財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析 課件

第三部分

財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析

一、資產(chǎn)負(fù)債分析內(nèi)容（一）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 結(jié)構(gòu)分析是指以部分?jǐn)?shù)值與總體數(shù)值對(duì)比求得的比重。在資產(chǎn)負(fù)債表分析中，可以將會(huì)計(jì)要素劃分為資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和資金結(jié)構(gòu)分析。

第三部分財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析一、資產(chǎn)負(fù)債分析內(nèi)容1．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

（1）總資產(chǎn)增長率（2）流動(dòng)資產(chǎn)比重（3）長期資產(chǎn)比重（4）不良資產(chǎn)比重（5）資產(chǎn)損失比重（6）速動(dòng)資產(chǎn)比重（7）應(yīng)收賬款比重（8）存貨比重

1．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（1）總資產(chǎn)增長率2．資金結(jié)構(gòu)分析

（1）負(fù)債比重（2）所有者權(quán)益比重（3）產(chǎn)權(quán)比重

2．資金結(jié)構(gòu)分析（1）負(fù)債比重（二）償債能力分析

1．短期償債能力分析（1）營動(dòng)資本（2）流動(dòng)比率（3）速動(dòng)比率（4）現(xiàn)金比率

（二）償債能力分析1．短期償債能力分析2．長期償債能力（1）資產(chǎn)負(fù)債率 （2）產(chǎn)權(quán)比率 （3）有形凈值債務(wù)率

2．長期償債能力（三）資產(chǎn)負(fù)債表橫向與縱向分析

1．橫向比較分析

資產(chǎn)負(fù)債表的橫向比較是將一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表與同行業(yè)的相同時(shí)間的資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目進(jìn)行比較。2．縱向比較分析

資產(chǎn)負(fù)債表縱向比較分析是將不同時(shí)間的資產(chǎn)負(fù)債表相同項(xiàng)目進(jìn)行比較，以了解和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化和發(fā)展趨勢(shì)。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表橫向與縱向分析1．橫向比較分析二、利潤表分析內(nèi)容

（一）

營運(yùn)能力分析 營運(yùn)能力分析是指對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行的分析，一般說來，資金周轉(zhuǎn)得越快，說明資金利用效率越高。1．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4．存貨周轉(zhuǎn)率

二、利潤表分析內(nèi)容（一）

營運(yùn)能力分析（二）盈利能力分析

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。盈利能力分析至關(guān)重要，因?yàn)樗P(guān)系到所有者能否得到股利、所欠債權(quán)人的債務(wù)能否清償。同時(shí)，它也可以從一個(gè)側(cè)面反映企業(yè)資本的保值和增值情況，企業(yè)管理部門的業(yè)績(jī)考核也常以盈利能力作為重要衡量指標(biāo)。1．銷售毛利率 2．營業(yè)利潤率3．總資產(chǎn)收益率 4．長期資本收益率5．凈資產(chǎn)收益率 6．每股收益7．市價(jià)比率

（二）盈利能力分析盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力（三）償債能力分析

1．

利息償付倍數(shù)2.固定支出償付倍數(shù)

（三）償債能力分析（四）利潤表的橫向與縱向分析

1．橫向分析2．縱向分析

（四）利潤表的橫向與縱向分析

1．橫向分析（五）利潤表的結(jié)構(gòu)分析1.經(jīng)營業(yè)績(jī)的比重2.非經(jīng)營業(yè)績(jī)的比重（五）利潤表的結(jié)構(gòu)分析1.經(jīng)營業(yè)績(jī)的比重三、現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析1．現(xiàn)金流動(dòng)性分析

（1）現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比

（2）債務(wù)保障率2．獲取現(xiàn)金能力分析

（1）每元銷售現(xiàn)金凈流量

（2）每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

三、現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析3．財(cái)務(wù)彈性分析

（1）現(xiàn)金流量適合比率

（2）現(xiàn)金再投資比率

（3）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)4．收益質(zhì)量分析

評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)，它是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。

3．財(cái)務(wù)彈性分析營運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營管理水平和收益質(zhì)量。營動(dòng)指數(shù)等于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金全部實(shí)現(xiàn)；營運(yùn)指數(shù)小于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金被營動(dòng)資金占用；營運(yùn)指數(shù)大于1，說明一部分營運(yùn)資金被收回，返回現(xiàn)金狀態(tài)。

營運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營管理水平和收益質(zhì)量。營動(dòng)指數(shù)等于1，說明（二）現(xiàn)金流量分析

1．結(jié)構(gòu)分析

（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

（2）現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析2．趨勢(shì)分析

（1）定比趨勢(shì)分析

（2）環(huán)比趨勢(shì)分析 3．同業(yè)分析

（二）現(xiàn)金流量分析 1．結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)報(bào)表案例分析案例1A公司為鋼鐵制品公司，具有30多年的生產(chǎn)歷史，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷國內(nèi)外市場(chǎng)。但是，近5年中，國外同類進(jìn)口產(chǎn)品不斷沖擊國內(nèi)市場(chǎng)，由于進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格較低，國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)它們的消費(fèi)持續(xù)增長；國外制造商憑借較低的勞動(dòng)力成本和技術(shù)上先進(jìn)的設(shè)備，其產(chǎn)品的成本也較低。同時(shí)，市場(chǎng)上越來越多的日用制品都采用了鋁、塑料等替代性材料，A公司前景并不樂觀。對(duì)此，公司想通過一項(xiàng)更新設(shè)備計(jì)劃來增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，擬投資800萬元的新設(shè)備。投產(chǎn)后，產(chǎn)量將提高，產(chǎn)品質(zhì)量將得到進(jìn)一步的改善，降低了產(chǎn)品單位成本。公司1999年（上一年）有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下表：

財(cái)務(wù)報(bào)表案例分析財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件分析要求：

1．計(jì)算1999年公司各財(cái)務(wù)比率。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)一位，四舍五入。平均收賬期按銷售額計(jì)算，

分析要求：2．通過橫向與縱向?qū)Ρ确治龉镜目傮w財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能力和盈利性分別進(jìn)行分析。3．你認(rèn)為應(yīng)采用何種籌資方式更新設(shè)備。

2．通過橫向與縱向?qū)Ρ确治龉镜目傮w財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件（五）A公司歷史和同業(yè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)

（五）A公司歷史和同業(yè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)(六)A公司財(cái)務(wù)狀況分析

1．A公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率呈逐年上升趨勢(shì)且高于行業(yè)平均值，但結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分析可知，本年度流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較前兩年上升，主要是公司應(yīng)收賬款增加和流動(dòng)負(fù)債下降所致。而公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率呈逐年下降且低于行業(yè)平均值，表明公司應(yīng)收賬款和存貨管理方面存在嚴(yán)重問題，這將會(huì)對(duì)公司償債能力和盈利能力產(chǎn)生不利影響。2．A公司資產(chǎn)負(fù)債率呈逐年上升趨勢(shì)且高于行業(yè)平均值，表明公司負(fù)債偏高，再舉債將面臨困難，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。

(六)A公司財(cái)務(wù)狀況分析1．A公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率呈逐年3．已獲利息倍數(shù)逐年下降且低于行業(yè)平均值，主要是公司負(fù)債偏高，盈利能力不強(qiáng)所致，表明公司長期償債能力可能會(huì)有問題。4．A公司除毛利率本年略高于行業(yè)平均值外，其他獲利能力指標(biāo)都呈逐年下降趨勢(shì)且低于行業(yè)平均值，表明公司盈利能力減弱。5．為了提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)性和盈利水平，應(yīng)該進(jìn)行設(shè)備的更新改造。鑒于上述分析可知，A公司已處于高負(fù)債的運(yùn)作，因此，公司更新改造設(shè)備的資金可考慮采用主權(quán)資本，根據(jù)公司資產(chǎn)負(fù)債表可知，公司有5個(gè)億的留存收益，所以，可考慮運(yùn)用留存收益來更新改造設(shè)備。

3．已獲利息倍數(shù)逐年下降且低于行業(yè)平均值，主要是公司負(fù)債偏高

案例2

下面是ABC公司2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表和截止2000年12月31日的損益表及現(xiàn)金流量表。

案例2

下面是ABC公司2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件ABC公司總經(jīng)理不能理解為什么公司在償付當(dāng)期債務(wù)方面存在困難，他注意到企業(yè)經(jīng)營是不錯(cuò)的，因?yàn)殇N售收入不止翻了一番，而且公司2000年獲得的利潤為690000元。要求：（1）如何對(duì)總經(jīng)理作出一個(gè)合理的解釋？（2）計(jì)算下列關(guān)于1997年償債能力指標(biāo)。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、債務(wù)保障率（3）計(jì)算下列獲利能力指標(biāo)。資產(chǎn)收益率、所有者權(quán)益收益率

ABC公司總經(jīng)理不能理解為什么公司在償付當(dāng)期債務(wù)方面存在困難（4）計(jì)算下列現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率指標(biāo)?，F(xiàn)金股利保障倍數(shù)、營運(yùn)指標(biāo)

（5）對(duì)ABC公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)表你的意見。

財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件（一）可對(duì)總經(jīng)理作如下解釋

收入和利潤是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的。因此，不能直接的收入和利潤額的多少作為判斷公司償付當(dāng)期債務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。 根據(jù)ABC公司現(xiàn)金流量表可知：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為32萬元，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出106萬元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量105萬元，三個(gè)活動(dòng)最終使ABC公司本年度現(xiàn)金凈流出23萬元。

（一）可對(duì)總經(jīng)理作如下解釋 收入和利潤是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確（二）公司97年償債能力指標(biāo)

（二）公司97年償債能力指標(biāo)（三）公司97年獲利能力指標(biāo)

（三）公司97年獲利能力指標(biāo)（四）公司現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率指標(biāo)

（四）公司現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率指標(biāo)（五）ABC公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)

1．ABC公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均高于標(biāo)準(zhǔn)值，但結(jié)合公司現(xiàn)金流量的分析可知公司短期償債能力并非很強(qiáng)，且存在較大困難。2．ABC公司獲利能力比較強(qiáng)，但營運(yùn)指數(shù)小于1，表明公司本期獲利質(zhì)量并不高。3．ABC公司利息保障倍數(shù)達(dá)到10，如果ABC公司能夠提高盈利質(zhì)量，從長遠(yuǎn)來看，公司長期償債能力尚好。4．ABC公司資產(chǎn)負(fù)債率57.18%，需要結(jié)合同業(yè)比較分析判斷公司債務(wù)狀況。

（五）ABC公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)1．ABC公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件第三部分

財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析

一、資產(chǎn)負(fù)債分析內(nèi)容（一）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 結(jié)構(gòu)分析是指以部分?jǐn)?shù)值與總體數(shù)值對(duì)比求得的比重。在資產(chǎn)負(fù)債表分析中，可以將會(huì)計(jì)要素劃分為資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和資金結(jié)構(gòu)分析。

第三部分財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析一、資產(chǎn)負(fù)債分析內(nèi)容1．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

（1）總資產(chǎn)增長率（2）流動(dòng)資產(chǎn)比重（3）長期資產(chǎn)比重（4）不良資產(chǎn)比重（5）資產(chǎn)損失比重（6）速動(dòng)資產(chǎn)比重（7）應(yīng)收賬款比重（8）存貨比重

1．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（1）總資產(chǎn)增長率2．資金結(jié)構(gòu)分析

（1）負(fù)債比重（2）所有者權(quán)益比重（3）產(chǎn)權(quán)比重

2．資金結(jié)構(gòu)分析（1）負(fù)債比重（二）償債能力分析

1．短期償債能力分析（1）營動(dòng)資本（2）流動(dòng)比率（3）速動(dòng)比率（4）現(xiàn)金比率

（二）償債能力分析1．短期償債能力分析2．長期償債能力（1）資產(chǎn)負(fù)債率 （2）產(chǎn)權(quán)比率 （3）有形凈值債務(wù)率

2．長期償債能力（三）資產(chǎn)負(fù)債表橫向與縱向分析

1．橫向比較分析

資產(chǎn)負(fù)債表的橫向比較是將一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表與同行業(yè)的相同時(shí)間的資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目進(jìn)行比較。2．縱向比較分析

資產(chǎn)負(fù)債表縱向比較分析是將不同時(shí)間的資產(chǎn)負(fù)債表相同項(xiàng)目進(jìn)行比較，以了解和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化和發(fā)展趨勢(shì)。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表橫向與縱向分析1．橫向比較分析二、利潤表分析內(nèi)容

（一）

營運(yùn)能力分析 營運(yùn)能力分析是指對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行的分析，一般說來，資金周轉(zhuǎn)得越快，說明資金利用效率越高。1．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4．存貨周轉(zhuǎn)率

二、利潤表分析內(nèi)容（一）

營運(yùn)能力分析（二）盈利能力分析

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。盈利能力分析至關(guān)重要，因?yàn)樗P(guān)系到所有者能否得到股利、所欠債權(quán)人的債務(wù)能否清償。同時(shí)，它也可以從一個(gè)側(cè)面反映企業(yè)資本的保值和增值情況，企業(yè)管理部門的業(yè)績(jī)考核也常以盈利能力作為重要衡量指標(biāo)。1．銷售毛利率 2．營業(yè)利潤率3．總資產(chǎn)收益率 4．長期資本收益率5．凈資產(chǎn)收益率 6．每股收益7．市價(jià)比率

（二）盈利能力分析盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力（三）償債能力分析

1．

利息償付倍數(shù)2.固定支出償付倍數(shù)

（三）償債能力分析（四）利潤表的橫向與縱向分析

1．橫向分析2．縱向分析

（四）利潤表的橫向與縱向分析

1．橫向分析（五）利潤表的結(jié)構(gòu)分析1.經(jīng)營業(yè)績(jī)的比重2.非經(jīng)營業(yè)績(jī)的比重（五）利潤表的結(jié)構(gòu)分析1.經(jīng)營業(yè)績(jī)的比重三、現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析1．現(xiàn)金流動(dòng)性分析

（1）現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比

（2）債務(wù)保障率2．獲取現(xiàn)金能力分析

（1）每元銷售現(xiàn)金凈流量

（2）每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

三、現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析3．財(cái)務(wù)彈性分析

（1）現(xiàn)金流量適合比率

（2）現(xiàn)金再投資比率

（3）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)4．收益質(zhì)量分析

評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)，它是經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。

3．財(cái)務(wù)彈性分析營運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營管理水平和收益質(zhì)量。營動(dòng)指數(shù)等于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金全部實(shí)現(xiàn)；營運(yùn)指數(shù)小于1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金被營動(dòng)資金占用；營運(yùn)指數(shù)大于1，說明一部分營運(yùn)資金被收回，返回現(xiàn)金狀態(tài)。

營運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營管理水平和收益質(zhì)量。營動(dòng)指數(shù)等于1，說明（二）現(xiàn)金流量分析

1．結(jié)構(gòu)分析

（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

（2）現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析2．趨勢(shì)分析

（1）定比趨勢(shì)分析

（2）環(huán)比趨勢(shì)分析 3．同業(yè)分析

（二）現(xiàn)金流量分析 1．結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)報(bào)表案例分析案例1A公司為鋼鐵制品公司，具有30多年的生產(chǎn)歷史，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷國內(nèi)外市場(chǎng)。但是，近5年中，國外同類進(jìn)口產(chǎn)品不斷沖擊國內(nèi)市場(chǎng)，由于進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格較低，國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)它們的消費(fèi)持續(xù)增長；國外制造商憑借較低的勞動(dòng)力成本和技術(shù)上先進(jìn)的設(shè)備，其產(chǎn)品的成本也較低。同時(shí)，市場(chǎng)上越來越多的日用制品都采用了鋁、塑料等替代性材料，A公司前景并不樂觀。對(duì)此，公司想通過一項(xiàng)更新設(shè)備計(jì)劃來增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，擬投資800萬元的新設(shè)備。投產(chǎn)后，產(chǎn)量將提高，產(chǎn)品質(zhì)量將得到進(jìn)一步的改善，降低了產(chǎn)品單位成本。公司1999年（上一年）有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下表：

財(cái)務(wù)報(bào)表案例分析財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件分析要求：

1．計(jì)算1999年公司各財(cái)務(wù)比率。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)一位，四舍五入。平均收賬期按銷售額計(jì)算，

分析要求：2．通過橫向與縱向?qū)Ρ确治龉镜目傮w財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能力和盈利性分別進(jìn)行分析。3．你認(rèn)為應(yīng)采用何種籌資方式更新設(shè)備。

2．通過橫向與縱向?qū)Ρ确治龉镜目傮w財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件（五）A公司歷史和同業(yè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)

（五）A公司歷史和同業(yè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)(六)A公司財(cái)務(wù)狀況分析

1．A公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率呈逐年上升趨勢(shì)且高于行業(yè)平均值，但結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分析可知，本年度流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較前兩年上升，主要是公司應(yīng)收賬款增加和流動(dòng)負(fù)債下降所致。而公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率呈逐年下降且低于行業(yè)平均值，表明公司應(yīng)收賬款和存貨管理方面存在嚴(yán)重問題，這將會(huì)對(duì)公司償債能力和盈利能力產(chǎn)生不利影響。2．A公司資產(chǎn)負(fù)債率呈逐年上升趨勢(shì)且高于行業(yè)平均值，表明公司負(fù)債偏高，再舉債將面臨困難，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。

(六)A公司財(cái)務(wù)狀況分析1．A公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率呈逐年3．已獲利息倍數(shù)逐年下降且低于行業(yè)平均值，主要是公司負(fù)債偏高，盈利能力不強(qiáng)所致，表明公司長期償債能力可能會(huì)有問題。4．A公司除毛利率本年略高于行業(yè)平均值外，其他獲利能力指標(biāo)都呈逐年下降趨勢(shì)且低于行業(yè)平均值，表明公司盈利能力減弱。5．為了提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)性和盈利水平，應(yīng)該進(jìn)行設(shè)備的更新改造。鑒于上述分析可知，A公司已處于高負(fù)債的運(yùn)作，因此，公司更新改造設(shè)備的資金可考慮采用主權(quán)資本，根據(jù)公司資產(chǎn)負(fù)債表可知，公司有5個(gè)億的留存收益，所以，可考慮運(yùn)用留存收益來更新改造設(shè)備。

3．已獲利息倍數(shù)逐年下降且低于行業(yè)平均值，主要是公司負(fù)債偏高

案例2

下面是ABC公司2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表和截止2000年12月31日的損益表及現(xiàn)金流量表。

案例2

下面是ABC公司2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析課件ABC公司總經(jīng)理不能理解為什么公司在償付當(dāng)期債務(wù)方面存在困難，他注意到企業(yè)經(jīng)營是不錯(cuò)的，因?yàn)殇N售收入不止翻了一番，而且公司2000年獲得的利潤為690000元。要求：（1）如何對(duì)總經(jīng)理作出一個(gè)合理的