投資項目可行性分析培訓課程

投資項目可行性分析培訓課程課程主要內(nèi)容1緒論2項目背景分析3市場分析與生產(chǎn)規(guī)模4項目選址分析5投資估算與資金籌措6財務(wù)評價原理7財務(wù)評價與不確定性分析8國民經(jīng)濟與社會評價徐莉等編著，項目評估與決策，科學出版社趙國杰，投資項目可行性研究，天津大學出版社簡德三編著，投資評估與可行性研究，上海財經(jīng)大學出版社彭志源，金融投資項目可行性研究與評價手冊，中國科技文化出版社張宇，項目評估實務(wù)，中國金融出版社

教材及參考資料

學習方式理論方法的闡述互動學習小組討論，案例分析評價標準內(nèi)容課堂展示：團隊配合、表達案例書面分析考試方式上課到堂率20％案例分析（包括討論、書面報告）20％考試60％投資項目可行性研究與評估管理平臺心理學行為、氣質(zhì)、性格、溝通、激勵技術(shù)平臺管理學組織結(jié)構(gòu)、沖突、發(fā)展人類學中西文化的異同政治學憲法、法律、法規(guī)經(jīng)濟平臺、法律平臺金融、會計管理科學公司戰(zhàn)略、運籌學、物業(yè)管理、物流技術(shù)設(shè)計、施工、數(shù)理統(tǒng)計、孔子曰：夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也：未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況于無算乎（計篇）拉開戰(zhàn)斗序幕之前，就已“廟算”(古時戰(zhàn)前君主在宗廟里舉行儀式，商討作戰(zhàn)計劃)周密，充分估量了有利條件和不利條件，開戰(zhàn)之后就往往會取得勝利；拉開戰(zhàn)斗序幕之前，沒能進行周密“廟算”，很少分析有利條件和不利條件，開戰(zhàn)之后就往往會失敗，更何況開戰(zhàn)之前無“廟算”呢？可見，將帥的智慧謀略在戰(zhàn)爭中是何等的重要。算就是可行性研究

UT斯達康經(jīng)濟論證市場調(diào)研技術(shù)論證材料供應擬定規(guī)模設(shè)計方案位置選擇進度安排經(jīng)濟論證方案優(yōu)化案例——成功的投資項目鵬遠垃圾處理項目市場調(diào)研擬定規(guī)模位置選擇方案論證方案設(shè)計方案選擇經(jīng)濟論證組織安排案例——失敗的投資項目第一章緒論企業(yè)的投資戰(zhàn)略選擇項目及投資項目項目的發(fā)展周期可行性研究的含義可行性研究的程序和內(nèi)容可行性研究的發(fā)展歷程項目政府金融安全金融監(jiān)管企業(yè)可行性研究財務(wù)評價金融機構(gòu)項目評估一、企業(yè)的投資戰(zhàn)略選擇企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略產(chǎn)品市場戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略選擇戰(zhàn)略方向選擇戰(zhàn)略態(tài)勢選擇項目中大集團整形醫(yī)院項目戰(zhàn)略規(guī)劃/綜合計劃財務(wù)管理/人力資源管理/質(zhì)量管理IT系統(tǒng)支撐客戶供應商生產(chǎn)計劃編制原料采購采購接收生產(chǎn)作業(yè)庫存調(diào)撥銷售發(fā)運物料內(nèi)部配送潛在客戶與銷售機會管理銷售簽定與銜接市場分析與銷售預測售后服務(wù)品牌規(guī)劃市場調(diào)研構(gòu)思處理試銷上市推廣評估調(diào)整概念論證試制調(diào)整營銷策劃技術(shù)設(shè)計企業(yè)戰(zhàn)略目標——確定項目如何尋找和創(chuàng)意項目1、“信息”是前提2、“發(fā)現(xiàn)”是基礎(chǔ)3、“聯(lián)想”是靈魂－思維、跨度、能力、靈感4、“技術(shù)”是支撐5、“產(chǎn)品”是核心6、“效益”是目標7、“運籌”是技巧凡墻皆門21歲的英國大學生亞歷克斯，建立一個新的網(wǎng)站，原本空白的網(wǎng)頁，劃分成100萬個格子，以每格1美元的價格，為廣告商提供廣告空間，通過空白網(wǎng)頁上出售廣告格子，1.開發(fā)一棟樓2.舉行奧運會3.舉行一次會議4.軟件開發(fā)……二、什么是項目建立一個新企業(yè)開發(fā)一個新產(chǎn)品實施一項新工程規(guī)劃一項新活動承接并實施一個合同訂單曼哈頓計劃舉辦世界杯申奧軟件開發(fā)主辦一次會議組織一次聚會家庭購房子女培養(yǎng)小孩上學接送檢查你的電子郵件遞送信件……？項目項目的類型項目工程項目IT項目教育項目公益性項目軟項目…AProjectisatemporaryendeavorundertakentocreateauniqueproductorservice.Temporarymeansthateveryprojecthasadefinitebeginningandadefiniteend.Uniquemeansthattheproductorserviceisdifferentinsomedistinguishingwayfromallsimilarproductsorservices.

------AGuidetotheProjectManagementBodyofKnowledge(PMI)定義1定義2是為了在規(guī)定的時間、費用和性能參數(shù)下滿足特定的目標而由一個個人或組織所進行的具有規(guī)定的開始和結(jié)束日期、相互協(xié)調(diào)的獨特的活動集合。

——英國項目管理協(xié)會（APM），并被國際標準化組織（ISO）采用（ISO10006）。項目和運作的區(qū)別風險小風險大組織穩(wěn)定組織不穩(wěn)定資源、環(huán)境相對穩(wěn)定資源、環(huán)境有變化效率型效果型可無限延長有限時間重復的是唯一的運作(作業(yè))項目眾多參與單位/部門的短期合作行為項目有明確的開始和結(jié)束時間與已有的產(chǎn)品和服務(wù)相比有明顯的差別可能涉及成千上萬的人，跨越多個組織有明確的目標有限的資源有投資、進度、質(zhì)量和資源的限制單件性和一次性獨特性/唯一性：一次性：多目標屬性：壽命周期相互依賴性沖突屬性項目的主要屬性項目的類型按投資體制劃分競爭性項目基礎(chǔ)性項目公益性項目按項目建設(shè)性質(zhì)新項目改擴建項目技改項目類別競爭性項目基礎(chǔ)性項目公益性項目特點收益較高、市場調(diào)節(jié)靈敏一定自然壟斷、建設(shè)周期長、投資量大收益相對低非盈利性、具有社會效益涉及行業(yè)工業(yè)（不含能源）、建筑業(yè)、服務(wù)咨詢業(yè)、金融保險業(yè)、餐飲業(yè)等能源、農(nóng)林水利、交通郵電通訊、部分支柱產(chǎn)業(yè)項目文教科研衛(wèi)生環(huán)保廣播電視、公檢法國防等政權(quán)設(shè)施投資主體主要由企業(yè)、個人投資，經(jīng)營性投資，企業(yè)自主決策。政府與企業(yè)投資，經(jīng)營性和政策性投資結(jié)合。主要由政府進行投資，主要政策性投資，政府無償撥款。投資使用方式風險性和規(guī)模性投資有償重點投資主要是無償投資

根據(jù)項目涵義，對以下(1)、(2)兩個示例進行分析，并判斷哪個是項目：

(1)為小學生設(shè)計開發(fā)一種新型英語學習軟件，計劃在2006年6月1日推向市場，費用控制在2萬元。

(2)使用文字處理軟件寫備忘錄。1.以最少的投入獲得最大的效益2.規(guī)定的期限3.消耗一定的資源投入一定資金以獲取預期效益的投資活動。什么是投資項目項目環(huán)境（4）投資項目成功的定義三要素:按時完成預算內(nèi)質(zhì)量符合預期要求功能績效期望管理項目經(jīng)理的成功規(guī)則“成本－時限－質(zhì)量”平衡的現(xiàn)實的期望在整個項目期間進行期望管理在預算內(nèi)準時交付承諾成果質(zhì)量時間成本項目的發(fā)展周期投資前時期機會研究投資生產(chǎn)時期正式可研初步可研投資時期項目評估生產(chǎn)時期三、項目的發(fā)展周期一般項目生命周期結(jié)束階段許多中間階段啟動階段資源的投入時間項目階段我國投資項目的發(fā)展周期機會研究初步可行性研究項目建議書可行性研究(報告)項目評估項目審批項目設(shè)計項目施工竣工驗收項目投產(chǎn)項目后評價可行性研究各階段比較機會研究初步可研正式可研研究性質(zhì)目的內(nèi)容

研究要求作用估算精度需要時間項目設(shè)想鑒別投資機會編制建議書初選項目±30％1～3月項目初選初步評價編制初步可研進一步判斷±20％4～6月項目準備技術(shù)經(jīng)濟論證編制可研作為決策依據(jù)±10％8～12月研究階段類別承擔主體不同前者為投資者或委托單位后者為決策機構(gòu)或貸款銀行視角或著重點不同前者著眼于微觀后者著眼于宏觀目的不同前者有多方案比較后者針對一個方案所處時序不同可行性研究與項目評估的區(qū)別提出項目提出項目建議書決策部門提出審批意見否決項目編制可行性研究報告決策部門提出審批意見提出立項報告金融機構(gòu)提出評估報告否決項目承諾貸款否決項目提出立項報告提出貸款意向下達計劃文件開始施工可行性研究階段評估階段機會研究四、可行性研究的含義

可行性研究(FeasibilityStudy)是運用多門學科，尋求使投資項目建設(shè)達到最佳經(jīng)濟效果的綜合研究方法。

對擬建的投資項目在決策之前進行詳細，周密，全面的調(diào)查研究，綜合論證項目上馬的必要性，可能性，有效性，合理性，并從多個可能方案中，評選出經(jīng)濟效果最佳投資方案，為決策者提供決策依據(jù).

可行性研究要回答問題

1）為什么要上此項目？是否符合國家發(fā)展方向，政策？

2）需要多少人力，物力，財力資源？能否保證？

3）市場條件如何？

4）建設(shè)規(guī)模多大？在哪兒建？

5）采用什么工藝技術(shù)和設(shè)備，需要哪些基礎(chǔ)條件？

6）何時建設(shè)最佳？

7）推薦的方案預計投資經(jīng)濟效果和成功的可能性多大？

8）項目建設(shè)對環(huán)境的影響如何？

......

可行性研究的特點：

1）以經(jīng)濟問題為核心。

2）在投資決策前進行。

3）研究結(jié)果“可行”或“不可行”。

4）分析問題存在局限性。

變是絕對的不變是相對的不平衡是永恒的平衡是暫時的有干擾是必然的無干擾是偶然的可行性研究的必要性

可行性研究作用：

（可行性研究的最終成果是可行性研究報告。）

對投資者而言：

1）為項目投資決策提供依據(jù)。

2）為申請項目貸款提供依據(jù)。

3）為商務(wù)談判和簽訂有關(guān)合同和協(xié)議提供依據(jù)。

4）為投資企業(yè)上市發(fā)行股票提供依據(jù)。

5）為項目設(shè)計提供依據(jù)。五、可行性研究內(nèi)容和程序項目可行性研究的工作程序簽定委托協(xié)議市場調(diào)查與預測組建工作小組制定工作計劃方案研制與優(yōu)化評價項目編寫可行性報告可行性研究報告的內(nèi)容總論產(chǎn)品的市場需求和擬建規(guī)模資源、原材料、燃料及辦公設(shè)施情況建廠條件和廠址方案項目工程設(shè)計方案環(huán)境保護與勞動安全生產(chǎn)組織、勞動定員和人員培訓實施計劃和進度要求經(jīng)濟效果的分析與評價評價結(jié)論

項目可行性研究的基本內(nèi)容綜上所述，可行性研究內(nèi)容概括為三大部分：第一是市場調(diào)查和預測，說明“必要性”；第二是技術(shù)方案和建設(shè)條件，說明“可行性”；第三是經(jīng)濟評價，說明經(jīng)濟上的“合理性”。

可行性研究基本內(nèi)容框圖六、可行性研究發(fā)展歷程 國外可行性研究發(fā)展歷程

我國可行性研究發(fā)展歷程

第一階段：20世紀初到50年代第二階段20世紀50年代到60年代末第三階段20世紀70年代到現(xiàn)在國外可行性研究發(fā)展階段主要文件《發(fā)展中國家工業(yè)項目分析手冊》《發(fā)展中國家項目評價和規(guī)劃}；《工業(yè)可行性研究手冊》《工業(yè)項目評價手冊》等萌芽階段新中國成立后到改革開放時期發(fā)展階段20世紀80年代到90年代成熟階段20世紀90年代到現(xiàn)在我國可行性研究發(fā)展歷程主要文件1983年，國家計委《關(guān)于建設(shè)項目進行可行性研究的試行管理辦法》，國家計委1987年、1993年(其中1993年是與建設(shè)部聯(lián)合頒發(fā)的)頒發(fā)了《建設(shè)項經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》第一版、第二版，2002年頒發(fā)了《投資項目可行性研究指南(試用版)》我國可行性研究存在的缺陷（五重五輕）重常規(guī)輕變化重控制輕協(xié)調(diào)重實施輕規(guī)劃重收益輕風險重內(nèi)部輕環(huán)境

1．國民經(jīng)濟中長期發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策

2．項目建議書

項目建議書是工程項目投資決策前的總體設(shè)想，主要論證項目的必要性，同時初步分析項目建沒的可能性，它是進行各項投資準備工作的主要依據(jù)。3．委托方的意圖可行性研究的承擔單位應充分了解委托方建設(shè)項目的背景、意圖、設(shè)想，認真聽取委托方對市場行情、資金來源、協(xié)作單位、建設(shè)工期以及工作范圍等情況的說明。七可行性研究報告的編制依據(jù)

4．有關(guān)的基礎(chǔ)資料進行廠址選擇、工程設(shè)計、技術(shù)經(jīng)濟分析需要可靠的自然、地理、氣象、水、地質(zhì)、經(jīng)濟、社會等基礎(chǔ)資料和數(shù)據(jù)。

5．有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟方面的規(guī)范、標準、定額等指標例如，鋼鐵聯(lián)合企業(yè)單位生產(chǎn)能力投資指標、飯店單位客房投資指標等，都是進行技術(shù)經(jīng)濟分析的重要依據(jù)。

6、有關(guān)經(jīng)濟評價的基本參數(shù)和指標例如，基準折現(xiàn)率、社會折現(xiàn)率、基準投資回收期，匯率等，這些參數(shù)和指標都是對工程項目經(jīng)濟評價結(jié)果進行衡量的重要判據(jù)。中國水電建設(shè)史上第一個引進外資、對外開放的國家重點工程。以發(fā)電為單一目標，工程利用世界銀行貸款1．454億美元。前期進行可行性研究，并在建設(shè)中引進了國際通行的工程監(jiān)理制和項目法人負責制等項目管理辦法，工程取得了巨大的成功。案例－魯布格工程標底總價是14958萬元（人民幣），日本大成公司以底于標底43.4%價格8463萬元中標，84年11月～86年10月兩年時間完成開挖，比計劃工期提前4個月。一．封面二．目錄（標明章節(jié)兩級目錄）三．正文四.附表、附圖、附件可行性研究報告內(nèi)容框架撰寫可行性研究報告的基本要求1.格式規(guī)范；2.內(nèi)容真實可靠；3.整體結(jié)構(gòu)合理；4.結(jié)論科學；5.文字簡潔通順；6.責任明確。案例——海外HK公司在華設(shè)廠的可

行性研究前言總體介紹，主要生產(chǎn)船用柴油機密封件設(shè)備目的：在華獨資運作的結(jié)果項目小組構(gòu)成資料來源項目背景該行業(yè)發(fā)展狀況項目背景、業(yè)務(wù)范圍優(yōu)勢和劣勢投資情況市場調(diào)查和規(guī)模確定該產(chǎn)品全球市場用量及未來發(fā)展趨勢造船市場的很大份額在亞洲中國的市場情況該企業(yè)目前市場中的份額規(guī)模選址三個可能方案：上海、大連、蘇州最后選擇蘇州，理由如下：人才密集，工資水平合理各方面價格合理處于中心地帶離潛在的優(yōu)質(zhì)供應商距離近適合國外員工居住有丹麥企業(yè)可以共同合作經(jīng)營策略進入策略注冊獨資企業(yè)選址租賃房屋具體生產(chǎn)時間運作策略致力于中國的新船生產(chǎn)行業(yè)向亞洲直銷產(chǎn)品銷售策略擬生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品產(chǎn)品的分銷渠道重點客戶價格品牌銷售預測項目方案設(shè)計布局面積結(jié)構(gòu)設(shè)備企業(yè)組織組織結(jié)構(gòu)職位和員工工作和假期實施計劃和進度安排投資估算和財務(wù)評價投資估算財務(wù)評價結(jié)論項目市場可行性需求結(jié)構(gòu)行業(yè)政策限制企業(yè)條件地塊條件競爭結(jié)構(gòu)案例——房地產(chǎn)市場可行性研究構(gòu)架潛在消費者所有消費者及城市整體區(qū)域一般性競爭樓盤項目樓盤項目有效輻射區(qū)域項目重點輻射區(qū)域直接競爭性樓盤根據(jù)相互競爭的強度，把項目可能的現(xiàn)實競爭對手劃分為三種。重點競爭樓盤供、銷、存基本數(shù)量價格景觀/位置戶型結(jié)構(gòu)建筑形態(tài)面積內(nèi)部競爭結(jié)構(gòu)內(nèi)部競爭結(jié)構(gòu)研究，是在對區(qū)域內(nèi)房地產(chǎn)在整體供應、銷售、建筑形態(tài)等基礎(chǔ)參數(shù)已完全清楚的前提下，對區(qū)域內(nèi)單個目標對象的屬性，如面積、戶型結(jié)構(gòu)等與其價格、供銷情況作出更細致的交叉分析。案例討論：三峽集錦項目位于小溪塔鎮(zhèn)，景區(qū)以長江三峽山水為主體，以三峽大壩為中心，集宜昌至重慶沿江的自然風光、