醫(yī)療行業(yè)企業(yè)上市公財(cái)務(wù)診斷

全國(guó)股份公司監(jiān)事會(huì)高級(jí)研修班財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀技巧主講人：謝貴榮中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀技巧

主講教師簡(jiǎn)介：謝貴榮先生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾先后在稅務(wù)局、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、管理咨詢(xún)公司從事稅務(wù)檢查、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、管理咨詢(xún)等工作。1993年—1998年先后考取注冊(cè)會(huì)計(jì)師、地產(chǎn)估價(jià)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師、注冊(cè)稅務(wù)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，現(xiàn)在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)從事《財(cái)務(wù)管理》教學(xué)科研工作，并任北京豐創(chuàng)企業(yè)管理研究中心副總經(jīng)理，中實(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司管理咨詢(xún)部總經(jīng)理。編著《財(cái)務(wù)診斷》、《會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀巧》、《財(cái)務(wù)管理運(yùn)作實(shí)務(wù)》、《資本運(yùn)營(yíng)的奧秘》、《出口貨物退免稅操作實(shí)務(wù)》、參編《新稅法總覽總釋》等，發(fā)表學(xué)術(shù)論文數(shù)篇。財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀技巧

辦公地點(diǎn)：北京市海淀區(qū)廣源閘5號(hào)廣源大廈5010房電話：（010）-6870306562931008（H真：（010）-68703069E-Mail：xiaoxiegr@.聯(lián)系地址：北京市海淀區(qū)學(xué)清路16號(hào)學(xué)知園小區(qū)4號(hào)樓907房郵編：100083

——“學(xué)，然后知不足”中國(guó)·北京2002年4月1日上市公財(cái)務(wù)診斷診斷是一門(mén)科學(xué)—求實(shí)為本診斷是一門(mén)藝術(shù)—超越為魂診斷務(wù)必求實(shí)—任何浮夸都是對(duì)企業(yè)的扼殺診斷務(wù)必超越—任何平庸都是對(duì)企業(yè)的愚弄

《目錄》

一、三大主表簡(jiǎn)介1、資產(chǎn)負(fù)債表2、損益表3、現(xiàn)金流量表4、四大附表二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析1、財(cái)務(wù)分析基本方法2、財(cái)務(wù)比率分析3、現(xiàn)金流量分析《目錄》三、上市公司財(cái)務(wù)包裝技巧分析1、財(cái)務(wù)包裝的概念2、財(cái)務(wù)包裝的動(dòng)機(jī)3、財(cái)務(wù)包裝的方法與技巧4、財(cái)務(wù)包裝原因分析5、如何識(shí)別財(cái)務(wù)包裝四、如何完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控1、法人治理結(jié)構(gòu)模式比較2、集團(tuán)公司財(cái)務(wù)監(jiān)控構(gòu)架

一、三大主表簡(jiǎn)介會(huì)計(jì)零星計(jì)算為“計(jì)”，總合計(jì)算為“會(huì)”?！皶?huì)”和“計(jì)”都是計(jì)算的意思，但“會(huì)”有總計(jì)之意。財(cái)務(wù)報(bào)表明明白白我的“帳”——資產(chǎn)負(fù)債表秋后算帳——損益表企業(yè)是個(gè)蓄水池，錢(qián)有進(jìn)也有出——現(xiàn)金流量表一、三大主表簡(jiǎn)介

1、資產(chǎn)負(fù)債表2、損益表3、現(xiàn)金流量表4、四大附表1、資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表●反映企業(yè)在在某一特定定日期財(cái)務(wù)務(wù)狀況的報(bào)報(bào)表●理論依據(jù)據(jù)：“資產(chǎn)產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)權(quán)益”●時(shí)點(diǎn)報(bào)表表,靜態(tài)報(bào)報(bào)表●報(bào)表內(nèi)的的項(xiàng)目按流流動(dòng)性大小小排列。（1）資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表提提供的信息息●公司所掌掌握的經(jīng)濟(jì)濟(jì)資源●公司所負(fù)負(fù)擔(dān)的債務(wù)務(wù)●公司的償償債能力●公司所有有者所享有有的權(quán)益●公司未來(lái)的的發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)（2）資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表的的結(jié)構(gòu)和形形式●表頭：報(bào)報(bào)表名稱(chēng)、、編報(bào)單位位、編制日日期、貨幣計(jì)計(jì)量。●表體：資資產(chǎn)負(fù)債表表具體內(nèi)容容●腳注：對(duì)對(duì)報(bào)表補(bǔ)充充說(shuō)明●結(jié)構(gòu)形式式：報(bào)告式式、帳戶(hù)式式（3）資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表基基本結(jié)構(gòu)●帳戶(hù)式（（中國(guó)）資產(chǎn)負(fù)債表表單位：×××年×月××日貨貨幣×××負(fù)債債資產(chǎn)所有者權(quán)益益（3）資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表基基本結(jié)構(gòu)●報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表表單位:××××年×月××日貨貨幣:×××資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益益（4）資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表閱閱讀●資產(chǎn)分為為：流動(dòng)資資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)資產(chǎn)產(chǎn)資產(chǎn)：是過(guò)去的交交易、事項(xiàng)項(xiàng)形成并由由企業(yè)擁有有或控制的的資源，該該資源預(yù)期期會(huì)給企業(yè)業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益。流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)———企業(yè)的的“王牌軍軍”現(xiàn)金、銀行行存款、應(yīng)應(yīng)收帳款、、應(yīng)收票據(jù)據(jù)、存貨?！，F(xiàn)金——鎖在保險(xiǎn)柜柜里的資產(chǎn)產(chǎn)銀行存款———寫(xiě)在存折上上的資產(chǎn)，，存在銀行行里的錢(qián)應(yīng)收帳款———?jiǎng)e人欠你的的錢(qián)，他知知你知，除除發(fā)票外再再無(wú)其他證證據(jù)，防君君子不防小小人?！耙灰粋€(gè)都不能能少”。應(yīng)收票據(jù)———?jiǎng)e人欠你的的錢(qián)，他知知你知，白白紙黑字，，蓋章加印印。存貨——公司里的庫(kù)庫(kù)存，“還還有多少隔隔夜糧”固定定資產(chǎn)產(chǎn)固定資產(chǎn)———企業(yè)的硬件件固定資產(chǎn)折折舊——給固定資產(chǎn)產(chǎn)買(mǎi)份養(yǎng)老老保險(xiǎn)固定資產(chǎn)的的改良———醫(yī)療保險(xiǎn)固定資產(chǎn)的的處置———舊的不去，，新的不來(lái)來(lái)。無(wú)形資資產(chǎn)產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)———不具有實(shí)物物形態(tài)的資資產(chǎn)，也就就是那種看看不見(jiàn)漠不不著，但確確實(shí)存在的的，一般很很難用多少少錢(qián)來(lái)衡量量的資產(chǎn)，，只有在特特定情況下下才能計(jì)算算其價(jià)值。。專(zhuān)利權(quán)———就是政府對(duì)對(duì)人們?cè)诜N種產(chǎn)品的造造型、配方方、結(jié)構(gòu)、、制造工藝藝或程序的的發(fā)明上給給予其在制制造、使用用和出售等等方面的專(zhuān)專(zhuān)門(mén)的權(quán)利利。版權(quán)——是國(guó)家對(duì)作作者創(chuàng)作的的作品以及及出版商給給予在一定定年限中發(fā)發(fā)表、出版版和發(fā)行作作品的權(quán)利利。商標(biāo)權(quán)———就是企業(yè)擁?yè)碛械臑榱肆税炎约旱牡漠a(chǎn)品與其其他企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品而加的的特殊標(biāo)志志或圖案的的一種專(zhuān)利利。商譽(yù)——就是企業(yè)的的聲譽(yù)。由由于企業(yè)的的產(chǎn)品質(zhì)量量、管理、、財(cái)務(wù)狀況況、資金信信譽(yù)以及職職工的素質(zhì)質(zhì)和工作效效率等方面面，處于同同行業(yè)中較較優(yōu)秀的地地位，在消消費(fèi)者中有有較高的信信譽(yù)，企業(yè)業(yè)的盈利能能力也較強(qiáng)強(qiáng)。負(fù)債債●負(fù)債：是指過(guò)去的的交易或事事項(xiàng)形成的的現(xiàn)時(shí)的義義務(wù)，履行行該義務(wù)預(yù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致致經(jīng)濟(jì)利益益流出企業(yè)業(yè)?！褙?fù)債分為為：流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，我也欠欠人錢(qián)———企業(yè)負(fù)債債通融才能融融通——短短期融通資資金（應(yīng)付付帳款、應(yīng)應(yīng)付票據(jù)、、短期借款款）肥了小家，，別忘大家家——應(yīng)付付工資及福福利“稅稅”平平安——應(yīng)應(yīng)交稅金不怕一萬(wàn)，，就怕萬(wàn)一一——或有有負(fù)債舉債經(jīng)營(yíng)可可不是賭博博——長(zhǎng)期期負(fù)債國(guó)有企業(yè)的的“國(guó)庫(kù)券券”——公公司債券●所有者權(quán)權(quán)益是企業(yè)業(yè)所有者對(duì)對(duì)企業(yè)凈資資產(chǎn)的要求求權(quán)。凈資產(chǎn)=資資產(chǎn)-負(fù)債債?！袼姓邫?quán)權(quán)益分為：：股本（實(shí)收收資本）資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)潤(rùn)所有者者權(quán)益益老板權(quán)益的的支點(diǎn)———所有者權(quán)權(quán)益的構(gòu)成成我和投資有有個(gè)約會(huì)———實(shí)收資資本天上掉下個(gè)個(gè)大餡餅———資本公公積厚積才能薄薄發(fā)——盈盈余公積、、未分配利利潤(rùn)我是股東我我怕誰(shuí)———股份公司司股東2、損益表表（利潤(rùn)表表）●反映公司司在一定期期間的經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果及其其分配情況的的報(bào)表。●理論依據(jù)據(jù)：“收入入-費(fèi)用=損益”。?！駝?dòng)態(tài)報(bào)表表、期間報(bào)報(bào)表●報(bào)表內(nèi)項(xiàng)項(xiàng)目按收入入、成本、、費(fèi)用、利利潤(rùn)排列（1）利潤(rùn)潤(rùn)表提供的的信息●反映公司司獲利情況況●反映公司司利潤(rùn)的構(gòu)構(gòu)成●反映稅金交納情情況●預(yù)測(cè)公司司未來(lái)發(fā)展展趨勢(shì)（2）利潤(rùn)潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)構(gòu)和形式●表頭：報(bào)報(bào)表名稱(chēng)、、編制單位位、編制日日期、貨幣計(jì)計(jì)量等●表體：損損益表具體體項(xiàng)目●結(jié)構(gòu)形式式：?jiǎn)尾绞綋p益益表多步式損益益表（3）利潤(rùn)潤(rùn)表基本結(jié)結(jié)構(gòu)●單步式結(jié)結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表（損損益表）單位：××××年×月月貨貨幣：×××收入類(lèi)：費(fèi)用與支出出類(lèi)：利潤(rùn)（虧損損）：（3）利潤(rùn)潤(rùn)表基本結(jié)結(jié)構(gòu)●多步式結(jié)結(jié)構(gòu)（中國(guó)國(guó)）利潤(rùn)表單位：××××年×月貨貨幣：×××一、產(chǎn)品銷(xiāo)售收收入二、產(chǎn)品銷(xiāo)銷(xiāo)售利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)四、利潤(rùn)總總額五、凈利潤(rùn)潤(rùn)“問(wèn)君焉焉的富如許許，為有源源頭活錢(qián)來(lái)來(lái)”——營(yíng)營(yíng)業(yè)收入“人無(wú)橫財(cái)財(cái)不富，馬馬無(wú)夜草不不肥”———營(yíng)業(yè)外收收入“不經(jīng)歷風(fēng)風(fēng)雨，怎么么見(jiàn)彩虹””——成本本費(fèi)用“無(wú)心插柳柳柳成蔭””——利潤(rùn)潤(rùn)（4）凈利利潤(rùn)的計(jì)算算過(guò)程●凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額額-所得稅稅●利潤(rùn)總額額=主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)務(wù)利潤(rùn)+投投資凈收收益+營(yíng)業(yè)業(yè)外收支凈凈額●主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)利潤(rùn)=銷(xiāo)銷(xiāo)售利潤(rùn)-管理費(fèi)用用-銷(xiāo)售費(fèi)費(fèi)用-財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用●銷(xiāo)售利潤(rùn)潤(rùn)=銷(xiāo)售凈凈收入-銷(xiāo)銷(xiāo)售成本-銷(xiāo)售稅金金及附加銷(xiāo)售售凈凈收收入入=銷(xiāo)銷(xiāo)售售收收入入-銷(xiāo)銷(xiāo)售售折折扣扣折折讓讓-銷(xiāo)銷(xiāo)售售退退回回（5））損益益表的的閱讀讀●表達(dá)達(dá)公司司在一一定期期間的的經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果果?！褓嵙肆硕嗌偕伲抠r賠了多多少？？●成本本多少少？費(fèi)費(fèi)用多多少？？●毛利利多少少？上上交稅稅金多多少？？3、現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表●反映公公司一一定會(huì)會(huì)計(jì)期期間內(nèi)內(nèi)有關(guān)關(guān)現(xiàn)金金和現(xiàn)現(xiàn)金等等價(jià)物物流入入和流流出的的信息息?！窭碚撜撘罁?jù)據(jù)：現(xiàn)金凈凈流量量=現(xiàn)現(xiàn)金流流入——現(xiàn)金金流出出●動(dòng)態(tài)態(tài)報(bào)表表，期期間性性報(bào)表表（1））現(xiàn)金金流量量表提提供的的信息息●反映映凈收收益與與現(xiàn)金金余額額的關(guān)關(guān)系●預(yù)測(cè)測(cè)未來(lái)來(lái)現(xiàn)金金流量量●評(píng)價(jià)企企業(yè)取取得和和運(yùn)用用現(xiàn)金金的能能力●確定定企業(yè)業(yè)支付付利息息、股股利及及到期期債務(wù)務(wù)能力●表明明公司司生產(chǎn)產(chǎn)性資資產(chǎn)組組合的的變化化情況況（2））現(xiàn)金金流量量表的的結(jié)構(gòu)構(gòu)和形形式●表頭頭：報(bào)報(bào)表名名稱(chēng)、、編制制單位位、編編制日日期、、貨幣幣計(jì)量量等。?！癖眢w體：現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表具體體項(xiàng)目目?！窠Y(jié)構(gòu)構(gòu)形式式：直接法法間接法法（3））現(xiàn)金金流量量表基基本結(jié)結(jié)構(gòu)●間接接法現(xiàn)金流流量表表單位：：××××年年度貨貨幣幣：×××1、經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)凈凈流量量?jī)衾麧?rùn)潤(rùn)+（（-））調(diào)整整項(xiàng)目目2、投投資活活動(dòng)凈凈流量量3、籌籌資活活動(dòng)凈凈流量量合計(jì)××（3））現(xiàn)金金流量量表基基本結(jié)結(jié)構(gòu)●直接接法（（中國(guó)國(guó)）現(xiàn)金流流量表表單位：：××××年度度貨貨幣幣：×××一、經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的的現(xiàn)金金凈流流量二、投投資活活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的的現(xiàn)金金凈流流量三、籌籌資活活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的的現(xiàn)金金凈流流量四、匯匯率變變動(dòng)對(duì)對(duì)現(xiàn)金金的影影響五、現(xiàn)現(xiàn)金及及現(xiàn)金金等價(jià)價(jià)物凈凈增加加額（4））現(xiàn)金金流量量表的的閱讀讀●反映映公司司凈收收益的的質(zhì)量量●反映映公司司運(yùn)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金金的能能力●反映映公司司的償償債能能力●反映映公司司未來(lái)來(lái)支付付股利利的能能力●現(xiàn)金金流量量表起起著利利潤(rùn)表表和資資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表表之間的的紐帶帶和橋橋梁作作用（5））三大大主表表之間間的相相互關(guān)關(guān)系資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表表?yè)p益表表利潤(rùn)分分配表表資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表表現(xiàn)金流流量表表期初期間期期末末4、四四大附附表●股東東權(quán)益益增減減變動(dòng)動(dòng)表●應(yīng)交交增值值稅明明細(xì)表表●利潤(rùn)潤(rùn)分配配表●分部部營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)和資資產(chǎn)表表（1））股東東權(quán)益益增減減變動(dòng)動(dòng)表●反映映公司司年末末股東東權(quán)益益增減減變動(dòng)動(dòng)情況況●結(jié)構(gòu)構(gòu)：股東權(quán)權(quán)益增增減變變動(dòng)表表單位：：×××××年年度貨貨幣：：×××一、股股本二、資資本公公積三、法法定和和任意意盈余余公積積四、法法定公公益金金五、未未分配配利潤(rùn)潤(rùn)（2））應(yīng)交交增值值稅明明細(xì)表表●反映映公司司全年年應(yīng)交交增值值稅情情況結(jié)構(gòu)：：應(yīng)交增增值稅稅明細(xì)細(xì)表單位：：××××年年×月月貨貨幣幣：×××一、應(yīng)應(yīng)交增增值稅稅二、未未交增增值稅稅（3））利潤(rùn)潤(rùn)分配配表●反映映公司司利潤(rùn)潤(rùn)分配配情況況和年年末未未分配配利潤(rùn)潤(rùn)的結(jié)結(jié)余情情況利潤(rùn)分配表單位：×××××年度貨貨幣：××一、凈利潤(rùn)二、可供分配配的利潤(rùn)三、可供股東東分配的利潤(rùn)潤(rùn)四、未分配利利潤(rùn)（4）分部營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和資資產(chǎn)表●反映公司中中不同行業(yè)，，不同地區(qū)經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收收入、成本、、費(fèi)用、稅金金、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)總額以及現(xiàn)現(xiàn)金流量的情情況●結(jié)構(gòu)：分部營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)和資產(chǎn)表單位：×××年年度貨貨幣：××1、行業(yè)、地地區(qū)2、行業(yè)、地地區(qū)總結(jié)結(jié)●通過(guò)閱讀資資產(chǎn)負(fù)債表，，了解公司財(cái)財(cái)務(wù)狀況，對(duì)對(duì)公司償債能能力，資本結(jié)結(jié)構(gòu)是否合理理，流動(dòng)資金金是否充足作作出判斷。●通過(guò)閱讀損損益表，了解解公司盈利能能力。經(jīng)營(yíng)效效率，對(duì)公司司在行業(yè)中的的競(jìng)爭(zhēng)地位，，持續(xù)發(fā)展能能力作出判斷斷?！裢ㄟ^(guò)閱讀現(xiàn)現(xiàn)金流量表，，了解公司的的支付能力和和償債能力，，以及公司對(duì)對(duì)外部資金的的需求情況，，了解公司當(dāng)當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況況，預(yù)測(cè)公司司未來(lái)的發(fā)展展前景。●企業(yè)的健康康證明——資資產(chǎn)負(fù)債表分分析●企業(yè)的真功功夫——損益益表分析●一表“人財(cái)財(cái)”——現(xiàn)金金流量表分析析二、上市公司司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)務(wù)分析基本方方法趨勢(shì)分析法比率分析法因素分析法差額分析法趨勢(shì)分析法●趨勢(shì)分析法法：趨勢(shì)分析法又又稱(chēng)水平分析析法，是通過(guò)過(guò)對(duì)比兩期或或連續(xù)數(shù)期財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告中的的相同指標(biāo)，，確定其增減減變動(dòng)的方向向、數(shù)額和幅幅度來(lái)說(shuō)明企企業(yè)財(cái)務(wù)狀況況和經(jīng)營(yíng)成果果的變動(dòng)趨勢(shì)勢(shì)的一種方法法。1、分析引起起變化的原因因2、變動(dòng)的性性質(zhì)3、預(yù)測(cè)企業(yè)業(yè)未來(lái)發(fā)展前前景趨勢(shì)分析法一、重要財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)的比較較。重要財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)的比較。是是將不同時(shí)期期財(cái)務(wù)報(bào)告中中的相同指標(biāo)標(biāo)或比率進(jìn)行行比較，直接接觀察其增減減變動(dòng)情況及及變動(dòng)幅度，，考察其發(fā)展展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)測(cè)其發(fā)展前景景。1、定基動(dòng)態(tài)態(tài)比率=分析析期數(shù)值/固固定基期數(shù)值值。2、環(huán)比動(dòng)態(tài)態(tài)比率=分析析期數(shù)值/前前期數(shù)值趨勢(shì)分析法二、會(huì)計(jì)報(bào)表表比較會(huì)計(jì)報(bào)表比較較是將連續(xù)數(shù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)表的金額并并列起來(lái)，比比較其相同指指標(biāo)的增減變變動(dòng)金額和幅幅度，據(jù)以判判斷企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果發(fā)展變變化的一種方方法。1、資產(chǎn)負(fù)債債表比較2、利潤(rùn)表比比較3、現(xiàn)金流量量表比較趨勢(shì)分析法三、會(huì)計(jì)報(bào)表表項(xiàng)目構(gòu)成的的比較會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目目構(gòu)成的比較較將會(huì)計(jì)報(bào)表中中的某個(gè)總體體指標(biāo)作為100%，再再將該項(xiàng)目各各個(gè)組成部分分與總體相比比較得出百分分比，從而來(lái)來(lái)比較個(gè)各項(xiàng)項(xiàng)目百分比的的增減變動(dòng)，，以此來(lái)判斷斷有關(guān)財(cái)務(wù)活活動(dòng)的變化趨趨勢(shì)。1、縱向比較較2、橫向比較較比率分析法比率分析法是是把一些彼此此存在關(guān)聯(lián)的的項(xiàng)目加以對(duì)對(duì)比，計(jì)算出出比率，據(jù)以以確定經(jīng)濟(jì)活活動(dòng)程度的分分析方法。1、構(gòu)成比率率=組成部分分?jǐn)?shù)值/總體體數(shù)值2、效率比率率：反映投入入產(chǎn)出關(guān)系3、相關(guān)比率率：反映有關(guān)關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的的相互關(guān)系。?！褓Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)分分析●資本結(jié)構(gòu)分分析●盈利結(jié)構(gòu)分分析●例子：某某上市公司1998年報(bào)報(bào)中存貨結(jié)構(gòu)構(gòu)分析（萬(wàn)元元）項(xiàng)目期初期末末原材料62623.5%3077.9%低值易耗品441.7%521.3%庫(kù)存商品203974.8%351390.8%合計(jì)2079100%3872100%*公司存貨中中庫(kù)存商品占占有很大比重重*期末存貨增增加系庫(kù)存商商品增加所致致*公司存貨出出現(xiàn)積壓、銷(xiāo)銷(xiāo)售可能有問(wèn)問(wèn)題●例如某商商業(yè)類(lèi)上市公公司幾年來(lái)營(yíng)營(yíng)業(yè)收入與毛毛利率（萬(wàn)元元）變動(dòng)趨勢(shì)勢(shì)如下：年份1998199719961995主營(yíng)業(yè)務(wù)收入入35727351243389631000毛利率（%））11.7%12.3%14.1%14.5%*四年來(lái)主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)小幅增增長(zhǎng)，毛利率率不斷下降。。*毛利率下降降速度快于主主營(yíng)業(yè)務(wù)下降降速度，公司司業(yè)績(jī)短期內(nèi)內(nèi)難以改善。。比率分析法●同一張報(bào)表表或不同報(bào)表表中的相關(guān)項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比比得出相關(guān)比比率，它表明明這些項(xiàng)目之之間的邏輯關(guān)關(guān)系。償債能力分析析獲利能力分析析經(jīng)營(yíng)效率分析析發(fā)展能力分析析上市公司指標(biāo)標(biāo)“欠債還錢(qián)，，天經(jīng)地義””1997年八八佰伴國(guó)際集集團(tuán)在香港宣宣告破產(chǎn)。原因：負(fù)債過(guò)過(guò)度1982年起起，發(fā)行了大大量的可轉(zhuǎn)換換債券和附認(rèn)認(rèn)股權(quán)債券，，共募集資金金870億日日元。1993年3月，有息負(fù)負(fù)債769.84億元。。比前一年增增加了223。46億元元，高達(dá)銷(xiāo)售售額的5倍。。1997年負(fù)負(fù)債率近100%。①短期償債能力力分析●流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*經(jīng)驗(yàn)比率為為2：1*行業(yè)不同比比率有差異*流動(dòng)資產(chǎn)的的流動(dòng)性越強(qiáng)強(qiáng)，比率低也也無(wú)防，反之之越弱，比率率高也存在問(wèn)問(wèn)題?！袼賱?dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債*經(jīng)驗(yàn)比率率為1：1*扣除原因因：1、存貨變現(xiàn)現(xiàn)能力差2、部分存貨貨可能已損失失報(bào)廢還沒(méi)作作處理3、部分存貨貨可能已作抵抵押品4、存貨估價(jià)價(jià)與市價(jià)有差差異?！癖Ｊ厮賱?dòng)比比率=（現(xiàn)金+短期期證券+應(yīng)收收帳款凈額））/流動(dòng)負(fù)債債*用來(lái)反映公公司即將要破破產(chǎn)、清算時(shí)時(shí)最快的償債債能力。●應(yīng)收帳款周周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平平均應(yīng)收帳款款余額●應(yīng)收帳款周周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收收帳款周轉(zhuǎn)率率*周轉(zhuǎn)率越高高，越好，周周轉(zhuǎn)天數(shù)越短短越好*季節(jié)性經(jīng)營(yíng)營(yíng)*大量分期付付款銷(xiāo)售*大量使用現(xiàn)現(xiàn)金銷(xiāo)售*年末銷(xiāo)量大大幅度變動(dòng)②長(zhǎng)期償債能力力分析●已獲利息倍倍數(shù)=息稅前利利潤(rùn)/利息費(fèi)費(fèi)用=（凈利潤(rùn)+所得稅+利利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用*表示所借債債務(wù)中獲得的的收益為所需需支付的債務(wù)務(wù)利息的多少少倍。*利息費(fèi)用包包括資本化利利息部分●資產(chǎn)負(fù)債率率=負(fù)債總額額/資產(chǎn)總額額×100%*反映償還債債務(wù)的保障程程度。*債權(quán)人認(rèn)為為比率越高償償債能力越差差。*如果全部資資本的利潤(rùn)率率>利息率時(shí)時(shí)，會(huì)產(chǎn)生財(cái)財(cái)務(wù)杠桿放大大效應(yīng)，帶來(lái)來(lái)額外回報(bào)。。資本負(fù)債率（（產(chǎn)權(quán)比率））=負(fù)債總額/權(quán)權(quán)益總額1、反映公司司償還長(zhǎng)期債債務(wù)的能力2、反映公司司資本結(jié)構(gòu)的的穩(wěn)健程度3、反映公司司自有資金對(duì)對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的的承受能力。。●固定資產(chǎn)對(duì)對(duì)股東權(quán)益比比率=固定資產(chǎn)產(chǎn)總額/股東東權(quán)益總額*衡量自有資資本中有多少少用于固定資資產(chǎn)投資*比率<100%時(shí)，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)將全全部自有資本本用于固定資資產(chǎn)投資外，，還有部分用用于流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)投資*比率=2/3為理想比比率③獲利能力分分析●銷(xiāo)售毛利率率=（銷(xiāo)售收入入-銷(xiāo)售成本本）/銷(xiāo)售收收入×100%*表示1元銷(xiāo)銷(xiāo)售收入扣除除銷(xiāo)售成本后后，有多少錢(qián)錢(qián)可以用于各各項(xiàng)期間費(fèi)用用和形成盈利利。*反映公司定定價(jià)基礎(chǔ)●銷(xiāo)售凈利潤(rùn)潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售售收入×100%*反映1元銷(xiāo)銷(xiāo)售收入帶來(lái)來(lái)多少利潤(rùn)*對(duì)于那些主主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)潤(rùn)占凈利潤(rùn)比比重小的公司司來(lái)說(shuō)，這一一比率應(yīng)用價(jià)價(jià)值不大●凈資產(chǎn)收收益率=凈利潤(rùn)潤(rùn)/平均凈凈資產(chǎn)×100%*反映上市市公司盈利利能力的重重要指標(biāo)*該比率連連續(xù)三年平平均達(dá)10%，且任任何一年不不低于6%，可獲配配股資格。?！癯杀举M(fèi)用用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總總額/成成本費(fèi)用總總額×100%*反映1元元成本費(fèi)用用支出所能能帶來(lái)的利利潤(rùn)總額。。④經(jīng)營(yíng)效率率分析●總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入入/總資產(chǎn)產(chǎn)平均余額額*周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)越多周轉(zhuǎn)速度越越快利用效果越越好銷(xiāo)售能力越越強(qiáng)●固定資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售售收入/固固定資資產(chǎn)凈值*比率越高高，說(shuō)明固固定資產(chǎn)利利用率越高高，管理水水平越好●流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入入/流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)平均均余額*周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)越快,公公司償債能能力越強(qiáng).*周轉(zhuǎn)速度度越快,相相對(duì)節(jié)約流流動(dòng)資產(chǎn),等于相對(duì)對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)產(chǎn)投入，增增強(qiáng)企業(yè)盈盈利能力.●存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成成本/平均均存貨*周轉(zhuǎn)率較較高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越越短，存貨占用越越低，流動(dòng)性越強(qiáng)強(qiáng)，管理水平越越高，短期償債能能力，盈利能力就就越強(qiáng)。發(fā)展能力分分析1、銷(xiāo)售（（營(yíng)業(yè)）增增長(zhǎng)率=本年銷(xiāo)售（（營(yíng)業(yè)）增增長(zhǎng)額/上上年銷(xiāo)售（（營(yíng)業(yè)）收收入總額*100%2、資本積積累率=本年所有者者權(quán)益增長(zhǎng)長(zhǎng)額/年初初所有者權(quán)權(quán)益*100%⑤上市公司司指標(biāo)●每股收益益=（凈凈利潤(rùn)/總總股本）××100%*衡量上市市公司盈利利能力的重重要財(cái)務(wù)指指標(biāo)，反映映公司整體體的盈利水水平。●市盈率=每股市市價(jià)/每股股收益（去去年）*反映了投投資者對(duì)每每元凈利潤(rùn)潤(rùn)所愿支付付的價(jià)格，，用來(lái)估計(jì)計(jì)股票的投投資報(bào)酬和和風(fēng)險(xiǎn)。*市盈率越越高，表明明市場(chǎng)對(duì)公公司未來(lái)越越看好。*國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)為25倍倍左右。●股利支付付率=每股股股利/每股股收益*反映投資資者從每股股的全部盈盈余中分到到手的現(xiàn)金金股利為多多少?！衩抗蓛糍Y資產(chǎn)=年末凈凈資產(chǎn)/總總股本*反映每股股所代表的的凈資產(chǎn)。。*該比率若若低于1，，表明每股股凈資產(chǎn)已已跌破面值值，將被特特別處理（（ST）。●市凈率=每股市市價(jià)/每股股凈資產(chǎn)*反映映市場(chǎng)場(chǎng)對(duì)公公司資資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量的的評(píng)價(jià)價(jià)。*市凈凈率越越高，，公司司資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量量越好好。3.現(xiàn)現(xiàn)金流流量分分析①償債債能力力比率率●現(xiàn)金金比率率=現(xiàn)現(xiàn)金余余額/流流動(dòng)負(fù)負(fù)債●經(jīng)營(yíng)營(yíng)凈現(xiàn)現(xiàn)金比比率1、經(jīng)經(jīng)營(yíng)凈凈現(xiàn)金金比率率（短短期債債務(wù)））=經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)凈凈流量量/流流動(dòng)負(fù)負(fù)債2、經(jīng)經(jīng)營(yíng)凈凈現(xiàn)金金比率率(長(zhǎng)長(zhǎng)期債債務(wù))=經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)凈凈流量量/總總負(fù)負(fù)債●每股股經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)凈現(xiàn)現(xiàn)金流流量=經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)凈凈現(xiàn)金金流量量/總總股本本●經(jīng)營(yíng)營(yíng)凈現(xiàn)現(xiàn)金流流量對(duì)對(duì)現(xiàn)金金股利利的保保障程程度=經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈凈流量量/現(xiàn)金金股利利●企業(yè)業(yè)管理理以財(cái)財(cái)務(wù)管管理為為中心心●財(cái)務(wù)務(wù)管理理以資資金管管理為為中心心●資金金管理理以現(xiàn)現(xiàn)金流流量為為中心心總結(jié):Ⅰ銷(xiāo)售收收入銷(xiāo)銷(xiāo)售售成本本凈利潤(rùn)潤(rùn)-+期間間費(fèi)用用總資產(chǎn)產(chǎn)銷(xiāo)銷(xiāo)售利利潤(rùn)率率÷÷全全部部成本本+利息息費(fèi)用用收益率率銷(xiāo)銷(xiāo)售售收入入+其它它支出出×+所得得稅銷(xiāo)售收收入凈資產(chǎn)產(chǎn)××資資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率÷÷流流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)收益率率資資產(chǎn)總總額對(duì)對(duì)外投投資固定資資產(chǎn)權(quán)益乘乘數(shù)資資產(chǎn)產(chǎn)總額額無(wú)無(wú)形資資產(chǎn)÷其其它它資產(chǎn)產(chǎn)所有者者權(quán)益益1/（（1––負(fù)債債比率率）杜邦分分析系系統(tǒng)總結(jié)：：Ⅱ持續(xù)增增長(zhǎng)比比率資本收收益率率紅利支支付財(cái)務(wù)務(wù)杠杠桿桿資金金周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率銷(xiāo)售利利潤(rùn)率率產(chǎn)品銷(xiāo)銷(xiāo)售收收入和和銷(xiāo)售售成本本毛利/銷(xiāo)售售收入入銷(xiāo)售和和行政政管理理費(fèi)用/銷(xiāo)售售收入入研究開(kāi)開(kāi)發(fā)和和銷(xiāo)售售收入入營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)/銷(xiāo)售售收入入非營(yíng)業(yè)業(yè)性損損益/銷(xiāo)售售收入入稅前利利潤(rùn)/銷(xiāo)售售收入入稅費(fèi)/銷(xiāo)售售收入入流動(dòng)資資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率率固定資資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率率總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳帳款周周轉(zhuǎn)率率存貨周周轉(zhuǎn)率率應(yīng)付帳帳款周周轉(zhuǎn)率率流動(dòng)比比率速動(dòng)比比率保守速速動(dòng)比比率產(chǎn)權(quán)比比率已獲利利息倍倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率總結(jié)：：Ⅲ投產(chǎn)期期成成長(zhǎng)長(zhǎng)期成成熟熟期衰衰退退期營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)虧虧損盈盈利虧虧損投資少少量流流出大大量量流出出少少量量流出出凈凈流入入投資報(bào)報(bào)酬率率投投產(chǎn)產(chǎn)期成成長(zhǎng)期期成成熟期期衰衰退退期三、上市公公司財(cái)財(cái)務(wù)包包裝技技巧分分析沒(méi)有人人允許許我們們繞來(lái)來(lái)繞去去，人人都都要看看到現(xiàn)現(xiàn)象背背后的的本質(zhì)質(zhì)，揭示它，彰彰顯它它，我們必必須一一針見(jiàn)見(jiàn)血!上市公公司數(shù)數(shù)量(1990-2000)非標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)無(wú)保保留意意見(jiàn)審審計(jì)報(bào)報(bào)告非標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)無(wú)保保留意意見(jiàn)審審計(jì)報(bào)報(bào)告詳詳細(xì)分分布上市公公司審審計(jì)特特點(diǎn)一、一一般特特點(diǎn)：：1、對(duì)對(duì)三性性表示示意見(jiàn)見(jiàn)（合合法性性、公公允性性、一一致性性）2、欺欺詐舞舞弊不不是審審計(jì)的的基本本目的的3、會(huì)會(huì)計(jì)責(zé)責(zé)任與與審計(jì)計(jì)責(zé)任任有區(qū)區(qū)別4、抽抽樣審審計(jì)5、時(shí)時(shí)間與與成本本6、健健全的的內(nèi)部部控制制制度度為基基礎(chǔ)中國(guó)上上市公公司審審計(jì)特特點(diǎn)1、難以對(duì)對(duì)合法法性表表示意意見(jiàn)（不合合法、、不合合規(guī)的的業(yè)務(wù)務(wù)太多多加上上會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則則制度度不完完整、、不具具體））2、難難以對(duì)對(duì)公允允性表表示意意見(jiàn)（關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易猖獗獗）3、難難以對(duì)對(duì)一致致性表表示意意見(jiàn)（組織織機(jī)構(gòu)構(gòu)、業(yè)業(yè)務(wù)、、政策策法規(guī)規(guī)多變變）4、難難以區(qū)區(qū)分會(huì)會(huì)計(jì)責(zé)責(zé)任與與審計(jì)計(jì)責(zé)任任（CPA代編報(bào)報(bào)表普普遍））5、市市場(chǎng)對(duì)對(duì)高質(zhì)質(zhì)量審審計(jì)報(bào)報(bào)告無(wú)無(wú)強(qiáng)烈烈要求求年報(bào)審審計(jì)評(píng)評(píng)價(jià)1、1995年年以前前CPA很少說(shuō)說(shuō)不2、1997年年CPA開(kāi)始說(shuō)說(shuō)“不不”3、1997年年渝汰汰白被被出具具“否否定意意見(jiàn)””4、1998年年紅光光實(shí)業(yè)業(yè)被出出具““否定定意見(jiàn)見(jiàn)”5、1999年年商業(yè)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)被出出具““否定定意見(jiàn)見(jiàn)”中國(guó)證證券市市場(chǎng)上上的““拉登登”1992——1994年““三大大案件件”：：深圳原原野、、長(zhǎng)城城機(jī)電電、海海南新新華。。1997——1998年““三大大案件件”：：瓊民源源、紅紅光實(shí)實(shí)業(yè)、、東方方鍋爐爐。2000——2001年““三大大案件件”：：鄭百文文、銀銀廣夏夏、麥麥科特特。[典型型案例例]海南瓊瓊民源源：：“1996年年利用用關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易虛增利利潤(rùn)5.66億億元，，虛增資資本公公積6.57億億元。。成都紅紅光實(shí)實(shí)業(yè)：：在發(fā)行行材料料中，，將1996年的虧虧損1.03億元做做成盈盈利5400萬(wàn)元。?！白罱?，有有點(diǎn)煩煩，有有點(diǎn)煩煩。只只覺(jué)得得鈔票票一天天比一一天難難賺””?！按蟊P(pán)盤(pán)股不不炒，，換手手率很很高，，每只只股都都有人人炒””。中國(guó)內(nèi)內(nèi)地股股民大大多存存有短短期炒炒一把把的心心理，，這就就導(dǎo)致致中小小股民民甚至至機(jī)構(gòu)構(gòu)投資資者對(duì)對(duì)上市市公司司業(yè)績(jī)績(jī)沒(méi)興興趣，，對(duì)公公司的的長(zhǎng)期期發(fā)展展沒(méi)興興趣，，對(duì)公公司短短期炒炒作反反倒興興趣濃濃厚。。這種短短期賭賭博心心態(tài)必必然導(dǎo)導(dǎo)致股股市的的大起起大落落，今今年中中國(guó)股股市的的一瀉瀉千里里已證證明了了這一一點(diǎn)。二000年年，中中國(guó)股股市的的換手手率高高達(dá)500%，，在全球球十大大市場(chǎng)場(chǎng)高居居榜首首。市場(chǎng)的的集中中度(指大大盤(pán)股股的交交易量量占整整體證證券市市場(chǎng)的的交易易量)卻很很低.美國(guó)國(guó)證證券券市市場(chǎng)場(chǎng)大大盤(pán)盤(pán)股股的的交交易易量量占占所所有有交交易易量量的的57%.納斯斯達(dá)達(dá)克克占占到到了了76%，，而中中國(guó)國(guó)只只2、、7%中國(guó)國(guó)股股市市““炒炒””風(fēng)風(fēng)盛盛行行。。美中中股股市市比比較較美國(guó)國(guó)股股市市：：開(kāi)放放型型完完全全競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)市市場(chǎng)場(chǎng)漲跌跌市市場(chǎng)場(chǎng)說(shuō)說(shuō)了了算算價(jià)值值發(fā)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)市市場(chǎng)場(chǎng)重視視所所有有股股東東避險(xiǎn)險(xiǎn)品品種種齊齊全全市盈盈率率10-20倍倍不用用賣(mài)賣(mài)股股票票就就有有進(jìn)進(jìn)帳帳（（現(xiàn)現(xiàn)金金分分紅紅））中國(guó)國(guó)股股市市：：一股股獨(dú)獨(dú)大大漲跌跌政政策策說(shuō)說(shuō)了了算算概念念發(fā)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)市市場(chǎng)場(chǎng)把小小股股東東當(dāng)當(dāng)““精精神神病病””單邊邊資資金金推推動(dòng)動(dòng)市盈盈率率40-60倍倍不賣(mài)賣(mài)股股票票只只有有浮浮盈盈（（現(xiàn)現(xiàn)金金分分紅紅很很少少）中國(guó)國(guó)特特色色證證券券市市場(chǎng)場(chǎng)1、股股市市開(kāi)開(kāi)設(shè)設(shè)：““股股市市可可以以試試一一下下，，搞搞不不好好關(guān)關(guān)掉掉就就是是了了””2、、股股權(quán)權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)：：三分分之之二二的的國(guó)國(guó)有有股股、、法法人人股股不不流流通通3、、股股市市功功能能：：試驗(yàn)驗(yàn)田田————國(guó)國(guó)企企解解困困————補(bǔ)補(bǔ)社社保保基基金金缺缺口口4、、交交易易制制度度：：只能能做做多多，，沒(méi)沒(méi)有有指指數(shù)數(shù)期期貨貨5、、市市盈盈率率高高：：平均均60倍倍6、、莊莊家家盛盛行行：：無(wú)股股不不莊莊7、、超超常常發(fā)發(fā)展展：：10年年走走100年年的的路路8、、政政策策調(diào)調(diào)控控：：成也也政政策策，，敗敗也也政政策策?[股股市市三三大大怪怪]不炒炒低低價(jià)價(jià)炒炒高高價(jià)價(jià)不炒炒真真實(shí)實(shí)炒炒夢(mèng)夢(mèng)幻幻不炒炒業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)炒炒概概念念讓我我擁?yè)碛杏心隳阏嬲嫘男牡牡拿婷婵卓棕?cái)務(wù)務(wù)包包裝裝的的概概念念財(cái)務(wù)務(wù)包包裝裝的的動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)財(cái)務(wù)務(wù)包包裝裝的的方方法法與與技技巧巧財(cái)務(wù)務(wù)包包裝裝原原因因分分析析如何何識(shí)識(shí)別別財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)包包裝裝“借借我我，，借借我我一一雙雙慧慧眼眼吧吧??！把那那股股市市看看個(gè)個(gè)明明白白，，弄弄個(gè)個(gè)清清楚楚??！””一.財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)包包裝裝的的概概念念我國(guó):技巧:-財(cái)務(wù)包裝也稱(chēng)利潤(rùn)操縱

-美化財(cái)務(wù)報(bào)表的一種行為-不同程度違法,違規(guī)-貶義詞-提前確認(rèn)收入-潛虧掛帳-變更會(huì)計(jì)處理方法-濫用利息資本化-帳證不符,帳實(shí)不符

西方:技巧:財(cái)務(wù)包裝也稱(chēng)利潤(rùn)操縱(earningsmanagement)-在法律法規(guī)允許范圍內(nèi)操縱利潤(rùn)-中性詞-確認(rèn)巨額重組費(fèi)用

-利用兼并核銷(xiāo)費(fèi)用

-多種形式的“利潤(rùn)儲(chǔ)存器”-濫用重要性原則-提前確認(rèn)收入美國(guó)國(guó)證證券券交交易易委委員員會(huì)會(huì)（（SEC））統(tǒng)計(jì)計(jì)資資料料1991年年，，受受調(diào)調(diào)查查的的虛虛假假賬賬目目案案共共40起起；；1998年年增增加加到到了了75起起；；2000年年已已經(jīng)經(jīng)達(dá)達(dá)到到了了107起起，，其其中中有有57家家公公司司都都涉涉及及到到收收益益重重新新確確認(rèn)認(rèn)的的問(wèn)問(wèn)題題。。美國(guó)國(guó)證證交交委委官官員員瓦瓦樂(lè)樂(lè)克克說(shuō)說(shuō)：““如如果果我我們們放放下下手手頭頭上上其其他他的的工工作作，，全全力力以以赴赴去去查查這這些些賬賬目目，，也也需需要要5到到10年年的的時(shí)時(shí)間間才才能能查查清清。。””2000年調(diào)調(diào)查查的的案案件件中中有有45%涉涉及及到到500強(qiáng)強(qiáng)中中的的企企業(yè)業(yè)。。沒(méi)進(jìn)進(jìn)賬賬的的錢(qián)錢(qián)也也算算做做收收益益亞洲洲金金融融危危機(jī)機(jī)爆爆發(fā)發(fā)的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)原原因因財(cái)務(wù)務(wù)信信息息披披露露不不充充分分和和公公司司財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)透透明明度度不不高高；；容許許經(jīng)經(jīng)理理人人員員享享有有很很大大的的彈彈性性去去選選擇擇會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)方方法法；“如如果果想想?yún)⑴c與國(guó)國(guó)際際市市場(chǎng)場(chǎng)，，便便需需要要遵遵守守更更嚴(yán)嚴(yán)謹(jǐn)謹(jǐn)?shù)牡膱?bào)報(bào)告告規(guī)規(guī)范范””————遠(yuǎn)東東經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)評(píng)（（Tripathi,1998)紐約股股市上上演美美國(guó)版版的““銀廣廣夏””事件件2001年年11月28日日名列列美國(guó)國(guó)財(cái)富富雜志志500強(qiáng)強(qiáng)第七七位的的因榮榮（ENRON）因虛報(bào)報(bào)6億億美元元的盈盈利且且隱瞞瞞巨額額債務(wù)務(wù)受到到美國(guó)國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)的的調(diào)查查，股股價(jià)由由4、、11美元元跌至至0、、61美元元。市市值由由2月月份631億美美元跌跌至11月月28日的的45億美美元。。二.財(cái)財(cái)務(wù)包包裝的的動(dòng)機(jī)機(jī)上市公公司面面臨的的會(huì)計(jì)計(jì)環(huán)境境:-計(jì)劃經(jīng)經(jīng)濟(jì)市市場(chǎng)經(jīng)經(jīng)濟(jì)中國(guó)特特色的的“上上市原原則””“包裝裝上市市，捆捆綁下下海””“計(jì)劃劃分配配，條條塊分分割””“控制制總量量，限限制家家數(shù)””-上市成成為““稀缺缺資源源”財(cái)務(wù)包包裝的的動(dòng)機(jī)機(jī)1.當(dāng)當(dāng)發(fā)行行市盈盈率受受到限限制時(shí)時(shí),為為提高高股票發(fā)發(fā)行價(jià)價(jià)而進(jìn)進(jìn)行財(cái)財(cái)務(wù)包包裝募集資資金總總量=發(fā)行行額度度×每每股發(fā)發(fā)行價(jià)價(jià)格每股發(fā)發(fā)行價(jià)價(jià)格=市盈盈率××每股股收益益每股收收益=稅后后利潤(rùn)潤(rùn)÷股股本數(shù)數(shù)量因此，，要提提高每每股收收益，，就要要在稅稅后利利潤(rùn)（（增大大）、、股本本數(shù)量量減少少（縮縮股））上做做文章章。（1））1996年12月月26日以以前每股發(fā)發(fā)行價(jià)價(jià)格=市盈率率×預(yù)預(yù)測(cè)的的每股股收益益（發(fā)發(fā)行當(dāng)當(dāng)年））操縱縱方式式：盈盈利預(yù)預(yù)測(cè)上上做文文章[案例分分析]““石油油大明明”縮縮股1996年年8月月，中中國(guó)證證監(jiān)會(huì)會(huì)對(duì)““石油油大明明”公公司進(jìn)進(jìn)行通通報(bào)批批評(píng)，，并剝剝奪其其三年年內(nèi)申申請(qǐng)配配股資資格。?！笆痛蟠竺鳌薄痹⒆?cè)資資本12000萬(wàn)元元，在在其股股票發(fā)發(fā)行及及上市市前，，為了了在發(fā)發(fā)行額額度有有限的的情況況下提提高發(fā)發(fā)行價(jià)價(jià)格，，將總總股本本以2.5：1的比比例進(jìn)進(jìn)行縮縮股，，縮股股后注注冊(cè)資資本變變更為為4800萬(wàn)元元，總總股本本由12000萬(wàn)股股縮至至4800萬(wàn)股股，每每股凈凈資產(chǎn)產(chǎn)（每每股凈凈資產(chǎn)產(chǎn)=凈凈資產(chǎn)產(chǎn)÷總總股本本））和每每股收收益（（每股股收益益=凈凈利利潤(rùn)÷÷總股股本））隨之之提高高1.5倍倍，，新股股發(fā)行行價(jià)格格亦隨隨之大大幅度度提高高。［統(tǒng)計(jì)計(jì)分分析析］］1997年年有有8家家上上市市公公司司因因上上市市前前預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)利利潤(rùn)潤(rùn)與與上上市市后后實(shí)實(shí)際際利利潤(rùn)潤(rùn)大大相相徑徑庭庭而而受受到到中中國(guó)國(guó)證證監(jiān)監(jiān)會(huì)會(huì)的的嚴(yán)嚴(yán)厲厲警警告告,這這8家家公公司司1996年年度度利利潤(rùn)潤(rùn)完完成成的的實(shí)實(shí)際際數(shù)數(shù)均均不不足足上上市市前前預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)數(shù)數(shù)的的60%，其中中完完成成情情況況最最差差的的２２家家公公司司實(shí)實(shí)際際完完成成數(shù)數(shù)不不足足預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)數(shù)數(shù)的的10%。他們們分分別別是是：：凱凱地地絲絲綢綢.衡衡陽(yáng)陽(yáng)中中藥藥.重重慶慶華華亞亞.東東北北制制藥藥.北北京京中中燕燕.環(huán)環(huán)宇宇股股份份（（11.78%））.雙雙虎虎涂涂料料（（9.6%））.石石勸勸業(yè)業(yè)（（8.7%)（2））1996年年12月月26日日以以后后每股股發(fā)發(fā)行行價(jià)價(jià)格格=市盈盈率率××發(fā)發(fā)行行前前三三年年平平均均每每股股收收益益(歷史史數(shù)數(shù)據(jù)據(jù))第一一種種情情況況：：已已經(jīng)經(jīng)成成立立三三年年的的股股份份公公司司-每股股發(fā)發(fā)行行價(jià)價(jià)格格＝＝市市盈盈率率××發(fā)發(fā)行行前前三三年年的的平平均均每每股股收收益益（（歷歷史史數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)））-操操縱縱利利潤(rùn)潤(rùn)的的手手段段：：歷歷史史數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)上上做做文文章章。。-操操縱縱利利潤(rùn)潤(rùn)的的方方式式：：-有有的的公公司司在在發(fā)發(fā)行行新新股股前前把把位位于于鬧鬧市市中中心心的的一一塊土土地地出出售售，，使使發(fā)發(fā)行行新新股股前前公公司司獲獲得得巨巨額額投投資資收益益。。-重組組上市市第二二種種情情況況，原原國(guó)國(guó)有有企企業(yè)業(yè)依依法法改改組組設(shè)設(shè)立立，，或或者者新新組組建建成成立立直直接接上上市市的的股股份份有有限限公公司司。。每股股發(fā)發(fā)行行價(jià)價(jià)格格=市盈盈率率××發(fā)發(fā)行行前前三三年年平平均均的的每每股股收收益益（虛虛擬擬會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)主主體體摸摸擬擬計(jì)計(jì)算算的的每每股股收收益益））操縱縱利利潤(rùn)潤(rùn)的的方方式式：剝剝離離重重組組上上做做文文章章操縱縱方方式式：：國(guó)有有企企業(yè)業(yè)總總資資產(chǎn)產(chǎn)優(yōu)質(zhì)質(zhì)資資產(chǎn)產(chǎn)發(fā)起起人人+社社會(huì)會(huì)公公眾眾股股上市市公公司司剝離離組建建上市市發(fā)起起人人:資資產(chǎn)產(chǎn)=負(fù)負(fù)債債+所所有有者者權(quán)權(quán)益益凈利利潤(rùn)潤(rùn)=收入入——成成本本費(fèi)費(fèi)用用——所所得得稅稅[統(tǒng)計(jì)分析析]1997年年新上市的的公司，其其招股說(shuō)明明書(shū)披露的的前三年凈凈資產(chǎn)收益益率普遍在在40%以上，個(gè)別別公司在個(gè)個(gè)別年份的的凈資產(chǎn)收收益率甚至至高達(dá)100%以上，而同同期全國(guó)國(guó)國(guó)有企業(yè)的的凈資產(chǎn)收收益率平均均不足7%。（3）1997年9月10日日以后每股發(fā)行價(jià)價(jià)格=市盈率率×（發(fā)行行前—年每每股稅后利利潤(rùn)×70%+發(fā)行行當(dāng)年攤薄后后的預(yù)測(cè)每每股稅后利利潤(rùn)×30%）操縱方式:在歷史數(shù)據(jù)據(jù)和盈利預(yù)預(yù)測(cè)上同時(shí)時(shí)做文章《中國(guó)證券券監(jiān)督管理理委員會(huì)關(guān)關(guān)于做好1997年年股票發(fā)行行工作的通通知》“凡年度報(bào)報(bào)告的利潤(rùn)潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)低低于預(yù)測(cè)數(shù)數(shù)的10%，注冊(cè)會(huì)計(jì)計(jì)師應(yīng)在股股東大會(huì)及及指定報(bào)刊刊上公開(kāi)作作出解釋。。盈利實(shí)現(xiàn)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)預(yù)測(cè)數(shù)20%以上的，除除了要公開(kāi)開(kāi)作出解釋釋和道歉外外，將停止止發(fā)行公司司兩年內(nèi)的配股資格格。中國(guó)證證監(jiān)會(huì)還將將視情況進(jìn)進(jìn)行審查。。如果發(fā)現(xiàn)現(xiàn)公司有意意出具虛假假利預(yù)測(cè)報(bào)報(bào)告誤導(dǎo)投投資者，將將依據(jù)有關(guān)關(guān)法規(guī)予以以處罰?！薄保?）1998年文文件規(guī)定,新股的的發(fā)行價(jià)格格為:每股發(fā)行價(jià)價(jià)格=發(fā)行當(dāng)年預(yù)預(yù)測(cè)利潤(rùn)÷÷發(fā)行當(dāng)年年加權(quán)平均均股本數(shù)××市盈率發(fā)行當(dāng)年加加權(quán)平均股股本數(shù)=發(fā)行前總總股本數(shù)+[本次公公開(kāi)發(fā)行股股本數(shù)×（（12-發(fā)行月份份）÷12]利潤(rùn)操縱方方式：盈利預(yù)測(cè)上上做文章[統(tǒng)計(jì)分析析]1998新新上市的近近60家上上市公司中中，有近28家的中中期業(yè)績(jī)低低于其盈利利預(yù)測(cè)的50%，其中樺林輪輪胎只完成成全年預(yù)測(cè)測(cè)的10.6%，寶華實(shí)業(yè)業(yè)完成15.3%，哈空調(diào)完完成18.7%。（5）1999年2月中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)再再次發(fā)布了了《股票票發(fā)行行定價(jià)分析析報(bào)告試行行》擬上市公司司應(yīng)由發(fā)行行人和主承承銷(xiāo)商共同同簽署定價(jià)價(jià)分析報(bào)告告，在定價(jià)價(jià)分析報(bào)告告中應(yīng)對(duì)影影響發(fā)行價(jià)價(jià)格的因素素進(jìn)行全面面，客觀分分析。即按按照股票市市場(chǎng)上行業(yè)業(yè)相同或相相近，規(guī)模模相當(dāng)，盈盈利水平接接近的10家左右已已上市公司司股票的平平均價(jià)格來(lái)來(lái)定價(jià)（盈盈利預(yù)測(cè)仍仍是重要參參考因素(6)2001年4月16日《股股票發(fā)行審審核委員會(huì)會(huì)工作程序序執(zhí)行指導(dǎo)導(dǎo)意見(jiàn)》1、截止2001年年9月，通通過(guò)首發(fā)（（IPO）方式發(fā)行上上市新股66只，平平均發(fā)行價(jià)價(jià)9、74元/股，，比2000年7、、22元/股的平均均發(fā)行價(jià)提提高了34、7%；；平均發(fā)行行市盈率34、57倍，比2000年年31、94倍提高高了8、2%；融資資金額418、12億元；平平均中簽率率高達(dá)0、、575%，比2000年0、444%提高了了29、5%。2、中石化化、安陽(yáng)鋼鋼鐵上市跌跌破發(fā)行價(jià)價(jià)。3、新股申申購(gòu)收益率率=中簽率率*（上市市首日最高高價(jià)與開(kāi)盤(pán)盤(pán)價(jià)的平均均價(jià)—發(fā)行行價(jià)）/發(fā)發(fā)行價(jià)*100%4、1998年0、、60%；；1999年0、59%；2000年年0、54%；2001年0、507%?？茖W(xué)、公平平、公正。。小結(jié):發(fā)行價(jià)格=市盈率××預(yù)測(cè)的每每股收益發(fā)行當(dāng)年預(yù)預(yù)測(cè)稅后利利潤(rùn)發(fā)行價(jià)格=市盈率××───────────────發(fā)行當(dāng)年加加權(quán)平均股股本數(shù)實(shí)質(zhì)性審批批制度發(fā)行價(jià)格：：按照股票票市場(chǎng)上行行業(yè)相同的的或相近，，規(guī)模相當(dāng)當(dāng)，盈利水水平接近的的10家左左右已上市市公司股票票的平均價(jià)價(jià)格來(lái)確定定。發(fā)行價(jià)格=市盈率××發(fā)行前三三年平均的的每股收收收益核準(zhǔn)制度符合市場(chǎng)經(jīng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，，更科學(xué)、、公平、公公正發(fā)行價(jià)格=市盈率××（發(fā)行前前一年每股股稅后利潤(rùn)潤(rùn)×70%+發(fā)行當(dāng)年年攤薄后預(yù)預(yù)測(cè)的每股股稅后利潤(rùn)潤(rùn)×30%）自身經(jīng)營(yíng)不不善，力圖圖達(dá)到凈資資產(chǎn)收益率率10％，，以獲得配配股資格（（連續(xù)3年平平均10%—3年都都為10%—3年平平均10%任何一年年不低于6%—3年年平均6%）為避免連續(xù)續(xù)二年虧損損，凈資產(chǎn)產(chǎn)低于面值值而面臨特特殊處理（（ST）或連續(xù)三年年虧損被（（PT）摘牌第一年大虧虧，第二年年扭虧；兩年不虧，，一虧驚人人；一年績(jī)優(yōu)，，兩年績(jī)平平，三年虧虧損，四年年ST，五年P(guān)T，六年消失。。財(cái)務(wù)包裝的的動(dòng)機(jī)從?！?0%”到保?！?%””提高每股收收益，從而而提高股票票價(jià)格為下下一步進(jìn)行行配股募集集更多的資資金作準(zhǔn)備備。買(mǎi)殼上市，，裝入利潤(rùn)潤(rùn)，改善殼殼公司業(yè)績(jī)績(jī)。配合莊家炒炒作共同謀謀取不當(dāng)之之利公司出消息息，券商托托市場(chǎng)。重組-上市市-業(yè)績(jī)滑滑坡-重組組-上市。。財(cái)務(wù)包裝的的動(dòng)機(jī)（1）巧用用關(guān)聯(lián)交易易資產(chǎn)租賃關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)轉(zhuǎn)移費(fèi)用負(fù)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)讓、出售售、置換不不良資產(chǎn)相互拆借資資金，亂攤攤資金占用用費(fèi)托管經(jīng)營(yíng)合作投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓“無(wú)償贈(zèng)與與”財(cái)務(wù)包裝的的方法與技技巧資產(chǎn)租賃受行額度的的限制，母母公司只有有部分而不不是整體進(jìn)進(jìn)入上市公公司，許多多經(jīng)營(yíng)性資資產(chǎn)甚至經(jīng)經(jīng)營(yíng)性場(chǎng)所所往往采用用租賃的方方式交由上上市公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)，而租租賃數(shù)量、、租賃方式式、租賃價(jià)價(jià)格就成了了上市公司司與母公司司之間隨時(shí)時(shí)可以調(diào)節(jié)節(jié)的閥門(mén)。。上市公司還還可以將母母公司租賃賃來(lái)的資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)租給母母公司的其其他子公司司，達(dá)到轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移母公司司與子公司司之間的利利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)不少上市公公司上市時(shí)時(shí)是以母公公司中的一一塊優(yōu)質(zhì)資資產(chǎn)為主整整合而成的的，與母公公司存在供供、產(chǎn)、銷(xiāo)銷(xiāo)及其他方方面的密切切聯(lián)系尤其其是大型原原材料行業(yè)業(yè)的上市公公司。上市公司向向母公司低低價(jià)買(mǎi)進(jìn)材材料再高價(jià)價(jià)銷(xiāo)售產(chǎn)品品與關(guān)聯(lián)企企業(yè)。轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用上市公司業(yè)業(yè)績(jī)不理想想時(shí)，母公公司或調(diào)低低上市公司司應(yīng)交納的的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，或承擔(dān)擔(dān)上市公司司的部分管管理費(fèi)用、、銷(xiāo)售費(fèi)用用、財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用、廣告告費(fèi)用等，，甚至將以以前年度交交納的費(fèi)用用退回，從從而達(dá)到降降低當(dāng)年費(fèi)費(fèi)用的目的的。計(jì)受資金占占用費(fèi)1、向母公公司計(jì)受資資金占用費(fèi)費(fèi)名目繁多，，金額巨大大，帳面反反映一塊營(yíng)營(yíng)業(yè)外收入入。2、向投資資公司計(jì)受受資金占用用費(fèi)：（1）雖擁?yè)碛?0%的股權(quán)但但已由他人人承包經(jīng)營(yíng)營(yíng)，失去控控制權(quán)可以以不進(jìn)行權(quán)權(quán)益法核算算。（2）占股股權(quán)20%以下用成成本法核算算的企業(yè)。。資產(chǎn)置換1、違背市市場(chǎng)原則，，不考慮資資產(chǎn)的質(zhì)量量和獲利能能力，將公公司的價(jià)值值等同于按按成本法評(píng)評(píng)估的凈資資產(chǎn)。2、購(gòu)買(mǎi)公公司優(yōu)質(zhì)資資產(chǎn)的款項(xiàng)項(xiàng)掛往來(lái)帳帳，不計(jì)利利息或資金金占用費(fèi)。。3、上市公公司將不良良資產(chǎn)與等等額的債務(wù)務(wù)剝離與母母公司或母母公司控制制的公司，，以達(dá)到降降低財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用，避免免不良資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)虧損損或損失的的目的。4、在被收收購(gòu)方利潤(rùn)潤(rùn)何時(shí)計(jì)入入收購(gòu)方的的投資收益益或利潤(rùn)的的會(huì)計(jì)處理理上存在隨隨意性。從從而為收購(gòu)購(gòu)方調(diào)節(jié)利利潤(rùn)提供了了手段。委托投資如果上市公公司面臨投投資項(xiàng)目周周期長(zhǎng)，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大等因因素，將一一部分資金金轉(zhuǎn)移給母母公司，以以母公司的的名義進(jìn)行行投資，將將投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁嫁到母公司司的頭上，，而將投資資收益的回回報(bào)確定為為上市公司司的利潤(rùn)。。合作投資一旦上市公公司發(fā)現(xiàn)凈凈資產(chǎn)收益益率難以達(dá)達(dá)到配股的的要求，便便倒推計(jì)算算缺口，然然后與母公公司簽定聯(lián)聯(lián)合投資合合同，投資資回報(bào)按測(cè)測(cè)算的口徑徑確定，由由母公司讓讓出一塊利利潤(rùn)。托管經(jīng)營(yíng)1、上市公公司將不良良資產(chǎn)委托托與母公司司經(jīng)營(yíng)，定定額收取回回報(bào)上市公公司既回避避了不良資資產(chǎn)的虧損損，又憑空空獲得一塊塊利潤(rùn)。2、母公司司將穩(wěn)定的的高獲利能能力的資產(chǎn)產(chǎn)以低收益益的形式委委托上市公公司經(jīng)營(yíng)，，在協(xié)議中中將營(yíng)業(yè)收收入以較高高的比例留留在上市公公司，直接接增加上市市公司的利利潤(rùn)。[典型案例例]：關(guān)聯(lián)聯(lián)交易2000年年報(bào)的1018家上上市公司中中，發(fā)生了了各類(lèi)關(guān)聯(lián)聯(lián)交易行為為的有949家，所所占比例高高達(dá)93、、20%。。488家上上市公司向向其關(guān)聯(lián)方方銷(xiāo)售商品品或提供勞勞務(wù)，涉及及總金額1217、、58億元元。214家上上市公司在在資本經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)發(fā)生了關(guān)聯(lián)聯(lián)交易。844家上上市公司與與關(guān)聯(lián)方存存在應(yīng)收應(yīng)應(yīng)付款，應(yīng)應(yīng)收款828億元，，應(yīng)付款237億元元。2000年年報(bào)涉及的的典型關(guān)聯(lián)聯(lián)交易（1）深信泰豐：將兩家子公公司（凈資資產(chǎn)分別為為-23104萬(wàn)元元和-4702萬(wàn)元元）以每股股7元和3元價(jià)格分分別轉(zhuǎn)讓給給公司的第第一大股東東和第二大大股東，獲獲得投資收收益25531萬(wàn)元元，占當(dāng)年年利潤(rùn)的93、2%。陜長(zhǎng)嶺嶺：以1元/股股的價(jià)格購(gòu)購(gòu)買(mǎi)母公司司持有的圣圣方科技1000萬(wàn)萬(wàn)股，隨后后即以8元元/股的價(jià)價(jià)格將這部部分股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給了美美鷹玻璃實(shí)實(shí)業(yè)（浙江江）公司，，獲投資收收益7000萬(wàn)元，，占當(dāng)年利利潤(rùn)的52、4%。2000年年報(bào)涉及的的典型關(guān)聯(lián)聯(lián)交易（2）長(zhǎng)江包裝：：第一大股東四四川泰港將所所持有的四川川青神中巖風(fēng)風(fēng)景區(qū)開(kāi)發(fā)公公司95%的的股權(quán)（價(jià)值值18943萬(wàn)元）無(wú)償償贈(zèng)與該公司司；公司將其其所持有四川川長(zhǎng)信紙業(yè)有有限責(zé)任公司司（資不抵債債）40%股股權(quán)以4800萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓讓給四川泰港港，前者增加加每股凈資產(chǎn)產(chǎn)2、09元元；后者獲投投資收益4800萬(wàn)元，，占當(dāng)年利潤(rùn)潤(rùn)的295、8%。2000年報(bào)報(bào)涉及的典型型關(guān)聯(lián)交易（（3）ST中福：1、第一大股股東贈(zèng)與優(yōu)星星紡織（福建建）有限公公司司18、5%的股權(quán)，價(jià)價(jià)值為5232萬(wàn)元；2、將兩家已已全額計(jì)提長(zhǎng)長(zhǎng)期投資減值值準(zhǔn)備的子公公司以帳面價(jià)價(jià)值轉(zhuǎn)讓給第第一大股東；；3、公司將將已經(jīng)全額提提取壞帳準(zhǔn)備備的2800萬(wàn)元港幣債債權(quán)轉(zhuǎn)讓給另另一關(guān)聯(lián)企業(yè)業(yè)。獲得的投投資收益為：：1、增加每每股凈資產(chǎn)0、14元；；2、沖回以以前年度長(zhǎng)期期投資減值準(zhǔn)準(zhǔn)備4257萬(wàn)元；3、、沖回以前年年度壞帳準(zhǔn)備備2983萬(wàn)萬(wàn)元，占當(dāng)年年利潤(rùn)的484、3%。2000年報(bào)報(bào)涉及的典型型關(guān)聯(lián)交易（（4）中天世紀(jì)：以人民幣1950萬(wàn)元受受讓第一大股股東持有的亞亞泰東方通訊訊網(wǎng)絡(luò)有限公公司40%的的股權(quán)，然后后以3000萬(wàn)美元價(jià)格格轉(zhuǎn)讓。獲的的投資收益21750萬(wàn)萬(wàn)元。占當(dāng)年年利潤(rùn)的80、1%。。金荔科技：將除貨幣資金金以外的資產(chǎn)產(chǎn)（價(jià)25221萬(wàn)元））與關(guān)聯(lián)方廣廣州金荔莊園園的農(nóng)業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)（價(jià)值47220萬(wàn)元元）實(shí)行等價(jià)價(jià)交換，換入入的資產(chǎn)超過(guò)過(guò)用于換出資資產(chǎn)的部分（（共計(jì)21998萬(wàn)元）），由金荔莊莊公司無(wú)償贈(zèng)贈(zèng)與。每股凈凈資產(chǎn)增加1、81元?！八拇ㄩL(zhǎng)虹””:2001年11月2日四四川長(zhǎng)虹公告告稱(chēng)將持有的的金峰公司2000萬(wàn)股股及華通公司司1500萬(wàn)萬(wàn)股的股權(quán)，，以8750萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給給長(zhǎng)虹集團(tuán)，，通過(guò)本次關(guān)關(guān)聯(lián)交易，可可獲得5250萬(wàn)元的投投資收益。比比起上半年的的2056萬(wàn)萬(wàn)元的凈利潤(rùn)潤(rùn)可謂是收獲獲不菲。這兩兩公司的凈資資產(chǎn)值分別為為1.194元/股和1.245元元/股，而它它們的股權(quán)卻卻能以高達(dá)2.5元/股股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓讓出去，對(duì)這這個(gè)高出1倍倍的溢價(jià)轉(zhuǎn)讓讓?zhuān)拇ㄩL(zhǎng)虹虹的說(shuō)法是““轉(zhuǎn)讓包括：：股權(quán)及歷年年分紅權(quán)”。。實(shí)際上華通通和金蜂的盈盈利能力并不不強(qiáng)(2000年每股收收益分別僅為為0.017元、0.0443元)，且“歷年年分紅權(quán)”也也已含在凈資資產(chǎn)里了。（2）濫用會(huì)會(huì)計(jì)政策提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)業(yè)收入推遲確認(rèn)成本本費(fèi)用改變會(huì)計(jì)處理理方法潛虧掛帳濫用利息資本本化帳證不符，帳帳實(shí)不符提前確認(rèn)損失失，以提高以以后年度的業(yè)業(yè)績(jī)財(cái)務(wù)包裝的方方法與技巧“萊因達(dá)”按售樓合同確確認(rèn)收入和成成本“瓊珠江”提前確認(rèn)售樓樓收入占全年年?duì)I業(yè)收入的的41％“深錦興”提前確認(rèn)土地地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓讓收益[案例分析]：提前確認(rèn)認(rèn)營(yíng)業(yè)收入“萊因達(dá)”按售樓合同確確認(rèn)收入和成成本“瓊珠江”提前確認(rèn)售樓樓收入占全年年?duì)I業(yè)收入的的41％“深錦興”提前確認(rèn)土地地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓讓收益“南通機(jī)床””先開(kāi)票后出庫(kù)庫(kù)。[案例分析]：提前確認(rèn)認(rèn)營(yíng)業(yè)收入“紹興百大””在建工程竣工工后未轉(zhuǎn)入固固定資產(chǎn)“北滿特鋼””停產(chǎn)損失和大大修理支出未未列入當(dāng)年費(fèi)費(fèi)用“中紡機(jī)”已售產(chǎn)品成本本未分?jǐn)偠~額成本差異“四川峨鐵””少計(jì)利息費(fèi)用用虛增盈利占占當(dāng)年利潤(rùn)的的77％“農(nóng)墾商社””待攤費(fèi)用和遞遞延資產(chǎn)帳戶(hù)戶(hù)使用不規(guī)范范“世紀(jì)星源””調(diào)整以前年度度成本增加本本年度收益“前鋒股份””少提壞賬多““沖”利潤(rùn)[案例分析]：推遲確認(rèn)認(rèn)本期費(fèi)用[案例分析]：潛虧掛帳帳“浙江鳳凰””凈資產(chǎn)損失三三年掛帳一朝朝確認(rèn)“雙鹿電器””拒不執(zhí)行法院院終審判決巨巨額賠款未計(jì)計(jì)入當(dāng)年損益益“廣電股份””待處理資產(chǎn)凈凈損失占股東東權(quán)益的58％“上菱電器””未確認(rèn)子公司司巨額虧損“華東電腦””潛在損失未計(jì)計(jì)入當(dāng)年損益益[案例分析]：改變會(huì)計(jì)計(jì)處理方法“福建豪盛””變更折舊方法法降低折舊費(fèi)費(fèi)用“彩虹股份””延長(zhǎng)折舊，向向未來(lái)要利潤(rùn)潤(rùn)“韶能股