世界主要國家低碳經(jīng)濟(jì)財(cái)稅政策及投融資分析

-.z世界主要國家低碳經(jīng)濟(jì)財(cái)稅政策分析隨著全球氣候變暖與能源資源枯竭,世界主要國家紛紛提出低碳經(jīng)濟(jì)開展戰(zhàn)略,借此作為世界新一輪產(chǎn)業(yè)競爭、技術(shù)競爭、經(jīng)濟(jì)增長競爭的關(guān)鍵。各國為扶植低碳產(chǎn)業(yè)的開展紛紛提出適合本國國情的財(cái)稅政策及相關(guān)法案。1.財(cái)政支出政策(1)財(cái)政補(bǔ)貼：英國通過在企業(yè)應(yīng)稅利潤中扣除全部首期投資費(fèi)用(包括購置、運(yùn)輸和安裝費(fèi)用)的補(bǔ)貼方式,鼓勵(lì)企業(yè)投資于節(jié)能和環(huán)保技術(shù)設(shè)備,其中節(jié)能技術(shù)局部由碳基金負(fù)責(zé)管理和實(shí)施;在英國低碳轉(zhuǎn)換方案中提出,撥款32億英鎊用于住房的節(jié)能改造,對那些主動(dòng)在房屋中安裝清潔能源設(shè)備的家庭進(jìn)展補(bǔ)償。美國為了鼓勵(lì)企業(yè)從事資源回收產(chǎn)業(yè)的研究與投資,國家環(huán)保局1978年就開場根據(jù)不同的情況對設(shè)置資源回收系統(tǒng)的企業(yè)提供財(cái)政補(bǔ)貼;其能源部2010年宣布,撥款24億美元,資助擴(kuò)大和加快二氧化碳捕獲和封存(CCS)商業(yè)性技術(shù)開發(fā)。德國對興建環(huán)保設(shè)施給予相當(dāng)于投資總額1%的財(cái)政補(bǔ)貼;對建造節(jié)能設(shè)施所消耗用,按其費(fèi)用25%給予補(bǔ)貼;2009年啟動(dòng)每年總金額超過4億歐元的熱能市場的氣候友好投資方案,規(guī)劃推動(dòng)至2014年。日本為了鼓勵(lì)企業(yè)從事環(huán)保產(chǎn)業(yè)的研究與投資,在廢棄物處理與清潔法中規(guī)定,從國庫中撥款對修建廢棄物處理設(shè)施提供財(cái)政補(bǔ)貼;成立生態(tài)城市工程,通過補(bǔ)貼高科技水準(zhǔn)的回收根底設(shè)施建立與資源再循環(huán)型私人企業(yè),推了零排放城市的產(chǎn)生。2011年5月歐盟部長理事會(huì)和歐洲議會(huì)通過總額近40億歐元的能源根底設(shè)施工程建立方案,2011年~2013年,將有23.65億歐元用于天然氣和電力根底設(shè)施工程,5.65億歐元用于海上風(fēng)能發(fā)電工程,10.5億歐元用于碳捕獲和儲存工程。(2)政府優(yōu)先購置。通過各級政府的購置,促進(jìn)再生產(chǎn)品的使用,從而到達(dá)降低消耗的目的。美國幾乎所有的州政府都要求優(yōu)先購置使用再生材料的產(chǎn)品,對未按規(guī)定購置的行為則處以罰金。美國亞利桑納州1999年公布有關(guān)法規(guī)規(guī)定,對分期付款購置再生資源及污染控制型設(shè)備的企業(yè)實(shí)行減稅10%。(3)政府預(yù)算。為減少垃圾的產(chǎn)生和排放,法國政府成立了環(huán)境與能源控制署,每年拿出兩三億歐元的預(yù)算資金,組織和協(xié)調(diào)政府、企業(yè)及公民從行政管理與科技投入等方面采取措施。(4)政府獎(jiǎng)勵(lì)和鼓勵(lì)政策。為了到達(dá)減少資源消耗和預(yù)防污染的目的,美國于1995年設(shè)立了總統(tǒng)綠色挑戰(zhàn)獎(jiǎng),英國2000年開場頒發(fā)的JerwoodSalters環(huán)境獎(jiǎng)。另外,日本為了鼓勵(lì)市民進(jìn)展資源回收,實(shí)行資源回收獎(jiǎng)勵(lì)制度。如對市民回收100只鋁罐或600個(gè)牛奶盒可付給100日元。(5)財(cái)政支持成立專項(xiàng)基金,提供優(yōu)惠貸款。英國政府于2001年利用氣候變化稅的局部收入創(chuàng)立了以幫助和促進(jìn)企業(yè)及公共部門減排為目的的碳公共基金,截止2011年~2012年度,資金使用規(guī)模約為1.4億英鎊。德國為了促進(jìn)德中小企業(yè)提高能源效率,其聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部與復(fù)興信貸銀行已建立節(jié)能專項(xiàng)基金,對能減輕環(huán)境污染的環(huán)保設(shè)施給予貸款,貸款利率低于市場利率,歸還條件也優(yōu)于市場條件。日本政府通過設(shè)立專項(xiàng)基金,利用非盈利性的金融機(jī)構(gòu)為低碳經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供中長期的優(yōu)惠利率貸款。2.稅收政策為了促進(jìn)企業(yè)開展可再生能,英國政府推出為期25年的可再生能源義務(wù)和氣候變化稅以替代非化石燃料義務(wù)和化石能源稅,有效地推動(dòng)了低碳經(jīng)濟(jì)的開展。美國政府在促進(jìn)節(jié)能減排,推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)開展方面的稅收政策主要有:新鮮材料稅、生態(tài)稅、填埋和燃燒稅、原料稅以及對每噸碳征收6美元~30美元的碳稅等。日本于2004年公布了新環(huán)境稅方案,方案規(guī)定:日本居民要繳納3000日元環(huán)境稅,以幫助控制二氧化碳排放量。北歐國家普遍征收石化能源稅,以此限制能源的消耗與碳的排放量。3.稅式支出政策英國政府為了鼓勵(lì)企業(yè)提高能源效率和減少碳的排放,規(guī)定了一系列的稅收優(yōu)惠措施。如:符合規(guī)定的熱電聯(lián)產(chǎn)和可再生能源發(fā)電工程可享受稅收豁免;與政府簽訂自愿的氣候變化協(xié)議的能源密集型工業(yè)企業(yè),如完成規(guī)定的能效或減排目標(biāo),則可最多減免80%的氣候變化稅等。美國1978年出臺的能源稅收法規(guī)定:對購置太陽能和風(fēng)能能源設(shè)備所付金額中頭2000美元的30%和其后的8000美元的20%,可從當(dāng)年須交納的所得稅中抵扣;開發(fā)利用太陽能、風(fēng)能、地?zé)岷统毕陌l(fā)電技術(shù)投資總額的25%,可從當(dāng)年聯(lián)邦所得稅中抵扣。另外,美國聯(lián)邦政府1992年又出臺了生產(chǎn)抵稅和可再生能源生產(chǎn)補(bǔ)助兩項(xiàng)優(yōu)惠政策。為購德國政府規(guī)定的能排除或減少環(huán)境危害的產(chǎn)品,只需繳納所得稅;此外,企業(yè)還可享受折舊優(yōu)惠。環(huán)保設(shè)施可在購置或建造的財(cái)政年度內(nèi)折舊60%,以后每年按本錢的10%折舊。日本政府規(guī)定:對廢塑料制品類再生產(chǎn)處理設(shè)備,在使用年度內(nèi)除了普通退稅外,還按取得價(jià)格的14%特別退稅;對廢紙脫墨處理裝置、處理玻璃碎片用的夾雜物剔除裝置、鋁再生制造設(shè)備、空瓶洗凈處理裝置等,除實(shí)行特別退稅外,還可獲得3年的固定資產(chǎn)稅退稅待遇等。國外低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域基金及投融資模式分析上個(gè)世紀(jì)末誕生的?京都議定書?由149個(gè)國家和地區(qū)的代表簽署后正式生效，它是在?聯(lián)合國氣候變化框架公約?締約方第三次全體大會(huì)上通過的，議定書規(guī)定的6種溫室氣體之一的的二氧化碳的投融資成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。由于?京都議定書?中所要求的CO2減排目標(biāo)必須來自于減排權(quán)交易，其中蘊(yùn)含著巨大的商業(yè)時(shí)機(jī)。在此背景下，不少興旺國家通過建立各種碳基金來支持節(jié)能減排工程的開展。一、碳排放權(quán)交易遠(yuǎn)期購置方式。國家實(shí)體在工程建立初期一次性購置工程預(yù)期產(chǎn)生的全部CREs并支付所有費(fèi)用。投產(chǎn)后，國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)擁有全部CREs的產(chǎn)權(quán)。該方式使工程業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，對CREs投資方來說風(fēng)險(xiǎn)最高，但所有可能的風(fēng)險(xiǎn)收益歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)。CREs購置協(xié)議或合同。國家實(shí)體先和工程業(yè)主簽訂CREs購置協(xié)議或合同，在產(chǎn)生CREs后付款購置。工程業(yè)主在簽訂協(xié)議或合同后，能以該協(xié)議或合同為抵押向國內(nèi)外銀行申請軟貸款彌補(bǔ)資金缺乏，也可在資本市場上以CREs預(yù)期收入為保證，發(fā)行債券募集資金。后者既能分散工程投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于短期資金向長期資金轉(zhuǎn)換。該方式使I國家實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)降到最低，但享受不到風(fēng)險(xiǎn)收益。訂金CREs購置協(xié)議。訂金CREs購置協(xié)議是上述兩種方式的結(jié)合。國家實(shí)體預(yù)先支付局部工程建立資金，同時(shí)簽定CREs購置協(xié)議或合同。雖然承擔(dān)局部風(fēng)險(xiǎn)，但擁有局部CREs產(chǎn)權(quán)和進(jìn)一步對價(jià)格進(jìn)展規(guī)定的權(quán)力，保證了穩(wěn)定的CREs供應(yīng)方。工程業(yè)主在前期獲得較多建立資金，降低了建立期債務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)所產(chǎn)生的CREs有了穩(wěn)定的需求方。二、碳交易基金1．買家是政府多邊基金，主要由世界銀行牽頭進(jìn)展，為降低溫室氣體排放而建立的新興碳市場，世界銀行通過不同種類的碳基金管理著10億美元的資金，其中以原型碳匯基金組織(PCF)、社區(qū)開展碳基金(CDCF)和生物碳基金(BioCF)最為有名。中國政府批準(zhǔn)的CDM工程、小孤山電工程就是由PCF購置的，它從這個(gè)工程中購置了300萬噸的溫室氣體減排量。2．政府基金，包括荷蘭政府CREs購置方案(CERUPT)、芬蘭CDM先驅(qū)工程、蘇黎世國際氣候投資CDM方案、奧地利Jl／CDM購置方案和意大利CDM基金。中國第一個(gè)注冊成功的CDM工程**輝騰錫勒風(fēng)電場就是CERUPT工程，合同的合約方為**風(fēng)電能源**公司和荷蘭政府的住宅、空間規(guī)劃及環(huán)境部。3．通過商業(yè)和開展銀行進(jìn)展交易。如荷蘭農(nóng)業(yè)合作銀行、日本國際協(xié)力銀行CDM基金(資金額40億日元)，德國KFW銀行集團(tuán)(資金額1000萬元)等。國際協(xié)力銀行對中國沼氣回收工程的合作，得到了亞洲開發(fā)銀行、世界銀行、日本企業(yè)的協(xié)助，在**省普城寺河煤礦實(shí)施了CDM工程。4．通過多邊組織進(jìn)展交易。通過世界銀行的荷蘭清潔開展機(jī)構(gòu)(7000萬歐元)、ICF(荷蘭碳機(jī)構(gòu)4400萬歐元)進(jìn)展交易。ICF方案額度4400萬歐元，工程投資主要是RE／EE、垃圾甲烷收集和氣體燃燒等領(lǐng)域。5．通過簽訂雙邊交易備忘錄的進(jìn)展，如加拿大政府和哥倫比亞、智利之間，荷蘭政府和玻利維亞、哥倫比亞之間都簽訂了雙邊交易備忘錄。6．歐盟內(nèi)部交易體制(EU—ETS)交易。歐盟制定了國家分配方案(nationalallowancePlanNAP)，對其成員國的溫室氣體排放限定了標(biāo)準(zhǔn)，一旦超過此標(biāo)準(zhǔn)，就要被罰款。因此，多數(shù)被限制了溫室氣體排放量的公司都積極參與到基金運(yùn)作中。6．歐盟內(nèi)部交易體制(EU—ETS)交易。歐盟制定了國家分配方案(nationalallowancePlanNAP)，對其成員國的溫室氣體排放限定了標(biāo)準(zhǔn)，一旦超過此標(biāo)準(zhǔn)，就要被罰款。因此，多數(shù)被限制了溫室氣體排放量的公司都積極參與到基金運(yùn)作中。7．通過CREs的中間商獲得融資。包括國際能源系統(tǒng)公司(荷蘭)RWE能源集團(tuán)、英國益可環(huán)境集團(tuán)(PLC)等。荷蘭國際能源系統(tǒng)公司(ESI)是CDM工程的開展商和咨詢商，即中介兼買家，已經(jīng)利用多種技術(shù)在中國開展CDM工程并將獲得的CER出售給那些承擔(dān)?京都議定書?和歐洲交易機(jī)制減排義務(wù)的參與者。三、碳金融期貨。期貨市場主要從事大宗同質(zhì)商品遠(yuǎn)期交易，而CREs滿足交易量大、商品同質(zhì)的要求，CREs價(jià)格的變化完全根據(jù)市場供需、談判前景的變化而變化，不易受買方或賣方操縱，只要cDM市場夠大，CREs很有可能成為期貨市場的一種交易商品。歐洲氣候交易所的二氧化碳排放權(quán)期貨，自2005年4月開場到2009年6月，總交易額已達(dá)165億歐元(237億美元)，預(yù)計(jì)將繼續(xù)增加。二氧化碳排放權(quán)期貨市場的成熟擴(kuò)大，使二氧化碳排放權(quán)和小麥、原油等商品一樣，可自由流通，提供了減少排放的商業(yè)誘因。直接投資。國家的實(shí)體以直接投資的方式在開展中國家建立并運(yùn)營CDM工程，不僅享有CREs的產(chǎn)權(quán)，同時(shí)享有CDM工程的產(chǎn)權(quán)。但這種方式必須分清楚的是I國家實(shí)體的投資除了作為工程產(chǎn)品和效勞的投資之外，是否用于彌補(bǔ)CDM工程由于減排而增加的本錢。產(chǎn)品支付與杠桿租賃。在籌措CDM工程的額外運(yùn)行本錢時(shí)，除運(yùn)用傳統(tǒng)股本融資或債務(wù)融資方式外，可以采用“產(chǎn)品支付〞(ProductionPayment)模式或“杠桿租賃〞(LeverageLease)模式進(jìn)展融資。所謂‘產(chǎn)品支付〞模式，是指建立在貸款人從工程中購置*一特定產(chǎn)品產(chǎn)量的全部或局部未來銷售收入權(quán)益的根底上的融資安排。根據(jù)‘產(chǎn)品支付協(xié)議〞，貸款人遠(yuǎn)期購置工程全部或一定比例的未來生產(chǎn)的資源性產(chǎn)品產(chǎn)量，這局部產(chǎn)量的收益將作為工程融資的主要償債資金來源。此外，由于CDM工程建立往往涉及到環(huán)保類大型專業(yè)設(shè)備的購置，也可采用“杠桿租賃〞模式進(jìn)展融資。在這一模式下，設(shè)備出租方以融資為目的，對承租人選定的設(shè)備進(jìn)展購置，然后以收取租金為條件提供應(yīng)承租人使用。在“杠桿租賃〞中，出租人承擔(dān)小局部設(shè)備購置本錢，而銀行等金融機(jī)構(gòu)提供貸款補(bǔ)足大局部本錢的業(yè)務(wù)。此外還有碳指標(biāo)交易和銀行貸款等。歐盟為推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，建立了多渠道、多市場的“造血〞機(jī)制，積極推動(dòng)各類資金(包括私有部門和公有部門)進(jìn)入低碳產(chǎn)業(yè)。四、碳匯通常國際市場上有拍賣和慣例兩種碳匯交易的運(yùn)作方式。拍賣是比較有效的交易模式，慣例則帶有一定的政治性。慣例按照二氧化碳排放機(jī)構(gòu)過去的排放量為標(biāo)準(zhǔn)給予核準(zhǔn)額。這樣對新的參與者而言是不公平的，只會(huì)有利于較早參與到市場上的機(jī)構(gòu)。而拍賣則無論在價(jià)格上還是資源的配置上都是非常有效和公平的。美國實(shí)施的酸雨方案中就采用拍賣來決定泄露的價(jià)格，從而對所有參加者都公平對待。以此為鑒，碳匯交易市場也應(yīng)當(dāng)多采用拍賣的方式。五、碳稅碳稅是針對化石燃料使用的稅，旨在減少化石燃料消耗及二氧化碳排放，防止由此引起的氣候變化。碳稅最先在北歐國家實(shí)施，瑞典、挪威、芬蘭、丹麥和荷蘭是先行者，1992年由歐盟推廣。碳稅在導(dǎo)致碳減排的同時(shí)，也會(huì)給經(jīng)濟(jì)增長造成相當(dāng)大的損失。瑞典