廣東開(kāi)放大學(xué)證券投資學(xué)（本2022春）-第14章 證券組合管理理論答案

1、試卷總分:100 得分:100投資者在有效邊界中選擇最優(yōu)的投資組合取決于 _。市場(chǎng)預(yù)期收益率的高低投 資 者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有效邊界的形狀無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的高低 ?答案:B2.證券投資收益的最大化和投資風(fēng)險(xiǎn)的最小化這兩個(gè)目標(biāo)往往是矛盾的。答案:正確3.證券組合理論由哈里 馬柯維茨創(chuàng)立，該理論解釋了最優(yōu)證券組合的定價(jià)原則。答案:錯(cuò)誤4.有效組合滿足 _。在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最小的風(fēng)險(xiǎn)在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最大的風(fēng)險(xiǎn)在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最大的預(yù)期收益率在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最小的預(yù)期收益率答案:AC5.收益率的標(biāo)準(zhǔn)差可以測(cè)定投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。答案:正確6.證券組合理論由 _創(chuàng)立，

2、該理論解釋了_。威廉 夏普；投資者應(yīng)當(dāng)如何構(gòu)建有效的證券組合并從中選出最優(yōu)的證券組合哈里 馬柯維茨；有效市場(chǎng)上證券組合的價(jià)格是如何決定的威廉 夏普；有效市場(chǎng)上證券組合的價(jià)格是如何決定的哈里 馬柯維茨；投資者應(yīng)當(dāng)如何構(gòu)建有效的證券組合并從中選出最優(yōu)的證券組合答案:D7.最優(yōu)證券組合的選擇應(yīng)滿足 _。最優(yōu)組合應(yīng)位于投資者的無(wú)差異曲線上上述三條件滿足其中之一即可最優(yōu)組合是唯一的，是無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)最優(yōu)組合應(yīng)位于有效邊界上答案:ACD8.以馬柯維茨為代表的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在 20世紀(jì)50年代中期創(chuàng)立了名為“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”的新理論。答案:錯(cuò)誤9.證券組合的預(yù)期收益率僅取決于組合中每一證券的預(yù)期收益

3、率。答案:錯(cuò)誤10.、下列關(guān)于證券組合理論的一些說(shuō)法正確的是 _。證券組合理論解釋了投資者應(yīng)當(dāng)如何構(gòu)建有效的證券組合并從中選出最優(yōu)的證券組合證券組合理論量化了單一證券和證券組合的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)證券組合理論證明了分散投資可以在保證一定預(yù)期收益的情況下盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)證券組合理論由哈里 馬柯維茨創(chuàng)立答案:ABCD11.在馬柯維茨看來(lái)，證券投資過(guò)程應(yīng)分為四個(gè)階段，分別是 _。計(jì)算各種證券組合的收益率、方差、協(xié)方差利用無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)確定最優(yōu)組合通過(guò)比較收益率和方差決定有效組合考慮各種可能的證券組合答案:B12.現(xiàn)代證券投資理論是為解決證券投資中收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系而誕生的。答案:正確13.有效組合

4、在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下提供最大的預(yù)期收益率。答案:正確14.20世紀(jì)60年代中期以夏普為代表的經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了一種稱(chēng)之為_(kāi)的新理論，發(fā)展了現(xiàn)代證券投資理論。套利定價(jià)模型有效市場(chǎng)理論期權(quán)定價(jià)模型資本資產(chǎn)定價(jià)模型答案:D15.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型 (CAPM)的說(shuō)法不正確的是_。CAPM對(duì)證券估價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分析和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等投資領(lǐng)域有廣泛的影響?CAPM從理論上探討了風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，說(shuō)明資本市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)證券的價(jià)格會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的聯(lián)動(dòng)關(guān)系中趨于均衡CAPM的主要特點(diǎn)是將資產(chǎn)的預(yù)期收益率與被稱(chēng)為夏普比率的風(fēng)險(xiǎn)值相關(guān)聯(lián)CAPM是由威廉夏普等經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的答案:C16.有效組合滿足 _。在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最

5、大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最小的風(fēng)險(xiǎn)在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最小的風(fēng)險(xiǎn)在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最大的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最大的風(fēng)險(xiǎn)在各種風(fēng)險(xiǎn)條件下，提供最小的預(yù)期收益率；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最大的風(fēng)險(xiǎn)答案:A17.收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化這兩個(gè)目標(biāo) _。是一致的 ?是相互沖突的可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)大多數(shù)情況下可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)答案:B18.馬柯維茨認(rèn)為，證券投資過(guò)程可以分為四個(gè)步驟，其排列的順序依次 為 _?？紤]各種可能的證券組合利用無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)確定對(duì)最優(yōu)組合的選擇通過(guò)比較收益率和方差

6、決定有效組合計(jì)算證券組合的收益率、方差、協(xié)方差答案:ABCD19.下列說(shuō)法不正確的是 _。最優(yōu)組合在投資者的每條無(wú)差異曲線上都有一個(gè)? 投資者的無(wú)差異曲線和有效邊界的切點(diǎn)只有一個(gè)最優(yōu)組合應(yīng)位于有效邊界上投資者的無(wú)差異曲線和有效邊界的切點(diǎn)是投資者唯一的最優(yōu)選擇答案:A20.投資者如何在有效邊界中選擇一個(gè)最優(yōu)的證券組合，取決于投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度。答案:正確21.在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下， _。預(yù)期收益率最低的證券在切點(diǎn)組合 T中有非零的比例風(fēng)險(xiǎn)最小的證券在切點(diǎn)組合 T中有非零的比例預(yù)期收益率最高的證券在切點(diǎn)組合 T中有非零的比例風(fēng)險(xiǎn)最大的證券在切點(diǎn)組合 T中有非零的比例答案:ABCD22.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的特征有 _。它的收益是確定的它的收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率之間的協(xié)方差為零是長(zhǎng)期資產(chǎn)它收益的標(biāo)準(zhǔn)差為零答案:ABD23.投資者所選擇的最優(yōu)組合不一定在有效邊界上。答案:錯(cuò)誤24.馬柯維茨認(rèn)為，證券投資過(guò)程可以分為四個(gè)階段，其中首先應(yīng)考慮各種可能的證券和證券組合，然后要計(jì)算這些證券和證券組合的收益率、標(biāo)準(zhǔn)差和協(xié)方差。答案:正確25.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型 (CAPM)的一些說(shuō)法正確的是_。?CAPM的主要特點(diǎn)是指出一種