《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》(第四版)教學(xué)案例14目標(biāo)利潤管理

1、2009年廣州聯(lián)九股份有限公司目標(biāo)利潤管理案例一、案例介紹.（一）公司背景廣州聯(lián)九股份有限公司（以下簡稱本公司或公司）的前身為廣州市百貨文化 用品公司。1996年4月，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，廣州市百貨文化用品股份有限公司 股票在上海證券交易所掛牌交易。2001年因公司連續(xù)三年虧損山東聯(lián)九集團(tuán)有限 責(zé)任公司（以下簡稱“聯(lián)九集團(tuán)”）進(jìn)行重大資產(chǎn)、債務(wù)重組，成為公司第一大 股東。2003年8月，經(jīng)國家工商行政管理總局核準(zhǔn)，公司更名為聯(lián)九股份有限公 司。200孫因聯(lián)九集團(tuán)向中信銀行月份有限公司濟(jì)南分行 3900萬元借款，到期后 未能履行還款義務(wù)而被法院執(zhí)行拍賣其持有的公司 2700萬股權(quán)，由山東龍脊島建

2、設(shè)有限公司取得該股權(quán)，山東龍脊島建設(shè)有限公司的實(shí)際控制人富裕電器有限公 司于2009年2月正式進(jìn)入公司。 本公司屬商業(yè)企業(yè)，經(jīng)營范圍：五金交電及電子 產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、日用百貨、文具用品、健身器材、家具、建筑材料、裝飾材料、 飲事用具、計(jì)算機(jī)及配件、通訊器材、照相器材的銷售；家電維修、安裝服務(wù)及 相關(guān)技術(shù)服務(wù)；房屋租賃。公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖：（二）經(jīng)審計(jì)的2009年度的財(cái)務(wù)報(bào)表利潤表2009 年 1-12 月編制單位：廣州聯(lián)九股份股份有限公司單位：元幣種：人民幣項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用34,55財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允

3、價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號填列）投資收益（損失以“”號填列）其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益匯兌收益（損失以“”號填列）二、營業(yè)利潤（虧損以“一”號填列）加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出3,537,629其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失三、利潤總額（虧損總額以“一”號填列）減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤（凈虧損以“”號填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益公司法定代表人：王三洲主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人：李映會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人：李映（三）案例資料公司2009年報(bào)披露的由公司董事會(huì)制定的關(guān)于2010年度經(jīng)營情況的相關(guān)內(nèi)容，2010年公司工作重點(diǎn)是：“圍繞一個(gè)中心，抓好兩個(gè)重點(diǎn)，推進(jìn)三個(gè)落實(shí)”。一個(gè)中心

4、是：以做 優(yōu)做強(qiáng)主營業(yè)務(wù)為中心；兩個(gè)重點(diǎn)：一是抓好公司減虧工作，二是抓好申樂大廈招商工作。三個(gè)落實(shí)：一是推進(jìn)全年預(yù)算執(zhí)行和整改項(xiàng)目任務(wù)計(jì)劃的落實(shí)，二是推進(jìn)精細(xì)化工和洗衣連鎖業(yè)務(wù)經(jīng)營管理方式轉(zhuǎn)變的落實(shí)，三是推進(jìn)公司下屬“進(jìn)出口公司”等清理關(guān)閉計(jì)劃的落 實(shí)。（1）對公司2010年度的要求是減少虧損，初步做到盈虧平衡（注：盈虧平衡也即目 標(biāo)利7閏為0,這說明公司2010年度業(yè)績需要在2009年度的基礎(chǔ)之上要增加利潤總額元）以 實(shí)現(xiàn)自我生存。要增強(qiáng)責(zé)任意識和發(fā)展意識，找準(zhǔn)市場定位，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，抓好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和提高有效產(chǎn)能工作。 要推廣精細(xì)化管理， 做到有效控制各項(xiàng)成本， 有序安排生產(chǎn)，提升產(chǎn)品質(zhì)量

5、，向管理要效率，以管理增效益。（ 2）強(qiáng)化內(nèi)控管理，提高公司運(yùn)行質(zhì)量1、提高資源整合能力，優(yōu)化資源配置。對下屬非盈利企業(yè)，如進(jìn)出口公司繼續(xù)清理債權(quán)債務(wù)，盤活存量資產(chǎn)，處置不良資產(chǎn)，做好退出工作。把優(yōu)質(zhì)資源集中到成長性強(qiáng)，業(yè)務(wù)前景發(fā)展良好的企業(yè)，盡快實(shí)現(xiàn)可持續(xù)盈利。2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算和資金管理。要把預(yù)算管理納入經(jīng)營管理范疇，將預(yù)算管理落實(shí)到位。分析與管理深入到經(jīng)營流程的重要節(jié)點(diǎn)，有效發(fā)揮其作用，使財(cái)務(wù)管理成為企業(yè)內(nèi)控核心。要高度重視資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性管理，高度重視現(xiàn)金流管理，降低資金成本，控制融資規(guī)模，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保障公司規(guī)范運(yùn)作。3、加快健全內(nèi)控體系建設(shè)。要全面梳理公司現(xiàn)有的規(guī)章管理制度，按照

6、有效實(shí)用的原則，完善內(nèi)控體系。要落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)防范和資金安全的措施，加強(qiáng)監(jiān)督檢查，杜絕有規(guī)不循，有制度不執(zhí)行的現(xiàn)象。在公司運(yùn)作中實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)明晰，放控自如，高效運(yùn)作，進(jìn)一步提高公司治理水平。二、案例要點(diǎn)（一）目標(biāo)利潤預(yù)測作用正確的目標(biāo)利潤預(yù)測可以為企業(yè)的經(jīng)營建立合理的利潤總額的目標(biāo)， 也便于企業(yè)按利潤總額的目標(biāo)對企業(yè)經(jīng)營管理進(jìn)行考核和分析。在利潤總額中，營業(yè)利潤占的比重最大，因而營業(yè)利潤的預(yù)測當(dāng)然是利潤預(yù)測的重點(diǎn)， 而營業(yè)外收支凈額和所得稅費(fèi)用等項(xiàng)目可以采用較為簡便的方法進(jìn)行預(yù)測， 因此對于預(yù)測企業(yè)未來的利潤總額實(shí)際上就是基于對目標(biāo)利潤的預(yù)測。目標(biāo)利潤預(yù)測的方法主要包括定性預(yù)測和定量預(yù)測兩種方法。 定

7、性預(yù)測主要是依靠分析者過去的經(jīng)驗(yàn)和掌握的科學(xué)知識進(jìn)行判斷、分析，推斷事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢，作為預(yù)測未來的主要依據(jù)；定量預(yù)測主要是根據(jù)企業(yè)以往的歷史資料，在運(yùn)用各類數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)的方法和各種數(shù)學(xué)計(jì)算工具進(jìn)行科學(xué)的加工處理，并建立經(jīng)濟(jì)預(yù)測的數(shù)學(xué)模型，以此充分揭示有關(guān)變量之間的規(guī)律性的關(guān)系。（二）影響企業(yè)目標(biāo)利潤的因素影響企業(yè)目標(biāo)利潤的因素主要包括：銷售量、銷售單價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本總額。銷售量和銷售單價(jià)的提高可以提高企業(yè)的目標(biāo)利潤，而單位變動(dòng)成本和固定成本總額的提高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)目標(biāo)利潤的降低， 反之亦然。 因此企業(yè)必須要控制好銷售量、 銷售單價(jià)、 單位變動(dòng)成本和固定成本總額之間的數(shù)量關(guān)系， 以適度的

8、提高銷售量和銷售單價(jià)以及適度的降低單位變動(dòng)成本和固定成本總額來形成合理的目標(biāo)利潤。三、案例啟示（一）目標(biāo)利潤定義目標(biāo)利潤是指企業(yè)在未來一段時(shí)間內(nèi)，經(jīng)過努力應(yīng)該達(dá)到的最優(yōu)化控制目標(biāo)，它是企業(yè)未來經(jīng)營必須考慮的重要戰(zhàn)略目標(biāo)之一。目標(biāo)利潤是項(xiàng)目經(jīng)營預(yù)期實(shí)現(xiàn)的利潤目標(biāo)，是根據(jù)擬投資項(xiàng)目的具體條件，在全面分析研究了項(xiàng)目開發(fā)收入與成本因素之后，經(jīng)過充分的市場調(diào)查和反復(fù)的計(jì)算平衡確定的。目標(biāo)利潤一經(jīng)確定，便成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的行動(dòng)依據(jù)，企業(yè)要根據(jù)目標(biāo)利潤來組織銷售收入，控制銷售成本的資金占用。（二）確定目標(biāo)利潤所要考慮，是實(shí)施以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理的一項(xiàng)至關(guān)重要的工作，目標(biāo)利潤一旦被確定就成為管理

9、的導(dǎo)向，并對執(zhí)行預(yù)算的全過程產(chǎn)生制約作用。目標(biāo)利潤制定的適當(dāng)與否直接關(guān)系到模式的實(shí)施效果，目標(biāo)利潤制定得過低，難以激發(fā)企業(yè)潛力，容易給企業(yè)帶來大量無效成本，企業(yè)不能創(chuàng)造出最佳的經(jīng)濟(jì)效益；而目標(biāo)利潤制定得過高， 又會(huì)使執(zhí)行者覺得高不可攀， 望而卻步， 失去實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的信心。 因此，確定合理的目標(biāo)利潤是實(shí)施以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 企業(yè)確定目標(biāo)利潤時(shí)，應(yīng)對企業(yè)所處的市場環(huán)境、自身的戰(zhàn)略能力進(jìn)行分析，明確企業(yè)在市場中的定位，合理地預(yù)測出預(yù)算期內(nèi)的銷售額以及與確定目標(biāo)利潤相關(guān)項(xiàng)目的目標(biāo)利潤率，如銷售利潤率、資本凈利率、成本利潤率等。企業(yè)有了這些預(yù)測數(shù)據(jù)，就可以確定目標(biāo)利潤。（三

10、）預(yù)測企業(yè)目標(biāo)利潤的注意事項(xiàng)。降低成本、費(fèi)用是企業(yè)管理的經(jīng)常性工作，目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)也不單純是執(zhí)行銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算，管理上的改善能使企業(yè)的管理成本趨于最小，對預(yù)算來說，管理成本的降低是企業(yè)獲利潤的增加，企業(yè)應(yīng)該通過技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等途徑來降低管理成本。此外，在市場競爭條件下，企業(yè)還應(yīng)積極尋求、把握一些潛在的投資機(jī)會(huì)，利用擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)、開發(fā)新的產(chǎn)品、進(jìn)行資本運(yùn)營、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)等手段，將企業(yè)引向一個(gè)個(gè)新的領(lǐng)域或降低生產(chǎn)成本，促使企業(yè)創(chuàng)造出更多的利潤。這些都是企業(yè)在確定目標(biāo)利潤時(shí)應(yīng)加以考慮的因素。就成本而言，無論是生產(chǎn)成本還是管理成本， 企業(yè)應(yīng)把握同一項(xiàng)目的預(yù)算在預(yù)算期至少要保持本期水平或比本期水平更低的原則。四、案例討論該公司在目標(biāo)利潤管理過程中要注意的問題主要包括:（一）要綜合考慮到公司各個(gè)子行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的具體情況，將增加企業(yè)利潤總額的目標(biāo)通過合理的方法分配到各個(gè)子行業(yè)的各個(gè)子公司中去，利潤的任務(wù)。以合理的分擔(dān)公司具體增加企業(yè)（二）要采取多種方法來實(shí)現(xiàn)公司增加