電動(dòng)車(chē)輪胎行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

電動(dòng)車(chē)輪胎行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

全球輪胎市場(chǎng)規(guī)模龐大由于全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，帶動(dòng)相關(guān)零部件及配套設(shè)施快速發(fā)展，輪胎行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模也長(zhǎng)期維持在1500億美元以上，近兩年雖然疫情對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)造成一定影響，使其保有量增速放緩，輪胎銷(xiāo)售額增長(zhǎng)也有所放緩，但2021年仍然達(dá)到1775億美元。由此可見(jiàn)，全球輪胎市場(chǎng)規(guī)模龐大。在中國(guó)市場(chǎng)，輪胎是汽車(chē)的重要部件之一，它直接與路面接觸，和汽車(chē)懸架共同來(lái)緩和汽車(chē)行駛時(shí)所受到的沖擊，保證汽車(chē)有良好的乘座舒適性和行駛平順性。隨著我國(guó)城市化進(jìn)程不斷加快、人均可支配收入提高等因素推動(dòng)下，我國(guó)汽車(chē)保有量保持上升趨勢(shì)。根據(jù)公安部數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)機(jī)動(dòng)車(chē)保有量達(dá)4．17億輛，同比增長(zhǎng)5．39%，其中汽車(chē)保有量達(dá)3．2億輛，同比增長(zhǎng)5．6%，占機(jī)動(dòng)車(chē)保有量的76．6%，人均汽車(chē)擁有率達(dá)到22%。由此可見(jiàn)，隨著機(jī)動(dòng)車(chē)數(shù)量不斷增加，帶動(dòng)我國(guó)輪胎行業(yè)需求快速增長(zhǎng)。目前，子午線輪胎占據(jù)國(guó)內(nèi)絕大部分輪胎市場(chǎng)。根據(jù)中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)輪胎產(chǎn)量為6．52億條，其中子午線輪胎產(chǎn)量為6．16億條，子午化率為94．48%，并且在國(guó)家政策驅(qū)動(dòng)下，輪胎子午化率將進(jìn)一步提高。例如，《橡膠行業(yè)十四五發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)綱要》提出，力爭(zhēng)到十四五末，我國(guó)輪胎子午化率達(dá)到96%，全鋼胎無(wú)內(nèi)胎率達(dá)到70%，乘用子午胎扁平化率達(dá)到30%（55-45系列），農(nóng)業(yè)胎子午化率由十三五末的2．5%提升至15%左右，巨型工程胎子午化率達(dá)到100%。據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量為327．8萬(wàn)輛，銷(xiāo)量352．1萬(wàn)輛，滲透率13．4%；截止2022年，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成了705．8萬(wàn)輛和688．7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)了96．9%和93．4%，產(chǎn)銷(xiāo)量均創(chuàng)下新高。因此，隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展及其相關(guān)配套設(shè)施、新產(chǎn)業(yè)鏈在國(guó)內(nèi)全面落地，我國(guó)輪胎行業(yè)也將迎來(lái)一個(gè)全新市場(chǎng)。這對(duì)于國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)而言，可以借助此次機(jī)遇，充分發(fā)揮自身性價(jià)比優(yōu)勢(shì)、服務(wù)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)相關(guān)技術(shù)研發(fā)，深化與新能源汽車(chē)制造商的合作，強(qiáng)化新能源汽車(chē)行業(yè)布局，進(jìn)一步提高市占率，與國(guó)外先進(jìn)企業(yè)進(jìn)行有力的競(jìng)爭(zhēng)。輪胎行業(yè)發(fā)展與汽車(chē)工業(yè)高度相關(guān)，汽車(chē)行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)、下游需求景氣度影響而存在產(chǎn)銷(xiāo)周期，但輪胎作為必選消費(fèi)品（汽車(chē)是可選消費(fèi)品，輪胎的需求剛性大于汽車(chē)）的特殊消費(fèi)屬性又使得輪胎行業(yè)景氣度相對(duì)獨(dú)立于汽車(chē)行業(yè)。根據(jù)米其林年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球輪胎總銷(xiāo)量1726．6百萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)7．95%。輪胎行業(yè)中游制造概況輪胎產(chǎn)品根據(jù)不同的結(jié)構(gòu)可以分為斜交胎和子午胎，兩者最主要的區(qū)別是胎體簾布的貼合形式不同。子午線輪胎根據(jù)胎體結(jié)構(gòu)的不同又可以分為全鋼胎和半鋼胎，兩者主要區(qū)別是全鋼胎的胎體和帶束層均采用鋼絲簾線，一般用于載重及工程機(jī)械車(chē)輛上。輪胎下游需求主要取決于全球汽車(chē)的增量和保有量，對(duì)應(yīng)輪胎下游的配套市場(chǎng)和替換市場(chǎng)。配套市場(chǎng)是輪胎公司為主機(jī)廠新車(chē)生產(chǎn)所配套的輪胎市場(chǎng)，替換市場(chǎng)是指汽車(chē)售后端出售的用于汽車(chē)日常更換的輪胎市場(chǎng)。輪胎上游原料行業(yè)從輪胎上游原料橡膠行業(yè)來(lái)看，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國(guó)天然橡膠產(chǎn)量為85．1萬(wàn)噸，合成橡膠產(chǎn)量為811．7萬(wàn)噸。輪胎是天然橡膠最大的需求領(lǐng)域，需求占比達(dá)八成以上。隨著近年來(lái)我國(guó)汽車(chē)工業(yè)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)天然橡膠的需求也不斷增長(zhǎng)。雖然近年來(lái)受汽車(chē)行業(yè)景氣程度較低影響，橡膠輪胎產(chǎn)量有所下滑，但整體規(guī)模依舊較大，隨著汽車(chē)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的回暖，天然橡膠的需求也將大幅增加。據(jù)資料顯示，2021年我國(guó)橡膠輪胎外胎產(chǎn)量為89910．8萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)9．85%。據(jù)中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)輪胎分會(huì)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)38家重點(diǎn)企業(yè)（含海外工廠）2021年綜合外胎產(chǎn)量52857萬(wàn)條，其中全鋼胎產(chǎn)量12238萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)4．1%，半鋼胎產(chǎn)量37777萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)14．1%，斜交胎產(chǎn)量2842萬(wàn)條，同比增長(zhǎng)6．0%。2021年銷(xiāo)售收入為2001億元，同比增長(zhǎng)9．7%，增幅低于產(chǎn)量增幅，全年利潤(rùn)同比則下降55%，行業(yè)虧損面達(dá)24%。中國(guó)是橡膠輪胎消費(fèi)大國(guó)，但中國(guó)也是橡膠輪胎生產(chǎn)大國(guó)，中國(guó)橡膠輪胎出口額遠(yuǎn)高于進(jìn)口額。2021年，中國(guó)新充氣橡膠輪胎進(jìn)口額僅為10億美元，但出口額卻達(dá)到了167億美元，進(jìn)口金額同比增加16．28%，出口金額同比增加達(dá)25．66%。2021年，中國(guó)輪胎制造行業(yè)各項(xiàng)成本同比皆有所增加。其中，行業(yè)運(yùn)費(fèi)成本同比增加上升最大，同比變化25．28%；其次是原材料成本，同比上漲了15．01%。各項(xiàng)成本的增加給各企業(yè)制造帶來(lái)壓力。輪胎行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：大尺寸輪胎比重逐步提升隨著旅游休閑需求對(duì)汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展的支撐，以及以大為美的審美心態(tài)逐步蔓延，SUV和MPV車(chē)型在汽車(chē)銷(xiāo)售的占比持續(xù)提升。2016年以來(lái)，國(guó)內(nèi)SUV和MPV新車(chē)銷(xiāo)量占比已經(jīng)提升并穩(wěn)定在35%左右，同樣美國(guó)的新車(chē)銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)中，SUV和MPV占比也在逐步擴(kuò)大。而受限于輪胎平均4-5年的使用壽命，預(yù)計(jì)以SUV為代表的大規(guī)格輪胎將進(jìn)入更換爆發(fā)期，加之國(guó)內(nèi)汽車(chē)改裝市場(chǎng)的助推，大尺寸輪胎替換市場(chǎng)有望爆發(fā)出巨大潛力。大尺寸輪胎技術(shù)含量更高。大尺寸輪胎在全球輪胎市場(chǎng)的占比呈現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在配套市場(chǎng)上，輪胎市場(chǎng)上17寸以上的市場(chǎng)份額在逐步提高，而16寸以下的市場(chǎng)份額在逐步下滑。大尺寸輪胎是輪胎企業(yè)實(shí)力的有力證明，越來(lái)越多輪胎企業(yè)正在加快這一領(lǐng)域的拓展，對(duì)于輪胎制造商而言，大規(guī)格輪胎意味著更大的制造難度和更高的技術(shù)要求，由此也會(huì)帶來(lái)更高的售價(jià)和利潤(rùn)。在中國(guó)市場(chǎng)，大尺寸輪胎未來(lái)還有很大的發(fā)展?jié)摿?，頭部的輪胎企業(yè)有望在此領(lǐng)域攫取更大的市場(chǎng)份額。海運(yùn)費(fèi)的快速下行并沒(méi)有給輪胎公司帶來(lái)太多實(shí)質(zhì)性的利好，反而看到輪胎公司在三季度的業(yè)績(jī)低于預(yù)期。究其原因，市場(chǎng)一度認(rèn)為海運(yùn)費(fèi)下降利好輪胎公司海外訂單提升，但是實(shí)際上本輪海運(yùn)費(fèi)快速下降，背后所反映的是經(jīng)濟(jì)的下行，以及大面積卸船帶來(lái)的經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存壓力增大，因此輪胎公司的海外訂單實(shí)際受到的利空更多。輪胎根據(jù)胎體簾線的排列方式可分為子午線輪胎和斜交輪胎，其中子午線輪胎的簾線是并排纏繞的，且與輪胎行駛方向形成90度或是接近90度的夾角，而斜交胎的胎體為斜線交叉的簾布層。受益于胎體結(jié)構(gòu)特性，子午線輪胎與斜交輪胎相比，具有滾動(dòng)阻力小、附著性能好、彈性大、緩沖力強(qiáng)、承載能力大、使用壽命長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)，但相應(yīng)制造工藝難度較高。子午線輪胎又根據(jù)胎體骨架材料的不同，分為半鋼子午線輪胎、全鋼子午線輪胎，兩者的應(yīng)用領(lǐng)域存在差異。半鋼子午線輪胎胎體骨架材料為纖維材料，其余骨架材料為鋼絲材料，主要應(yīng)用于乘用車(chē)及輕型卡車(chē)；全鋼子午線輪胎的骨架材料均為鋼絲材料，主要應(yīng)用于重型卡車(chē)和大客車(chē)。輪胎行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)從近十年來(lái)中國(guó)輪胎行業(yè)的發(fā)展歷程看，可以大致分為三個(gè)階段。第一階段為1999年至2000年，由于產(chǎn)能過(guò)剩，中國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出全行業(yè)虧損局面;第二階段為2001年至2005年，隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，特別是國(guó)內(nèi)汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)以及輪胎出口強(qiáng)勁增加的帶動(dòng)下，中國(guó)輪胎行業(yè)快速?gòu)?fù)蘇，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額都保持了較快的增長(zhǎng)速度;第三階段為2006年至2014年，得益于中國(guó)在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中較快恢復(fù)，中國(guó)輪胎產(chǎn)業(yè)規(guī)模繼續(xù)壯大;第四階段為2015年至今，中國(guó)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，去產(chǎn)能、去庫(kù)存下輪胎行業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整階段。新能源汽車(chē)的蓬勃發(fā)展也給國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇。然而，新能源汽車(chē)對(duì)輪胎的要求也更高。新能源汽車(chē)由于動(dòng)力總成質(zhì)量比燃油車(chē)的發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器要大，使得其在實(shí)際車(chē)重上要比同尺寸的傳統(tǒng)汽車(chē)重0．3噸左右，對(duì)輪胎性能要求更高。另一方面，新能源汽車(chē)的加速性能更強(qiáng)，因?yàn)闆](méi)有變速箱還換擋機(jī)構(gòu)，動(dòng)力傳遞更加直接高效。這會(huì)讓電車(chē)在起步時(shí)就達(dá)到了最大扭矩輸出，不同與傳統(tǒng)汽車(chē)起步時(shí)扭矩逐漸增加的特點(diǎn)，這種瞬間輸出的峰值扭矩對(duì)輪胎的耐磨力和抓地力有很大的挑戰(zhàn)。輪胎行業(yè)發(fā)展變化根據(jù)當(dāng)前的世界輪胎排名來(lái)看，我國(guó)輪胎企業(yè)雖然大多數(shù)仍處在第三、第四梯隊(duì)，但是頭部輪胎企業(yè)的實(shí)力在逐步提升，部分企業(yè)的收入體量穩(wěn)居世界前列。由于中國(guó)輪胎企業(yè)的加速擴(kuò)張，國(guó)際巨頭的市場(chǎng)份額正在逐步受到擠壓，2021年CR3的市占率為35．7%，同比減少2．6個(gè)百分點(diǎn)。CR10的市占率為60．6%，同比減少4．5個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)已經(jīng)成為世界輪胎制造中心，并且結(jié)構(gòu)也在不斷變化，落后產(chǎn)能逐步淘汰，而頭部企業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)張，競(jìng)爭(zhēng)力逐步增強(qiáng)。國(guó)內(nèi)中資輪胎企業(yè)CR3（中策橡膠、玲瓏輪胎、賽輪輪胎）全球市占率自上世紀(jì)90年代以來(lái)穩(wěn)步攀升，整體份額仍有較大提升空間。中等梯隊(duì)企業(yè)市占率自2015年達(dá)到巔峰后有所回落，原因是部分企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，重組情況較多?？梢钥闯鲚喬バ袠I(yè)兩極分化比較嚴(yán)重，強(qiáng)者更強(qiáng)。輪胎行業(yè)國(guó)際市場(chǎng)需求據(jù)美國(guó)《輪胎商業(yè)》統(tǒng)計(jì)，全球輪胎市場(chǎng)銷(xiāo)售額（75強(qiáng)總銷(xiāo)售額）從2001年的685億美元增加至2021年的1，775億美元。從輪胎需求數(shù)量的增速上看，根據(jù)米其林公司的預(yù)測(cè)，在2017-2023年期間，乘用車(chē)和輕卡輪胎需求將以年均2．5%的速度增長(zhǎng)，重卡輪胎需求將以年均1．5%的速度增長(zhǎng)。長(zhǎng)期來(lái)看，全球輪胎行業(yè)總體將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，輪胎銷(xiāo)售需求預(yù)計(jì)每年將增長(zhǎng)2-3%。輪胎行業(yè)市場(chǎng)容量持續(xù)擴(kuò)張根據(jù)中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)輪胎分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)輪胎產(chǎn)量從2009年到2019年實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展，2020年及2021年受疫情及原材料價(jià)格普漲的影響，我國(guó)輪胎產(chǎn)量持續(xù)增加但利潤(rùn)有所回落。2021年，我國(guó)38家重點(diǎn)輪胎企業(yè)（含海外工廠）綜合外胎產(chǎn)量5．28億條，占據(jù)了當(dāng)年全球總銷(xiāo)量15．1億條中34．96%的市場(chǎng)份額。但我國(guó)輪胎行業(yè)以替換市場(chǎng)為主，以11．54億條的全球替換市場(chǎng)總銷(xiāo)量計(jì)算，當(dāng)年我國(guó)輪胎產(chǎn)量占替換市場(chǎng)份額約為45．75%。近年來(lái)我國(guó)輪胎企業(yè)海外工廠產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，頭部輪胎企業(yè)積極應(yīng)對(duì)雙反調(diào)查（即反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼調(diào)查），如賽輪集團(tuán)、玲瓏輪胎、中策橡膠、森麒麟、青島雙星