勘察設(shè)計(jì)單位改制策略與方法培訓(xùn)教材

陳維政教授四川大學(xué)工商管理學(xué)院勘察設(shè)計(jì)單位改制策略與方法主要內(nèi)容一、股份制改造的基本概念和內(nèi)涵二、股份制改造重組的程序

三、股份制企業(yè)類型的選擇

四、股份制改造的策略

五、公司治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行機(jī)制六、股份制企業(yè)的約束機(jī)制七、股份制企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制

一、股份制改造的基本概念和內(nèi)涵

1、股份制改造中的基本產(chǎn)權(quán)關(guān)系

1）產(chǎn)權(quán)的基本含義l

產(chǎn)權(quán)的定義

l

產(chǎn)權(quán)的兩大基本內(nèi)容2）企業(yè)的三大產(chǎn)權(quán)關(guān)系l

企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)

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出資人所有權(quán)

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債權(quán)人的債權(quán)

資產(chǎn)負(fù)債+權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)：負(fù)債：—現(xiàn)金、存款—貸款—庫存—應(yīng)付款、預(yù)收款—應(yīng)收款、預(yù)付款—企業(yè)債券等－有價(jià)證券，等固定資產(chǎn)：所有者權(quán)益(凈資產(chǎn))：—設(shè)備、設(shè)施、車輛—資本金：—房屋、建筑—國家資本金—在建工程—法人資本金—長(zhǎng)期投資，等—個(gè)人資本金無形資產(chǎn)：—外商資本金—商標(biāo)、商譽(yù)、專利—公積金—專有技術(shù)、訣竅—公益金—土地使用權(quán)，等—未分配利潤(rùn)，等總計(jì)：××××總計(jì)：××××

3）從產(chǎn)權(quán)組織形式看企業(yè)的三大類型

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兩權(quán)合一型企業(yè)l

兩權(quán)相對(duì)分開型企業(yè)

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兩權(quán)完全分開型企業(yè)2、產(chǎn)權(quán)界定1）國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定

2）

集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定

3、夯實(shí)國有資產(chǎn)的思路及方法1、核銷呆壞帳：－應(yīng)收款－預(yù)付款－對(duì)外投資款－等等；2、核銷報(bào)廢庫存；3、核銷報(bào)廢設(shè)施設(shè)備；4、加大折舊比例和速度；5、待攤費(fèi)用用和遞延資產(chǎn)產(chǎn)；6、扣減應(yīng)付付職工的工資資、獎(jiǎng)金、福福利、社保、、集資借款及及利息、補(bǔ)貼貼，離退休人人員費(fèi)用等等等；7、扣減職工工的安置費(fèi)（（身份買斷費(fèi)費(fèi)）或解除勞勞動(dòng)關(guān)系補(bǔ)償償費(fèi)；8、扣減累積積虧損；9、扣減應(yīng)付付稅款；10、扣減或或有債務(wù)準(zhǔn)備備金：－擔(dān)保、訴訴訟、賠償償?shù)龋?1、扣減改改制政策優(yōu)惠惠：－職工安置置費(fèi)或身份費(fèi)費(fèi)－政策性獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)－國資轉(zhuǎn)讓讓價(jià)格優(yōu)惠－分期支付付國資轉(zhuǎn)讓金金－國資轉(zhuǎn)為為企業(yè)負(fù)債－土地的處處置－等等。4、國有資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的策略略與方法1）MBO（（管理層收收購）2）ESOP（職工共同同收購）3）經(jīng)營(yíng)者收收購4）外部企業(yè)業(yè)收購5）國有控股股和職工參股股6）職工控股股和國資參股股二、股份制改改造重組的程程序1、準(zhǔn)備階段段2、調(diào)研設(shè)計(jì)計(jì)階段3、改造重組組階段4、股份制公公司組建階段段5、新公司運(yùn)運(yùn)行和完善階階段1、準(zhǔn)備階段l探討改造重組組的必要性、、可能性l建立領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)構(gòu)和工作機(jī)構(gòu)構(gòu)l確定改造重組組的策略和目目標(biāo)2、調(diào)研設(shè)計(jì)計(jì)階段l現(xiàn)狀和相關(guān)關(guān)政策調(diào)研研l(wèi)改造重組方方案設(shè)計(jì)l方案討論、、咨詢與修修訂l職代會(huì)通過過方案3、企業(yè)改改造重組階階段l清產(chǎn)核資l資產(chǎn)評(píng)估l產(chǎn)權(quán)界定l股份制改造重組方方案報(bào)批l人員、資產(chǎn)產(chǎn)、債務(wù)和和股權(quán)調(diào)整整變更4、股份制制公司組建建階段l新公司股本本、資產(chǎn)到到位驗(yàn)資l成立并召開開新三會(huì)l通過公司章章程l產(chǎn)生公司新新經(jīng)營(yíng)班子子l工商登記注注冊(cè)5、新公司司運(yùn)行和完完善階段三、股份制制企業(yè)類型型的選擇1、有限責(zé)責(zé)任公司2、股份有限公公司3、股份合作制制4、中外合合資公司5、國有獨(dú)資公司四、股份制制改造的策策略1、整體式改造造2、分立式改造造（按主輔輔分立、按按產(chǎn)業(yè)分立、按區(qū)域域分立等等等）3、剝離式改造造（非經(jīng)營(yíng)營(yíng)資產(chǎn)剝離離、不良資產(chǎn)剝離、、債務(wù)剝離離等等）4、母子式改造造、集團(tuán)式式改造五、公司治治理結(jié)構(gòu)與與運(yùn)行機(jī)制制1、股東會(huì)會(huì)2、董事會(huì)會(huì)3、監(jiān)事會(huì)會(huì)4、總經(jīng)理理六、股份制制企業(yè)的約約束機(jī)制l法律約束l獨(dú)立董事約約束l股東約束l媒體輿論約約束l敵意收購約約束七、股份制制企業(yè)的激激勵(lì)機(jī)制1、股份制企業(yè)業(yè)的主要激激勵(lì)機(jī)制類類型年薪激勵(lì)效益分享激激勵(lì)股權(quán)激勵(lì)2、股權(quán)激激勵(lì)l風(fēng)險(xiǎn)股l技術(shù)股l業(yè)績(jī)股l崗位股l虛擬股l期股l期權(quán)3、相關(guān)法法規(guī)政策l成都政策l深圳政策l廈門政策4、股權(quán)激激勵(lì)策略、、方法與案案例分析我國自1993年起起，在深圳圳、上海、、杭州、武武漢等地試試行企業(yè)““股份期權(quán)權(quán)”激勵(lì)方方式，從試試點(diǎn)比較成成熟的企業(yè)業(yè)看，期權(quán)權(quán)激勵(lì)機(jī)制制的模式主主要有以下下幾種:現(xiàn)金期權(quán)激激勵(lì)模式上海某公司司實(shí)行經(jīng)營(yíng)營(yíng)者競(jìng)爭(zhēng)上上崗，該公公司資產(chǎn)額額為500萬元人民民幣，競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)上崗者要要拿出30萬元個(gè)人人財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)抵押金來來經(jīng)營(yíng)企業(yè)業(yè)，并與企企業(yè)簽訂契契約，以凈凈資產(chǎn)利潤(rùn)潤(rùn)率作為企企業(yè)經(jīng)營(yíng)者者業(yè)績(jī)的考考核指標(biāo)。。如果到年年末凈資產(chǎn)產(chǎn)利潤(rùn)率為為零，則以以1：1的的比例從經(jīng)經(jīng)營(yíng)者交納納的30萬萬元個(gè)人風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)抵押金金中扣除，，扣完30萬元，企企業(yè)經(jīng)營(yíng)者者具有選擇擇權(quán)，既可可以選擇追追加個(gè)人風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)抵押金金繼續(xù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)企業(yè)，也也可以不追追加風(fēng)險(xiǎn)抵抵押金，但但放棄對(duì)企企業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)權(quán)，離開開企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)者崗位；；當(dāng)企業(yè)年年末凈資產(chǎn)產(chǎn)利潤(rùn)率大大于零時(shí)，，契約約定定可以按實(shí)實(shí)際利潤(rùn)數(shù)數(shù)額的10％以現(xiàn)金金形式獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)給經(jīng)營(yíng)者者個(gè)人。經(jīng)營(yíng)者出資資購買企業(yè)業(yè)股份或期期權(quán)杭州市期權(quán)權(quán)激勵(lì)主要要在已改制制和正在改改制中的國國有及國有有控股工商商企業(yè)中試試行，激勵(lì)勵(lì)對(duì)象為企企業(yè)主要經(jīng)經(jīng)營(yíng)者，原原則上是董董事長(zhǎng)、總總經(jīng)理。激激勵(lì)方式為為購買國有有股權(quán)或期期權(quán)。這種種在經(jīng)營(yíng)者者任期內(nèi)不不上市、不不交割的期期權(quán)，將根根據(jù)企業(yè)的的盈利情況況，采取現(xiàn)現(xiàn)金直接購購買或預(yù)付付定金方式式來獲取。。市政府規(guī)規(guī)定，達(dá)到到或超過全全市平均凈凈資產(chǎn)利潤(rùn)潤(rùn)的企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)者，必必須以現(xiàn)金金方式購買買；有盈利利但達(dá)不到到資產(chǎn)利潤(rùn)潤(rùn)率和暫時(shí)時(shí)虧損的企企業(yè)經(jīng)營(yíng)者者，以預(yù)付付定金方式式購買。購購買時(shí)，可可以是一次次性付款，，也可以分分期付款。。但無論采采用哪種方方式，除暫暫時(shí)虧損的的經(jīng)營(yíng)者以以外，首期期出資額不不得低于10萬元。。值得指出出的是，杭杭州市實(shí)行行期權(quán)激勵(lì)勵(lì)方式，并并不是憑空空給企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)者一塊塊“肥肉””。按規(guī)定定，只有國國企“當(dāng)家家人”在本本企業(yè)任期期屆滿，經(jīng)經(jīng)考核經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)到到契約規(guī)定定的，擁有有的期權(quán)才才可以按評(píng)評(píng)估后的凈凈資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)；如未能能達(dá)到要求求或弄虛作作假的，則則將按照““責(zé)權(quán)對(duì)等等”的原則則，對(duì)期權(quán)權(quán)“大打折折扣”直至至取消。經(jīng)營(yíng)者以以部分收收入購買買企業(yè)股股權(quán)武漢市國國資公司司出臺(tái)的的獎(jiǎng)懲辦辦法規(guī)定定，國資資公司對(duì)對(duì)控股、、全資企企業(yè)法人人代表全全部實(shí)行行年薪制制。年薪薪制由基基薪收入入、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)收入、、年功收收入、特特別年薪薪獎(jiǎng)勵(lì)四四部分組組成。其其中，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)收入入根據(jù)企企業(yè)完成成凈利潤(rùn)潤(rùn)情況核核實(shí)，國國資公司司將其中中30％％以現(xiàn)金金形式當(dāng)當(dāng)年兌付付，70％轉(zhuǎn)化化為股票票期權(quán)。。對(duì)上市市公司來來說，按按該公司司年報(bào)公公布后一一個(gè)月的的股票平平均價(jià)，，用當(dāng)年年企業(yè)法法定代表表人的70％風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)收入入購入該該公司一一定數(shù)量量的股票票，同時(shí)時(shí)，由企企業(yè)法定定代表人人與武漢漢市國資資公司簽簽訂股票票托管協(xié)協(xié)議，這這部分股股票的表表決暫由由國資公公司行使使，且股股票不能能上市流流通。前前不久，，武漢國國資公司司對(duì)下屬屬21家家控股、、全資企企業(yè)兌現(xiàn)現(xiàn)1998年度度企業(yè)法法人代表表年薪時(shí)時(shí)，武漢漢中商董董事長(zhǎng)獲獲16．．7萬元元年薪，，其中的的7萬多多元以該該公司的的8000股股股票支付付。對(duì)經(jīng)營(yíng)者者進(jìn)行期期股獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)上海儀電電控股(集團(tuán))公司從從1996年起起就探索索對(duì)所屬屬的兩家家上市公公司金陵陵股份公公司和貝貝嶺股份份公司的的董事長(zhǎng)長(zhǎng)、總經(jīng)經(jīng)理、書書記試行行期股獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)，根根據(jù)每年年的凈資資產(chǎn)收益益率，企企業(yè)從當(dāng)當(dāng)年未分分配利潤(rùn)潤(rùn)中提取取不同金金額的獎(jiǎng)獎(jiǎng)金，并并按一個(gè)個(gè)合理的的股價(jià)，，折成等等值的股股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)給經(jīng)營(yíng)營(yíng)者。當(dāng)當(dāng)獲獎(jiǎng)?wù)哒呷温殱M滿兩年，，且期權(quán)權(quán)余額達(dá)達(dá)5萬元元以上時(shí)時(shí)，可申申請(qǐng)兌現(xiàn)現(xiàn)超額部部分的20％。。期權(quán)分分配獲獎(jiǎng)獎(jiǎng)?wù)咴谌稳纹谥幸蛞騻€(gè)人原原因離開開企業(yè)，，則喪失失未兌現(xiàn)現(xiàn)的期權(quán)權(quán)；倘倘若若任期屆屆滿，或或到退休休年齡，，或組織織調(diào)離，，經(jīng)過嚴(yán)嚴(yán)格審計(jì)計(jì)后，經(jīng)經(jīng)營(yíng)者可可以離開開企業(yè)一一年后按按規(guī)定兌兌現(xiàn)期權(quán)權(quán)或視隱隱性損失失予以扣扣減期權(quán)權(quán)。崗位股激激勵(lì)深圳某有有限責(zé)任任公司在在股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)設(shè)置置中，30％為為國有股股、30％為社社會(huì)法人人股、30％是是職工持持股、10％是是經(jīng)營(yíng)者者持股。。經(jīng)營(yíng)者者持股中中，1／／3是用用現(xiàn)金購購買，1／3是是通過賒賒賬方式式取得，，另外1／3是是崗位股股。經(jīng)營(yíng)營(yíng)者的崗崗位股為為虛設(shè)股股，只享享有紅利利分配，，不具有有所有權(quán)權(quán)，也不不出資購購買。當(dāng)當(dāng)經(jīng)營(yíng)者者離開經(jīng)經(jīng)營(yíng)崗位位，就喪喪失崗位位股的股股權(quán)，經(jīng)經(jīng)營(yíng)者的的其余6．67％股權(quán)權(quán)必須預(yù)預(yù)付40％的定定金購買買，賒欠欠部分用用每年分分得的紅紅利償還還給公司司?？?jī)效掛賬賬式期權(quán)權(quán)激勵(lì)其主要內(nèi)內(nèi)容是：：國有資資產(chǎn)投資資方與經(jīng)經(jīng)營(yíng)者簽簽訂經(jīng)營(yíng)營(yíng)合同，，明確經(jīng)經(jīng)營(yíng)績(jī)效效指標(biāo)和和相應(yīng)的的獎(jiǎng)勵(lì)額額度：當(dāng)當(dāng)企業(yè)超超額完成成投資方方規(guī)定的的經(jīng)營(yíng)績(jī)績(jī)效指標(biāo)標(biāo)后，其其超額盈盈利部分分按合同同規(guī)定的的比例歸歸經(jīng)營(yíng)者者，但經(jīng)經(jīng)營(yíng)者不不能直接接拿走，，而是““記賬掛掛著”，，對(duì)掛賬賬部分經(jīng)經(jīng)營(yíng)者可可享受類類似企業(yè)業(yè)股的紅紅利收益益，如果果第二年年經(jīng)營(yíng)不不善，完完不成投投資方規(guī)規(guī)定的績(jī)績(jī)效指標(biāo)標(biāo)，其受受罰部分分應(yīng)從上上年紅利利中扣回回，不足足部分再再扣“掛掛賬”部部分。當(dāng)當(dāng)經(jīng)營(yíng)者者在合同同經(jīng)營(yíng)期期滿，且且完成經(jīng)經(jīng)營(yíng)績(jī)效效，要求求離開經(jīng)經(jīng)營(yíng)崗位位的，““掛賬””部分可可按規(guī)定定折扣分分期支付付給經(jīng)營(yíng)營(yíng)者。八、股股份制制企業(yè)業(yè)的資資本經(jīng)經(jīng)營(yíng)1、上上市1）上上市利利弊分分析利：弊：2）上上市渠渠道審批上上市：：借殼上上市：