證券投資分析《證券投資工具》練習(xí)題

1、文檔編碼 : CC1Z8N3C8Y7 HK2E3C1S1K3 ZD9E6I9N4X6第一章證券投資工具練習(xí)題一、名詞說明風(fēng)險證券股票優(yōu)先股債券貼現(xiàn)債券付息債券零息債券證券投資基金契約型基金開放型基金封閉型基金基金治理人基金資產(chǎn)凈值金融衍生工具可轉(zhuǎn)換證券遠期期貨套期保值二、簡答題1. 簡述有價證券的分類方式；2. 簡述 A 股、B 股和 H 股的區(qū)分；3. 債券有哪些基本特點；4. 簡述封閉式基金與開放式基金的聯(lián)系與區(qū)分；5. 一般股股東有哪些基本權(quán)益？6. 在經(jīng)濟體系中證券化和金融中介的作用有何聯(lián)系？金融中介在證券化過程中會受到什么影響？7.從策略上看,開放式基金一般將總投資的確定比例,一般約

2、為5左右,投入到流淌性極強的貨幣市場；而封閉型基金卻并沒有保持這樣的一個“ 現(xiàn)金等價物” 的證券頭寸；試說明原因；8. 說明期貨合約的多頭頭寸與看漲期權(quán)之間的差別；9. 公司型投資基金與契約型投資基金有何不同？10. 基金發(fā)起人、基金治理人、基金托管人在基金運作中各發(fā)揮什么作用？三、單項選擇題1 進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的 _A_； A 主體 B 客體 C 中介 D 對象 2 有價證券代表的是 D_； A 財產(chǎn)全部權(quán) B 債權(quán) C 剩余請求權(quán) D 全部權(quán)或債權(quán) 3 在一般股票支配股息之后才有權(quán)支配股息的一種股票是 _B_； A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 以上

3、均不正確 4 一般股股東通過參加 _C_表達其作為公司全部者的位置,并參加公司的經(jīng)營決策； A 董事會 B 監(jiān)事會 C 股東大會 D 以上均不正確 5 最普遍、最基本的股息形式是 _A_； A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財產(chǎn)股息 D 負債股息 E 建業(yè)股息 6 能轉(zhuǎn)換成一般股票的優(yōu)先股票是 _B_； A 參加優(yōu)先股票 B 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 C 可收回優(yōu)先股票 D 累積優(yōu)先股票 7 債券反映的是籌資者和投資者之間的 _D_關(guān)系； A 債權(quán) B 全部權(quán) C 債務(wù) D A 和 C 8 短期債券是償仍期限在 _D_以下的債券； A 3個月 B 6個月 C 9個月 D 一年 9 證券投資基金是一種 _B

4、_的證券投資方式； A 直接 B 間接 C 視具體的情形而定 D 以上均不正確 10 以下關(guān)于封閉型投資基金的表述不正確選項 _C_； A 期限一般為 1015 年 B 規(guī)模固定C 交易價格不受市場供求的影響 D 交易費用相對較高11 下面哪些不是貨幣市場工具的特點？E A、流淌性 B 、可銷售性C、長期性 D 、股金變現(xiàn) E 、C和 D 12 下面哪些不是貨幣市場工具？D A、短期國庫券 B 、大額可轉(zhuǎn)讓存單C、商業(yè)票據(jù) D 、長期國債 E 、歐洲美元13 下面哪些內(nèi)容最有效地闡述了歐洲美元的特點？C A、存放在歐洲銀行的美元 B 、存放在美國的外國銀行分行的美元C、存放在外國銀行和美國國土

5、外的美國銀行的美元D、存放在美國的美國銀行的美元14 在破產(chǎn)大事中 E A、股東最可能缺失的是他們在公司股票上的最初投資B、一般股東在獲得公司資產(chǎn)賠償方面有優(yōu)先權(quán)C、債券持有人有權(quán)獲得公司償付股東清算后所剩余資產(chǎn)的賠償D、優(yōu)先股股東比一般股股東有獲得賠償?shù)膬?yōu)先權(quán)E、A 和 D 15 關(guān)于市政債券,以下哪些說法是正確的？D市政債券是州政府或地方政府發(fā)行的債券市政債券是聯(lián)邦政府發(fā)行的一種債券由市政債券所得的利息收入可免聯(lián)邦稅由市政債券所得的利息收入可免發(fā)行所在地州政府稅和地方政府稅；A、 B、C、 D、E、以上說法均不正確16 投資者持有證券是為了取得收益,但持有證券也要冒得不到收益甚至缺失的風(fēng)險

6、；所以,收益是對風(fēng)險的補償,風(fēng)險與收益成（B）關(guān)系；A.正比 B.反比 C.不相關(guān) D.線性17 經(jīng)濟凈資產(chǎn)的總值等于 B 的總和；A.全部金融資產(chǎn) B.全部不動產(chǎn) C.全部金融資產(chǎn)和不動產(chǎn)D.全部有形資產(chǎn) E.上述各項均不精確18 股票表達的是（A ）；A.全部權(quán)關(guān)系 B.債券債務(wù)關(guān)系 C.信托關(guān)系 D.契約關(guān)系19 債券依據(jù)（D ）分為政府債券、金融債券和公司債券；A. 性質(zhì) B.對象 C.目的 D.主體20 貼現(xiàn)債券的發(fā)行屬于（C ）；A.平價方式 B.溢價方式 C.折價方式 D.都不是21 開放式基金的基金單位是直接按（C ）來計價的；A.市場供求 B.基金資產(chǎn)總值 C.基金單位資產(chǎn)凈

7、值 D.基金收益22 基金在美國的稱謂是（A）；A.共同基金 B.互助基金 C.單位信托基金 D.證券投資信托23 以下 E 屬于投資銀行；A.索羅門兄弟公司 B.花旗銀行 C.高盛公司和 B 和 C 24 金融資產(chǎn)包括 D ；A.債券 B.機器 C.股票和 C 和 B 25 以下屬于基本證券的是 E ；A.通用汽車公司的一般股票B.美孚股票的看漲期權(quán)C.第三世界國家的公司股票的看漲期權(quán) D.美國政府國債和 D 26以下關(guān)于衍生證券的價值正確選項A ；A.取決于與之相關(guān)的初始證券B.只能用來增加風(fēng)險C.與初始證券無關(guān) D.可因最近關(guān)于這些證券的廣泛的和反而的宣揚而被提高E.在今日已經(jīng)沒有價值了

8、27 以下屬于金融中介的是 E ；A.商業(yè)銀行 B.保險公司 C.投資公司D.信托公司 E.上述各項均正確28 以下 B 的業(yè)務(wù)范疇是通過出售證券的方式幫忙公司提高資本；A.商業(yè)銀行 B.投資銀行 C.儲蓄銀行D.信用合作社 E.上述各項均正確29 C 屬于場外證券交易市場；A.拍賣市場 B.經(jīng)紀人市場 C.交易商市場D.直接搜尋市場 E.上述各項均不精確30 投資銀行具有 D 的才能；A.為公司的新股上市服務(wù)和發(fā)行債券B.向公司供應(yīng)關(guān)于市場條件、價格等方面的建議31C.按用戶需求設(shè)計債券D.上述各項均正確E.以上都不對以下有關(guān)衍生證券的論述,正確選項D ；A.由于它們具有很高的杠桿作用,因而

9、可能是有風(fēng)險的B.一個更好的治理營業(yè)收入和風(fēng)險的有效工具C.總是作為期權(quán)合約被構(gòu)建和 B 都是對的 E.上述各項均正確32 可轉(zhuǎn)換證券實際上是一種一般股票的（A ）；A.長期看漲期權(quán) B.長期看跌期權(quán) C.短期看漲期權(quán) D.短期看跌期權(quán)33 下面哪些不是證券市場工具的特點？E A.流淌性 B.可銷售性 C.長期限D(zhuǎn).股金變現(xiàn) 和 D 34 下面哪些不是貨幣市場工具？D A.短期國庫券 B.存款單 C.商業(yè)票據(jù)D.長期國債 E.歐洲美元35短期國庫券在二級市場的出價取決于B ；A.交易商愿意出售的價格 C.高于短期國庫券的賣方報價 E.不在財務(wù)壓力下開價B.交易商愿意購買的價格 D.投資者的購買

10、價格36關(guān)于市政債券,下例說法是正確選項D ；I.市政債券是州政府或地方政府發(fā)行的一種債券 II. 市政債券是聯(lián)邦政府發(fā)行的一種債券 III. 由市政債券所得的利息收入可免繳聯(lián)邦稅 IV 由市政債券所得利息收入可免繳發(fā)行所在地的州政府稅和地方政府稅37A.只有 I 和 II B.只有 I 和 III C.只有 I、II 和 III D.只有 I、III 和 IV E.上述各項均不精確關(guān)于公司債券,下面說法正確選項D ；A.公司的提前贖回債券答應(yīng)債券持有者按確定比例將債券轉(zhuǎn)換成公司一般股 B.公司信用債券是經(jīng)擔(dān)保的債券 C.公司證券契約是經(jīng)擔(dān)保的債券 D.公司可轉(zhuǎn)換債券答應(yīng)債券持有者按確定比例將

11、債券轉(zhuǎn)換成公司一般股 E.公司債券持有者在公司有選舉權(quán)38假如公司破產(chǎn),以下程序正確選項E ；A.股東最有可能失去的是他們在公司股票上的最初投資 B.一般股東在獲得公司資產(chǎn)賠償方面有優(yōu)先權(quán) C.債券持有人有權(quán)獲得公司償付股東清算后所剩余財產(chǎn)的賠償 D.優(yōu)先股股東比一般股股東有獲得賠償?shù)膬?yōu)先權(quán) 和 D 39關(guān)于公司有價證券,以下說法是正確選項C ？A.先支付一般股股息,再支付優(yōu)先股股息 C.優(yōu)先股股息通?？衫塾婤.優(yōu)先投持有人有投票權(quán) D.優(yōu)先股股息是契約義務(wù)利息E.一般股股息通常在不必支付優(yōu)先股股息時才被支付40短期國庫券的貼現(xiàn)利率是5%,面值為 10000元的 60 天期國庫券的買方報價為B

12、 ？美元美元美元D.上述各項均不精確E.不能確定41面值為 10000元的 90 天期短期國庫券售價為9800元,那么國庫券的有效年收益率為多少？C 42A.8.16% 公司債券的收益率為 %,免稅的市政債券收益率為%,為使納稅后的43兩者收益相等,納稅人的稅率應(yīng)是D ；% % % % E.條件不足難以回答關(guān)于開放型共同基金,以下說法錯誤選項C ；A.基金以資產(chǎn)凈值贖回股份B.基金為投資者供應(yīng)專業(yè)治理44C.基金保證投資者的收益率、C 、B 關(guān)于封閉型共同基金,以下說法錯誤選項B ？A.基金大量投資于一些股票B.基金以凈值贖回股份45C.基金為投資者供應(yīng)專業(yè)治理、B E.上述各項均不精確對投資

13、者來說,共同基金的作用是E ；C.專業(yè)治理A.儲存和治理記錄B.分散化和可分性D.降低交易成本E.上述各項均正確四、多項選擇題1 證券投資主體包括 _； A 個人 B 政府 C 企事業(yè) D 金融機構(gòu)2 資本增值可以通過以下 _途徑實現(xiàn)； A 投資于增長型的股票 B 將股息、利息再投資C 投資公用事業(yè)股票 D 投資政府債券3 參加證券投資的金融機構(gòu)主要有：_； A 證券經(jīng)營機構(gòu) B 商業(yè)銀行和信托投資公司C 保險公司 D 證券投資基金4 股票按股東的權(quán)益分為 _； A 一般股票 B 優(yōu)先股票 C 后配股 D 混合股5 股息的形式大致可分為 _； A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財產(chǎn)股息 D 負債

14、股息 E 建業(yè)股息6 債券的特點是： _； A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流淌性7 債券按償仍期限可分為 _； A 短期債券 B 中期債券 C 長期債券 D 貼現(xiàn)債券8 證券投資基金與股票債券的區(qū)分表現(xiàn)在 _； A 投資者位置不同 B 經(jīng)濟關(guān)系不同C 投資工具性質(zhì)不同 D 收益與風(fēng)險不同9 證券投資基金按組織形式可分為 _； A 公司型投資基金 B 契約型投資基金C 封閉型投資基金 D 開放型投資基金10 證券承銷方式可分為 _； A 承購包銷 B 代銷 C 助銷 D 招標發(fā)售五、運算題1 我國短期國債的期限為 180 天,面值 10000 元,價格 9600 元；銀行對該國庫券的貼

15、現(xiàn)率為 8%；A. 運算該國庫券的債券收益率（不考慮除息日結(jié)算）B.簡要說明為什么國庫券的債券收益率不同于貼現(xiàn)率；2 某一國庫券的銀行貼現(xiàn)率； 以買入價為基礎(chǔ)為 %,以賣出價為基礎(chǔ)是 %,債券到期期限 （已考慮除息日結(jié)算）為 60 天,求該債券的買價和賣價；3 國庫券期限為 90 天,以銀行貼現(xiàn)率為 3%的價格售出；A. 國庫券價格是多少？B.國庫券的 90 天持有期收益率是多少？C.國庫券的債券等價收益率是多少？D.國庫券的實際年收益率是多少？4 一投資者稅收等級為28%,假如公司債券收益率為9%,就要使政府債券更吸引投資者,其收益率應(yīng)為多少？5 開放式基金凈資產(chǎn)值為每一股份1070 元,它

16、銷售的前端費用為6,它的發(fā)行價是多少 . 6 A 基金的資產(chǎn)組合構(gòu)成如下：股票股數(shù)價格 /元400 萬股；基金資A 202200 35 B 300000 40 C 400000 20 D 600000 25 基金無其他負債,但其累積治理費現(xiàn)在總計為3 萬元；在外流通股份為產(chǎn)凈值是多少？股票 價值A(chǔ) B C 7000000 8000000 D 總計7 以前一題中的 A 基金為例；假如一年中,資產(chǎn)組合經(jīng)理將D 股票全部售出,取而代之的是 20 萬股 E 股票,價格每股為50 元,以及 20 萬股 F 股票,價格每股為25 元；資產(chǎn)組合的轉(zhuǎn)換率是多少？8 C 基金是一家封閉型基金, 其資產(chǎn)組合現(xiàn)值為

17、 萬股；A. 基金的資產(chǎn)凈值是多少？2 億元,債務(wù)為 300 萬元,在外流通股份 500B.假如基金以每股 36 元的價格出售,該基金的溢價百分比或折扣百分比是多少 . 9 一封閉型基金年初資產(chǎn)凈值為元,年末時資產(chǎn)凈值為元；在年初時基金按資產(chǎn)凈值的 2溢價售出,年末時按資產(chǎn)凈值的7折價售出,基金支付年終收入支配和資本利得元；A該年度基金投資者的收益率是多少 . B在該年度持有與該基金經(jīng)理相同證券的投資者的收益率是多少 . 10. 考慮一家共同基金,年初時有資產(chǎn) 2 億元,在外流通股份 l000 萬份；基金投資于一股票資產(chǎn)組合,年末的紅利收入為 200 萬元；基金所持資產(chǎn)組合中的股票價格上漲了

18、8,但未出售任何證券,因而沒有支配資本利得；基金征收12B-1 費用 1,從年末的組合資產(chǎn)中扣除；年初和年末的資產(chǎn)凈值分別為多少.基金投資者的收益率是多少. 一、名詞說明：略；二、簡答題：略；三、單項選擇題：1-5 ADBCA 6-10 BDDBC 11-15 EDCED 16-20 BBADC 21-25 CAEDE 26-30 AEBCD 31-35 DAEDB 36-40 DDECB 41-45 CDCBE 四、多項選擇題：1-5 ABCD AB ABCD ABCDE ABCD 6-10 ABCD ABC ABCD ABC AB 五、運算題：1. A. 短期國庫券的等價收益率 =10000-P/P 365/n =10000-9600/9600 365/180=或% B. 理由之一是貼現(xiàn)率的運算是以按面值的貼現(xiàn)值除以面值10000 元而不是債券價格9600元；理由之二是貼現(xiàn)率是按每年360 天而不是