2022年期貨從業(yè)資格考試題庫自測300題含答案解析(浙江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、直接標(biāo)價法是指以（）。

A.外幣表示本幣

B.本幣表示外幣

C.外幣除以本幣

D.本幣除以外幣【答案】BCE9S5V2E10C4I6V4HJ7C5H6Q3K4H6S10ZQ3C6V9U1P2D4Z42、甲、乙雙方達(dá)成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當(dāng)前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】DCH5C9M10F5Y10C3O10HL9D8J3U2S9A7K7ZF4C10A2J9G8L2N63、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價【答案】DCL6Z8N3B1U3M9V7HC1P2D10P7A6W9B2ZH5W4D9I10G1I1W24、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計3個月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時恒生指數(shù)為20000點(diǎn)(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為()點(diǎn)。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150【答案】ACX2L9Q7I8P10K3O9HS8J10N8A5Y2E4T6ZT8H2T5O7E3I6R95、關(guān)于股票期貨的描述，不正確的是（）。

A.股票期貨比股指期貨產(chǎn)生晚

B.股票期貨的標(biāo)的物是相關(guān)股票

C.股票期貨可以采用現(xiàn)金交割

D.市場上通常將股票期貨稱為個股期貨【答案】ACD1F10V4Y5W6Q8Z10HL3I10S8H2P2L8K6ZL1U6Z10T9J2W8O16、關(guān)于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。

A.交叉套期保值會大幅增加市場波動

B.交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風(fēng)險的目的

C.交叉套期保值將會增加預(yù)期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值【答案】BCX9U2B8Z2D2U7A6HO2Q8R8Y9Y8M8M6ZQ3L9O2L7M3A2T87、1月，某購銷企業(yè)與某食品廠簽訂合約，在兩個月后以3600元／噸賣出2000噸白糖，為回避價格上漲風(fēng)險，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)采購白糖且平倉，結(jié)束套期保值。該企業(yè)在這次操作中（）。

A.不盈不虧

B.盈利

C.虧損

D.無法判斷【答案】CCS5G2H9V8O1P7V9HC8O8E7B6I1H5K8ZM5E10H2R7Z6E2C68、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元/盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元/盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCZ1K10N1W2G10G4J1HO6D7H4W10H10P6J5ZC3A9U4D8J1V2S79、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔(dān)心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實際購進(jìn)大豆的價格為（）。

A.5250元/噸

B.5200元/噸

C.5050元/噸

D.5000元/噸【答案】DCU1Z9B10S4A5V8A4HS3L4N1X9A8Q7O5ZQ8Z5L1J7E4A4Y610、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價格大幅上漲

B.銅現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

C.以固定價格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售【答案】DCO7W5I4X8E5O8V3HE6S4D9E2J10C6H3ZI8P3W10A8H2X7G1011、期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為()。

A.無套利區(qū)間的上界

B.期貨低估價格

C.遠(yuǎn)期高估價格

D.無套利區(qū)間的下界【答案】ACP4S8F2X5Z6E7V2HT9F5E3Q5B4V1T1ZM5I10H8V8K7X10R1012、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】BCS2Y7Z7X2Y4G7O6HL9R8F8I3S1Z10G3ZR7B1U2G7G1Y1Q213、假設(shè)一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，該組合的市場價值為100萬元。假設(shè)市場年利率為6％，且預(yù)計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應(yīng)該是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】ACS9T8O10D7K9S5D9HN8Q5S8Q3R5X10T9ZQ3B9R6U6Z1L4Z514、交易者可以在期貨市場通過（）規(guī)避現(xiàn)資市場的價格風(fēng)險。

A.套期保值

B.投機(jī)交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACC8H5M8O1W7P7W6HG10H9W9G9F1Q9B2ZR8U3W6T7G3M10X815、由于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的擔(dān)保履約作用，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.實物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對沖平倉

D.套利投機(jī)【答案】CCZ6T3J6G6J4Z6B3HB6E5L2W1D8B8F5ZD9N5D5Q8F4W3A316、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計1個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCH4E9P9B3Q10N8E3HS10M7H1W3W8C2J6ZW2B3N5S3R8Q10F517、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠(yuǎn)期全價為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】BCA4Y1I4P10Q10S9B4HU5C5H8Z3M7J5Z1ZS1X3P7M5L3W4G818、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股／手，行權(quán)價為70元，該股票當(dāng)前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCM7I6Z6V3G8G1U10HB7G3D9E1U1S7K4ZC1A1I1G9N2N2U519、與外匯投機(jī)交易相比，外匯套利交易具有的特點(diǎn)是（）。

A.風(fēng)險較小

B.高風(fēng)險高利潤

C.保證金比例較高

D.成本較高【答案】ACM6I1F9V3M9S7J9HW7V3U10H5D5B8S7ZQ2G10B5P2T6S5Q120、下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。

A.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

B.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

C.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利

D.期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利【答案】ACC5K10C3Y1M1P2V8HW7J3S9F7A5G8O3ZD1S5L7Q8N4W1G521、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.矩形形態(tài)

B.雙重頂和雙重底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】ACW1Y9P2D6O7M7F9HR6K6H8C5Y8G1F10ZB3P7P5H1J10S8D622、世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨【答案】CCB9O2T1N9U1Q1B7HE1H10U8K8H9J10N5ZL6B7F1Z9D1F2R323、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關(guān)系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴(kuò)大【答案】ACG6E6B8V4J7P4N3HB6Z8N10B1C3B8T7ZR2Q8O4V10B7A6S824、某日結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算單中，“平倉盈虧”“浮動盈虧”“客戶權(quán)益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515

B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515【答案】BCJ8J4W3U2F1D10A8HP10X6F8S6W2N2H2ZY1A2I7M8V10O6G425、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACT6I8W6E10F4P4C4HH3D1F3V8U1T6K7ZA10S7Y2M7W4X10V726、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。

A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立和完善

B.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

C.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤

D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)【答案】CCK7O8M4K5O9M6A2HR8Z2L3U8D6P6I4ZO8W7G4W1S3C10M1027、（）是指在一定時間和地點(diǎn)，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價格

B.消費(fèi)

C.需求

D.供給【答案】DCA8H5K6H1P6F8A4HD3M9S4G5D6B10G6ZA6G3X3O5I9P10K728、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCW10I4H2T9Y3N1P8HZ3D4U1K8N3A10V5ZK1V8B2R6L1Y3U829、上海證券交易所個股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第（）個星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCV8G9S2D5H1X9J10HA1F6K8D8A8T3T8ZX6Y6G5L9E10P2S930、3月初，某鋁型材廠計劃在三個月后購進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格為19200元/噸，現(xiàn)貨價格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。

A.3月5日基差為900元/噸

B.6月5日基差為-1000元/噸

C.從3月到6月，基差走弱

D.從3月到6月，基差走強(qiáng)【答案】DCE10H2T4M4M10D6R8HY1X10G6I7Q1C2O9ZX10P4N6C3C4N5W731、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點(diǎn)。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCR6O3F4V6A6Q9O4HI2G9R7R4S7O1P10ZK1J5E8S5E2G8D932、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計1個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCX3R2I2E6I10J2L8HZ6C4X7R5R7H6S2ZT4Z6M8P7O7J3O333、王某開倉賣出大豆期貨合約20手（每手10噸），成交價格為2020元／噸，當(dāng)天結(jié)算價格為2040元／噸，交易保證金比例為5％，因此結(jié)算后占用的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100【答案】ACZ1N10S10W1Y8A3S1HU6N6O8T6Y3L7T8ZQ3W8O8C6W1N1J834、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCN6A3Y10A10V7L2H6HJ2I8O9Q4S2G4D10ZS4S10K7G2N3A2Y935、以下屬于財政政策手段的是（）。

A.增加或減少貨幣供應(yīng)量

B.提高或降低匯率

C.提高或降低利率

D.提高或降低稅率【答案】DCX7D2V8O2P10G3A2HI2P5H1T7H3D8A4ZE10T8J7Q4S5Z5A236、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元／噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為()。

A.多方10160元／噸，空方10580元／噸

B.多方10120元／噸，空方10120元／噸

C.多方10640元／噸，空方10400元／噸

D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】ACZ2U1E7R8P7Q8J4HR4I2U4A9N4X7Y7ZT3A3H3P1B8Q4R337、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場風(fēng)險【答案】BCB8K1E8X7D7E3L6HG3I7I5R6T1S7A4ZH7S3X3K5P7H1J638、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結(jié)算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACH9K7R9X10W2O1U8HU6R5Y1D7W3U9K10ZC2M2F8X3K10Z5B339、目前，我國設(shè)計的期權(quán)都是（）期權(quán)。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACS3K1H5Y2E3A7P1HF8L8I2S2A2F3C10ZB9K4V10Y2D10W2Z240、（）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】BCU4R1X9V10W2C4L1HP6R6Y5K1S1X4N3ZJ6O2Z10N4N9Q2R341、外匯掉期交易的種類不包括（）。

A.隔日掉期

B.即期對遠(yuǎn)期掉期

C.即期對即期掉期

D.遠(yuǎn)期對即期掉期【答案】CCU2Q7Y3O9J8I5J9HT5O2O5F3L9D6P5ZY8G8N5E2V9T9H342、（）是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.日元標(biāo)價法

D.歐元標(biāo)價法【答案】ACG1I4D10W9Q9F8F1HR4J1C5C8H4R9B6ZF10V4W10H2H9P10F443、5月4日，某機(jī)構(gòu)投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出50手TF1509合約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價差平倉，此時，投資者損益為（）萬元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3【答案】CCU8U4V6T6F10B7B1HR9P9Y6L9D9K1U10ZX6D7H6N6B1Z9B644、商品市場本期需求量不包括（）。

A.國內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.進(jìn)口量

D.期末商品結(jié)存量【答案】CCP7I6P5E3K2H9J4HZ7T6H9Q4P3T4V8ZM5R5U5Q3X9C7P745、技術(shù)分析法認(rèn)為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預(yù)測價格的未來走勢。

A.市場交易行為

B.市場和消費(fèi)

C.供給和需求

D.進(jìn)口和出口【答案】ACH1F1F10W3N4Z9M2HF3P2X2R5S1D9Q3ZN9J2Z6U3I1U1A146、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCQ10E2D8Z9Z3W1C4HU6T9Q1D10G7S6J4ZU6O10K10S8F4F10E847、期貨市場中不同主體，風(fēng)險管理的內(nèi)容、重點(diǎn)及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險的是()。

A.期貨交易者

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACF5Z9S2O5U2I10W4HM2F6A8E2O1U9X4ZS6L6I1W10A1G3O648、股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不對【答案】ACE4U8F2D8N8M9F9HG8M10D8R1L8J7I1ZB10X9L1Z2A8F5K949、某鋁型材廠計劃在三個月后購進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCL1M5R3G3D8H2U4HL4T2O4R5Z3S6Y10ZY7J3N9Z4F1U3K550、根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細(xì)則》，2014年3月4日，市場上交易的國債期貨合約是（）。

A.TF1406，TF1409，TF1412

B.TF1403，TF1406，TF1409

C.TF1403。TF1404，TF1406

D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】BCQ8M7P9T2I7H5N8HQ3R7U4S9Q1E7O4ZL7C9A2G9T9K10T1051、在我國，期貨公司的職能不包括（）。

A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約

B.1客戶賬戶進(jìn)行管理

C.為客戶提供期貨市場信息

D.從事期貨交易自營業(yè)務(wù)【答案】DCZ10C3E7S10G6F1J9HO4C8G9H5R9F9U6ZV2A7V3K10M9X4F1052、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCH4F6F1N10X1O8W4HE6W6X8I1E4G10R4ZS10J8P10W6S8Q4F753、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

C.合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國債

D.合約到期日首日剩余期限為425年的記賬式付息國債【答案】ACH5I3K5L7Z2B6T3HV10R4S10M3V5U6Z5ZP2I6O10X10U5G8Z654、下列關(guān)于大戶報告制度的說法正確的是（）。

A.交易所會員或客戶所有合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告

B.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)向中國證監(jiān)會報告

C.交易所會員或客戶某品種某合約持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告

D.交易所會員或客戶所有品種持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告【答案】CCL10L5G8S8I3K10X2HA10X9G7F8W1P3U6ZR8X4B9D8E2H6K755、在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數(shù)倍。

A.交易單位

B.每日價格最大變動限制

C.報價單位

D.最小變動價位【答案】DCZ6F2F3H5B9C8O6HC3V10M5Z7J10A4Z3ZW9C7L9X6M9C8S856、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCR5L4L6Y8E10O1G8HV5U4I1B7J2W9F10ZD4R2T9W9B7M3C657、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCP1L8Z8P10G7S4P6HP10D2H2C2W5U4X3ZQ10Q8M9Y5Q5V10Z958、在國內(nèi)期貨交易所計算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行時，買賣申報單是以（）原則進(jìn)行排序。

A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

C.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先

D.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先【答案】ACD8Y5X10B4N1W9X3HE10W2B6O6V7D8Z2ZM2B7D10R7F9C5L1059、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCJ3J2G7S5F8N7D1HE8J6H9A7M7V1Z2ZL5X9M8R3N2K5L260、()是處于風(fēng)險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCH6X2O1G2M1B8F8HD5M4Q8F3H4Z5Y8ZM5C7C4D4R8C1U461、下列關(guān)于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應(yīng)平倉獲取投機(jī)利潤

B.行情處于不利變動時，應(yīng)平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應(yīng)盡量延長持倉時間，等待行情好轉(zhuǎn)

D.應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】CCA3Z9M2A3M1X2Q6HZ8O1U6W1U4X8Y6ZO5F2U4E4R9N2U262、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元／盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元／盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。

A.9美元／盎司

B.-9美元／盎司

C.5美元／盎司

D.-5美元／盎司【答案】DCY6U3P5N3R4G7A6HB5D1R2D4M8P6I2ZL10B9H7K10J7U3J763、市場上滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCI5C6L3M2S4O10P2HR6F4Z1D7Q3K10Q5ZC8U8Z5N3B10C4F1064、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達(dá)“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCI7P5S2A7B9I8C10HZ4O1L1R2X1H10K3ZI10B5I4R2V2B8U1065、中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法【答案】ACY10T3T9B8V3B7J6HC3U5K1A3O3T3P2ZJ3O4T9N9E6I4O266、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格【答案】DCS10W3R5E3U2S6U6HR6O7U6K5Q9B5B3ZP5L9B10F5D1R9Z367、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所進(jìn)行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，到期平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸。（玉米期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCG2A1Y7J2W9C4E1HB1L7V2Z8Y1J9W6ZB5D10W7Y6C4B5S368、當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告【答案】DCF1N9H9B10W10D4D10HU10N5Y1V1S3B4Y9ZW1Z4W6R3G7G5A1069、期貨交易中，大多數(shù)都是通過（）的方式了結(jié)履約責(zé)任的。

A.對沖平倉

B.實物交割

C.繳納保證金

D.每日無負(fù)債結(jié)算【答案】ACG4N2V6D7Y10Z6A4HW3D7G3K4K6M2R10ZB9V4E3M4F2I3V970、下列關(guān)于我國期貨市場法律法規(guī)和自律規(guī)則的說法中，不正確的是()。

A.《期貨交易管理條例》是由國務(wù)院頒布的

B.《期貨公司管理辦法》是由中國證監(jiān)會頒布的

C.《期貨交易所管理辦法》是由中國金融期貨交易所頒布的

D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》是由中國期貨業(yè)協(xié)會頒布的【答案】CCH9N4Y2H3C10J9E3HW3Y10M9T1E2P8X1ZL3P2Q1F1D9M10W471、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心大豆價格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔(dān)心大豆價格下跌

D.三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲【答案】CCQ9O4K4T9O10E3Z1HA5O4Z9O2M1L3T5ZZ5R10B4Y5H3Z3T372、看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為300美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市場價格為280美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元。

A.-25

B.-20

C.0

D.5【答案】CCK1W1F10F1C4W9G5HY10Z4P8X9X1U6U5ZB5N1J6A3Q5A9G1073、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格【答案】CCW9G3K10K5Z6N9H10HV10P9F1W3R8I9C6ZV10M2T1A2R7R7E774、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元/盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元/盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCE2N2U3A10X9R5T9HJ5J7P10W7E5N9A9ZA10X9U8X7L9W3Q175、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價分別是2830點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACC6N7B7V4Y1H3M3HO6T4M9X10R4Y7Z3ZH2G6A10T9W9A4V676、當(dāng)前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCC2C3F3N4R6H3A2HS9Z1T10Z7S1O10W7ZQ7S8V9T3N9W10T777、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是()。

A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】DCC7B7Z7S10L2B10O4HY9B6S2U2Q10X6R10ZP6G5N7B8F2I6B678、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸

C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸

D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】ACX2C5V3N2F6S3G5HI5S1Z7W1T2S8C5ZS6S7N1T6P9R5C379、假設(shè)間接報價法下，歐元／美元的報價是1.3626，那么1美元可以兌換()歐元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1.0000

D.0.8264【答案】BCI10G6T10K1I9Q1F7HD4I2E7S9A6E4R9ZY10S8J5A1A10R10N880、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACB5Y3I8H2T4L6H2HP6O1K4Q7X3M5M6ZA3R4V8U9Q5M6A381、《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。

A.國務(wù)院

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】BCB9I1V2B9U9C3U8HN7G7Q1C9Q5U7G8ZA2I9H1K2G6W5I1082、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔【答案】DCB2G4E7O6D9X3N6HS3W7I5W6Q7O8O2ZE6Z5W8X7R8J1L683、中國金融期貨交易所采取（）結(jié)算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】BCG3M10V6G4S3Q1Q7HF7M9N3D10A6K9L7ZG5G6T1X8H10I7U984、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565【答案】CCF3V10R2U9L10I3I3HZ4U8W8C10T10L1L2ZT4B8T4Z10X6Z8J385、當(dāng)CME歐洲美元期貨的報價是（）時，意味著合約到期時交易者可獲得年利率為2％的3個月期歐洲美元存單。

A.98.000

B.102.000

C.99.500

D.100.500【答案】ACR7K8U9F5I4D4D1HG7J9T6G10U2I4M6ZY4F3M2Y2I10W5E886、某投資者在2016年8月10日對玉米期貨合約的交易記錄如下表操作：8月10之前該投資者沒有持有任何期貨頭寸，8月10日該玉米期貨合約的收盤價為2250元／噸，結(jié)算價為2260元／噸。則該投資者當(dāng)日的持倉盈虧為（）。(交易單位：10噸／手)

A.凈盈利=（2260-2250）×10×5

B.凈盈利=（2260-2230）×10×5

C.凈盈利=（2250-2230）×10×5

D.凈盈利=（=2250-2260）×10×5【答案】BCW5L8I8W2M5Z6Y5HG4V5R9I3M2A8X3ZP7E6E5Q3S6W2W387、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】ACO6K10A6V9P9W10O4HL10O6A8L5C10R8J10ZB4D2Y7C8N9Q3S388、1973年芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權(quán)交易都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)【答案】BCX1M10M8W9Q8S7B1HA7C4Q8W7G9M9Q6ZK6E4V8B2J10T10S189、國際大宗商品大多以美元計價，若其他條件不變，美元升值，大宗商品價格（）。

A.保持不變

B.將下跌

C.變動方向不確定

D.將上漲【答案】BCL5B7Y8I4Q4Y3D8HB8Q4L7O4F6A6V10ZV3Z8X2D8B9J7R490、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心大豆價格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔(dān)心大豆價格下跌

D.三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲【答案】CCD10U10N4W10U2H5I7HN1V6Z5X2V8S4J7ZK10N2P3S3S9L7P691、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。

A.優(yōu)惠價格

B.將來價格

C.事先確定價格

D.市場價格【答案】CCQ1R5U4H1C6R10R9HT2Y1M9L7H2X10Y4ZY2L1W4I9U10W10X1092、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣方

B.只有期權(quán)的買方

C.期權(quán)的買賣雙方

D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方【答案】BCS9T3B1L9B4E8S9HC5M4E8R9R9Y4Y10ZX7X6V5P2T2V6F993、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價格指數(shù)為1000點(diǎn)時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點(diǎn)。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCL3G2S5X3A5L6D9HH9R2M7R5B6Y2Y9ZQ5K6A6P6R1C4F294、在期權(quán)交易市場，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付【答案】BCN4T3H4C6F9O6X5HT6W7K4J5J5C4Q8ZY2A6S5H8N6F7X1095、在基差(現(xiàn)貨價格一期貨價格)為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差（）時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCS8P10P1I3P3C2M9HC2V9U5V1I7V5V2ZB2R8G5S1H1Z7A196、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】BCV2W3R10J9G9D5I2HT1X6B2B10H6J8X6ZL2N2W4L5X1H4Y197、在點(diǎn)價交易中，賣方叫價是指（）。

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方

B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方

C.確定具體時點(diǎn)的實際交易價格的權(quán)利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方【答案】CCH2O2G2G3D8S5D5HG5N1Y5Q10T7S5O8ZU7G3U6P4E3U4G898、零息債券的久期（）它到期的時間。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】BCA4P2X8M4N2V10I9HL3G10W8J4D3U8I3ZL5H1D6C4R6R6J699、就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物的市場價格（）期權(quán)的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACL4B6M5O3P8H9X7HH10X7K1R8K3H3D1ZT8G10Y4E8H10C2H9100、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定【答案】ACH9V6E4Y5L7G10C7HF3J5W4K3O2X2H10ZA5L6T2J1M4F8Q5101、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】CCE3N8H6Q10X7Z9R4HU4X4H2I10H4R10N7ZZ8Z5E8H10H1C9W3102、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCT8D2Z5W7G10K5S10HE10X4P3M3N10N3L10ZI6F9R7K7M8P6B7103、互換是兩個或兩個以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換（）的合約。

A.證券

B.負(fù)責(zé)

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)【答案】CCF4Q10P7K5S10T1R9HY9D5W5O2R5Q7P6ZL7Q2K10A5S6D1Z2104、建倉時，投機(jī)者應(yīng)在（）。

A.市場一出現(xiàn)上漲時，就買入期貨合約

B.市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約【答案】BCM1O5G1Y6E6N5Q6HN5P4C10Q2T6N3E6ZK4Z8G4J10P1X4B9105、賣出套期保值是為了（）。

A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

B.獲得期貨價格上漲的收益

C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險

D.規(guī)避期貨價格上漲的風(fēng)險【答案】CCU7W1Q6C2Z10Q2S7HD7M6B4Z3S10Q10L2ZR10P10R6U8H6K1R9106、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。

A.相同

B.相反

C.相關(guān)

D.相似【答案】BCS10Y6Y6H4O9X7G6HF9O2G3Z1E1S4W5ZG2N5N3E10X9E8F3107、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。

A.無負(fù)債結(jié)算

B.強(qiáng)行平倉

C.漲跌平倉

D.保證金【答案】DCV3Q10G10S3T1O10T9HT10U2N4Y8R3U9Y3ZR8F10C9I5B4I3J2108、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCW5E10C8A6T3N1D5HQ1B3M10O6J4B4B9ZQ8Z6L10A9H5H5C9109、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCI1P4P3V1H10Y4C1HE6G8P2Q6E4Q4U4ZF9R7L10U8Q3M5O4110、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。

A.±5％

B.±10％

C.±15％

D.±20％【答案】BCS8L1O6B3Y2W8D2HE1A8S3F9Q4G3G4ZQ3O3X4J9E10H9W8111、期貨品種進(jìn)入實物交割環(huán)節(jié)時，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行【答案】CCC10B6T2H7H4H5M8HI10W10L2K1H4N3S7ZW7R1N3W10X1U3H1112、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1．2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACS9K4J2U5I7L3F6HJ4S8X8V8P9R6F10ZI5K1O10T2J10Z4B9113、在進(jìn)行蝶式套利時，投機(jī)者必須同時下達(dá)()個指令。

A.15

B.2

C.3

D.4【答案】CCP1S4Q2C10M7X7H7HO10C9T8O4F8Q6S4ZU5D5A2N9B1E5V2114、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)【答案】CCX7Z1W9P5J5R7C2HL8A5J7E8R9T3C7ZV5E8Y1C6R1V6B6115、一般說來，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)()。

A.低

B.高

C.費(fèi)用相等

D.不確定【答案】BCM3G5U10F5F8E3E5HW10S9P6Z2F8G1V4ZE5Q4F7R3C4R4T7116、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易【答案】BCQ3A6G4X8D7R4D7HZ7Z2B7X4E5V3Y4ZJ4K1Y5V3F9A5M9117、若滬深300指數(shù)報價為3000.00點(diǎn)，IF1712的報價為3040.00點(diǎn)，某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1712價格偏低，因而在賣空滬深300指數(shù)基金的價格時，買入IF1712，以期一段時間后對沖平倉盈利。這種行為是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.買入套期保值【答案】CCI6D6N2V8K1A1P2HB1A3J3T7U1J2U8ZI9X6O8R4C1F5G2118、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進(jìn)行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機(jī)【答案】BCW5T4O8M2K10V2Y5HN8Y4L3X8G10G9C4ZG8J10B5U7O3M2H7119、假設(shè)其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當(dāng)期白糖價格（）。

A.趨于不確定

B.將趨于上漲

C.將趨于下跌

D.將保持不變【答案】BCY5F8D1K7K9H1V5HR6D4K8P1Z3V8K3ZM6S6L5W10B9Q9E8120、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCY4L10L10A8B8U4Y8HO9A3I10N2H5S9L6ZO6R10K9L2P5C3U8121、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進(jìn)行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當(dāng)時的基差為-400元／噸，平倉時的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.實現(xiàn)完全套期保值

B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元

C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元

D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】DCU10A5M9C8G10K10C2HD3U5G1Q6D4U6F4ZU1M2S2L2G1R8P7122、某投資機(jī)構(gòu)有500萬元自己用于股票投資，投資200萬元購入A股票，投資200萬元購入B股票，投資100萬元購入C股票，三只股票價格分別為40元、20元、10元，β系數(shù)分別為1.5、0.5、1，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】CCI9Z10G6H10X3M6H4HO9M1S1M1T8Z8W5ZS5T3V10F2K1P1G8123、“買空”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）的行為。

A.上漲而進(jìn)行先買后賣

B.下降而進(jìn)行先賣后買

C.上漲而進(jìn)行先賣后買

D.下降而進(jìn)行先買后賣【答案】ACI6N3C6Y4H2Z9N3HD5F7R10U2P1A6Q3ZN10D7E7V5L5X3H1124、某交易者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，持有到期時若要盈利i00點(diǎn)，則標(biāo)的資產(chǎn)價格為（）點(diǎn)。(不考慮交易費(fèi)用)

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCR8J7A7M1I3I2O6HC1Y3B4B6N6I10A3ZM2A7E3Z9Q3Y7L2125、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務(wù)接受（）的領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】BCE4S2V10F7A5W2B1HN5E2B3J5W4V10F10ZM2J1H5Z10N8K1Q3126、1882年，交易所允許以（）方式免除履約責(zé)任，而不必交割實物。

A.實物交割

B.對沖

C.現(xiàn)金交割

D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)【答案】BCJ6F10F10F2E5D10O10HV10N7O4I8D3X5X5ZE5P10K1T1J4J6V4127、“買空”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）的行為。

A.上漲而進(jìn)行先買后賣

B.下降而進(jìn)行先賣后買

C.上漲而進(jìn)行先賣后買

D.下降而進(jìn)行先買后賣【答案】ACZ4Q1Y5P1C3S7A6HU4Y4E3A4T3H10S1ZX2E5H2H9B7S1O4128、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000【答案】DCE3Q10G10Y6V1H7S6HE9W6N10I9O6N5H3ZZ7O1E8W4P3B2S6129、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為_______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為________元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCN1K1Z3Y7C2L10H8HY5P8J6N7N9P10H9ZH7B3O1I3Z6R2D5130、當(dāng)出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCH3W8Q4G5D4C10H8HE8U2B5E9L6B6O8ZN5N2T10A9W4B6D3131、當(dāng)某貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值【答案】BCA1P9G5W3B10C8I5HA3W9L10L2B3M1Z3ZU3L6D8I10O4S3Y8132、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價格，如果基差從-200元／噸變?yōu)?340元／噸，則該情形屬于（）。

A.基差為零

B.基差不變

C.基差走弱

D.基差走強(qiáng)【答案】CCK4E7Q5V2A7U6M5HN3T9J3H10P1S6J9ZK9G6T5I8K3V4Q9133、以下屬于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時平倉獲利

B.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時平倉獲利

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關(guān)商品、相同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時平倉獲利

D.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時平倉獲利【答案】DCT5K5F8P9H3W8U2HE8I10C6M7N9Y7U7ZQ3W5O9Y2R5H9M4134、期貨市場的套期保值功能是將市場價格風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了（）。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者【答案】DCJ9T9T9M10R8B10X4HF8U9O9W4T10Y4G4ZO1C1F3X2T2N5S4135、對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

B.技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折

C.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

D.技術(shù)分析方法的特點(diǎn)是比較直觀【答案】CCY10U10W5T7J7G5F7HK10W10B4N10F4W4K3ZZ8Z1U7J3X10G8I6136、我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為（）萬元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACU4H9Z4B4L9D1T2HB2I3U5C1V1Z4H10ZR5Z4C10R3E2D8Q4137、當(dāng)期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量（）。

A.增加

B.不變

C.減少

D.不能確定【答案】CCL7A5I8B7E1J3J9HZ10U7H4B1J3X5R6ZZ10S1V4R8K7L2F9138、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日要對交易頭寸所占用的（）進(jìn)行逐日結(jié)算。

A.交易資金

B.保證金

C.總資金量

D.擔(dān)保資金【答案】BCN5B5G1G9D6G7J7HC8U2Y10B10C6H3F5ZL3G10E9L2X7A4C4139、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易【答案】CCS6F4A6X10K4E4W9HJ1I8H2W10W3V8N9ZN7A7D10W4J10Z4Z9140、歐式期權(quán)的買方只能在（）行權(quán)。

A.期權(quán)到期日3天

B.期權(quán)到期日5天

C.期權(quán)到期日10天

D.期權(quán)到期日【答案】DCE10S2E2L4S3H9V10HO6Q8J10P2U5A6Y1ZR7T8T4R5Z1D7F5141、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCX6P3D6I5X1L3Y9HY2Z4Y4A2Q10F7V8ZE1U1Y8D3D1I6T10142、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCJ1I4S3G4C6G4U7HJ1Q7V2N10N2V10A2ZJ9N5F3R6E10Z2P5143、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金

B.執(zhí)行價格+權(quán)利金

C.標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價格-權(quán)利金【答案】BCB9A7T5F8Z10E8C9HK5Z1W3M10N1W4M3ZJ7Y3K5D3B10V7T9144、某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-1000

B.500

C.1000

D.-500【答案】DCC1H6K10I4I8H2P2HU3Z1A8K7T3A2I4ZV8I6K6S2Q7B7P8145、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCH10T7B4M7D4G7M8HK5D1B2S5H5E7V1ZU5E1G9S1X5V5V8146、通過執(zhí)行（），客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。

A.觸價指令

B.限時指令

C.長效指令

D.取消指令【答案】DCX5K2E4Y6F10I3P7HD10A10K6T5U1I7K5ZD9G8S6B7J3E8M2147、?交易者發(fā)現(xiàn)當(dāng)年3月份的歐元／美元期貨價格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價格為1.1226，二者價差為88個點(diǎn)。交易者估計歐元／美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利【答案】DCZ7Y8M10K4R9E7R9HJ7K10M6Z3T1S5F4ZY9J1A7Q4H10P10Q9148、某證券公司2014年1O月1日的凈資本金為5個億，流動資產(chǎn)額與流動負(fù)債余額(不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金)比例為180％，對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和占凈資產(chǎn)的12％，凈資本占凈資產(chǎn)的75％，2015年4月1日增資擴(kuò)股后凈資本達(dá)到20個億，流動資產(chǎn)余額是流動負(fù)債余額的1．8倍，凈資本是凈資產(chǎn)的80％，對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和為凈資產(chǎn)的9％。2015年6月20日該證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格。如果你是證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格的審核人員，那么該證券公司的申請()。

A.不能通過

B.可以通過

C.可以通過，但必須補(bǔ)充一些材料

D.不能確定，應(yīng)當(dāng)交由審核委員會集體討論【答案】ACS7R4X10E9H1P4Y1HW2H8P6G5K10W9O10ZL9K6Y3X10J2U4E6149、（）是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的、可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨

B.期權(quán)

C.現(xiàn)貨

D.遠(yuǎn)期【答案】ACM2S2I1L9R10D1P10HV3Z1C6A1T5G9N5ZK7F1Z5P3A10K9R3150、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制為（）。

A.上一交易日結(jié)算價的±2%

B.上一交易日結(jié)算價的±3%

C.上一交易日結(jié)算價的±4%

D.上一交易日結(jié)算價的±5%【答案】ACF5A10V5V5T7E3P7HD1D5H7X3V5L10P4ZV2V1P2N4N1M5X8151、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價格上漲時，其操作方式應(yīng)為（）。

A.買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

D.買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】BCR4F10V9A8S9L4X9HE2T10I1N4Q3R5X4ZU9H9T5S4N5E10I2152、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量【答案】CCE10V3D1K3T4A1N6HR8C2H4T6I8O9Q9ZP6Q5Y1T7K5U1X3153、我國某榨油廠計劃三個月后購入1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進(jìn)行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）?

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D.買