滬深300ETF券商渠道溝通(實戰(zhàn)版)

1、中心資產(chǎn)明日財富上交所滬深300ETF產(chǎn)品引見及營銷技巧2021年3月本資料僅供內(nèi)部培訓(xùn)/業(yè)務(wù)交流運用更好的投資種類更快地提升業(yè)績更強大的投資工具前言更好，更快，更強大滬深300ETF目錄第一部分：滬深300ETF是個好東西第二部分：讓投資變得更簡單高效第三部分：滬深300ETF營銷之“1234第一部分：滬深300ETF是個好東西滬深300ETF藍籌王中王優(yōu)質(zhì)籌碼套利新利器高效工具 滬深300ETF是個好東西藍籌王中王最大的藍籌追蹤滬深300指數(shù)的ETF一只買賣滬深300指數(shù)的大股票買一只等于買進300只藍籌股 滬深300ETF是個好東西藍籌王中王最好的藍籌代表滬深兩市300只藍籌的平均收益程

2、度緊貼滬深300指數(shù)漲跌滬深300成分股代表A股資產(chǎn)的中心資產(chǎn) 藍籌股是市場主體，是股市價值的真正所在。 2 月27 日，中國證監(jiān)會投資者維護局擔任人 于“價值投資與藍籌股市場建立座談會藍籌股是市場主體，是股市價值的真正所在。2月27日，中國證監(jiān)會投資者維護局擔任人于“價值投資與藍籌股市場建立座談會 滬深300ETF是個好東西 滬深300ETF是個好東西 以滬深300指數(shù)為代表的藍籌股已顯示出稀有的投資價值。2月15日，證監(jiān)會主席郭樹清從滬深300指數(shù)詳細歷史估值分析，滬深300指數(shù)07年10月31日，到達頂峰51.08倍;2021年的熊市下跌行情中，滬深300指數(shù)PE最低點為12.11倍;

3、2021年底達10.77倍;今年以來，呈現(xiàn)小幅上漲走勢，截至2021年3月27日，當前市盈率為11.84倍，已突破08年熊市最低估值。由此可見，滬深300指數(shù)市盈率已處歷史底部區(qū)域，投資價值盡顯 。 滬深300ETF是個好東西套利新利器T+0買賣上交所滬深300ETF可以T +0一二級市場折溢價套利日內(nèi)延時套利滬深300指數(shù)成分股事件套利股指期貨日內(nèi)套利 T+0是ETF產(chǎn)品生命力的中心第二部分：讓投資更簡單更高效投資者如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF 讓投資更簡單更高效 滬深300ETF的投資價值分為：讓投資更簡單高效 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF1機構(gòu)優(yōu)質(zhì)底倉讓投資更高效QFII、社保資金高效投資A股市

4、場的“優(yōu)質(zhì)底倉直接高效投資于A股市場最中心的資產(chǎn)滬深300藍籌風(fēng)格指數(shù)目前的低估值優(yōu)勢，平安性好，上漲空間大 RQFII擴容500億元專門用于投資A股ETF 機構(gòu)投資者的選擇 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2成分股換購讓投資更高效2.1：二級市場成分股換購滬深300ETF份額假設(shè)客戶手上有以下兩類成分股，建議換購手上有未來前景看淡的行業(yè)成分股手上有估值過高的成分股個股 個股收益不代表整體收益，版塊收益不等于整體收益客戶價值：盤活客戶資產(chǎn)公司價值：提升買賣量 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2成分股換購讓投資更高效2.1：二級市場成分股換購滬深300ETF份額詳細來講，客戶手上有以下情形的成分股個股，建議換購

5、 1、預(yù)期會跑輸指數(shù)的個股 2 、前期漲幅過高且上漲乏力的個股 3 、前期沒有表現(xiàn)、股價滯漲的個股 4 、當前估值較高的個股 5 、流動性相對較差的個股 6 、虧損或業(yè)績顯著下滑的個股 7 、風(fēng)險較高高的個股“目前A股的估值程度平均只需15倍左右的市盈率。其中滬深300等藍籌股的靜態(tài)市盈率缺乏13倍，動態(tài)市盈率為11.2倍，顯示出稀有的投資價值，這意味即時投資的年收益率平均可以到達8%左右。郭樹清主席2月16日于上市公司協(xié)會成立大會上的講話A股：2005年/2021周期底部買入滬深300不同持有期限收益 持有時間滬深300上證綜指上證50上證180中證5001年69.93%64.69%56.6

6、9%64.48%90.32%2年365.01%294.69%314.97%335.79%417.05%3年341.81%239.02%300.34%320.58%392.33%4年259.32%174.12%206.89%238.96%341.30%5年234.47%151.83%170.57%205.85%429.26%6年265.06%169.13%181.96%227.15%488.30%持有時間滬深300上證綜指上證50上證180中證5001年112.19%83.31%90.59%105.74%169.80%2年113.82%80.87%71.72%98.55%245.44%3年69.

7、79%48.14%39.51%58.94%172.95%2005年買入后持有 2021年買入后持有 16 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2成分股換購讓投資更高效2.2：二級市場成分股換購滬深300ETF份額同時引導(dǎo)客戶：采用中心-衛(wèi)星配置戰(zhàn)略：將滬深300ETF作為中心配置，獲取市場的平均收益，以其它個股作為衛(wèi)星戰(zhàn)略，獲取超額收益； 更有效的配置戰(zhàn)略降低風(fēng)險的根底上追求超額收益 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2成分股換購讓投資更高效2.3：二級市場成分股換購滬深300ETF份額成分股換購滬深300ETF的益處：將個股換成“優(yōu)質(zhì)底倉，更高效、更便利滬深300指數(shù)動搖彈性較個股更佳，更靈敏滬深300ETF買賣

8、免收印花稅，費用更低廉擇時投資、趨勢投資的難度相對小于擇股有效分散集中持股的風(fēng)險，低點吸籌收益更穩(wěn)健 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF2做個股不如做ETF此外，與個股投資相比，ETF投資更具有以下的優(yōu)點：指數(shù)漲就賺錢，告別賺了指數(shù)不賺錢的為難一步到位，只需看大勢不用走3步，看大勢選行業(yè)選個股省去研討個股的時間和精神躲避選錯行業(yè)和選錯個股的風(fēng)險不會踩上“地雷股不能夠被莊家支配，不會有“老鼠倉和“坐莊不會被ST，不會退市資產(chǎn)一目了然，投資完全透明門檻低，最低100手即可參與相當于200元左右費用更?。好馐沼』ǘ愖屚顿Y更簡單買一只不如買一組 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF3多“E點，大不同與普通滬深300指數(shù)基金

9、的投資相比，投資滬深300ETF具有以下的優(yōu)勢： 跟蹤誤差更小，ETF 跟蹤更精準，這就保證了收益更高； 資金效率更高，滬深300ETFT賣出+1日到賬，普通滬深300贖回到賬35天； 買賣更便利，滬深300ETF 是知價買賣，可以當天盤中像股票一樣拋掉； 價錢每15秒公布一次；而普通滬深300指數(shù)是未知價買賣，在盤中看到的 價錢對他沒意義，假設(shè)他盤中填單贖回，那么價錢未知。 費用更低廉，滬深300ETF一個買賣費用不超越0.6%；免收印花稅；普通滬深300 指數(shù)基金一次申贖費用在1.5%； 投資收益差別大，上交所滬深300ETF投資比例不低于95%；而普通指數(shù)基金通常 只需90%；在遇上牛市

10、的時候，兩者的收益率差別更大讓投資更簡單 21滬深300指數(shù)基金包括LOF: 由于5%現(xiàn)金倉位限制、大額現(xiàn)金申購等因不可防止帶來相對指數(shù)的業(yè)績差別，特別是在如2007年和2021年的典型牛市中，業(yè)績拖累尤為明顯。數(shù)據(jù)來源：WIND資訊，華泰柏瑞基金注：華夏滬深300于2021年7月10日成立；易方達滬深300于2021年8月26日成立基金簡稱成立日期跟蹤偏離嘉實滬深3002005-8-29-13.66華夏滬深3002009-7-10-1.56易方達滬深3002009-8-26-3.11大成滬深3002006-4-6-40.6讓投資更簡單 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF4做定投原來投資可以如此豐富相比

11、銀行渠道的普通基金定投分批建倉，探底本錢更明顯；手續(xù)費更低，對于長期投資的財富效應(yīng)更明顯ETF高達95%的資產(chǎn)完全用于投資，普通股基90%，牛市收益相差驚人。 ETF定投最適宜如今震蕩市場的投“基之道熊市的大環(huán)境也是ETF定投最有利的投資土壤 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF5解禁成分股換購讓投資更高效5.1：大小非解禁拋售個人股東假設(shè)經(jīng)過二級市場拋售：1、一個月內(nèi)不得減持超越1%；2、對股價有負面影響。3、假設(shè)經(jīng)過大宗買賣拋售，需交手續(xù)費；4、需求公示，面臨言論壓力。換購成滬深300ETF后在二級市場拋售：1、對二級市場股價沒影響；2、相對大宗買賣，換購不打折。3、無需公示 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF

12、6解禁成分股換購讓投資更高效5.2：有繼續(xù)持有意向的部分個人、機構(gòu)解禁限售股股東以下股票在未來會面臨一個解禁的拋售壓力，這些潛在的拋售壓力，會對股價產(chǎn)生一定的要挾。此外個人減持限售股獲得的增值部分應(yīng)交納20%的個稅。 1、股權(quán)分置改革而解禁的限售股2、定向增發(fā)解禁的限售股對股價有負面影響。3、解禁的首發(fā)原始股東限售股經(jīng)過參與滬深300ETF網(wǎng)下股票認購， 將相關(guān)股票換購成滬深300ETF1、防止?jié)撛诘膾伿蹓毫?、未來價錢上漲賣出，那么可以躲避從如今到未來有價證券增值部分的個稅。 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF3解禁成分股換購讓投資更高效5.3：解禁限售國有股股東假設(shè)經(jīng)過二級市場拋售：1、一個月內(nèi)不得

13、減持超越1%；2、不得打折，找不到買賣的對手盤。 換購成滬深300ETF后，在二級市場賣出即可 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF6做套利讓投資更高效6.1：常規(guī)套利：滬深300ETF一二級市場折溢價套利 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF4做套利讓投資更高效6.2：事件套利看多：如何利用滬深300成分股停牌進展看多套利當ETF某只成分股停牌，且在停牌期間該股份出現(xiàn)利好音訊，雖然市場曾經(jīng)無法買入該股票，但是投資者可以經(jīng)過買入ETF再贖回的方式獲得該股份。利用ETF成分股停牌事件進展看多套利案例:08年10月長安汽車停牌，09年2月16日復(fù)牌，期間滬深指數(shù)漲幅超越40%，汽車板塊個股由于行業(yè)利好出現(xiàn)延續(xù)漲停走勢，期

14、間可以經(jīng)過做深100ETF的贖回買賣，按前收盤3.67元獲得長安汽車的股票，復(fù)牌后該股9個漲停板。當時一個深證100ETF籃子約200萬，長安汽車的權(quán)重約為0.7%，那么一個籃子盈利約為14000元。風(fēng)險提示：事件套利成份股看多的盈利時機在于：ETF二級市場價錢尚未對成份股利好有所反映或雖有反映，但與本人的預(yù)期發(fā)生偏離時，投資者可進展套利買賣。當投資者的預(yù)期被證明是正確時，套利買賣勝利；反之，套利買賣能夠出現(xiàn)虧損。如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF6做套利讓投資更高效6.3：事件套利看空：如何利用滬深300成分股停牌進展看空套利假設(shè)對ETF停牌個股看空，可以進展申購操作，相當于投資者按照停牌前價錢賣出該

15、股，而基金公司會在復(fù)牌后按照實踐買賣價錢與投資者結(jié)算買入本錢。 利用ETF成分股停牌事件進展看空套利案例:09年2月26日，南方航空停牌，當日滬市指數(shù)大跌3.87%，期間滬市航空股上海航空、東方航空早盤半小時之內(nèi)均封跌停，思索南航次日復(fù)牌后出現(xiàn)補跌概率較大，可于26日經(jīng)過現(xiàn)金申購50ETF做空南航。2月27日，南航復(fù)牌，跌停；當時一個上證50ETF籃子約165萬，南方航空的權(quán)重約為1%，那么一個籃子的南航部分盈利約為1650元。適用情形：主要為兩類。一類是 對于復(fù)盤后能夠大跌的停盤股票，在ETF凈值尚未反映該預(yù)期時，可利用ETF的現(xiàn)金替代功能進展T+0買賣、實現(xiàn)股票延時買入，經(jīng)過現(xiàn)金替代返還盈

16、利；還有一是類對應(yīng)正常買賣，但處于系統(tǒng)性熊市市場行情時：經(jīng)過現(xiàn)金替代返還盈利由于成分股正常買賣，此時ETF凈值圍繞IOPV； 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF5做套利讓投資更高效6.4：延時套利看多：盤中如何利用滬深300ETF做T+0日內(nèi)套利日內(nèi)T+0套利通常適宜在滬深300大幅低開、隨后強勁上升的買賣日進展操作。如以下圖所示操作：在二級市場買入ETF、然后贖回ETF，以市價賣出； 如何玩轉(zhuǎn)滬深300ETF5做套利讓投資更高效6.5：期現(xiàn)套利：如何利用滬深300ETF做期現(xiàn)套利期現(xiàn)套利，分為持有并到期套利、提早平倉套利和日內(nèi)套利。詳細咨詢請撥打400-888-0001；滬深300ETF股指期貨的天然

17、最正確現(xiàn)貨標的。利用華泰柏瑞滬深300ETF 作為股指期貨利的詳細操作步驟如下所示：第一步， 比較滬深 300 指數(shù)期貨合約與現(xiàn)貨之間的差價；第二步， 假設(shè)二者相差比較大，開場建倉；第三步， 判別是持有到期，還是中途平倉(假設(shè)在到期日之前有很好的平倉時機，可以思索中途平倉，獲取高額利潤率)；第四步 ， 進展期貨、現(xiàn)貨平倉，獲取套利收益。第三部分：滬深300ETF營銷之“1234滬深300ETF勝利營銷要訣 滬深300ETF營銷口訣之“1第一與獨一它是兩市最大最好的一只藍籌股是第一只跨市場的ETF獨一可以直接“T+0的滬深300ETF 滬深300ETF營銷口訣之“2熟習(xí)兩張表表1 ：兩只滬深30

18、0ETF的資金清算交收時間比較 滬深300ETF營銷口訣之2兩款差別兩張表表2-1 兩只滬深300ETF的產(chǎn)品主要情況比較 滬深300ETF營銷口訣之“2兩款差別兩張表表2-2 兩只滬深300ETF的產(chǎn)品主要情況比較 補充分析：關(guān)于融券T+0的操作流程當T日，滬深300ETF出現(xiàn)溢價時，1、投資者交納保證金2、向券商經(jīng)過融券300只成分股，融入300ETF3、賣出滬深300ETF獲取溢價收益4、同時買入組合證券并申購滬深300ETF5、T+2日將所申購的滬深300ETF歸還融券當T日，滬深300ETF出現(xiàn)折價時，1、融入組合證券300個成分股，賣出2、買入ETF3、T+1日贖回ETF4、T+3將贖回得到的組合證券，還券 它是買賣滬深300指數(shù)的一只大股票做個股不如投滬深300ETF像機構(gòu)一樣炒股，就買滬深300ETF 做股票，不做滬深300ETF怎樣行？ 抄底搶籌投滬深300ETF 滬深300ETF營銷口訣之“3股民推介三句話 第一步：大中小分檔大戶、中戶、散戶第二步：查看買賣記錄了解客戶的投資習(xí)慣、最新的投資盈虧第三步：判別客戶喜好從買賣記錄看客戶的風(fēng)險偏