2020年中國處方藥外流規(guī)模預測：預計約有4000億左右的市場規(guī)模-兩慢用藥總規(guī)模超千億圖

1、2020年中國處方藥外流規(guī)模預測：預計約有4000億左右的市場規(guī)模_兩慢用藥總規(guī)模超千億圖 一、銷量驅動增長 2018、2019年以來，有一種現(xiàn)象日益成為常態(tài)，那就是眾多的原來集中全力做醫(yī)院端的處方藥企業(yè)開啟組建OTC隊伍，將自身的品種、培訓、費用等資源不斷向藥店傾斜，這種轉變也帶來零售藥店終端處方藥銷售占比的持續(xù)攀升。當然，這種現(xiàn)象的大背景其實在于新醫(yī)改政策的持續(xù)落地，比如控制醫(yī)院的藥占比、公立醫(yī)院推行零加成、4+7帶量采購不斷擴面、禁止醫(yī)院限制處方外流等等，由此使得之前醫(yī)藥分家的終極路徑日益清晰，零售藥店終端未來將成為藥品銷售主渠道的目標更加具備可信度。 對于零售藥店而言，政策變化中危與機

2、共存，既有因降價而下架，也有以價換量的增長。長遠而言，醫(yī)藥分家、處方藥外流的政策趨勢不會變，零售渠道處方藥業(yè)務將出現(xiàn)爆發(fā)式增長。 過去3-5年，醫(yī)藥市場整體陷入低迷處境，處方藥的市場增速始終低于5%。2019年開始走出陣痛期隨著“騰籠換鳥”初見成效，腫瘤藥和創(chuàng)新藥進院速度加快，提振以醫(yī)院市場為主體的處方藥整體市場增速上升到8.1%。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 HYPERLINK /research/201912/823148.html 智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國處方藥行業(yè)市場經(jīng)營風險及發(fā)展趨勢分析報告顯示：處方藥零售市場的增長同樣可觀2019年零售渠道的處方藥銷售占比達到45.3%，高

3、于2017、2018年的43.6%和44.8%，銷售額則增長了4%。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 零售渠道處方藥銷售的增長有兩大原因：銷量增長、新產(chǎn)品上市?！疤幏剿幨袌龅脑鲩L，一方面是受銷量驅動，帶量采購導致外企品種降價顯著，提高了藥品可及性，推動產(chǎn)品銷量的上升，這是市場增長的主力；第二大主要動因是新產(chǎn)品上市?！?自2019年3月后，集中采購的試點城市百床以上醫(yī)院渠道銷售額同比上漲7.8%，零售渠道雖銷量同比略有下降，但銷售額依然保持上升，而未中標的進口原研藥在零售渠道贏得了更多的銷售量。未中標原研藥受集中采購影響，在4+7試點城市的零售渠道市場占有率上升，增長速度顯著高于所屬分子的其他產(chǎn)品；在非4

4、+7試點城市的零售渠道，隨著集采擴面，落標原研藥和有品牌力的優(yōu)質仿制藥依然有較大的市場空間。 這種趨勢與OTC、保健品是截然相反的，OTC、保健品由于大量的網(wǎng)上引流，銷量長期下滑，其增長動因主要來自消費升級背景下，平均單價變化帶動的市場價格上升。 二、兩慢用藥處方外流規(guī)模測算：全國兩慢用藥總規(guī)模超千億，預計線下藥店流出規(guī)模達317億 （1）2020年糖尿病用藥市場規(guī)模為553億元。在2018年全國糖尿病市場規(guī)模的基礎上，按照每年同比增速5%的假設，預計2020年全國糖尿病用藥市場規(guī)模為553.25億元，數(shù)據(jù)包含兩大終端（公立醫(yī)院、公立基層醫(yī)療），化藥及中成藥。 （2）2020年高血壓用藥市場規(guī)

5、模測算為578億元。在米內(nèi)數(shù)據(jù)庫中，高血壓用藥市場規(guī)模=“作用于腎素-血管緊張素系統(tǒng)的藥物”+“鈣通道阻滯劑”+“-阻滯劑”+“利尿劑”+“專用于抗高血壓藥”。根據(jù)2016、2018年原始數(shù)據(jù)，按照每年同比增速6%的假設，預計2020年全國高血壓用藥市場規(guī)模為577.54億元，數(shù)據(jù)包含兩大終端（公立醫(yī)院、公立基層醫(yī)療），不含中成藥（規(guī)模低于0.1億）。 （3）兩慢用藥合計預計流出規(guī)模317億。因兩慢用藥主要購買渠道為醫(yī)院門診藥房，故假設門診藥房占比為70%，預計醫(yī)院門診藥房銷售額為792億。以門診藥房70%流出考慮，其中線上、線下渠道分別占30%及40%，預計線下藥房銷售額為317億。具體測算

6、過程參考表12。 2、采用保守的估計方式，預計五大藥房市占率占比約為1.8-2.8%，利潤預計增厚5000-9000萬 通過五大藥房在本次兩慢用藥處方外流中的市場份額進行測算，處方外流到線下比例粗略計算為40%，對應市占率約為1.8-2.8%。按317億的兩慢用藥線下藥房處方外流總規(guī)模計算，預計帶來5.7-9億的營收增量，預計帶倆5000-9000萬的利潤增量。兩慢處方藥外流金額測算（單位：億元）分類2020年全國高血壓用藥市場規(guī)模（億元）578全國糖尿病用藥市場規(guī)模（億元）553全國兩慢用藥市場規(guī)?？傆嫞▋|元）1131全國醫(yī)院門診藥房市場規(guī)模占比（%）70%全國院內(nèi)門診藥房市場規(guī)模（億元）7

7、92其中：線下藥店：占門診藥房外流比率（%）40%線上電商：占門診藥房外流比率（%）30%線下藥房：兩慢用藥處方外流總規(guī)模（億元）317數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理5家藥房兩慢品種處方外流對歸母凈利潤增厚測算指標益豐藥房大參林一心堂老百姓國藥一致2020年兩慢用藥處方外流總規(guī)模（億元）317317317317五大藥房市占率（%）1.80%2.31%2.39%2.47%2.83%五大藥房承接處方外流規(guī)模（億元）=5.707.307.567.818.96兩慢用藥毛利率（%）12.5%12.5%12.5%12.5%12.5%兩慢用藥毛利額（億元）=0.710.910.950.981.

8、122018年:所得稅率（%）24.03%26.94%24.85%20.79%19.58%2020年E：歸母凈利潤增厚（億元）0.540.670.710.770.90數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 3、互聯(lián)網(wǎng)+或引發(fā)醫(yī)藥流通領域大變革 在傳統(tǒng)的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)鏈條中，藥品流通企業(yè)一般僅僅扮演著“藥品搬運工”的角色，尤其是一些中小型或者地區(qū)性藥商，其產(chǎn)業(yè)鏈地位和盈利能力均處于弱勢，在國家加碼醫(yī)?？刭M的背景下，藥品流通企業(yè)的利潤率水平也承受的壓力增大。 筆者認為，醫(yī)藥分開的趨勢，以及醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng)+業(yè)態(tài)的發(fā)展，將至少如下從兩個方面對醫(yī)藥流通行業(yè)產(chǎn)生影響： 一是在政策推動醫(yī)藥分開的過程中，處方將逐步從醫(yī)院流向網(wǎng)上藥

9、店和實體藥店。終端的重構，尤其是加大醫(yī)生回扣監(jiān)管、破除“以藥養(yǎng)醫(yī)”的大背景下或將使醫(yī)院純銷規(guī)模出現(xiàn)萎縮，網(wǎng)上藥店和實體藥店的銷售規(guī)?？焖僭鲩L順應產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的流通企業(yè)有望獲得超于行業(yè)增速的增長，而只堅守傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的企業(yè)可能受到較大沖擊。 二是流通行業(yè)的醫(yī)藥電商平臺成型，涉足企業(yè)可以順勢向診療鏈條上游的預防保健、預約掛號等業(yè)務，以及診療鏈條下游的用藥輔導、慢病管理等業(yè)務進行延伸。 通過上述增值服務，涉足企業(yè)可能 借助藥事服務等多樣化增值服務，培養(yǎng)出對企業(yè)有較強黏性的用戶群體，業(yè)務附加值和產(chǎn)業(yè)鏈地位均有望大幅提升。 遠程醫(yī)療或成為流通企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸的下一個風口。 在此前不久發(fā)布的中醫(yī)藥信息化發(fā)展“十

10、三五”規(guī)劃中也提到了遠程醫(yī)療，在“十三五”國家信息化規(guī)劃更是將遠程醫(yī)療列為重中之重。 “十三五”國家信息化規(guī)劃提出到2018年，信息技術促進醫(yī)療健康服務便捷化程度大幅提升，遠程醫(yī)療服務體系基本形成。實施健康中國云服務計劃，構建健康醫(yī)療服務集成平臺，提供遠程會診、遠程影像、病理結果、心電診斷服務，健全檢查檢驗結果互認共享機制。運用互聯(lián)網(wǎng)手段，提高重大疾病和突發(fā)公共衛(wèi)生事件應急能力，建立覆蓋全國醫(yī)療衛(wèi)生機構的健康傳播和遠程教育視頻系統(tǒng)。完善全球公共衛(wèi)生風險監(jiān)測預警決策系統(tǒng)，建立國際旅行健康網(wǎng)絡，為出入境人員提供旅行健康安全保障服務。 其實，遠程醫(yī)療在國外已經(jīng)非常盛行。隨著遠程醫(yī)療的快速傳播，去年已

11、有1500多萬美國人接受過不同程度地遠程醫(yī)療服務。該協(xié)會還預計，今年的這一數(shù)量有望增加30%。 在我國，之前遠程醫(yī)療發(fā)發(fā)展較慢，近兩年相關的政策陸續(xù)發(fā)布。2013年9月關于促進健康服務業(yè)發(fā)展的若干意見發(fā)布，發(fā)展遠程醫(yī)療，以及遠程影像診斷、遠程會診、遠程監(jiān)督指導、遠程手術指導、遠程教育為主要內(nèi)容。 2014年8月國家衛(wèi)生計生委關于推進醫(yī)療機構遠程醫(yī)療服務的意見明確通過遠程醫(yī)療優(yōu)化醫(yī)療資源配置、建立分級診療和區(qū)域人口健康信息平臺；2015年1月關于推進和規(guī)范醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)的若干意見明確對醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)進行規(guī)范管理，推動醫(yī)師的合理流動；2015年1月關于同意在寧夏、云南等5省區(qū)開展遠程醫(yī)療政策試點工作的

12、通知正式啟動五省試點，遠程醫(yī)療服務進入新階段；而在今年12月初，商務部發(fā)布服務出口重點領域指導目錄也將遠程醫(yī)療列為重點內(nèi)容。 在我國，遠程醫(yī)療服務診斷斷目前基本仍以實體醫(yī)院為載體。提供遠程診斷服務需要注冊在醫(yī)療機構的執(zhí)業(yè)醫(yī)生才能提供，且以醫(yī)院名義進行診斷，如產(chǎn)生醫(yī)療責任由相應醫(yī)療機構承擔。 為避免政策和法律風險，目前上線的網(wǎng)絡醫(yī)院均已實體醫(yī)院為載體，以某一醫(yī)療機構為名義提供遠程診斷服務。自營VS平臺自營式的網(wǎng)絡醫(yī)院，醫(yī)療責任主體為該實體醫(yī)院，網(wǎng)絡平臺上的醫(yī)生全部為本院執(zhí)業(yè)醫(yī)生。平臺式的網(wǎng)絡醫(yī)院（也稱互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院），醫(yī)生進駐平臺的前提是多點執(zhí)業(yè)，醫(yī)療責任主體根據(jù)兩家醫(yī)療機構之間的協(xié)議而定，可能是第

13、一執(zhí)業(yè)醫(yī)院，也可能是所在平臺的實體醫(yī)院。 目前已上線網(wǎng)絡醫(yī)院中，具有代表性的有廣東省網(wǎng)絡醫(yī)院、烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、阿里健康、浙大一院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、寧波云醫(yī)院、貴州互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、和佳匯醫(yī)在線和康美網(wǎng)絡醫(yī)院等。 互聯(lián)網(wǎng)+帶動下的遠程醫(yī)療對醫(yī)藥流通企業(yè)來說，既是機遇，又是挑戰(zhàn)。對于那些善于創(chuàng)新、敢于創(chuàng)新和勇于創(chuàng)新的醫(yī)藥流通企業(yè)來說，借助互聯(lián)網(wǎng)+是進入醫(yī)藥行業(yè)新領域和為企業(yè)帶來新的增長點的機會，或許能實現(xiàn)“彎道超車”，甚至有可能成為行業(yè)的新星。 4、新冠狀促進互聯(lián)網(wǎng)診療業(yè)務爆發(fā)，間接推動處方外流落地 在過往年份中，處方外流最大阻力來自于醫(yī)院，主要原因一是藥品是各級醫(yī)院的利潤中心（集采后變?yōu)槌杀局行模?；二是各?/p>

14、醫(yī)院考慮自身利益，希望掌握患者資源，推行處方外流則可能丟失患者。今年新冠狀爆發(fā)，目前有互聯(lián)網(wǎng)資質的線下醫(yī)院紛紛將問診轉移到線上，仍然實現(xiàn)了患者緊密聯(lián)系，掌握患者資源。相比傳統(tǒng)線下場景，醫(yī)院在互聯(lián)網(wǎng)場景下的處方外流更積極。因為醫(yī)院端對處方外流阻力的減少，目前更多的處方已從院內(nèi)流到院外，間接推動處方外流落地。 三、處方外流市場規(guī)模走勢預測 隨著處方外流大趨勢的發(fā)展，零售渠道有望成為第一渠道，這取決于三個節(jié)點：一是處方外流，二是醫(yī)保統(tǒng)籌賬戶放開，三是零售渠道能夠承接大量處方外流的市場容量，尤其是藥事服務。 2018年至今，各地都在嘗試及探索電子處方流轉，處方藥在藥店處于引流狀態(tài)，相對保健品和醫(yī)療器械

15、業(yè)務占比較高，增速也略高。預測隨著醫(yī)藥分家的推進，處方藥外流規(guī)模約為4000-5000億元，其中零售市場規(guī)模約3000億元。在這樣的前提下，醫(yī)院市場的藥品分發(fā)功能越來越弱化，中國零售渠道可能成為第一渠道。 在線上渠道，隨著網(wǎng)售處方藥政策放開可能性的加強，王璐給予了樂觀預期：短期來看，網(wǎng)售處方藥針對與線下相近的慢病、常見病品類，B2C電商巨頭首先做到品牌發(fā)展，線上處方的開具處于初期階段，市場規(guī)模預測80億元左右；中期，隨著電子處方量的爆發(fā)式增長，線上處方開具成為常態(tài)，更多自費和慢病處方藥會在網(wǎng)上銷售，市場規(guī)?？梢赃_到將近500億；從長期來看，如果能對接醫(yī)保系統(tǒng)，包括在線公共醫(yī)療保險系統(tǒng)和商保，市場規(guī)模將達到1500億