新世紀(jì)評(píng)級(jí)-2022年銀行間市場個(gè)人住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券市場運(yùn)行情況

資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告1銀行間市場個(gè)人住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券怡林驍天李奕欣董儀潘文杰徐宇揚(yáng)一種以發(fā)起機(jī)構(gòu)(商業(yè)銀行或住房公積金管理中心)將個(gè)人住房抵押貸款作為基商業(yè)銀行RMBS方面，隨著近年來房地產(chǎn)市場調(diào)控政策趨嚴(yán)，商品房(住集中度管理新規(guī)，規(guī)定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)(不含境外分行)房地產(chǎn)貸款余額占該機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額的比例和個(gè)人住房貸款余額占該機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余RMBS來滿足房地產(chǎn)貸款額度方面的監(jiān)管要求，且在新規(guī)發(fā)布之前已有體現(xiàn)。百億元的水平。2圖表1.全國商品房(住宅)銷售面積-累計(jì)同比(單位：%)圖表2.截至2022年末，RMBS產(chǎn)品發(fā)行量統(tǒng)計(jì)資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告3圖表3.截至2022年末各RMBS發(fā)起機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品發(fā)行情況圖表4.截至2022年末RMBS產(chǎn)品發(fā)起機(jī)構(gòu)的類型(單位：億元)資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告4RMBS和5單住房公積金RMBS，基礎(chǔ)資產(chǎn)池的特征主要有：(1)資產(chǎn)池筆數(shù)。圖表5.存續(xù)期內(nèi)的RMBS在封包日的基礎(chǔ)資產(chǎn)池特征金RMBS02.2091.4081%~6.88%~4.27%4.00年3.08年0.36~7.95年0.26~3.66年年年.58年7.31~16.24年(一)優(yōu)先級(jí)證券的比例資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告5圖表9.截至2022年末已發(fā)行RMBS產(chǎn)品AAAsf級(jí)占比情況圖表L.截至2022年末已發(fā)行RMBS產(chǎn)品次級(jí)及超額抵押合計(jì)占比情況資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告6(二)封包期情況圖表8.截至2022年末已發(fā)行RMBS的封包期情況(三)基礎(chǔ)資產(chǎn)利率類型及發(fā)行利率的變化情況RMBS仍需關(guān)注sfRMBS優(yōu)先級(jí)證券的發(fā)行利率總體呈下行趨勢。2020年下半年，市場資金面趨資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告7圖表6.2015年以來RMBS的AAAsf級(jí)證券的發(fā)行利率走勢(一)31-60天累計(jì)逾期率1資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告8圖表10.171單大型國有銀行RMBS產(chǎn)品31-60天的累計(jì)逾期率資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告9圖表11.56單全國性股份制商業(yè)銀行RMBS產(chǎn)品31-60天的累計(jì)逾期率資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告圖表12.31單城市商業(yè)銀行RMBS產(chǎn)品31-60天的累計(jì)逾期率(4)截至2022年末，處于存續(xù)期內(nèi)的住房公積金RMBS產(chǎn)品共計(jì)5單。圖表13.5單住房公積金RMBS產(chǎn)品31-60天的累計(jì)逾期率圖表14.商業(yè)銀行RMBS產(chǎn)品31-60天逾期比率及61-90天逾期比率20172017/1/312017/3/312017/5/312017/7/312017/9/302017/11/302018/1/312018/3/3120182018/3/312018/5/312018/7/312018/9/302018/11/302019/1/312019/3/312019/5/312019/7/312019/9/302019/11/302020/1/312020/3/3120202019/11/302020/1/312020/3/312020/5/312020/7/312020/9/302020/11/302021/1/312021/3/312021/5/312021/7/312021/9/302021/11/302022/1/312022/3/312022/5/312022/7/312022/9/302022/11/30 逾期61-90天逾期比率，新世紀(jì)評(píng)級(jí)整理，圖表15.住房公積金RMBS產(chǎn)品31-60天逾期比率及61-90天逾期比率0.180%0.160%0.140%0.120%0.100%0.080%0.060%0.040%0.020%0.000%22017/1/3122017/3/312017/5/2017/5/312017/7/2017/7/312017/9/2017/9/302017/11/32017/11/302018/1/312018/3/312018/5/312018/7/312018/9/302018/11/302019/1/312019/3/312019/5/312019/7/312019/9/30逾期31-60天逾期比率2019/11/302020/1/312020/3/312020/5/312020/7/312020/9/302020/11/302021/1/312021/3/312021/5/31 逾期61-90天逾期比率2021/7/2021/7/312021/9/2021/9/302021/11/32021/11/302022/1/2022/1/312022/3/2022/3/312022/5/2022/5/312022/7/2022/7/312022/9/2022/9/302022/11/32022/11/30，新世紀(jì)評(píng)級(jí)整理(三)基礎(chǔ)資產(chǎn)的早償情況圖表16.建元系列RMBS的累計(jì)早償率圖表17.中盈系列RMBS的累計(jì)早償率資產(chǎn)證券化市場研究報(bào)告圖表18.工行系列RMBS的累計(jì)早償