Excel在財(cái)務(wù)管理中

2022/12/161目錄Excel基本知識(shí)與財(cái)務(wù)分析資金的時(shí)間價(jià)值與函數(shù)籌資分析與決策投資決策流動(dòng)資金管理利潤(rùn)管理2022/12/162投資決策固定資產(chǎn)折舊概念

固定資產(chǎn)折舊是指企業(yè)的固定資產(chǎn)由于磨損和損耗而逐漸轉(zhuǎn)移的價(jià)值。這部分轉(zhuǎn)移的價(jià)值以折舊費(fèi)的形式計(jì)入成本費(fèi)用，并從企業(yè)營(yíng)業(yè)收入中得到補(bǔ)償，轉(zhuǎn)化為貨幣資金。2022/12/163投資決策一、折舊函數(shù)(一)直線折舊法函數(shù)SLN語(yǔ)法：SLN（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限）例1

一臺(tái)自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，可以用的期限為5年，原值為100萬(wàn)元，殘值10萬(wàn)元。計(jì)算各期的折舊額。=SLN（1000000，100000，5）=1800002022/12/164投資決策（二）余額遞減法函數(shù)DB語(yǔ)法：DB（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限，折舊期，第一年月份）（第一年可以折舊的月份）例2

假設(shè)工廠購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)新設(shè)備。機(jī)器價(jià)格為1000000，且耐用年限為5年，由于年中購(gòu)買(mǎi)，第一年只能使用6個(gè)月。殘值是100000。請(qǐng)計(jì)算每個(gè)年度的折舊額。第一年=DB（1000000，100000，5，1，6）=184500.00第二年=DB（1000000，100000，5，2，6）=300919.50

……第五年=DB（1000000，100000，5，5，6）=23852.712022/12/165投資決策（三）雙倍余額遞減法函數(shù)DDB語(yǔ)法：DDB（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限,折舊期,遞減速率）說(shuō)明：遞減速率若省略，則假設(shè)為2（雙倍余額遞減法）例3

假設(shè)某一公司購(gòu)買(mǎi)自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備的成本為1500萬(wàn)元,使用年限為8年,殘值為250萬(wàn)元,請(qǐng)計(jì)算如下幾年的折舊。第一天=DDB（1500，250，8*365，1）第二年=DDB（1500，250，8，2）第5個(gè)月=DDB（1500，250，8*12，5，3）2022/12/166投資決策（四）年限總和折舊法函數(shù)SYD語(yǔ)法：SYD（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限，折舊期）例4某自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，使用期限為5年，原值為100萬(wàn)元，殘值10萬(wàn)元。計(jì)算1到5年的折舊額。=SYD（1000000，100000，5，1）=300000=SYD（1000000，100000，5，2）=240000=SYD（1000000，100000，5，3）=180000=SYD（1000000，100000，5，4）=120000=SYD（1000000，100000，5，5）=600002022/12/167投資決策參考內(nèi)容：可變余額遞減法函數(shù)VDB（）語(yǔ)法：VDB（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限，開(kāi)始折舊期，結(jié)束折舊期，遞減速率，轉(zhuǎn)換邏輯值）說(shuō)明：

1、轉(zhuǎn)換邏輯值，指定當(dāng)直線法折舊值大于余額遞減計(jì)算值時(shí)，是否轉(zhuǎn)到直線折舊法。如果它為T(mén)RUE，不轉(zhuǎn)換；如果它為FALSE或省略，則轉(zhuǎn)換。（除邏輯判斷值外，其余參數(shù)值必須為正數(shù)）2、VDB（）函數(shù)的概念與DDB（）類(lèi)似，都是采用某倍率（折舊速率）余額遞減法來(lái)進(jìn)行折舊，但VDB（）函數(shù)可以計(jì)算某一期間，而DDB（）函數(shù)只計(jì)算某一期。2022/12/168投資決策例5

有一固定資產(chǎn)折舊數(shù)據(jù)如下：原值1000萬(wàn)，殘值200萬(wàn)，期數(shù)5年。分別進(jìn)行以下的計(jì)算：

（1）倍率為2，但小于直線法時(shí)，以直線為主。第一年折舊=VDB（1000，200，5，，1）=400第二年到第四年折舊=VDB（1000，200，5，2，4)=160

(轉(zhuǎn)換成直線折舊計(jì)算的結(jié)果）第二月到第十八個(gè)月折舊=VDB（1000，200，60，2，18）=391.22（2）倍率為1.5第二年折舊=VDB（1000，200，5，1，2，1.5,true）=210第五月到第十八個(gè)月折舊=VDB（1000，200，60，5，18，1.5,true）

=247.102022/12/169投資決策練習(xí)題：1、假設(shè)購(gòu)買(mǎi)了一輛價(jià)值為300000元的卡車(chē)，其折舊年限為10年，殘值為75000元，則每年的折舊額為多少？（SLN）2、假定某工廠購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)新機(jī)器。價(jià)值為2400，使用期限為10年，殘值為300。計(jì)算：（1）第一天的折舊額（2）第一個(gè)月的折舊額（3）第一年的折舊額（DDB）3、假設(shè)購(gòu)買(mǎi)一輛卡車(chē)，價(jià)值30000，使用期限為10年，殘值為7500，請(qǐng)計(jì)算第1、5、10年的折舊額分別是多少（SYD）答案：1、=SLN（300000,75000,102、（1）=DDB(2400,300,3650,1)(2)=DDB(2400,300,120,1)(3)=DDB(2400,300,10,1)3、(1)=SYD(30000,7500,10,1)(2)=SYD(30000,7500,10,5)(3)=SYD(30000,7500,10,10)2022/12/1610經(jīng)驗(yàn)交流小提示

如果不喜歡機(jī)械地在一個(gè)個(gè)單元格中輸入公式，可以走捷徑。比如要在B3單元格中輸入“=收入狀況表F4”時(shí)，只要先輸入“=”，然后切換到“收入狀況表”，用鼠標(biāo)單擊選擇F4單元格，接著敲一下回車(chē)鍵，B3單元格的內(nèi)容就輸入完畢了。2022/12/1611投資決策二、固定資本更新模型的建立（一）壽命期相同的設(shè)備重置決策模型

利用壽命期相同的設(shè)備重置決策模型，可以通過(guò)改變固定資產(chǎn)狀況的基本數(shù)據(jù)，就可以得到新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值，根據(jù)新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值差額，確定是否進(jìn)行設(shè)備更新。新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值差額≥0，可更新；新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值差額＜0，不可更新。（二）壽命期不同的設(shè)備重置決策模型

利用壽命期不同的設(shè)備重置決策模型，可以通過(guò)改變固定資產(chǎn)狀況的基本數(shù)據(jù)，就可以得到新舊設(shè)備的年金成本，根據(jù)新舊設(shè)備的年金成本差，確定是否進(jìn)行設(shè)備更新。年金成本越低，方案越優(yōu)。2022/12/1612投資決策應(yīng)用舉例1、設(shè)備更新決策—設(shè)備更新決策.xls2、投資風(fēng)險(xiǎn)分析—投資風(fēng)險(xiǎn)分析.xls2022/12/1613投資決策補(bǔ)充內(nèi)容:例題：某公司有一臺(tái)設(shè)備，購(gòu)于3年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司所得稅率為40%，其他有關(guān)資料如下表所示。項(xiàng)目舊設(shè)備新設(shè)備原價(jià)稅法規(guī)定殘值（10%）稅法規(guī)定使用年限（年）已用年限尚可使用年限每年操作成本兩年后大修成本最終報(bào)廢殘值目前變現(xiàn)價(jià)值每年折舊額：第一年第二年第三年第四年600006000634860028000700010000（直線法）9000900090000500005000404500010000（年數(shù)總和法）1800013500900045002022/12/1614投資決策分析：假設(shè)兩臺(tái)設(shè)備的生產(chǎn)能力相同，并且未來(lái)可使用年限相同，因此我們可通過(guò)比較其現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值，判斷方案優(yōu)劣（如果未來(lái)尚可使用年限不同，則需要將總現(xiàn)值轉(zhuǎn)換成平均年成本，然后進(jìn)行比較）。這里需要考慮所得稅與折舊對(duì)投資的影響。1、稅后成本的一般公式：稅后成本=實(shí)際支付×（1-稅率）2、折舊對(duì)稅負(fù)的影響可按下式計(jì)算：稅負(fù)減少額=折舊額×稅率2022/12/1615投資決策計(jì)算：項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)間（年次）系數(shù)（10%）現(xiàn)值繼續(xù)使用舊設(shè)備：舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值舊設(shè)備變現(xiàn)損失減稅每年付現(xiàn)操作成本每年折舊抵稅兩年后大修成本殘值變現(xiàn)收入殘值變現(xiàn)凈收入納稅合計(jì)（10000）（10000-33000）×0.4=(9200)8600×(1-0.4)=(5160)9000×0.4=360028000×(1-0.4)=(16800)7000(7000-6000)×0.4=(400)

001-41-3244113.1702.4870.8260.6830.683(10000)(9200)(16357.2)8953.2(13876.8)4781(273.2)(35973)2022/12/1616投資決策計(jì)算：項(xiàng)目現(xiàn)金流量時(shí)間（年次）系數(shù)（10%）現(xiàn)值更換新設(shè)備：設(shè)備投資每年付現(xiàn)操作成本每年折舊抵稅:第一年第二年第三年第四年殘值變現(xiàn)收入殘值變現(xiàn)凈收入納稅合計(jì)（50000）5000×(1-0.4)=(3000)18000×0.4=720013500×0.4=54009000×0.4=36004500×0.4=180010000(10000-5000)×0.4=(2000)01-412344413.1700.9090.8260.7510.6830.6830.683(50000)(9510)6544.84460.42703.61229.46830(1366)(39107.80)2022/12/1617投資決策三、投資風(fēng)險(xiǎn)分析模型的建立（難點(diǎn)）

投資風(fēng)險(xiǎn)分析常用方法：

1、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法2、肯定當(dāng)量法

本節(jié)以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法為例，建立投資風(fēng)險(xiǎn)分析模型。2022/12/1618經(jīng)驗(yàn)交流EXCEL一句話(huà)技巧1、在單元格中直接Enter會(huì)自動(dòng)切換到下一單元格,要想在同一單元格內(nèi)換行,就要按Alt+Enter。

2、凍結(jié)窗格時(shí),有三種方式:頂部水平窗格、左側(cè)垂直窗格同時(shí)生成頂部和左側(cè)窗格。

3、切換到工作簿下一張工作表：Ctrl+Page+Down;切換到工作簿上一張工作表：Ctrl+Page+Up。

4、選中當(dāng)前工作表和下一張工作表：Shift+Ctrl+Page+Down;選中當(dāng)前工作表和上一張工作表：Shift+Ctrl+Page+Up。2022/12/1619投資決策風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法

將與特定投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，加入到資金成本或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬中，構(gòu)成按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率，并據(jù)以進(jìn)行投資決策分析的方法。（一）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率K的計(jì)算公式為：

K=ī+b*Q式中，ī為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率

b為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率

Q為風(fēng)險(xiǎn)程度2022/12/1620投資決策基本步驟：1、計(jì)算現(xiàn)金凈流量期望值E式中：

E為某期的現(xiàn)金凈流量期望值

CAFTi為某期第i種可能的現(xiàn)金凈流量

Pi為某期第i種可能現(xiàn)金凈流量的概率

n為可能現(xiàn)金凈流量的個(gè)數(shù)2022/12/1621投資決策2、計(jì)算各期現(xiàn)金凈流量期望值的現(xiàn)值式中：

EPV為各期現(xiàn)金凈流量期望值的現(xiàn)值

Ei為第i期的現(xiàn)金凈流量期望值

i為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率

2022/12/16