《財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)》(第四版)教學(xué)案例14目標(biāo)利潤(rùn)管理

1、2009年廣州聯(lián)九股份有限公司目標(biāo)利潤(rùn)管理案例一、案例介紹.（一）公司背景廣州聯(lián)九股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱本公司或公司）的前身為廣州市百貨文化 用品公司。1996年4月，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，廣州市百貨文化用品股份有限公司 股票在上海證券交易所掛牌交易。2001年因公司連續(xù)三年虧損山東聯(lián)九集團(tuán)有限 責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)九集團(tuán)”）進(jìn)行重大資產(chǎn)、債務(wù)重組，成為公司第一大 股東。2003年8月，經(jīng)國(guó)家工商行政管理總局核準(zhǔn)，公司更名為聯(lián)九股份有限公 司。200孫因聯(lián)九集團(tuán)向中信銀行月份有限公司濟(jì)南分行 3900萬(wàn)元借款，到期后 未能履行還款義務(wù)而被法院執(zhí)行拍賣(mài)其持有的公司 2700萬(wàn)股權(quán)，由山東龍脊島建

2、設(shè)有限公司取得該股權(quán)，山東龍脊島建設(shè)有限公司的實(shí)際控制人富裕電器有限公 司于2009年2月正式進(jìn)入公司。 本公司屬商業(yè)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍：五金交電及電子 產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、日用百貨、文具用品、健身器材、家具、建筑材料、裝飾材料、 飲事用具、計(jì)算機(jī)及配件、通訊器材、照相器材的銷(xiāo)售；家電維修、安裝服務(wù)及 相關(guān)技術(shù)服務(wù)；房屋租賃。公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖：（二）經(jīng)審計(jì)的2009年度的財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)表2009 年 1-12 月編制單位：廣州聯(lián)九股份股份有限公司單位：元幣種：人民幣項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用34,55財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允

3、價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列）投資收益（損失以“”號(hào)填列）其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益匯兌收益（損失以“”號(hào)填列）二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“一”號(hào)填列）加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出3,537,629其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“一”號(hào)填列）減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“”號(hào)填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益公司法定代表人：王三洲主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人：李映會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人：李映（三）案例資料公司2009年報(bào)披露的由公司董事會(huì)制定的關(guān)于2010年度經(jīng)營(yíng)情況的相關(guān)內(nèi)容，2010年公司工作重點(diǎn)是：“圍繞一個(gè)中心，抓好兩個(gè)重點(diǎn)，推進(jìn)三個(gè)落實(shí)”。一個(gè)中心

4、是：以做 優(yōu)做強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)為中心；兩個(gè)重點(diǎn)：一是抓好公司減虧工作，二是抓好申樂(lè)大廈招商工作。三個(gè)落實(shí)：一是推進(jìn)全年預(yù)算執(zhí)行和整改項(xiàng)目任務(wù)計(jì)劃的落實(shí)，二是推進(jìn)精細(xì)化工和洗衣連鎖業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理方式轉(zhuǎn)變的落實(shí)，三是推進(jìn)公司下屬“進(jìn)出口公司”等清理關(guān)閉計(jì)劃的落 實(shí)。（1）對(duì)公司2010年度的要求是減少虧損，初步做到盈虧平衡（注：盈虧平衡也即目 標(biāo)利7閏為0,這說(shuō)明公司2010年度業(yè)績(jī)需要在2009年度的基礎(chǔ)之上要增加利潤(rùn)總額元）以 實(shí)現(xiàn)自我生存。要增強(qiáng)責(zé)任意識(shí)和發(fā)展意識(shí)，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，抓好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和提高有效產(chǎn)能工作。 要推廣精細(xì)化管理， 做到有效控制各項(xiàng)成本， 有序安排生產(chǎn)，提升產(chǎn)品質(zhì)量

5、，向管理要效率，以管理增效益。（ 2）強(qiáng)化內(nèi)控管理，提高公司運(yùn)行質(zhì)量1、提高資源整合能力，優(yōu)化資源配置。對(duì)下屬非盈利企業(yè)，如進(jìn)出口公司繼續(xù)清理債權(quán)債務(wù)，盤(pán)活存量資產(chǎn)，處置不良資產(chǎn)，做好退出工作。把優(yōu)質(zhì)資源集中到成長(zhǎng)性強(qiáng)，業(yè)務(wù)前景發(fā)展良好的企業(yè)，盡快實(shí)現(xiàn)可持續(xù)盈利。2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算和資金管理。要把預(yù)算管理納入經(jīng)營(yíng)管理范疇，將預(yù)算管理落實(shí)到位。分析與管理深入到經(jīng)營(yíng)流程的重要節(jié)點(diǎn)，有效發(fā)揮其作用，使財(cái)務(wù)管理成為企業(yè)內(nèi)控核心。要高度重視資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性管理，高度重視現(xiàn)金流管理，降低資金成本，控制融資規(guī)模，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保障公司規(guī)范運(yùn)作。3、加快健全內(nèi)控體系建設(shè)。要全面梳理公司現(xiàn)有的規(guī)章管理制度，按照

6、有效實(shí)用的原則，完善內(nèi)控體系。要落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)防范和資金安全的措施，加強(qiáng)監(jiān)督檢查，杜絕有規(guī)不循，有制度不執(zhí)行的現(xiàn)象。在公司運(yùn)作中實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)明晰，放控自如，高效運(yùn)作，進(jìn)一步提高公司治理水平。二、案例要點(diǎn)（一）目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)作用正確的目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)可以為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)建立合理的利潤(rùn)總額的目標(biāo)， 也便于企業(yè)按利潤(rùn)總額的目標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行考核和分析。在利潤(rùn)總額中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占的比重最大，因而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)當(dāng)然是利潤(rùn)預(yù)測(cè)的重點(diǎn)， 而營(yíng)業(yè)外收支凈額和所得稅費(fèi)用等項(xiàng)目可以采用較為簡(jiǎn)便的方法進(jìn)行預(yù)測(cè)， 因此對(duì)于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的利潤(rùn)總額實(shí)際上就是基于對(duì)目標(biāo)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)。目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的方法主要包括定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)兩種方法。 定

7、性預(yù)測(cè)主要是依靠分析者過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)和掌握的科學(xué)知識(shí)進(jìn)行判斷、分析，推斷事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)，作為預(yù)測(cè)未來(lái)的主要依據(jù)；定量預(yù)測(cè)主要是根據(jù)企業(yè)以往的歷史資料，在運(yùn)用各類(lèi)數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)的方法和各種數(shù)學(xué)計(jì)算工具進(jìn)行科學(xué)的加工處理，并建立經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)的數(shù)學(xué)模型，以此充分揭示有關(guān)變量之間的規(guī)律性的關(guān)系。（二）影響企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)的因素影響企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)的因素主要包括：銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售單價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本總額。銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售單價(jià)的提高可以提高企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)，而單位變動(dòng)成本和固定成本總額的提高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)的降低， 反之亦然。 因此企業(yè)必須要控制好銷(xiāo)售量、 銷(xiāo)售單價(jià)、 單位變動(dòng)成本和固定成本總額之間的數(shù)量關(guān)系， 以適度的

8、提高銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售單價(jià)以及適度的降低單位變動(dòng)成本和固定成本總額來(lái)形成合理的目標(biāo)利潤(rùn)。三、案例啟示（一）目標(biāo)利潤(rùn)定義目標(biāo)利潤(rùn)是指企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，經(jīng)過(guò)努力應(yīng)該達(dá)到的最優(yōu)化控制目標(biāo)，它是企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)必須考慮的重要戰(zhàn)略目標(biāo)之一。目標(biāo)利潤(rùn)是項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)預(yù)期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)目標(biāo)，是根據(jù)擬投資項(xiàng)目的具體條件，在全面分析研究了項(xiàng)目開(kāi)發(fā)收入與成本因素之后，經(jīng)過(guò)充分的市場(chǎng)調(diào)查和反復(fù)的計(jì)算平衡確定的。目標(biāo)利潤(rùn)一經(jīng)確定，便成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行動(dòng)依據(jù)，企業(yè)要根據(jù)目標(biāo)利潤(rùn)來(lái)組織銷(xiāo)售收入，控制銷(xiāo)售成本的資金占用。（二）確定目標(biāo)利潤(rùn)所要考慮，是實(shí)施以目標(biāo)利潤(rùn)為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理的一項(xiàng)至關(guān)重要的工作，目標(biāo)利潤(rùn)一旦被確定就成為管理

9、的導(dǎo)向，并對(duì)執(zhí)行預(yù)算的全過(guò)程產(chǎn)生制約作用。目標(biāo)利潤(rùn)制定的適當(dāng)與否直接關(guān)系到模式的實(shí)施效果，目標(biāo)利潤(rùn)制定得過(guò)低，難以激發(fā)企業(yè)潛力，容易給企業(yè)帶來(lái)大量無(wú)效成本，企業(yè)不能創(chuàng)造出最佳的經(jīng)濟(jì)效益；而目標(biāo)利潤(rùn)制定得過(guò)高， 又會(huì)使執(zhí)行者覺(jué)得高不可攀， 望而卻步， 失去實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的信心。 因此，確定合理的目標(biāo)利潤(rùn)是實(shí)施以目標(biāo)利潤(rùn)為導(dǎo)向的企業(yè)預(yù)算管理的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 企業(yè)確定目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境、自身的戰(zhàn)略能力進(jìn)行分析，明確企業(yè)在市場(chǎng)中的定位，合理地預(yù)測(cè)出預(yù)算期內(nèi)的銷(xiāo)售額以及與確定目標(biāo)利潤(rùn)相關(guān)項(xiàng)目的目標(biāo)利潤(rùn)率，如銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資本凈利率、成本利潤(rùn)率等。企業(yè)有了這些預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，就可以確定目標(biāo)利潤(rùn)。（三

10、）預(yù)測(cè)企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)的注意事項(xiàng)。降低成本、費(fèi)用是企業(yè)管理的經(jīng)常性工作，目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)也不單純是執(zhí)行銷(xiāo)售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算，管理上的改善能使企業(yè)的管理成本趨于最小，對(duì)預(yù)算來(lái)說(shuō)，管理成本的降低是企業(yè)獲利潤(rùn)的增加，企業(yè)應(yīng)該通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等途徑來(lái)降低管理成本。此外，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下，企業(yè)還應(yīng)積極尋求、把握一些潛在的投資機(jī)會(huì)，利用擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、改善經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品、進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)等手段，將企業(yè)引向一個(gè)個(gè)新的領(lǐng)域或降低生產(chǎn)成本，促使企業(yè)創(chuàng)造出更多的利潤(rùn)。這些都是企業(yè)在確定目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)應(yīng)加以考慮的因素。就成本而言，無(wú)論是生產(chǎn)成本還是管理成本， 企業(yè)應(yīng)把握同一項(xiàng)目的預(yù)算在預(yù)算期至少要保持本期水平或比本期水平更低的原則。四、案例討論該公司在目標(biāo)利潤(rùn)管理過(guò)程中要注意的問(wèn)題主要包括:（一）要綜合考慮到公司各個(gè)子行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體情況，將增加企業(yè)利潤(rùn)總額的目標(biāo)通過(guò)合理的方法分配到各個(gè)子行業(yè)的各個(gè)子公司中去，利潤(rùn)的任務(wù)。以合理的分擔(dān)公司具體增加企業(yè)（二）要采取多種方法來(lái)實(shí)現(xiàn)公司增加