公司類客戶額度授信申報(bào)書范例

1、中國建設(shè)銀行公司類客戶額度授信申報(bào)書客戶名稱：JNGT公司申報(bào)單位：建設(shè)銀行SD分行客戶性質(zhì)：集團(tuán)客戶成員企業(yè)申報(bào)日期：2008年12月 聯(lián)系人：袁Y 聯(lián)系方式：電話真 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc209362787 一、額度授信方案 PAGEREF _Toc209362787 h 5 HYPERLINK l _Toc209362788 （一）授信額度結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc209362788 h 5 HYPERLINK l _Toc209362789 （二）授信用途 PAGEREF _To

2、c209362789 h 5 HYPERLINK l _Toc209362790 （三）擔(dān)保措施 PAGEREF _Toc209362790 h 6 HYPERLINK l _Toc209362791 （四）授信條件 PAGEREF _Toc209362791 h 6 HYPERLINK l _Toc209362792 二、授信方案判斷 PAGEREF _Toc209362792 h 8 HYPERLINK l _Toc209362793 （一）營(yíng)銷戰(zhàn)略取向 PAGEREF _Toc209362793 h 8 HYPERLINK l _Toc209362794 （二）授信評(píng)價(jià) PAGEREF

3、_Toc209362794 h 9 HYPERLINK l _Toc209362795 （三）償債來源和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc209362795 h 10 HYPERLINK l _Toc209362796 （四）其他的補(bǔ)充意見 PAGEREF _Toc209362796 h 11 HYPERLINK l _Toc209362797 三、償債能力分析 PAGEREF _Toc209362797 h 12 HYPERLINK l _Toc209362798 （一）第一償債來源分析 PAGEREF _Toc209362798 h 12 HYPERLINK l _Toc209362799

4、 （二）擔(dān)保措施分析 PAGEREF _Toc209362799 h 20 HYPERLINK l _Toc209362800 （三）其他償債來源分析 PAGEREF _Toc209362800 h 21 HYPERLINK l _Toc209362801 四、銀企關(guān)系 PAGEREF _Toc209362801 h 21 HYPERLINK l _Toc209362802 （一）最新銀行債務(wù)情況 PAGEREF _Toc209362802 h 22 HYPERLINK l _Toc209362803 （二）其它金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施 PAGEREF _Toc209362803 h 22 HY

5、PERLINK l _Toc209362804 （三）與其他銀行的信貸關(guān)系 PAGEREF _Toc209362804 h 22 HYPERLINK l _Toc209362805 五、借款人信息 PAGEREF _Toc209362805 h 23 HYPERLINK l _Toc209362806 （一）歷史 PAGEREF _Toc209362806 h 23 HYPERLINK l _Toc209362807 （二）股權(quán)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc209362807 h 23 HYPERLINK l _Toc209362808 （三）關(guān)聯(lián)交易情況 PAGEREF _Toc209362

6、808 h 25 HYPERLINK l _Toc209362809 （四）管理層情況 PAGEREF _Toc209362809 h 27 HYPERLINK l _Toc209362810 （五）公司戰(zhàn)略 PAGEREF _Toc209362810 h 28 HYPERLINK l _Toc209362811 （六）業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc209362811 h 28 HYPERLINK l _Toc209362812 （七）經(jīng)營(yíng)分析 PAGEREF _Toc209362812 h 30 HYPERLINK l _Toc209362813 （八）關(guān)鍵的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素 PA

7、GEREF _Toc209362813 h 32 HYPERLINK l _Toc209362814 （九）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況分析 PAGEREF _Toc209362814 h 32 HYPERLINK l _Toc209362815 六、附注 PAGEREF _Toc209362815 h 36 HYPERLINK l _Toc209362816 （一）前次額度的情況 PAGEREF _Toc209362816 h 36 HYPERLINK l _Toc209362817 （二）信貸政策落實(shí)情況 PAGEREF _Toc209362817 h 39 HYPERLINK l _Toc2093628

8、18 （三）前次評(píng)級(jí)和授信后的重大事項(xiàng)說明 PAGEREF _Toc209362818 h 40中國建設(shè)銀行公司類客戶額度授信申報(bào)書除特別說明外，本申報(bào)書中的除特別說明外，本申報(bào)書中的“授信額度”、“信貸余額”指未經(jīng)折算的額度，也即折算前額度；本申報(bào)書內(nèi)容除經(jīng)特別說明可不填寫外，都需進(jìn)行逐項(xiàng)填寫，如因特殊原因無法填寫則需解釋具體原因?？蛻裘Q：JNGT公司經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人：吳君經(jīng)營(yíng)責(zé)任人：邊君、趙君所在行業(yè)：黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)-煉鋼-煉鋼經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人職務(wù)：SD分行集團(tuán)客戶部總經(jīng)理經(jīng)營(yíng)責(zé)任人職務(wù)：SDF支行副行長(zhǎng)、GHJ支行行長(zhǎng)貸款證/卡號(hào)：370101000097300000經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人所在

9、行/部門：SD分行經(jīng)營(yíng)責(zé)任人所在行/部門：SDF支行、GHJ支行歸屬集團(tuán)：JG集團(tuán)有限公司客戶經(jīng)辦行：GHJ支行客戶概況： JNGT公司成立于2000年12月，注冊(cè)資本173360萬元，為特大型股份制企業(yè)。該公司目前具備千萬噸鋼的生產(chǎn)能力，主導(dǎo)產(chǎn)品為中板、中厚板。2007年，JG集團(tuán)鋼產(chǎn)量1212萬噸，在鋼鐵行業(yè)中排第八位，銷售收入509.66億元，在全國500強(qiáng)企業(yè)中排141名?？蛻麸L(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及擔(dān)保措施概述：近年來，國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，加大了落后產(chǎn)能淘汰力度，節(jié)能減排，對(duì)環(huán)保的要求程度較高；受國外金融危機(jī)與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑、房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣影響，自今年9月份以來，鋼鐵價(jià)格與銷量出現(xiàn)大幅度下降,存貨

10、、應(yīng)收帳款的大幅增長(zhǎng)；該客戶所需鐵礦石80%以上依靠進(jìn)口，造成企業(yè)部分產(chǎn)品成本遠(yuǎn)高于產(chǎn)品銷售價(jià)格。本次授信固定資產(chǎn)貸款由JG集團(tuán)有限公司擔(dān)保，保證率為7.61%，其他產(chǎn)品為信用。近期重大事項(xiàng)披露：經(jīng)上海證券交易所同意，JG股份公開發(fā)行的38000萬股人民幣普通股于2008年11月12日起上市，募集資金199120萬元，用于收購JG集團(tuán)目標(biāo)資產(chǎn)，主要包括：熱連軋廠、冷軋廠、燃?xì)獍l(fā)電完善工程、動(dòng)力廠、運(yùn)輸部、自動(dòng)化部及其他相關(guān)資產(chǎn)?？蛻纛愋停嚎傂屑?jí)重點(diǎn)客戶 一級(jí)分行級(jí)重點(diǎn)客戶 非重點(diǎn)客戶建立授信關(guān)系時(shí)間：新客戶 1年以內(nèi)（含1年） 1-3年（含3年） 3-5年（含5年） 5年以上經(jīng)營(yíng)主責(zé)任人對(duì)客戶

11、的信貸營(yíng)銷戰(zhàn)略：擴(kuò)大份額 維持份額 減少份額 全部退出客戶信貸準(zhǔn)入政策：優(yōu)先支持類 審慎進(jìn)入類 退出類 其他名單制單戶核準(zhǔn)類五項(xiàng)基本原則達(dá)標(biāo)情況：全部達(dá)標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債率未達(dá)標(biāo)，無須核準(zhǔn)，原因根據(jù)建總發(fā)2007250號(hào)的規(guī)定，總行級(jí)重點(diǎn)客戶如不符合五項(xiàng)基本原則要求，無須核準(zhǔn)，可直接申報(bào)審批。本次授信的政策例外：無集團(tuán)授信方式：授信限額方式 集中申報(bào)模式：式（總分/加總） 集團(tuán)授信限額/額度：261000.00分配授信限額： 222000.00前次授信額度：60000.00本次申請(qǐng)授信額度：222000.00前次額度授信時(shí)信用評(píng)級(jí)：AAA目前信用評(píng)級(jí)：AA目前客戶違約概率：1.5%目前客戶風(fēng)險(xiǎn)限額：

12、901387.36前次額度授信到期日：2009年6月6日本次申請(qǐng)額度授信有效期：兩年前次額度授信審批行:SD分行授信集中度：未超過我行授信集中度有關(guān)規(guī)定前次有效期內(nèi)有無逾期：無前次有效期內(nèi)有無違約：無 財(cái)務(wù)信息 單位：萬元科目2005年（前三年）2006年（前兩年）2007年（前一年）2008年10月（最近一期）總資產(chǎn)1416135.001547066.271677421.772315466.20凈資產(chǎn)399545.83449101.37552440.14817711.13營(yíng)業(yè)收入2393470.872615694.493325711.543615333.41凈利潤(rùn)82858.3287155.

13、55153895.48144647.96總資產(chǎn)報(bào)酬率11.94%10.41%15.09%10.83%資產(chǎn)負(fù)債率71.79%70.97%67.07%64.68%流動(dòng)比率0.83 0.81 0.82 0.92 償債周期3.18 2.61 1.87 2.48 申報(bào)行不良貸款率：0.00%申報(bào)行在客戶所在行業(yè)（大類）的不良貸款率：0.00%申報(bào)行經(jīng)濟(jì)資本分配余額：1128866.07本筆授信占用的經(jīng)濟(jì)資本：14406.81額度授信方案授信額度結(jié)構(gòu)申請(qǐng)給予JNGT公司額度授信人民幣222000.00萬元，有效期兩年，同時(shí)申請(qǐng)對(duì)前次授信額度人民幣60000.00萬元進(jìn)行重檢。申請(qǐng)固定資產(chǎn)貸款純新增1100

14、0萬元；申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款（含銀行承兌匯票）從原授信額度40000萬元調(diào)整為42000萬元；申請(qǐng)進(jìn)出口貿(mào)易融資從原授信額度12000萬元調(diào)整為62000萬元；資金交易額度與原授信額度保持一致。授信結(jié)構(gòu)分配表 2008年11月單位：萬元 項(xiàng)目授信品種前次授信額度情況本次授信額度情況折算前額度折算后額度余額定價(jià)原則本次額度折算后額度定價(jià)原則固定資產(chǎn)貸款0.000.000.00無11000.0011000.00執(zhí)行基準(zhǔn)利率流動(dòng)資金貸款40000.0040000.0030000.00執(zhí)行基準(zhǔn)利率42000.0042000.00執(zhí)行基準(zhǔn)利率銀行承兌匯票0.000.000.00手續(xù)費(fèi)執(zhí)行基準(zhǔn)費(fèi)率，承諾費(fèi)按下

15、浮100%執(zhí)行0.000.00手續(xù)費(fèi)執(zhí)行基準(zhǔn)費(fèi)率，承諾費(fèi)按下浮100%執(zhí)行進(jìn)出口貿(mào)易融資12000.0012000.0013786.92按我行有關(guān)文件規(guī)定執(zhí)行，結(jié)算手續(xù)費(fèi)按基準(zhǔn)費(fèi)率下浮50%執(zhí)行62000.0062000.00按我行有關(guān)文件規(guī)定執(zhí)行，結(jié)算手續(xù)費(fèi)按基準(zhǔn)費(fèi)率下浮50%執(zhí)行資金交易8000.008000.000.00按我行有關(guān)文件規(guī)定執(zhí)行8000.008000.00按我行有關(guān)文件規(guī)定執(zhí)行合計(jì)60000.0060000.0043786.92222000.00222000.00授信額度折算備注：本次授信產(chǎn)品無折算系數(shù)。授信用途1、固定資產(chǎn)貸款用途本次申請(qǐng)固定資產(chǎn)貸款110000萬元用于新

16、建4號(hào)120t轉(zhuǎn)爐項(xiàng)目。2、流動(dòng)資金貸款用途滿足企業(yè)的流動(dòng)資金信貸需求，用于購買鐵礦石、焦炭等原材料，屬于臨時(shí)季節(jié)性的資金需求。3、銀行承兌匯票用途主要用于采購原材料、輔助材料及動(dòng)力供應(yīng)等。4、進(jìn)出口貿(mào)易融資用途主要用于該公司進(jìn)口原材料、設(shè)備及出口鋼材。5、資金交易額度用途主要用于金融衍生產(chǎn)品，包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)，主要涉及產(chǎn)品為遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期和NDF等。調(diào)劑原則授信產(chǎn)品中固定資產(chǎn)貸款額度與其他授信產(chǎn)品額度不調(diào)劑。流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、進(jìn)出口貿(mào)易融資、資金交易額度可相互串用。擔(dān)保措施類別固定資產(chǎn)貸款流動(dòng)資金貸款銀行承兌匯票進(jìn)出口貿(mào)易融資資金交易信用該公司為總行重點(diǎn)客戶，擔(dān)

17、保方式為信用該公司為總行重點(diǎn)客戶，除保證金部分外，敞口部分擔(dān)保方式為信用該公司為總行重點(diǎn)客戶，擔(dān)保方式為信用該公司為總行重點(diǎn)客戶，擔(dān)保方式為信用保證由JG集團(tuán)有限公司提供第三方連帶責(zé)任保證，擔(dān)保率為7.61%繳存保證金保證金繳存比例為10%授信條件前提條件1擔(dān)保措施落實(shí)計(jì)劃：本次申請(qǐng)的固定資產(chǎn)貸款由JG集團(tuán)有限公司提供第三方連帶責(zé)任保證，擔(dān)保率為7.61%，JG集團(tuán)有限公司已向我行出具擔(dān)保意向書。2貸前承諾：JG股份承諾將按我行標(biāo)準(zhǔn)格式文本向我行出具節(jié)能減排環(huán)保降污聲明與承諾書；擔(dān)保單位JG集團(tuán)也承諾將按我行標(biāo)準(zhǔn)格式文本向我行出具節(jié)能減排環(huán)保降污聲明與承諾書。JG股份承諾每個(gè)還款年度在歸還事先

18、約定的我行貸款本息后，剩余資金方可用于股東分紅。3賬戶管理：該公司已在我行開立一般結(jié)算戶和外幣結(jié)算戶，承諾授信后在我行結(jié)算比率將逐步提高。持續(xù)條件1持續(xù)的評(píng)級(jí)水平：目前JG股份在我行的信用等級(jí)認(rèn)定AA級(jí)，在額度授信有效期內(nèi)，我行將根據(jù)中國建設(shè)銀行公司類客戶信用評(píng)級(jí)辦法的規(guī)定，年對(duì)該公司進(jìn)行信用等級(jí)認(rèn)定或重檢，如該公司發(fā)生重大情況變化，導(dǎo)致在我行的信用等級(jí)認(rèn)定低于AA級(jí)，我行將立即凍結(jié)其未使用授信額度。2持續(xù)的資產(chǎn)負(fù)債率水平：JG股份近三年的資產(chǎn)負(fù)債率分別為71.79%、70.97%、67.07%，有逐年下降的趨勢(shì)，在額度授信有效期內(nèi)，該公司的資產(chǎn)負(fù)債率不得高于75%，如果超標(biāo)時(shí)間達(dá)半年以上，我

19、行將立即凍結(jié)其未使用授信額度。3持續(xù)的流動(dòng)性水平：JG股份近三年的流動(dòng)比率分別為0.83、0.81、0.82，在額度授信有效期內(nèi)，該公司的流動(dòng)比率不得低于0.70，如果超標(biāo)時(shí)間達(dá)半年以上，我行將立即凍結(jié)其未使用授信額度。4持續(xù)的盈利水平：JG股份近三年的銷售利潤(rùn)率分別為5.29%、5.18%、6.55%，鑒于目前鋼鐵行業(yè)將面臨全行業(yè)虧損的情況，JG股份仍保持微利，在額度授信有效期內(nèi)，該公司的銷售利潤(rùn)率不得低于1%，如果超標(biāo)時(shí)間達(dá)半年以上，我行將立即凍結(jié)其未使用授信額度。5持續(xù)的或有負(fù)債水平：JG股份目前沒有或有負(fù)債，當(dāng)客戶實(shí)際的或有負(fù)債水平/凈資產(chǎn)達(dá)到50%時(shí)，我行將立即凍結(jié)其未使用授信額度直

20、到客戶恢復(fù)持續(xù)或有負(fù)債水平。6持續(xù)的股權(quán)結(jié)構(gòu)：目前該公司主要股東是JG集團(tuán)有限公司，持股比例為68.69%，在額度授信有效期內(nèi)，客戶應(yīng)保持其大股東不變化，否則我行將凍結(jié)其未使用授信額度。7對(duì)長(zhǎng)期投資的限制：目前該公司長(zhǎng)期投資與凈資產(chǎn)比率較低，在額度授信有效期內(nèi)，客戶長(zhǎng)期投資累計(jì)額不得超過其凈資產(chǎn)總額的30%，否則我行將凍結(jié)其未使用授信額度。8對(duì)發(fā)行優(yōu)先權(quán)債務(wù)的限制：在額度授信有效期內(nèi)，客戶不得發(fā)行相對(duì)于我行授信業(yè)務(wù)具有優(yōu)先權(quán)的債務(wù)。授信方案判斷營(yíng)銷戰(zhàn)略取向中長(zhǎng)期營(yíng)銷策略我行下一步將對(duì)JG股份重點(diǎn)營(yíng)銷中長(zhǎng)期貸款、進(jìn)出口貿(mào)易融資、企業(yè)年金、企業(yè)債等產(chǎn)品，重點(diǎn)支持JG股份主營(yíng)業(yè)務(wù)鋼鐵板塊的發(fā)展，幫助

21、企業(yè)完成設(shè)備的更新改造、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。我行目前已成立由省分行牽頭四級(jí)聯(lián)動(dòng)的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，密切關(guān)注企業(yè)的動(dòng)向，了解企業(yè)的需求，對(duì)于重點(diǎn)業(yè)務(wù)、重點(diǎn)產(chǎn)品成立任務(wù)型小組，重點(diǎn)突破。業(yè)務(wù)開展情況JG集團(tuán)早在1974年就在我行開立了一般結(jié)算戶，與我行建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系。1998年，在鋼鐵行業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)不景氣的情況下，我行全面退出了該客戶，與該集團(tuán)中斷了信貸業(yè)務(wù)關(guān)系。此后，工商銀行就以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)成為該集團(tuán)的主辦銀行；自2003年9月，我行給予JG集團(tuán)本部流動(dòng)資金貸款4000萬元，重新與該集團(tuán)建立信貸關(guān)系。經(jīng)過多年?duì)I銷，我行與該集團(tuán)的合作關(guān)系日漸密切。2007年12月SD分行給予JG集團(tuán)一般額度授信80000萬元，

22、其中JG股份60000萬元。截至2008年10月，JG股份在我行的最高授信額度為60000萬元，最高授信余額為55189.73萬元，目前授信余額為43786.92萬元，我行開展的主要業(yè)務(wù)有流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、即期信用證開證、海外代付等。該公司在我行授信存量的最近一次五級(jí)分類均為正常類，無不良信貸余額，銀行信譽(yù)較高，銀企關(guān)系良好。我行綜合收益 單位：萬元前一授信年度預(yù)期授信期間年收益貸款利息收入2205.005958.00中間業(yè)務(wù)收入120.00300.00合計(jì)2325.006258.00JG股份目前在我行日均存款7000萬元，流動(dòng)資金貸款日均30000萬元，年辦理國際業(yè)務(wù)10000萬美

23、元，剔除存款轉(zhuǎn)移收入后，我行綜合收益為2325萬元；我行在授信期間預(yù)計(jì)每年新增固定資產(chǎn)貸款55000萬元，日均存款將達(dá)到15000萬元，年辦理國際業(yè)務(wù)20000萬美元，剔除存款轉(zhuǎn)移收入后，我行綜合收益為6258萬元。授信評(píng)價(jià)授信額度合理性評(píng)價(jià)JG股份的風(fēng)險(xiǎn)限額為901387.36萬元，全部銀行貸款余額為505302.06萬元，我行本次授信額度為222000.00萬元，占其風(fēng)險(xiǎn)限額的24.63%，貸款余額僅占其所有銀行借款的4.39%，而工商銀行貸款余額占JG股份所有銀行借款的20.74%，我行授信額度的市場(chǎng)占比與風(fēng)險(xiǎn)集中度均低于同業(yè)，因此我行的授信額度是合理的。授信期限合理性評(píng)價(jià)：我行本次額度

24、授信申報(bào)有效期為兩年，主要基于兩點(diǎn)，一是本次額度授信中有固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款，該項(xiàng)目建設(shè)期為兩年，申報(bào)兩年與企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)周期相符；二是目前鋼鐵行業(yè)全行業(yè)不景氣，預(yù)計(jì)本次調(diào)整將持續(xù)一年左右，JG股份目前仍保持微利，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)定；因此我行申報(bào)額度授信有效期兩年是合理的。授信用途合理性評(píng)價(jià)（1）固定資產(chǎn)貸款用途根據(jù)JG集團(tuán)“十一五”發(fā)展規(guī)劃，JG總廠將建設(shè)3座1750立方米高爐，3座120噸轉(zhuǎn)爐以及對(duì)應(yīng)的連鑄和精練設(shè)施，1700毫米熱連軋機(jī)，冷連軋、雙機(jī)架冷軋、涂鍍生產(chǎn)線，利用回收煤氣的燃?xì)庹羝?lián)合循環(huán)發(fā)電機(jī)組等循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，以及配套的公用輔助設(shè)施。規(guī)劃實(shí)施后，JG總廠將形成4座1750立方米高

25、爐，4座120噸轉(zhuǎn)爐，2500毫米中板、3500毫米中板、1700毫米熱連軋、冷連軋、雙機(jī)架冷軋、涂鍍生產(chǎn)線，以及配套的公用輔助設(shè)施。該公司將形成1750m高爐-120t轉(zhuǎn)爐-中厚板軋機(jī)國內(nèi)一流、國際先進(jìn)的現(xiàn)代化生產(chǎn)線?，F(xiàn)4號(hào)1750m高爐工程將在2009年建成投產(chǎn)，4號(hào)120t轉(zhuǎn)爐工程需進(jìn)行同步建設(shè)。本次申請(qǐng)固定資產(chǎn)貸款110000萬元用于新建4號(hào)120t轉(zhuǎn)爐項(xiàng)目，該項(xiàng)目位于JG總廠區(qū)東部，即石河以東、工業(yè)北路以北區(qū)域，主要建設(shè)內(nèi)容包括120t轉(zhuǎn)爐1座，120tLF爐1座，120tRH精練裝置1套，2300mm單流板坯連鑄機(jī)1臺(tái)。項(xiàng)目總投資為245744.91萬元，其中：固定資產(chǎn)投資1857

26、44.91萬元(其中靜態(tài)投資177230.91萬元，動(dòng)態(tài)投資8514萬元)，流動(dòng)資金投資60000萬元。其資金來源：需要申請(qǐng)建行貸款152000萬元（其中：固定資產(chǎn)貸款110000萬元，流動(dòng)資金貸款42000萬元），企業(yè)自有資金93744.91萬元，項(xiàng)目資本金比率為46.01%，符合國家關(guān)于項(xiàng)目資本金的有關(guān)規(guī)定。該項(xiàng)目已獲得國家發(fā)改委批復(fù)，項(xiàng)目的環(huán)保評(píng)估方案已由SD省環(huán)保局批復(fù)。經(jīng)評(píng)估測(cè)算，項(xiàng)目建成后年均實(shí)現(xiàn)銷售收入678826.67萬元，年均利潤(rùn)總額22687.78萬元，銷售利潤(rùn)率為3.34%，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為12.02%，投資利潤(rùn)率為9.23%，項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)54.10%，項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益較好

27、，償債能力較高。固定資產(chǎn)貸款用途合理、合規(guī)。（2）流動(dòng)資金貸款用途隨著該客戶業(yè)務(wù)的發(fā)展，企業(yè)產(chǎn)能和銷售收入的增加，加之原材料鐵礦石等大幅漲價(jià)，客戶對(duì)我行流動(dòng)資金信貸需求量增加，本次共申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款42000萬元，其中存量流動(dòng)資金30000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，屬于臨時(shí)季節(jié)性的資金需求；本次新增12000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，具體用途購買鐵礦石、焦炭等原材料，屬于臨時(shí)季節(jié)性的資金需求?？蛻羯暾?qǐng)支用時(shí)，我行將要求企業(yè)提供合理的資金需求證明，用以保證流動(dòng)資金貸款用途合理、合規(guī)。3、銀行承兌匯票用途本次授信銀行承兌匯票無具體占用額度，若客戶有該業(yè)務(wù)需求，可占用經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)類額度。新增銀行承兌匯票主要用于

28、采購原材料、輔助材料及動(dòng)力供應(yīng)等?？蛻羯暾?qǐng)支用時(shí)，我行將要求企業(yè)提供交易合同，保證銀行承兌匯票用途合理、合規(guī)。4、進(jìn)出口貿(mào)易融資用途本次申請(qǐng)貿(mào)易融資額度62000萬元，主要用于該公司進(jìn)口原材料、設(shè)備及出口鋼材。該公司80%的鐵礦石需要在國外采購，2007年進(jìn)口額9.1億美元，主要進(jìn)口精礦粉、粗礦粉、礦塊等產(chǎn)品，其國外主要交易對(duì)手有巴西CVRD、巴西MBR、澳州MAC以及印度、智利等地的其他鐵礦石企業(yè)，出口額8.1億美元，主要出口中厚板、中板等中型材及鋼坯，出口國家涉及韓國、臺(tái)灣、日本等東南亞地區(qū)5、資金交易額度用途本次申請(qǐng)資金交易額度8000萬元，主要用于辦理金融衍生產(chǎn)品，基本種類包括遠(yuǎn)期、期

29、貨、掉期（互換）和期權(quán)，主要涉及產(chǎn)品為遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期和NDF等。償債來源和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)償債來源評(píng)價(jià)償債來源償債來源強(qiáng)度評(píng)價(jià)參考第一償債來源企業(yè)現(xiàn)金流強(qiáng)截止到2008年10月底，JG股份資產(chǎn)總額231.55億元，負(fù)債149.78億元，所有者權(quán)益81.77億元，資產(chǎn)負(fù)債率64.68%，前十個(gè)月實(shí)現(xiàn)銷售收入361.53億元，利潤(rùn)總額19.29億元，凈利潤(rùn)14.46億元，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流11.68億元，預(yù)計(jì)2008年全年將實(shí)現(xiàn)銷售收入在410億元左右，凈利潤(rùn)在15億元左右，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流12億元左右，與2007年持平。第二償債來源擔(dān)保單位中等JG集團(tuán)有限公司為JG股份的母公司，截止到2008年10月底，JG集

30、團(tuán)資產(chǎn)總額193.78億元，負(fù)債104.92億元，所有者權(quán)益88.86億元，資產(chǎn)負(fù)債率54.14%，前十個(gè)月實(shí)現(xiàn)銷售收入131.59億元，利潤(rùn)總額9.60億元，凈利潤(rùn)9.39億元；該公司資金實(shí)力強(qiáng)，信譽(yù)良好，有能力為JNGT公司固定資產(chǎn)貸款110000萬元提供第三方擔(dān)保，經(jīng)測(cè)算，本次擔(dān)保率為7.61%，符合我行有關(guān)規(guī)定。關(guān)鍵授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)政策風(fēng)險(xiǎn)具體風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：近年來，國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，加大了落后產(chǎn)能淘汰力度，節(jié)能減排，優(yōu)化資源配置。監(jiān)控措施誘發(fā)事項(xiàng)和行動(dòng)計(jì)劃密切關(guān)注國家對(duì)鋼鐵行業(yè)的調(diào)控政策，關(guān)注SD省政府對(duì)SD鋼鐵集團(tuán)的政策扶持力度。目前，國家提出了提升國內(nèi)消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策，各地政府的

31、投資將加大，勢(shì)必拉動(dòng)包括鋼鐵行業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)品需求，對(duì)該客戶將產(chǎn)生有利的影響。授信期內(nèi)國家政策發(fā)生調(diào)整，對(duì)客戶效益產(chǎn)生不利影響，我行將凍結(jié)客戶未支用額度，待確認(rèn)客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無實(shí)質(zhì)惡化后，視情況逐步解凍額度。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)我行信貸資產(chǎn)安全影響較小。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具體風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：受國外金融危機(jī)與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑、房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣影響，自今年9月份以來，鋼鐵價(jià)格與銷量出現(xiàn)大幅度下降。監(jiān)控措施誘發(fā)事項(xiàng)和行動(dòng)計(jì)劃關(guān)注國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，關(guān)注國家刺激經(jīng)濟(jì)措施的動(dòng)向。一旦客戶出現(xiàn)關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)，高管逃逸等事項(xiàng)，我行將立即采取應(yīng)急方案保全我行信貸資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)我行信貸資產(chǎn)安全影響較小。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具體風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：該客戶所

32、需鐵礦石80%以上依靠進(jìn)口，本年4-10月份進(jìn)口鐵礦石價(jià)格按年度協(xié)議價(jià)格大約為12001300元每噸，造成9、10月份企業(yè)部分產(chǎn)品成本遠(yuǎn)高于產(chǎn)品銷售價(jià)格；同時(shí)，下游市場(chǎng)需求不足，造成存貨、應(yīng)收賬款的大幅增長(zhǎng)。監(jiān)控措施誘發(fā)事項(xiàng)和行動(dòng)計(jì)劃要求客戶提供每月財(cái)務(wù)報(bào)表，定期監(jiān)測(cè)客戶的存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款情況和周轉(zhuǎn)天數(shù)等。監(jiān)控客戶的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，如客戶的財(cái)務(wù)比率超過我行設(shè)定的臨界值，超標(biāo)時(shí)間達(dá)半年以上，我行將立即凍結(jié)該客戶在我行未使用的授信額度，直至確認(rèn)該事項(xiàng)對(duì)我行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量無不利影響。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)我行信貸資產(chǎn)安全影響較小。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：客戶負(fù)債規(guī)模較大，資產(chǎn)負(fù)債率高于行業(yè)均

33、值。監(jiān)控措施誘發(fā)事項(xiàng)和行動(dòng)計(jì)劃要求客戶提供每月財(cái)務(wù)報(bào)表，關(guān)注同業(yè)動(dòng)向。監(jiān)控客戶的資產(chǎn)負(fù)債率，如客戶資產(chǎn)負(fù)債率超過我行設(shè)定的臨界值，超標(biāo)時(shí)間達(dá)半年以上，我行將立即凍結(jié)該客戶在我行未使用的授信額度，直至確認(rèn)該事項(xiàng)對(duì)我行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量無不利影響；一旦發(fā)現(xiàn)其他銀行的信貸額度有縮小的趨勢(shì)，我行將立即采取相應(yīng)措施。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)我行信貸資產(chǎn)安全影響較小。管理風(fēng)險(xiǎn)具體風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：客戶管理層發(fā)生變化，造成企業(yè)償債能力降低。監(jiān)控措施誘發(fā)事項(xiàng)和行動(dòng)計(jì)劃隨時(shí)關(guān)注該客戶的管理層變動(dòng)情況和企業(yè)日常管理情況。一旦發(fā)現(xiàn)該客戶管理層發(fā)生重大變動(dòng)或日常經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)重大變動(dòng)，我行將立即凍結(jié)該客戶未使用的授信額度，直至確認(rèn)該事

34、項(xiàng)對(duì)我行的信貸質(zhì)量無不利影響。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)我行信貸資產(chǎn)安全影響較小。環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)具體風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：該客戶為“雙高”行業(yè)客戶，且處于城市近郊區(qū)，對(duì)環(huán)保的要求程度較高。監(jiān)控措施誘發(fā)事項(xiàng)和行動(dòng)計(jì)劃項(xiàng)目貸款要求提供環(huán)保批文，關(guān)注國家環(huán)保局、省環(huán)保局及新聞、媒體的相關(guān)報(bào)道。一旦發(fā)現(xiàn)該客戶環(huán)保不達(dá)標(biāo)的相關(guān)信息，我行將立即凍結(jié)該客戶未使用的授信額度，直至確認(rèn)該事項(xiàng)對(duì)我行的信貸質(zhì)量無不利影響。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)我行信貸資產(chǎn)安全影響較小。其他風(fēng)險(xiǎn)具體風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：該企業(yè)為集團(tuán)客戶，存在關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)企業(yè)資金占用。監(jiān)控措施誘發(fā)事項(xiàng)和行動(dòng)計(jì)劃密切關(guān)注關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資金往來，加強(qiáng)信息調(diào)查分析。在從該集團(tuán)處獲取信息的同時(shí)，

35、充分利用人民銀行信貸登記系統(tǒng)和其他信息來源，拓寬信息渠道；加強(qiáng)信貸資金的監(jiān)控，防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)現(xiàn)客戶利用關(guān)聯(lián)交易挪用我行貸款，對(duì)我行貸款安全產(chǎn)生不利影響，我行將立即凍結(jié)客戶未支用額度，直至客戶整改，并確認(rèn)我行貸款安全且用途合法合規(guī)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：風(fēng)險(xiǎn)可控，對(duì)我行信貸資產(chǎn)安全影響較小。其他的補(bǔ)充意見無。償債能力分析第一償債來源分析歷史財(cái)務(wù)狀況單位：萬元序號(hào)科目2005年末（前三年）2006年末（前二年）2007年末（前一年）2008年10月（最近一期）報(bào)表類型單一單一單一單一是否審計(jì)是是是否審計(jì)單位信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)意見類型無保留無保留無保留1總

36、資產(chǎn)1416135.001547066.271677421.772315466.202流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)706960.15781221.84852733.311331249.873貨幣資金194734.95253415.95221233.94458908.034交易性金融資產(chǎn)0.000.000.000.005應(yīng)收票據(jù)5101.0948650.69137435.7133432.956應(yīng)收賬款41024.2134492.6061914.16156127.297預(yù)付賬款30763.9923586.0450312.4336960.218應(yīng)收利息0.000.000.000.009應(yīng)收股利0.000.000.0

37、00.0010其他應(yīng)收款11918.1121760.0525496.5321672.5411壞賬準(zhǔn)備820.86271.910.0012存貨419609.28396087.60356350.53624148.8413待攤費(fèi)用3808.510.000.000.0014一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0.000.000.000.0015非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)709174.84765844.43824688.45984216.3316持有至到期投資0.000.000.000.0017持有至到期投資減值準(zhǔn)備0.000.000.000.0018可供出售金融資產(chǎn)0.000.000.000.0019長(zhǎng)期股權(quán)投資21073.4

38、123137.284707.886207.8920長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備0.000.000.000.0021投資性房地產(chǎn)0.000.000.000.0022長(zhǎng)期應(yīng)收款0.000.000.000.0023未實(shí)現(xiàn)融資收益0.000.000.000.0024固定資產(chǎn)860982.15987496.281139317.861143271.3425累計(jì)折舊234337.61296971.75380240.36466090.4226固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備941.200.000.000.0027在建工程54927.0142868.2629588.97186665.7128無形資產(chǎn)0.000.000.000.0029

39、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.000.000.000.0030商譽(yù)0.000.000.000.0031長(zhǎng)期待攤費(fèi)用0.000.000.000.0032累計(jì)攤銷0.000.000.000.0033遞延所得稅資產(chǎn)0.000.00521.80521.8034待處理財(cái)產(chǎn)損溢0.000.000.000.0035總負(fù)債1016589.171097964.891124981.631497755.0736流動(dòng)負(fù)債合計(jì)852145.92959737.041038131.271440466.4437短期借款210659.67222059.38380291.15417310.6638交易性金融負(fù)債0.000.000.000.

40、0039應(yīng)付票據(jù)244340.86243243.19142801.88244136.4540應(yīng)付賬款170855.37122793.47149052.59322347.0041預(yù)收賬款100272.01203630.84202451.51225032.3242應(yīng)付職工薪酬5894.296841.192805.185252.7143應(yīng)交稅費(fèi)2281.3824339.5536210.21-5612.5144應(yīng)付股利261.63594.33169.40169.4045應(yīng)付利息0.000.000.000.0046其他應(yīng)付款103930.95112427.82105699.68193979.0047預(yù)提

41、費(fèi)用407.761538.540.000.0048預(yù)計(jì)負(fù)債0.000.000.000.0049遞延收益0.000.000.000.0050一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債12675.0021215.4018649.6437851.4051非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)164443.25138227.8586850.3657288.6352長(zhǎng)期借款164143.25137927.8568000.0050140.0053長(zhǎng)期債券0.000.000.000.0054長(zhǎng)期應(yīng)付款0.00300.0018850.367148.6355未確認(rèn)融資費(fèi)用0.000.000.000.0056專項(xiàng)應(yīng)付款300.000.000.000.005

42、7遞延所得稅負(fù)債0.000.000.000.0058所有者權(quán)益399545.83449101.37552440.14817711.1359實(shí)收資本94000.00112800.00135360.00173360.0060資本公積170571.38161171.39150997.39313241.4961庫存股0.000.000.000.0062盈余公積42740.1751455.7265371.8965371.8963未分配利潤(rùn)92234.28123674.27200710.85265737.7364營(yíng)業(yè)收入2393470.872615694.493325711.543615333.4165營(yíng)

43、業(yè)成本2174268.942359009.092966766.823290458.7866營(yíng)業(yè)稅金及附加8899.5714848.3141125.1247027.0367銷售費(fèi)用23408.3141190.1531703.2214308.6168 HYPERLINK 管理費(fèi)用44557.6646571.0655994.2847458.1169財(cái)務(wù)費(fèi)用19115.4518741.5025586.6423428.0870資產(chǎn)減值損失0.000.00717.570.0071加：公允價(jià)值變動(dòng)收益0.000.000.000.0072投資收益601.31533.8715380.62180.5173營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

44、126640.33137950.38219198.51192833.3274營(yíng)業(yè)外收入285.3552.7761.4031.8875營(yíng)業(yè)外支出823.823028.371480.790.0076利潤(rùn)總額126703.17135508.65217779.12192865.1677所得稅費(fèi)用43844.8548353.1163883.6448217.2078凈利潤(rùn)82858.3287155.55153895.48144647.96審計(jì)意見解釋與說明：該公司財(cái)務(wù)報(bào)告連續(xù)三年均由信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，均出具無保留審計(jì)意見。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)解釋與說明：（1）JG股份2005年總資產(chǎn)141.61億元，負(fù)債10

45、1.66億元，凈資產(chǎn)39.95億元，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入239.34億元，利潤(rùn)總額12.67億元，凈利潤(rùn)8.28億元；2006年該公司總資產(chǎn)154.71億元，負(fù)債109.79億元，凈資產(chǎn)44.91億元，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入261.57億元，利潤(rùn)總額13.55億元，凈利潤(rùn)8.71億元；2007年該公司總資產(chǎn)167.74億元，負(fù)債112.50億元，凈資產(chǎn)55.24億元，資產(chǎn)負(fù)債率67.07%，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入332.57億元，利潤(rùn)總額21.78億元，凈利潤(rùn)15.39億元；截止到2008年10月底，該公司資產(chǎn)總額231.55億元，負(fù)債149.78億元，所有者權(quán)益81.77億元，資產(chǎn)負(fù)債率64.68%，前十個(gè)

46、月實(shí)現(xiàn)銷售收入361.53億元，利潤(rùn)總額19.29億元，凈利潤(rùn)14.46億元。（2）2007年主要數(shù)據(jù)情況貨幣資金余額較2006年減少了32182.02萬元，減幅12.70%，主要原因是：銷售收款大量使用了銀行承兌匯票的結(jié)算方式；應(yīng)收票據(jù)較2006年度增長(zhǎng)了88785.02萬元，增幅182.49%，原因?yàn)?007年鋼材市場(chǎng)形勢(shì)較好，銷售收入有較大增長(zhǎng)，該公司銷售回款大量使用了銀行承兌匯票的結(jié)算方式；應(yīng)收賬款數(shù)額較2006年度增長(zhǎng)了27421.56萬元，增幅79.5%，是由于本期期末出口信用證項(xiàng)下貨物已報(bào)關(guān)出口，銀行已辦理結(jié)算而尚未到期；預(yù)付賬款較2006年度增長(zhǎng)了23487.49萬元，增幅11

47、3.27%，主要是由于本期原材料采購緊張，賣方結(jié)算方式變更，預(yù)付款采購增加；短期借款較2006年度增長(zhǎng)了158231.77萬元，增幅71.26%，一是原材料價(jià)格上升造成的流動(dòng)資金占用增加，二是由于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模導(dǎo)致所需流動(dòng)資金的緊張，企業(yè)增加短期銀行借款的數(shù)額；應(yīng)交稅金較2006年度增長(zhǎng)了10817.33萬元，增幅48.77%，一是該公司盈利大幅度增加，二是國家調(diào)整出口退稅政策，使該企業(yè)的稅費(fèi)增長(zhǎng)。該公司2007年度的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流為-5.72億元，2006年度的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流為19.63億元，差異較大，主要原因是：（一）2007年度，將銷售商品收到的銀行承兌匯票15.44億元以背書轉(zhuǎn)讓的方式支

48、付了應(yīng)付工程款，造成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入和投資活動(dòng)現(xiàn)金流出同時(shí)減少；（二）2007年度由于銷售收入增長(zhǎng)造成收到的銀行承兌匯票相應(yīng)增加，而用于采購材料開具的銀行承兌匯票較2006年有較大幅度減少，且2006年底開出的銀行承兌匯票在本年度大量到期兌付，因此采購支付的現(xiàn)金增長(zhǎng)幅度大于銷售商品收到現(xiàn)金的增長(zhǎng)幅度，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入造成雙重負(fù)面影響。（3）2008年10月近期數(shù)據(jù)情況貨幣資金較2007年底增加了239682.83萬元，主要原因是：一是近期該公司業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，產(chǎn)品價(jià)格提高，銷售收款相應(yīng)增加；二是該公司剛上市增發(fā)，募集資金199120萬元；應(yīng)收票據(jù)較2007年底減少了102330.11萬

49、元，主要原因是：近期該公司應(yīng)收票據(jù)到期兌現(xiàn)和背書轉(zhuǎn)讓；應(yīng)收賬款較2007年底增加了94248.94萬元，主要原因是：一是近期該公司出口信用證項(xiàng)下貨物已報(bào)關(guān)出口，銀行已辦理結(jié)算而尚未到期；二是該公司銷售政策變化，賒銷增加；存貨較2007年底增加了271698.35萬元，主要原因是：鐵礦石等原料價(jià)格上漲，導(dǎo)致原材料和產(chǎn)成品成本上升；在建工程較2007年底增加了157076.74萬元，主要原因是：該公司正常的項(xiàng)目建設(shè)投入；工程物資較2007年底增加了82847.72萬元，主要原因是：該公司正常的項(xiàng)目建設(shè)投入；應(yīng)付票據(jù)較2007年增長(zhǎng)了101334.57萬元，主要原因是：該公司新開銀行承兌匯票增加；應(yīng)

50、付賬款較2007年增長(zhǎng)了174220.59萬元，主要由于業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大導(dǎo)致的原料采購量增加及鐵礦石等原料價(jià)格的上漲；其他應(yīng)付款較2007年增長(zhǎng)了88521.78萬元，主要原因是：該公司進(jìn)口貨物海外代付方式結(jié)算增加所致。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析（1）盈利能力分析項(xiàng)目2005年末（前三年）2006年末（前二年）2007年末（前一年）2008年10月（最近一期）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（）27.19%9.28%27.14%8.71%營(yíng)業(yè)毛利率（）9.16%9.81%10.79%8.99%凈利潤(rùn)率（）3.46%3.33%4.63%4.00%總資產(chǎn)報(bào)酬率（）11.94%10.41%15.09%10.83%資產(chǎn)利潤(rùn)率（RO

51、A）（）6.78%5.88%9.55%7.25%資本利潤(rùn)率(ROE)（）22.28%20.54%30.73%21.11%解釋與說明：該公司盈利能力較強(qiáng)。近三年該公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快，主要是由于該公司近幾年產(chǎn)量不斷提高，加上去年鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)行情較好，使得該公司銷售收入大幅增加；銷售凈利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資產(chǎn)報(bào)酬率、資本利潤(rùn)率較高，遠(yuǎn)好于行業(yè)均值，主要原因是該公司近幾年品種板、高專板比例都得到了大幅提高，同時(shí)產(chǎn)品售價(jià)較高，因此，幾項(xiàng)利潤(rùn)率指標(biāo)遠(yuǎn)好于行業(yè)均值。(2)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)能力分析項(xiàng)目2005年末（前三年）2006年末（前二年）2007年末（前一年）2008年10月（最近一期）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)57.6

52、462.2445.6553.64應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)210.86預(yù)付款天數(shù)6.084.154.484.77應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)22.2722.4116.4925.79預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)18.2320.9121.9821.28流動(dòng)比率0.830.810.820.92速動(dòng)比率0.340.400.480.49解釋與說明：JG股份營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率均較高，周轉(zhuǎn)天數(shù)較短，主要原因是該公司加強(qiáng)了對(duì)應(yīng)收賬款、存貨的管理，周轉(zhuǎn)速度較快，資金利用率較高。近三年該公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率降低，與近幾年固定資產(chǎn)投資有關(guān)。由于以前年度JG集

53、團(tuán)的整體規(guī)劃未批復(fù)，造成該公司部分在建項(xiàng)目無法使用固定資產(chǎn)貸款，有部分流動(dòng)資金用于項(xiàng)目建設(shè)，隨著JG集團(tuán)整體規(guī)劃的批復(fù)，固定資產(chǎn)貸款逐步置換流動(dòng)資金貸款，該公司的流動(dòng)比、速動(dòng)比將會(huì)逐步的提高。(3)資本性支出分析項(xiàng)目2005年末（前三年）2006年末（前二年）2007年末（前一年）2008年10月（最近一期）固定資產(chǎn)凈值626644.54690524.53759077.50677180.92長(zhǎng)期投資凈值21073.4123137.284707.886207.89無形資產(chǎn)凈值0.000.000.000.00營(yíng)業(yè)收入/固定資產(chǎn)凈值3.823.794.385.34固定資產(chǎn)投資凈支出381788.74

54、126514.13151821.583953.48長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率0.870.820.841.28解釋與說明：JG股份2005年固定資產(chǎn)增長(zhǎng)凈支出較大，主要是2004年該公司上市之后募集了大量資金，進(jìn)行了一系列固定資產(chǎn)投資，2006年、2007年進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定發(fā)展期。該公司未來三年計(jì)劃投資110億元，用于建設(shè)4號(hào)1750m高爐、4號(hào)120t轉(zhuǎn)爐、4300mm寬厚板工程、鏈蓖機(jī)-回轉(zhuǎn)窯（燒結(jié)機(jī)）及綜合原料場(chǎng)工程以及“十一五”工程公輔配套設(shè)施工程等項(xiàng)目，固定資產(chǎn)凈投資支出將進(jìn)一步增加。該公司長(zhǎng)期股權(quán)投資主要為對(duì)控股子公司及參股子公司的股本性投資，沒有無形資產(chǎn)。(4)現(xiàn)金流分析項(xiàng)目2005年末（前三年）

55、2006年末（前二年）2007年末（前一年）2008年9月（最近一期）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入1601647.182083961.812005601.502045100.84經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出1506451.751887640.122062866.831928275.96經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流95195.43196321.70-57265.33116824.89投資性現(xiàn)金流入167.560.00196.26180.51投資性現(xiàn)金流出200497.1576397.7835466.4543404.75投資性凈現(xiàn)金流-200329.59-76397.78-35270.19-43224.24籌資性現(xiàn)金流入270421.32

56、262960.00458194.76267382.70籌資性現(xiàn)金流出186309.90325228.42396386.46280958.01籌資性凈現(xiàn)金流84111.42-62268.4261808.30-13575.31解釋與說明：JG股份具有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流，2008年三季度實(shí)現(xiàn)116824.89萬元，預(yù)計(jì)全年將達(dá)到130000萬元。2007年經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，主要是因?yàn)椋涸摴?007 年度將銷售商品收到的銀行承兌匯票154449.34萬元以背書轉(zhuǎn)讓的方式支付了應(yīng)付工程款，造成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入和投資活動(dòng)現(xiàn)金流出同時(shí)減少，如采取貼現(xiàn)取得現(xiàn)金支付工程款的方式，將同時(shí)增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流

57、入和投資活動(dòng)現(xiàn)金流出154449.34萬元；2007年度銷售收入較上年有所增長(zhǎng)，收到的銀行承兌匯票也相應(yīng)增加，而用于采購材料開具的銀行承兌匯票較上年有較大幅度減少，且上年度因采購材料開具的銀行承兌匯票于本年度大量到期兌付，因此采購支付的現(xiàn)金增長(zhǎng)幅度大于銷售商品收到現(xiàn)金的增長(zhǎng)幅度，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入造成雙重負(fù)面影響，但應(yīng)收票據(jù)年末余額137435.71萬元具有現(xiàn)金等價(jià)物的特性，可隨時(shí)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或背書轉(zhuǎn)讓用于支付。(5)長(zhǎng)期償債能力分析項(xiàng)目2005年末（前三年）2006年末（前二年）2007年末（前一年）2008年10月（最近一期）EBITDA（息稅折舊攤銷前收益）198666.902389

58、58.03326634.37302143.30金融債務(wù)負(fù)擔(dān)31790.4539956.9044236.2861279.48EBITDA/金融債務(wù)負(fù)擔(dān)624.93%598.04%738.39%493.06%償債周期3.182.611.872.48資產(chǎn)負(fù)債率71.79%70.97%67.07%64.68%或有負(fù)債率0.000.000.000.00解釋與說明：JG股份息稅折舊攤銷前收益較高，主要是因?yàn)樵摴纠麧?rùn)總額較大，每年計(jì)提折舊較多；每年到期的銀行債務(wù)不多，息稅折舊攤銷前收益足以覆蓋；資產(chǎn)負(fù)債率高于行業(yè)均值，是由于該公司積極相應(yīng)國家宏觀調(diào)控政策，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、淘汰落后所造成的銀行負(fù)債增加，近幾年

59、呈逐步下降趨勢(shì)。償債來源預(yù)測(cè)(1)預(yù)測(cè)前提項(xiàng)目預(yù)測(cè)前提對(duì)預(yù)測(cè)前提的說明參考依據(jù)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率30%該公司主導(dǎo)產(chǎn)品為中板、中厚板，市場(chǎng)占有率10%以上，是JG的主要收入和利潤(rùn)來源營(yíng)業(yè)成本32%2008年鐵礦石漲價(jià)65%，而銷售價(jià)格低于成本增長(zhǎng)幅度主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加53500萬元根據(jù)近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加與營(yíng)業(yè)收入的比例確定銷售費(fèi)用41200萬元根據(jù)近三年銷售費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比例確定管理費(fèi)用61800萬元根據(jù)近三年管理費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比例確定財(cái)務(wù)費(fèi)用37300萬元根據(jù)該公司授信期內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)融資計(jì)劃，結(jié)合利率市場(chǎng)走勢(shì)、該公司財(cái)務(wù)費(fèi)用收支計(jì)劃情況確定投資收益10000萬元根據(jù)該公司2006、200

60、7年度投資收益占長(zhǎng)期投資的比重、本年長(zhǎng)期投資增減變動(dòng)及投資分紅情況確定固定資產(chǎn)折舊108000萬元根據(jù)該公司2007年及以往三個(gè)年度的折舊額占固定資產(chǎn)的比重，結(jié)合新投產(chǎn)項(xiàng)目形成的資產(chǎn)，以及固定資產(chǎn)處置情況確定存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)55天根據(jù)該公司2007年及以往年度的庫存情況、原材料漲價(jià)情況，以及備品備件儲(chǔ)備、存貨周轉(zhuǎn)等情況確定應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)12天根據(jù)該公司2007年及以往年度應(yīng)收賬款的增減分析，結(jié)合2008年該公司賒銷政策及結(jié)算資金狀況確定預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)5天根據(jù)該公司2007年及以往年度預(yù)付賬款的增減分析，結(jié)合2008年該公司賒銷政策及結(jié)算資金狀況確定應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)26天根據(jù)該公司2007年及以