國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件

國(guó)際會(huì)計(jì)第8章國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告分析第一節(jié)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的跨國(guó)使用

一、上市公司對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表國(guó)外使用者的應(yīng)對(duì)1.不做任何事情的應(yīng)對(duì)

2.對(duì)公司年報(bào)進(jìn)行簡(jiǎn)單翻譯3.對(duì)國(guó)外使用者提供簡(jiǎn)易報(bào)表4.對(duì)公司的報(bào)表進(jìn)行有限地重述5.將公司的財(cái)務(wù)報(bào)告協(xié)調(diào)為外國(guó)公司公認(rèn)會(huì)計(jì)原則6.為外國(guó)使用者編制第二份報(bào)表1.不做任何事情的應(yīng)對(duì)

許多公司仍然不對(duì)其年度報(bào)告的國(guó)外使用者有任何更多的考慮。這些公司向國(guó)外使用者提供與國(guó)內(nèi)使用者相同的年度報(bào)告。這似乎是一種財(cái)務(wù)報(bào)告方面的本國(guó)中心主義思路，是那些不想去吸引外國(guó)投資者的公司的一個(gè)完全合理的應(yīng)對(duì)方式。那些采取不做任何事情(do-nothing)的方式的公司，顯然沒(méi)有認(rèn)識(shí)到，有足夠的收益可以證明用額外的成本來(lái)滿(mǎn)足其財(cái)務(wù)報(bào)告的外國(guó)使用者是合適的。3.對(duì)國(guó)外使用者提供簡(jiǎn)易報(bào)表對(duì)國(guó)外使用者提供簡(jiǎn)易報(bào)表:在國(guó)際會(huì)計(jì)的文獻(xiàn)中，這個(gè)術(shù)語(yǔ)被用來(lái)描述采用國(guó)外使用者的語(yǔ)言和貨幣單位而保留公司所在國(guó)的會(huì)計(jì)原則所編制的年度報(bào)表。

5.將公司的財(cái)務(wù)報(bào)告協(xié)調(diào)為外國(guó)公司公認(rèn)會(huì)計(jì)原則將公司的財(cái)務(wù)報(bào)告協(xié)調(diào)為外國(guó)的一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則原則是指作為公司對(duì)其股票上市國(guó)家監(jiān)管的回應(yīng)而進(jìn)行報(bào)表的編制。例如，在美國(guó)，證券交易委員會(huì)要求選擇其所在國(guó)的一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則編制財(cái)務(wù)報(bào)表的國(guó)外公司，要提供協(xié)調(diào)為美國(guó)一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和權(quán)益收益報(bào)表。因此，在美國(guó)股票交易所上市的一些非美國(guó)公司提供這種協(xié)調(diào)性報(bào)表作為它們20-F格式報(bào)告的一部分。

6.為外國(guó)使用者編制第二份報(bào)表

為外國(guó)使用者編制第二份報(bào)表是指該公司將其所在國(guó)的年度報(bào)告（例如，主要的報(bào)表）轉(zhuǎn)換為外國(guó)使用者的語(yǔ)言、貨幣單位和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。由于這樣做的成本很高，公司只能為那些管理層認(rèn)為存在相當(dāng)多對(duì)公司有興趣的投資者的國(guó)家編制特定國(guó)家的第二份報(bào)表。

二、如何應(yīng)對(duì)跨國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告

國(guó)際會(huì)計(jì)多樣性是否和為什么被視為一個(gè)難題？對(duì)于這些差異存在哪些處理方法，與國(guó)際會(huì)計(jì)多樣化相關(guān)的問(wèn)題是否對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生影響？資本市場(chǎng)的各種參與者，例如投資者、發(fā)行者（比如公司）、證券承銷(xiāo)人、監(jiān)管者和來(lái)自各國(guó)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

三、財(cái)務(wù)報(bào)告編制者如何應(yīng)對(duì)跨國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告

不同國(guó)家的公司受到國(guó)際會(huì)計(jì)多樣化程度的影響是有差別的。

規(guī)模較大并且在國(guó)際資本市場(chǎng)和國(guó)際資金安排上有較多經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家的公司較少受會(huì)計(jì)差異的影響。公司受到的影響相對(duì)較大時(shí)，這些公司最常需要付出額外的努力予以披露的會(huì)計(jì)事項(xiàng)有：

四、財(cái)務(wù)報(bào)告使用者如何應(yīng)對(duì)跨國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告

使用者的應(yīng)對(duì)方法也是多種多樣的，這取決于他們能夠并且愿意去更好地理解海外公司財(cái)務(wù)信息的資源水平。

小型個(gè)人投資者可能采用不做任何事情的方法，對(duì)沒(méi)有提供本國(guó)GAAP財(cái)務(wù)信息的公司證券不予投資。

大型機(jī)構(gòu)投資者可能認(rèn)為投入資金使自己熟悉海外公司的商業(yè)環(huán)境，以及發(fā)展解讀海外公司財(cái)務(wù)報(bào)表的能力是值得的。他們擁有足夠的資源并且預(yù)期能從中獲利，也促使著他們這樣去做。第二節(jié)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告分析

一、國(guó)際會(huì)計(jì)差別和財(cái)務(wù)報(bào)告分析

二、世界各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要區(qū)別

三、美國(guó)和英國(guó)會(huì)計(jì)差別的影響：定量分析會(huì)計(jì)多樣性和經(jīng)濟(jì)多樣性

通過(guò)各種方法對(duì)這種多樣性進(jìn)行處理包括：1、根據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則調(diào)整賬戶(hù)。2、提高外國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的接受能力。3、運(yùn)用其他信息渠道。4、運(yùn)用不同的投資方式。例如．利用組織管理嚴(yán)密的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)方式結(jié)合某國(guó)股票的多樣性挑選國(guó)家。

二、世界各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要區(qū)別由于國(guó)際會(huì)計(jì)多樣性的存在，使得很難對(duì)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行國(guó)際比較。

使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同，對(duì)收入和資產(chǎn)計(jì)量的影響也不同。受文化因素影響

運(yùn)用到的計(jì)量基礎(chǔ)（歷史成本法/歷史成本被重估的市價(jià)或重置成本）折舊會(huì)計(jì)傾向于以使用經(jīng)濟(jì)壽命這個(gè)概念為基礎(chǔ)，或加速折舊法。二、世界各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要區(qū)別世界上對(duì)商業(yè)合并的處理方法按照特殊環(huán)境下的要求或允許使用權(quán)益共享法的程度不同而不同，然而，通常被要求使用購(gòu)買(mǎi)法。

但是隨著購(gòu)買(mǎi)法的采用．國(guó)家間對(duì)于商譽(yù)處理方式的差別和爭(zhēng)論也隨之而來(lái)。巴西、中國(guó)和日本要求使用攤銷(xiāo)法，與之相反，美國(guó)和英國(guó)則不要求使用攤銷(xiāo)法，但對(duì)價(jià)值要進(jìn)行減值測(cè)試。

三、美國(guó)和英國(guó)會(huì)計(jì)差別的影響：定量分析

美國(guó)和英國(guó)會(huì)計(jì)原則差別對(duì)收入是否有一個(gè)總體的定量影響。以美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則為標(biāo)準(zhǔn)，我們可以評(píng)價(jià)英國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下的英國(guó)收入的關(guān)系。考慮到穩(wěn)健性是計(jì)量實(shí)務(wù)的主要影響因素，所以，這種關(guān)系可以用相對(duì)穩(wěn)健性的形式進(jìn)行描述。穩(wěn)健性指數(shù)可以用下面的公式計(jì)算出來(lái)：1-(RA-RD)/∣RA∣式中RA——調(diào)整的收入(收益)。RD——披露的收入。在美國(guó)和英國(guó)的會(huì)計(jì)原則下，此公式變?yōu)椋好绹?guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下的收入一英國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下的收入1-︱美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下的收入︱三、美國(guó)和英國(guó)會(huì)計(jì)差別的影響：定量分析

指數(shù)值大于1表示英國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則不如美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則計(jì)量穩(wěn)健。指數(shù)值小于l表示英國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則比美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則計(jì)量穩(wěn)健。指數(shù)值等于l表明在會(huì)計(jì)原則的效果方面兩個(gè)系統(tǒng)的穩(wěn)健性都是中性的。我們把按照美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則確定的收入作為分母，以此為標(biāo)準(zhǔn)，把按英國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則確定的收入與之進(jìn)行比較。第三節(jié)全球比較分析一、收入計(jì)量的全球視角（一）歐洲大陸在歐洲，人們?cè)俅螐?qiáng)調(diào)了理解會(huì)計(jì)差別對(duì)閱讀公司會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生影響的重要性。

從全球范圍看，以收入的影響方面為例進(jìn)行比較分析，美國(guó)會(huì)計(jì)原則明顯比英國(guó)的穩(wěn)健，但顯著不如日本和許多歐洲大陸國(guó)家穩(wěn)健。二、國(guó)際會(huì)計(jì)差別和股票市場(chǎng)

顯著的國(guó)際計(jì)量差別的持續(xù)存在給財(cái)務(wù)分析和那些關(guān)注國(guó)際協(xié)調(diào)的人們提出問(wèn)題的同時(shí)，也產(chǎn)生了有關(guān)股價(jià)如何對(duì)不同公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下的收入做出反應(yīng)的問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題的證據(jù)非常有限，米克（Meek,1983）的一些早期研究表明，外國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下的收入對(duì)美國(guó)股價(jià)有影響。

外國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下的收入對(duì)美國(guó)股價(jià)有影響影響計(jì)量差別的原因可能存在于影響會(huì)計(jì)原則的環(huán)境和文化因素中。在美國(guó)和英國(guó)，股票市場(chǎng)是一個(gè)主要的影響因素，因?yàn)橥顿Y者支持更樂(lè)觀(guān)的收入觀(guān)點(diǎn)，同時(shí)對(duì)股票價(jià)格信息提出的要求更高。

在這兩個(gè)國(guó)家中，會(huì)計(jì)原則相對(duì)比較有彈性，會(huì)計(jì)行