù)責(zé)，依法行使公司法及公司章程規(guī)定的職權(quán)。子公司不設(shè)監(jiān)事會(huì)，

19、設(shè)監(jiān)事一人，由非職工代表擔(dān)任，經(jīng)股東委派產(chǎn)生。監(jiān)事對股東負(fù)責(zé)，依法行使公司法及公司章程規(guī)定的職權(quán)。第五節(jié) 項(xiàng)目效益分析 經(jīng)估算,本項(xiàng)目總投資為33,400萬元，其中10,000萬元為超募資金，23,400萬元為自籌資金，此次投資主要包括以下項(xiàng)目： 費(fèi)用項(xiàng)目金額（萬元） 1、建設(shè)工程及設(shè)備費(fèi)用 18,550 2、工程建設(shè)其他費(fèi)用 12,970 千古情創(chuàng)作費(fèi)用 1,400 勘察、監(jiān)理等其他費(fèi)用 1,909 土地使用權(quán)價(jià)款 9,380 契稅 281 3、預(yù)備費(fèi)用 880 4、流動(dòng)資金 1,000 合計(jì) 33,400 注：土地使用權(quán)價(jià)款約9, 380萬元,其中3,000萬元為自籌資金，6, 380萬元

20、為超募資金。 一、經(jīng)濟(jì)效益 （一）收入估算 本項(xiàng)目計(jì)算期為9年，包含建設(shè)期1年和運(yùn)營期8年，計(jì)算期第2年開始對外營業(yè)。 結(jié)合項(xiàng)目定位與優(yōu)勢，未來游客人數(shù)增長及收入情況，對未來8年運(yùn)營期的經(jīng)營收入預(yù)測如下： 1、年平均營業(yè)收入達(dá)到19,107萬元； 2、年平均游客人數(shù)達(dá)到140萬人次。 （二）利潤估算 根據(jù)對營業(yè)收入預(yù)測，項(xiàng)目估算期凈利潤估算如下： 1、年平均凈利潤為10,118萬元。（三）財(cái)務(wù)評價(jià)1、根據(jù)對項(xiàng)目營業(yè)收入、利潤及成本的分析估算，本項(xiàng)目所得稅后動(dòng)態(tài)投資回收期(含建設(shè)期)為6.82年。 2、根據(jù)估算,本項(xiàng)目所得稅后財(cái)務(wù)部收益率（FIRR）26.57%，所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV(IC

21、=12%)為29,780萬元，上述財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)中，財(cái)務(wù)部收益率大于基準(zhǔn)行業(yè)收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零,表明項(xiàng)目是可行的。 二、社會(huì)效益 （1）根據(jù)省城市人口、經(jīng)濟(jì)水平和旅游發(fā)展水平，特別是近幾年來旅游發(fā)展趨勢和規(guī)模來看，本項(xiàng)目依托成熟的旅游基礎(chǔ)設(shè)施和龐大的既有市場，項(xiàng)目的建設(shè)期短，項(xiàng)目建成后將成為市乃至省最具規(guī)模和品質(zhì)的國際旅游文化項(xiàng)目之一具有巨大的市場潛力。 （2）基于雄厚的原創(chuàng)能力和文化產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)屬性，宋城股份產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)成本相對較低，但盈利增長能力強(qiáng)且可持續(xù)性強(qiáng)，目前正呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的大幅增長態(tài)勢。 （3）千古情旅游演藝項(xiàng)目經(jīng)營的日趨成熟，將帶來不可估量的產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)效應(yīng)，創(chuàng)造旅游新的利潤增長極、

22、提升旅游接待品質(zhì)、擴(kuò)大旅游容納規(guī)模，是提升整體旅游接待品質(zhì)，充分利用重點(diǎn)景區(qū)游客集散優(yōu)勢，加強(qiáng)文化與旅游的結(jié)合，突出文化旅游業(yè)的人文核心”作用，注重文化生態(tài)的保護(hù)與利用，實(shí)現(xiàn)文化資源配臵效率的最大化的大勢所趨，同時(shí)也是省提升旅游接待品質(zhì)、擴(kuò)大旅游容納規(guī)模的需要。第六節(jié) 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 一、市場風(fēng)險(xiǎn)及對策 本項(xiàng)目最大的風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)，主要包括經(jīng)濟(jì)周期的風(fēng)險(xiǎn)，目標(biāo)市場容量、產(chǎn)品價(jià)格以及競爭對手等方面的風(fēng)險(xiǎn)。旅游業(yè)固有的特點(diǎn)使得其受宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響較大，旅游業(yè)的市場主要依賴于居民個(gè)人的消費(fèi)行為，而居民消費(fèi)的特點(diǎn)、承受能力和變化趨勢均是不易把握的因素，經(jīng)濟(jì)周期的變化會(huì)對項(xiàng)目的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的影響。

23、隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速健康增長，旅游業(yè)二次創(chuàng)業(yè)的步伐加快，在一定程度上抵消了經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的不利影響。從省的市場分析可以得知，本項(xiàng)目市場前景廣闊，關(guān)鍵在于提供產(chǎn)品的特色和綜合服務(wù)質(zhì)量。 公司目前在國處于行業(yè)領(lǐng)先者地位，而且以大型旅游演藝產(chǎn)品宋城千古情為代表的成功典，未來公司將繼續(xù)加強(qiáng)管理、控制成本，努力降低經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)對項(xiàng)目盈利能力的影響。 二、管理風(fēng)險(xiǎn)及對策 （一）自然災(zāi)害或重大疫情 項(xiàng)目所處行業(yè)為旅游業(yè)。自然災(zāi)害或重大疫情將導(dǎo)致游客人數(shù)減少，從而直接對項(xiàng)目運(yùn)營產(chǎn)生負(fù)面影響。若未來發(fā)生重大自然災(zāi)害或爆發(fā)重大疫情，將可能對項(xiàng)目運(yùn)營造成沖擊。 （二）勞動(dòng)力資源的限制 本項(xiàng)目為旅游業(yè)，屬第三產(chǎn)業(yè)，對

24、人員的需求較大。社會(huì)勞動(dòng)力工資趨漲的要求將對營運(yùn)成本造成一定的壓力。項(xiàng)目建成后將解決附近一部分周邊居民的就業(yè)問題。同時(shí)公司將改革用工方式，引進(jìn)適合旅游行業(yè)的季節(jié)工、鐘點(diǎn)工制度，科學(xué)地制定用工計(jì)劃，妥善處理好旺淡兩季的用工矛盾，降低公司的人工成本。 （三）經(jīng)營成本與旅游市場規(guī)模相關(guān)性較高 項(xiàng)目的投資較大，并且需要不斷更新改造，經(jīng)營成本與旅游市場規(guī)模相關(guān)性較高，若國居民的整體收入水平增長緩慢，旅游項(xiàng)目的消費(fèi)價(jià)格將受到一定程度的限制。公司將科學(xué)管理旅游項(xiàng)目，用全面細(xì)致的各項(xiàng)服務(wù)作為保障，以服務(wù)細(xì)節(jié)成就完美出游體驗(yàn)。公司利用多年的主題公園經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，在提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時(shí)，努力降低建設(shè)費(fèi)用和營運(yùn)成本，使公

25、司旅游項(xiàng)目的消費(fèi)價(jià)格與居民的消費(fèi)承受能力相適應(yīng)。同時(shí)不斷挖潛改造，降低運(yùn)營成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。 三、投資風(fēng)險(xiǎn)及對策 雖然公司對新項(xiàng)目市場狀況和市場前景進(jìn)行了充分的分析，并為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模做好了相應(yīng)的準(zhǔn)備工作，具備了相應(yīng)的擴(kuò)能力，但項(xiàng)目具體實(shí)施時(shí)仍然可能面臨人才瓶頸、市場開拓低于預(yù)期等諸多不確定性因素，從而影響規(guī)模擴(kuò)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。為規(guī)避項(xiàng)目不確定性帶給公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，子公司將采取以下防措施： （1）根據(jù)旅游行業(yè)的相關(guān)投資管理制度，結(jié)合子公司實(shí)際情況，建立科學(xué)有效的公司投資管理制度，特別是完善科學(xué)決策程序，在制度上和決策程序上將投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。 （2）根據(jù)旅游行業(yè)的基準(zhǔn)投資邊界條件，結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌鰧?shí)際情況，設(shè)定