個人理財期末思考題答案

1、金融班期末復(fù)習(xí)思考題1、2、什么是個人理財領(lǐng)域所指的“財務(wù)資源”，談?wù)勀銓Α跋M性財務(wù)資源”與“投資性財務(wù)資源”的理解。一般意義上的個人理財對象指的是狹義的 “財產(chǎn)” 概念， 指能夠給所有者直接帶來價值利益的有形或無形的財產(chǎn)。有形財產(chǎn)具有實物形態(tài)，包括現(xiàn)金及銀行存款、房屋、汽車、珠寶、有價證券（如股票、基金、債券、信托產(chǎn)品）等；無形財產(chǎn)，不具有實物形態(tài)，包括各種知識產(chǎn)權(quán)，如專利、版權(quán)等。消費性財務(wù)資源：俗稱“消費品” ，該類財產(chǎn)在使用和折舊過程中，隨著自身原有價值的耗散， 無法再為其所有者帶來新的更多的價值利益。 根據(jù)其使用特點， 又可分為： 日用品、耐用品和奢侈品。投資性財務(wù)資源：俗稱“資本

2、品，或資產(chǎn)” ，該類財產(chǎn)在使用和折舊過程中，可以在未來為其所有者源源不斷的帶來更多的新的價值利益。比如股票、債券等金融資產(chǎn)， 廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)。專利、版權(quán)等無形資產(chǎn)。3、4、簡述個人理財活動所追求的兩大基本目標的主要內(nèi)容，并談?wù)勀銓烧哧P(guān)系的認識。“財務(wù)安全”和“財務(wù)自由”是個人理財活動所追求的兩大基本目標：（ 1 ）財務(wù)安全：從生活理財?shù)慕嵌瓤?，是指個人所擁有的財務(wù)資源足以應(yīng)對現(xiàn)在和未來的生活支出。 從投資理財?shù)慕嵌瓤矗?是指能夠充分保障個人及家庭資產(chǎn)的現(xiàn)有核心價值不遭受系統(tǒng)性損失。財務(wù)自由： 是指個人在不用為一份薪水而工作的前提下， 其現(xiàn)有財務(wù)資源在未來所提供的價值收益就可以支持其生活

3、所追求的合宜狀態(tài)。（此時工作將不再成為個人謀生的必須手段）（ 2 ）財務(wù)安全是個人理財所追求的第一層次目標，只有實現(xiàn)財務(wù)安全，才能達到人生各階段收入支出的基本平衡。從生活理財角度衡量個人的財務(wù)安全， 主要是通過其是否有穩(wěn)定充足的收入； 是否有充足的現(xiàn)金準備；是否有適當?shù)淖》亢捅ｋU，是否享受充分的社會及養(yǎng)老保障等方面來判斷。從投資理財角度出發(fā)，財務(wù)安全度一般是用來衡量個人投資性資產(chǎn)保值能力的一個指標。如果財務(wù)安全度大于100%，則表示個人投資性資產(chǎn)保值能力強。反之，則表示個人投資性資產(chǎn)保值能力弱。財產(chǎn)結(jié)構(gòu)處于不穩(wěn)定狀態(tài)。財務(wù)安全度=投資性資產(chǎn)市場價值/ 投資性資產(chǎn)原值 *100%（ 3 ） 財務(wù)

4、自由是個人理財所追求的第二層次目標 , 由于財務(wù)自由是精神自主、 自在的物質(zhì)前提，所以，財務(wù)自由同時也是個人理財?shù)淖罱K目標。財務(wù)自由度是用來衡量個人財務(wù)自由程度的一個核心指標。 如果財務(wù)自由度大于100%，則表示個人財務(wù)自由度大；反之，則表示個人財務(wù)自由度小。財務(wù)自由度=非工資性收入 /正常生活支出 *100%5、6、簡述與個人理財活動直接相關(guān)的三大基本事實的相關(guān)內(nèi)容，并據(jù)此談?wù)勀銓€人理財事業(yè)的理解。在不同的歷史階段，在不同的國別中，世界基本的財富分配格局始終是： 20% 的超富人群占有社會當時80% 的財富份額，同時，在這20% 的超富人群中，也只有大約 20% 的人群能夠做到與財富相伴一

5、生，并在家族成員中順利延遞。 （此即：財富積累領(lǐng)域中的 “帕累托分布” ）統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，當今全球最富有200 人所擁有的財產(chǎn)市值大約為萬億美元，而世界上35 億最窮困的人口，全部家當只有萬億美元。近20 年來， 1% 最富有者收入增加60% ，其中 %最富有者收入增長最快（此即：財富積累領(lǐng)域中的 “馬太效應(yīng)” ）從耶穌時代起，世界史充分證明，社會財富創(chuàng)造和財富破壞的周期總是交替往復(fù)的。一般而言，社會大范圍的財富積累周期一般只能維持兩代 60 年，然后就會不可避免地出現(xiàn)30 年的財富破壞期。 （此即：財富積累領(lǐng)域中的“西西弗斯”效應(yīng)）8、簡述“運氣”在投資理財事業(yè)中的作用和地位，為什么我們不能把

6、財務(wù)事業(yè)的成功看成是一件撞大運的事情。把運氣看成決定個人財務(wù)成敗的關(guān)鍵因素的直接后果：把財務(wù)成功看成是一時一事的行為；認為科學(xué)的財務(wù)規(guī)劃和長期自律是圖勞無益的。致富就是賭博，關(guān)鍵是要“敢賭” ，從而忽視投資風(fēng)險和自身財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性我之所以沒有致富，是因為時運不濟，沒有我的責任（所謂“生死由命，富貴在天” ）別人之所以富足，是因為他命好，沒有什么可借鑒和學(xué)習(xí)的。人在金錢游戲中的成功的確不能排除運氣的成份，但現(xiàn)實中很少人是靠賽馬、玩彩票或者賭博贏錢而擁有財富的。所有投資大師與財務(wù)成功人士的一個共同特征是：財務(wù)結(jié)構(gòu)的“穩(wěn)定” （具有穿越牛熊周期的能力）運氣雖然是隨機的，但風(fēng)險卻是有背景、可衡量、可

7、管理，可回避的。理財?shù)娘L(fēng)險水平與個人的知識、智力、經(jīng)驗和能力有關(guān)。賺大錢不一定要冒大險。正相反，不冒險（或少冒險） ，不把命運的決定權(quán)交給自己無法掌控的運氣是理財大師真正賺大錢的前置條件。5、 6、簡述職業(yè)理財師職業(yè)定位的具體特點，并在此基礎(chǔ)上，談?wù)勀銓细窭碡攷熕哂械膶I(yè)素質(zhì)方面的認識。理財規(guī)劃師是從事個人(家庭)金融理財業(yè)務(wù)的專業(yè)人士。共同職能：運用理財規(guī)劃的原理、技術(shù)和方法，根據(jù)客戶家庭、職業(yè)、風(fēng)險偏好、家庭資產(chǎn)、 日常收支、投資需求等情況， 幫助客戶在其可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)進入有效、 合理的籌劃，為客戶設(shè)計出優(yōu)化組合的綜合性理財方案，從而保證客戶個人 (家庭) 財務(wù)安排的安全性， 降低

8、客戶的人生風(fēng)險與投資理財風(fēng)險， 為客戶資產(chǎn)的保值增值提供良好的專業(yè)服務(wù)， 使客戶獲得理想的投資回報， 實現(xiàn)健康合理的人生目標。 理財師所提供的金融服務(wù)具有系統(tǒng)化、個性化、長期化、動態(tài)化、專業(yè)化的內(nèi)在要求。理財規(guī)劃師不能只是某個單一方面的專家，更不能是單一金融產(chǎn)品的售賣者，而是能夠為客戶提供長期整體財務(wù)解決方案的專家。 必須具備 :1 、 良好的個人理財意識和正確的理財理念； 2 、比較完整的知識結(jié)構(gòu)； 3 、扎實的專業(yè)技能。7、8、談?wù)勀銈€人對合理財務(wù)規(guī)劃和有效財務(wù)管理在實現(xiàn)家庭幸福過程中的意義和價值的認識。良好的財務(wù)規(guī)劃和財務(wù)資源管理是：應(yīng)對獨立生活的需要應(yīng)對贍養(yǎng)父母和撫養(yǎng)子女的需要應(yīng)對提高

9、生活水平的需要應(yīng)對意外風(fēng)險的需要應(yīng)對養(yǎng)老生活需要應(yīng)對建立家庭和維護家庭和諧幸福的需要9、10、你同意“理財是有錢人才有資格玩的游戲”嗎？為什么？理財并不只是有錢人的事，恰恰相反，越是沒錢，才越應(yīng)該趁早理財，科學(xué)理財，通過制定和實施適合自己的人生理財規(guī)劃來達到成功“脫貧”的目的。12、簡述家庭財務(wù)報表中存量和流量的含義及內(nèi)在聯(lián)系，并且以此為基礎(chǔ)，談?wù)勀銓Α凹彝ベY產(chǎn)負債表”和“收支儲蓄表”之間內(nèi)在關(guān)系的認識。資產(chǎn)和負債是存量的概念，顯示某個時間結(jié)算點上家庭資產(chǎn)和負債的總體狀況，資產(chǎn)扣除負債后形成家庭凈資產(chǎn)，而資產(chǎn)負債表則反映了這一時點三者之間的內(nèi)在關(guān)系。收入和支出是流量的概念，揭示的是某一個時期家

10、庭的收支情況，收入扣除支出即形成家庭儲蓄 (或負儲蓄) 。 收支儲蓄表反映了一個家庭某一時期的收支及儲蓄形成的情況。在家庭理財過程中，收入、支出、儲蓄等流量通常按月計算，把按月的流量加總，便可得到一季或一年的流量狀況。存量與流量的關(guān)系是互為因果的。存量既是過去時期里流量大小和流動方向的積累結(jié)果，同時也是決定未來時期里流量大小和流動方向的條件起點。收入扣除支出就必然體現(xiàn)為資產(chǎn)或負債的凈變化額。資產(chǎn)和負債的凈變化額相加即是凈資產(chǎn)的變化額。家庭凈資產(chǎn)的增減額決定于家庭儲蓄額的方向與大小，即：本期期未的凈資產(chǎn) -上期期未的凈資產(chǎn) = 當期儲蓄。收支儲蓄表與資產(chǎn)負債表之間的勾稽關(guān)系表現(xiàn)在家庭儲蓄與凈資產(chǎn)

11、項目的變動之間。 若以成本計價， 家庭凈資產(chǎn)值的增減應(yīng)等于當期家庭的儲蓄額。 而若以市價計價， 家庭資產(chǎn)凈值的變動應(yīng)等于當期儲蓄額加上當期資產(chǎn)帳面價值的變動額之和。13、14、簡述家庭生命周期各個階段所對應(yīng)的財務(wù)特點和重點理財內(nèi)容。財務(wù)特點 :（ 1 ）家庭形成期（筑巢期） ：這一階段家庭財務(wù)特點主要體現(xiàn)為兩方面特征：一是家庭工資性收入相對最低， 投資性資產(chǎn)相對最少， 儲蓄能力相對最弱， 家庭凈資產(chǎn)積累速度最慢；二是無論是與父母同住， 還是自行購房或租房， 家庭經(jīng)濟狀況一定程度決定于父母的轉(zhuǎn)移性收入。并由此形成家庭未來的隱性負債。（ 2 ）家庭成長期（滿巢期） ：此階段， 隨著職位升遷和理財經(jīng)

12、驗的積累， 工資性收入雖然穩(wěn)步增長， 但主動性收入的獲取能力才是成為決定家庭總體收入水平的關(guān)鍵因素。 在支出方面， 家庭日常開支相對固定，主要體現(xiàn)為子女教育費用、購房購車費用、對父母的醫(yī)療補助幾個方面。（ 3 ）家庭成熟期（空巢期） ：個人工資性收入一般達到巔峰， 同時隨著前幾個階段生息資產(chǎn)的積累， 主動性收入也逐步達至最大值。 家庭支出大幅下降， 家庭儲蓄大量增加。 家庭財務(wù)活動的重點由償還信貸和子女教育轉(zhuǎn)為養(yǎng)老儲備。4）家庭衰老期（窩巢期）家庭收入以轉(zhuǎn)移性收入、 理財收入和變現(xiàn)資產(chǎn)收入為主。 支出方面， 夫妻身體狀況尚可 時，休閑支出較高，身體狀況下降時，醫(yī)療支出會逐步達到最高值。理財重點

13、 :（ 1 ）筑巢期，家庭財務(wù)一般會呈現(xiàn)出低資產(chǎn)與低收入同時存在的特征，此階段，理財活動的重點是在理財實務(wù)和知識方面進行積極有效的儲蓄和積累。（ 2 ）成長期，在“上有老，下有小”和買房買車的現(xiàn)實約束下，家庭財務(wù)一般呈現(xiàn)出剛性支出與負債比率同時增加的特征。 此階段， 理財活動的重點是合理利用財務(wù)杠桿 （合理負債） ，有效增加生息資產(chǎn)和未來的主動性收入。（ 3 ）成熟期，家庭財務(wù)一般會呈現(xiàn)出高資產(chǎn)與高收入同時存在的特征。此階段，理財活動的重點是有效降低財務(wù)杠桿， 提高家庭風(fēng)險償負能力， 追求既定生息資產(chǎn)在保值基礎(chǔ)上的穩(wěn)健增值，努力為退休養(yǎng)老儲備財務(wù)資源。（ 4 ）衰老期，家庭收入的來源將完全依賴

14、于轉(zhuǎn)移性收入、生息資產(chǎn)所貢獻的收入，以及變現(xiàn)生息資產(chǎn)所獲得的收入。 此階段， 理財活動的重點是既定生息資產(chǎn)的合理保值、 合理流動和合理傳承。10、11、結(jié)合財務(wù)資源的價值理論，談?wù)勀銓彝ベY產(chǎn)中貨幣（現(xiàn)金）資產(chǎn)的配置規(guī)律的認識。13、結(jié)合家庭財務(wù)結(jié)構(gòu)的財務(wù)杠桿原理，談?wù)勀阍诩彝ト绾魏侠磉\用財務(wù)杠桿問題上的認識。（ 1 ）家庭財務(wù)杠桿原理是指在家庭的借款規(guī)模和利率水平即定的情況下，由于家庭負擔的利息水平固定不變。 因此， 家庭所投資的生息資產(chǎn)盈利水平越高， 扣除債權(quán)人拿走的某一固定利息之后，投資者（股東）得到的回報也就愈多。制約家庭使用財務(wù)杠桿的核心要件：二是利用財務(wù)杠桿的時機選擇。( 3 )不

15、能依賴負債：杠桿率不能高至危及財富系統(tǒng)和思維系統(tǒng)的穩(wěn)定盡可能減少家庭消費性及自用性負債比率和風(fēng)險敞口。負債的融資成本應(yīng)盡可能低，還款期限和條件應(yīng)盡可能的“寬松”與“固定” 。負債資金要盡可能投向高收益、 高回報、 高穩(wěn)定性的項目。 負債期內(nèi)產(chǎn)生的正回報要盡可能大于負債成本。注意回報收入川流與還款時間的匹配性：盡量避免短債長投13、簡述家庭收入來源的四大川流象限的結(jié)構(gòu)特征，并在此基礎(chǔ)上，解釋為什么財務(wù)成功人士的收入結(jié)構(gòu)傾向于收入川流的右半象限。雇員( employee) ：通過為他人的企業(yè)工作而獲取收入流自由職業(yè)者(self-employed ) ：通過為自己工作而獲取收入流企業(yè)主( busin

16、ess owner ) ：通過擁有能產(chǎn)生利潤的企業(yè)而獲取收入流職業(yè)投資者(Investor ) ：從各種投資或投機活動中獲取收入流14、簡述沉沒成本的含義，并在此基礎(chǔ)上，談?wù)勀銓Α爸箵p”和“糾錯”在個人理財活動中的意義的認識。“沉沒成本” ： 沉沒成本是指生產(chǎn)要素一旦完成配置 , 其配置結(jié)果已經(jīng)無法由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能改變的成本。 (已經(jīng)發(fā)生，且無法收回，所謂“覆水難收”的成本)在選擇過程中，沉沒成本屬于與當前決策結(jié)果無關(guān)的成本。因此，“沉沒”往往意味著“承認既定損失”和在決策中采取“止損”的策略。成功者并不是不犯錯（人非圣賢，恕能無過） ，而是盡可能少犯錯，并適時的把損失控制在自己合理

17、的范圍內(nèi)。必須學(xué)會“止損” （道德經(jīng)：知足不辱，知止不殆）15、16、簡述“單利”和“復(fù)利”計算公式的區(qū)別，并據(jù)此闡述“復(fù)利效應(yīng)”的主要內(nèi)容及在理財活動中實現(xiàn)財富復(fù)利增長的路徑。（ 1 ）單利的計算方法：只就初始投入的本金計算利息的一種計算思路，按照這一方法，存儲期內(nèi)所衍生出的利息不再加入本金來重復(fù)計算利息。復(fù)利的計算方法： 是本金和利息都要計算利息的一種計算思路， 在復(fù)利思路下， 一個重要特征是上一年的本利和要作為下一年的本金計算利息。單利終值公式：FV=PV * （ 1+ nr ）；復(fù)利終值公式： FV=PV * （ 1+r ） N（2）（ 3 ）“復(fù)利效應(yīng)”：俗稱“驢打滾” 。復(fù)利計息條

18、件下資產(chǎn)規(guī)模隨期數(shù)成指數(shù)增長，而單利計息時資產(chǎn)規(guī)模成線性增長， 因此如果將能夠產(chǎn)生既定復(fù)利的行為時間拉長， 復(fù)利計息的總收益將大幅超過單利計息，并最終帶來終值與初始現(xiàn)值之間巨大的時間價值。例子： 在你有投資資本的時候， 贏利模式和時間價值的作用就至為關(guān)鍵， 如果如果你真的能讓復(fù)利的車輪轉(zhuǎn)起來， 成功的人生就在眼前。 復(fù)利的奇跡： 1 今天一次性給你10 億元；2 今天給你1 元，接下來連續(xù)30 天每天都給你前一天2 倍的錢。你選哪個？很多人選 1 ?？墒牵x 2 的結(jié)果是億。15、簡述通貨膨脹的成因和影響，并在此基礎(chǔ)上談?wù)勀銓θ绾我?guī)避和利用通貨膨脹的認識。成因紙幣發(fā)行量過多總需求過度增長成本增加：工資過度上漲；利潤過度增加；進口商品價格上漲。供求混合推進影響A. 導(dǎo)致貨幣財富價值的下降，通貨膨脹稅具有可怕的消耗資本的能力；B.通貨