基于訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展的農(nóng)業(yè)價值鏈金融創(chuàng)新策略與案例分析

基于訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展的農(nóng)業(yè)價值鏈金融創(chuàng)新策略與案例分析

訂單農(nóng)業(yè)發(fā)展與農(nóng)業(yè)價值鏈成長為農(nóng)業(yè)金融創(chuàng)新提供了一種選擇。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的推進、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的發(fā)展、訂單農(nóng)業(yè)和農(nóng)業(yè)價值鏈的發(fā)展，可以通過“公司+農(nóng)戶”、“公司+基地+農(nóng)戶”等方式，帶動農(nóng)戶和涉農(nóng)小企業(yè)的發(fā)展。從融資方面看，一是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為與之有訂單關(guān)系農(nóng)戶提供擔保，可以幫助農(nóng)戶更容易地獲取貸款；二是通過“公司+農(nóng)戶”的訂單農(nóng)業(yè)、或合資合作經(jīng)營等方式，基于農(nóng)業(yè)價值鏈，以預付款、賒銷、股權(quán)投資以至直接借款等方式，將資金從龍頭企業(yè)傳導到小農(nóng)戶，緩解農(nóng)戶面臨的信貸約束。農(nóng)業(yè)價值鏈與價值鏈融資農(nóng)業(yè)價值鏈融資(agriculturalvaluechainfinance)是近年來許多發(fā)展中國家用來減少農(nóng)戶金融排斥、擴大農(nóng)村金融覆蓋面的一種措施。而農(nóng)業(yè)價值鏈是農(nóng)業(yè)——食品系統(tǒng)中一系列相互關(guān)聯(lián)的上下游主體構(gòu)成的增值鏈，它包括多種形式(MillerandJones，2010)：農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者驅(qū)動的價值鏈模型(producer-drivenvaluechainmodels)，如小農(nóng)戶特別是構(gòu)成的生產(chǎn)者合作社或協(xié)會，較大規(guī)模的農(nóng)戶為了進入新的市場，獲得較高的市場價格，穩(wěn)定的市場地位而驅(qū)動形成的價值鏈；農(nóng)產(chǎn)品購買者驅(qū)動的價值鏈模型(Buyer-drivenvaluechainmodels)，如加工商、出口商、零售商、購銷商、批發(fā)商等，為了保證原料或貨源供應(yīng)、增加貨源規(guī)模、滿足客戶特定需求的產(chǎn)品等而形成的價值鏈；協(xié)調(diào)組織推動的價值鏈模型(Facilitatedvaluechainmodels)，如政府部門、非盈利組織、非政府組織為了減少對貧困、小農(nóng)戶的市場排斥、促進地方經(jīng)濟發(fā)展而促動的價值鏈；一體化的價值鏈模型(Integratedvaluechainmodels)，某些主體為了獲得壟斷性市場力量、有效控制產(chǎn)品質(zhì)量和價格、占領(lǐng)高附加值的市場，將產(chǎn)供銷等環(huán)節(jié)納入一個主體。從概念上來講，農(nóng)業(yè)價值鏈融資(亦稱農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資)是指一個或幾個金融機構(gòu)基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上不同主體之間的商業(yè)關(guān)系而提供金融服務(wù)，其包括兩個層面：一是價值鏈內(nèi)部融資，即價值鏈上主體之間貿(mào)易信貸形式的資金流；二是價值鏈外部融資，即外部金融機構(gòu)向價值鏈上某些主體提供金融服務(wù)而注入的資金流(MillerandJones，2010；Quirós等，2011)。價值鏈融資產(chǎn)品包括倉單質(zhì)押(Warehousereceipts)、回購融資(Repofinance)、股權(quán)投資(Privateequity)、融資租賃(Leasing)、保理(Factoring)等等。農(nóng)業(yè)價值鏈融資能夠?qū)r值鏈上相互間提供各種經(jīng)營服務(wù)的主體與專門提供金融服務(wù)的主體聯(lián)系起來(KITandJIRR，2010)。價值鏈上主體之間提供的各種經(jīng)營服務(wù)包括土壤管理、作物灌溉、收割、交通運輸、貿(mào)易、面向消費者營銷等，而一些主體提供的專門金融服務(wù)則包括財務(wù)報告(資產(chǎn)負債表)分析、風險管理、信用評級、保證擔保、抵押等。價值鏈上的這兩個領(lǐng)域聯(lián)系越緊密，對每個領(lǐng)域的各主體越有利。首先，對小農(nóng)戶、購銷商、加工商及農(nóng)業(yè)價值鏈上的其他主體而言，價值鏈融資可以改善他們的金融服務(wù)可得性。這些主體可能因為缺乏抵押品、風險高或其他原因，而被銀行排斥在服務(wù)之外。但是當其參與到可自生、穩(wěn)定的農(nóng)業(yè)價值鏈后，他們可以更容易地獲得外部融資。其次，對金融機構(gòu)而言，他們可以針對全新市場提供金融服務(wù)，不再單獨為某個主體提供金融服務(wù)，而是以整個農(nóng)業(yè)價值鏈為對象提供服務(wù)，覆蓋了小農(nóng)戶、購銷商、加工商、農(nóng)業(yè)企業(yè)。對于很多發(fā)展中國家來說，農(nóng)業(yè)是重要產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)的成長將擴大金融機構(gòu)的服務(wù)范圍。金融機構(gòu)針對農(nóng)業(yè)價值鏈提供金融服務(wù)，與傳統(tǒng)單獨針對每一個農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體提供服務(wù)相比，具有多方面的優(yōu)點：一是能夠通過價值鏈分析確切地識別信貸需求；二是針對價值鏈的特定需求設(shè)計適當?shù)慕鹑诋a(chǎn)品；三是利用價值鏈上各主體之間的交易關(guān)系降低金融交易成本；四是通過對整個農(nóng)業(yè)價值鏈的深入分析，能夠更準確地識別和防控風險，從而降低金融服務(wù)風險。反過來，價值鏈融資也強化了鏈條上不同主體之間的聯(lián)系。圖1描繪了農(nóng)業(yè)價值鏈融資的基本框架結(jié)構(gòu)和運行機制。如圖1所示，銀行、購銷商、加工商構(gòu)成了價值鏈融資的三角架構(gòu)，金融機構(gòu)通過農(nóng)業(yè)價值鏈與其他主體發(fā)生資金關(guān)系。農(nóng)業(yè)價值鏈融資涵蓋了4個方面：一是農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售；二是金融需求的形成與金融產(chǎn)品的傳遞；三是不同主體之間的信息溝通與交換；四是風險的管理。圖1：農(nóng)業(yè)價值鏈融資基本架構(gòu)圖2：訂單農(nóng)業(yè)與買方驅(qū)動的價值鏈融資機制及其對農(nóng)戶融資的促進作用訂單農(nóng)業(yè)與農(nóng)產(chǎn)品購買方驅(qū)動的農(nóng)業(yè)價值鏈融資農(nóng)業(yè)價值鏈包括生產(chǎn)者驅(qū)動的、購買方驅(qū)動的、NGO或政府有關(guān)部門推動、垂直一體化等多種模式(MillerandJones，2010)。訂單農(nóng)業(yè)是買方驅(qū)動的農(nóng)業(yè)價值鏈的一種協(xié)調(diào)方式。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者與其它利益相關(guān)者之間，通過事前設(shè)定的條款安排進行交易，這種訂單可以是正式的或者非正式的。當農(nóng)業(yè)企業(yè)采取訂單形式獲取生產(chǎn)原料時，就是一種生產(chǎn)外包(outsourcedproduction)，稱為種養(yǎng)外包項目(outgrowerschemes)，相當于農(nóng)產(chǎn)品加工商、出口商或其它主體等與生產(chǎn)者之間的共營。訂單農(nóng)業(yè)中，正式或非正式的合同，一般包括提供生產(chǎn)資料、資金或技術(shù)指導，對產(chǎn)品價格、數(shù)量、日期等條件作出規(guī)定(winnetal，2009)。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級和農(nóng)業(yè)標準化程度的提高，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈各主體之間的密切程度逐漸加強，訂單農(nóng)業(yè)作為農(nóng)業(yè)價值鏈治理策略，近年來越來越受到重視，農(nóng)產(chǎn)品購買方采用訂單農(nóng)業(yè)是為了保證農(nóng)產(chǎn)品的收購，同時，訂單農(nóng)業(yè)可作為通過農(nóng)業(yè)食品供應(yīng)鏈增加金融資源可得性的一種制度安排，而價值鏈金融是保證訂單農(nóng)業(yè)良性運行的潤滑劑。訂單農(nóng)業(yè)經(jīng)常對生產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量和交貨時間進行嚴格限定。訂單農(nóng)業(yè)中，有些龍頭企業(yè)(如大的加工商、出口商或零售商)提供買方信貸，此外金融與技術(shù)提供經(jīng)常是訂單安排的一部分。買方與農(nóng)戶之間的商品交易承諾，也為銀行提供了資金安全信號，合同雙方則為銀行貸后監(jiān)督提供了一種代理(MillerandJones，2010)?；谟唵无r(nóng)業(yè)的農(nóng)業(yè)價值鏈融資中，一種情形是，農(nóng)業(yè)企業(yè)可以直接向訂單農(nóng)戶提供信貸(如賒銷生產(chǎn)資料、提供預付款、甚至直接借款等)；另一種情形是，第三方(如銀行)基于訂單抵押替代特性而向訂單農(nóng)戶提供信貸。第一種情形中，農(nóng)業(yè)企業(yè)(如農(nóng)產(chǎn)品加工商)通過訂單制度安排加強了與訂單戶的聯(lián)系，使得原料獲取更加安全，他們的運營風險降低，從而增加了企業(yè)的信用評級及其信貸獲取能力，而企業(yè)獲得更多的融資，又基于訂單方式，以貿(mào)易信貸(tradecredit)等方式為農(nóng)戶提供融資，如生產(chǎn)資料賒銷、免費的技術(shù)指導等；第二種情形中，由于生產(chǎn)者的市場有了保障，提高了其在銀行的信用等級，同時基于訂單安排，生產(chǎn)者有了來自訂單企業(yè)的技術(shù)指導，降低了農(nóng)戶風險、生產(chǎn)風險、質(zhì)量風險等，因而會促進銀行向農(nóng)戶提供貸款服務(wù)。此時，農(nóng)戶的訂單參與，可以被看作是一種虛擬的抵押物(virtualcollateral)，當然，接受這種抵押與否，與放款機構(gòu)、放款要求有關(guān)?？傮w來說，訂單農(nóng)業(yè)是一種支持價值鏈融資非常重要的機制(如圖2所示)。Quirós(2007)介紹了哥斯達黎加的基于訂單農(nóng)業(yè)的農(nóng)業(yè)價值鏈融資案例。該案例中Hortifruti作為當?shù)匾粋€大的知名購銷商，與許多小的農(nóng)戶簽訂購買合同?；谟唵无r(nóng)業(yè)制度安排，降低了生產(chǎn)者、購銷商、加工商的不確定性和風險，增強了小農(nóng)戶的信貸可得性。一是小農(nóng)戶由于與知名大企業(yè)簽訂合同，提高了其銀行信用等級。農(nóng)戶利用訂單作為抵押，可以獲得生產(chǎn)中的流動資金融資。這種情形下，訂單雖然不是抵押物，但是銀行根據(jù)訂單判斷農(nóng)戶信用程度，對其發(fā)放信用貸款，購銷商間接幫助銀行作了甄別和篩選。有了基于訂單農(nóng)業(yè)的信用貸款，農(nóng)戶就不需要以土地進行抵押貸款了。同時，加工商由于和Hortifruti公司簽訂合同，也能增強其在銀行的信貸可得性。二是Hortifruti公司基于訂單制度安排，直接通過預付款等方式為加工商提供金融服務(wù)，以賒銷方式向農(nóng)戶提供生產(chǎn)資料(化肥、種子、小型設(shè)備等)。金融機構(gòu)基于訂單農(nóng)業(yè)的價值鏈金融創(chuàng)新案例分析近年來，國際上對農(nóng)產(chǎn)品價值鏈融資開始廣泛關(guān)注，農(nóng)產(chǎn)品價值鏈融資逐漸被作為緩解小農(nóng)戶金融排斥的一種策略。一些發(fā)展中國家的銀行、信用社、小額信貸組織等金融機構(gòu)，專門圍繞農(nóng)業(yè)價值鏈金融開展了產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新(Clarketal，2011)。國內(nèi)如中國農(nóng)業(yè)銀行、若干城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等也在逐步推進農(nóng)業(yè)價值鏈融資服務(wù)。(一)“農(nóng)業(yè)銀行+龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”服務(wù)創(chuàng)新模式中國農(nóng)業(yè)銀行峨眉山支行的蔬菜價值鏈融資案例是該模式的典型代表。峨眉山市具有悠久的蔬菜種植歷史，2009年全市蔬菜種植基地達11.4萬畝，占耕地總面積的52.5％；基地內(nèi)蔬菜種植戶3.1萬戶，占農(nóng)村總戶數(shù)9.5萬戶的32.6％；蔬菜總產(chǎn)量達25.5萬噸，產(chǎn)值5.5億元。蔬菜業(yè)已成為峨眉山市農(nóng)業(yè)經(jīng)濟新的增長點及主導產(chǎn)業(yè)之一。中國農(nóng)業(yè)銀行峨眉山支行以支持蔬菜產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展為切入點，創(chuàng)新金融服務(wù)模式。專門針對較為成熟和完整的蔬菜產(chǎn)、供、銷一體化產(chǎn)業(yè)鏈條，開展了“農(nóng)行+龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+基地農(nóng)戶”蔬菜價值鏈金融服務(wù)模式(如圖3)。圖3：“農(nóng)行+龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”蔬菜價值鏈金融服務(wù)模式在蔬菜價值鏈融資中，蔬菜龍頭企業(yè)、專業(yè)合作社、農(nóng)戶構(gòu)成了較為穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈，他們各具職能。一是龍頭企業(yè)。作為龍頭企業(yè)的峨眉山金豐農(nóng)產(chǎn)品種植營銷有限公司，主要經(jīng)營蔬菜、水果、花卉的種植和銷售，是一家集蔬菜種植、開發(fā)、倉儲、營銷等為一體的綜合性農(nóng)產(chǎn)品種植營銷有限公司。2009年該公司總資產(chǎn)達到7532萬元，為省級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，是農(nóng)行的AAA級客戶。其在蔬菜價值鏈中的基本職能體現(xiàn)為：負責為基地內(nèi)農(nóng)戶提供優(yōu)良蔬菜種子、農(nóng)藥化肥，無償提供技術(shù)指導；提供蔬菜品種市場信息和詢價指導，與農(nóng)戶簽訂保護價收購協(xié)議；負責產(chǎn)品銷售和渠道拓展。二是合作社。為了推動蔬菜產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，龍頭企業(yè)和專業(yè)大戶共同出資5萬元發(fā)起成立了“峨眉山市金豐蔬菜種植營銷合作社”。其中金豐公司出資0.8萬元、9戶蔬菜專業(yè)大戶共出資4.2萬元。該合作社擁有核心基地2.6萬畝，社員7600戶，輻射外圍基地3.4萬畝，約1萬戶農(nóng)戶。其主要職責是組織農(nóng)戶開展蔬菜生產(chǎn)。三是基地農(nóng)戶。核心基地農(nóng)戶共計7600戶，同時也是專業(yè)合作社社員，通過“訂單農(nóng)業(yè)”與龍頭企業(yè)建立穩(wěn)定的利益聯(lián)結(jié)機制；外圍基地農(nóng)戶約1萬戶，與龍頭企業(yè)、專業(yè)合作社建立松散的合作關(guān)系，通過議價雙方自愿實現(xiàn)購銷。四是中國農(nóng)業(yè)銀行。農(nóng)業(yè)銀行向蔬菜價值鏈提供外部融資。農(nóng)業(yè)銀行峨眉山支行針對當?shù)匕l(fā)展較為成熟的蔬菜產(chǎn)業(yè)價值鏈，探索了“農(nóng)行+龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+基地農(nóng)戶+政府風險補償金”金融服務(wù)模式。在該模式中：金豐蔬菜專業(yè)合作社向農(nóng)行推薦基地內(nèi)優(yōu)良個人客戶、基地農(nóng)戶向農(nóng)行申請農(nóng)戶小額貸款，用于發(fā)展生產(chǎn)；龍頭企業(yè)金豐公司為貸款提供保證擔保，或?qū)：仙缟鐔T以3～5戶為單位，自愿組成聯(lián)保小組，推選小組組長，簽訂《聯(lián)保協(xié)議》，小組成員互相對其他成員貸款承擔連帶擔保責任。對聯(lián)保方式貸款的，實行小組成員土地經(jīng)營權(quán)益反擔保，聯(lián)保小組成員之間簽訂《農(nóng)戶聯(lián)保土地流轉(zhuǎn)協(xié)議》，以其在專業(yè)合作社入股的40％承包土地經(jīng)營權(quán)益提供貸款反擔保，當小組成員不能按期償還貸款時，由小組其他成員代為償還，其提供反擔保的土地經(jīng)營權(quán)由代為償還貸款的農(nóng)戶承包經(jīng)營，當流轉(zhuǎn)土地收益達到貸款本息額時解除反擔保。對金豐公司擔保貸款、到期農(nóng)戶不能按時償還的，由金豐公司代為償還，公司從農(nóng)戶銷售蔬菜款中扣回。建立政府風險補償金，以5年為周期，每年由峨眉山市財政安排40萬元、龍頭企業(yè)出資60萬元，共籌集500萬元扶助金作為風險補償金，用于清償采取一切必要法律手段實施清收后仍不能償還的農(nóng)戶小額貸款損失；蔬菜基地所在的村(社)干部，協(xié)助農(nóng)行做好貸款日常管理，包括提供客戶生產(chǎn)經(jīng)營信息、家庭重大事故變化、到期貸款清收，農(nóng)行支付必要的勞務(wù)報酬。該模式中，農(nóng)業(yè)銀行利用蔬菜價值鏈中各個主體的利益聯(lián)結(jié)機制和合同關(guān)系，提供金融服務(wù)，降低了金融機構(gòu)的交易成本和風險。第一，依托蔬菜專業(yè)合作社，農(nóng)戶通過和龍頭企業(yè)簽訂種植銷售合同，降低了經(jīng)營風險；蔬菜專業(yè)合作社則以基地帶農(nóng)戶，通過合作社服務(wù)農(nóng)戶，實施訂單服務(wù)，解決農(nóng)戶種什么、怎么種、種多少的問題；依托蔬菜龍頭企業(yè)拓寬市場渠道建設(shè)；企業(yè)與農(nóng)戶簽訂保底價收購協(xié)議，使農(nóng)戶基地化生產(chǎn)與企業(yè)品牌化銷售無縫對接，提高農(nóng)戶議價能力。第二，蔬菜龍頭企業(yè)、合作社向銀行推薦優(yōu)質(zhì)、守信的農(nóng)戶，減少了銀行對客戶信息搜索和評估成本，提高了對農(nóng)戶的風險識別和判斷能力，降低了貸款風險。第三，龍頭企業(yè)擔保、社員之間的互保降低了銀行風險。第四，村社干部的協(xié)管降低了銀行的貸款管理成本和風險。第五，龍頭企業(yè)和政府共同風險補償金，既防范了銀行的貸款風險，也強化了龍頭企業(yè)在蔬菜價值鏈融資中的責任和作用。第六，訂單農(nóng)業(yè)在降低蔬菜龍頭企業(yè)經(jīng)營風險的同時，也降低了銀行向龍頭企業(yè)發(fā)放貸款的信用風險，而銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，則提升了企業(yè)經(jīng)營能力和對農(nóng)戶的帶動作用，增加了蔬菜價值鏈的穩(wěn)定性。通過價值鏈融資，將有效緩解農(nóng)戶的貸款難問題，帶動蔬菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展和農(nóng)民增收。(二)全價值鏈融資創(chuàng)新模式該模式以中國農(nóng)業(yè)銀行射洪支行對生豬產(chǎn)業(yè)整條價值鏈提供融資支持與促進產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部融資相結(jié)合的價值鏈融資案例為典型。射洪縣是四川省丘區(qū)經(jīng)濟發(fā)展示范縣、擴權(quán)強縣及循環(huán)經(jīng)濟試點縣、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營先進縣和西部縣域經(jīng)濟百強縣、中國金融生態(tài)縣等。擁有國家級農(nóng)業(yè)標準化示范區(qū)1個、市級以上農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)30家、農(nóng)產(chǎn)品品牌40余個，其中規(guī)模以上生豬養(yǎng)殖大戶5000戶，年出欄肥豬100萬頭以上。近年來當?shù)爻雠_了一系列生豬養(yǎng)殖扶持政策，大力發(fā)展規(guī)模養(yǎng)殖。中國農(nóng)業(yè)銀行探索了生豬產(chǎn)業(yè)全價值鏈融資服務(wù)模式(見圖4)，對生豬產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)客戶提供金融支持，促進了飼料、養(yǎng)殖、收購、屠宰、冷藏、銷售、出口等一條龍完整產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。圖4：生豬產(chǎn)業(yè)全價值鏈融資模式一是對飼料生產(chǎn)環(huán)節(jié)的金融支持。射洪農(nóng)行圍繞當?shù)卣畬嵤┑摹澳瓿鰴?00萬頭生豬”工程，從飼料生產(chǎn)入手，夯實生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的基礎(chǔ)。一方面為經(jīng)營飼料原料、濃縮飼料、預混料的飼料公司提供貸款支持，投放貸款500萬元，為支持公司擴大生產(chǎn)規(guī)模，新建全價飼料生產(chǎn)線；另一方面為企業(yè)牽線搭橋，促成飼料公司與當?shù)孛鏄I(yè)公司合作，長期提供麥麩飼料原料。二是對生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的金融支持。其一，射洪農(nóng)行對當?shù)氐娜舾杉抑攸c養(yǎng)殖企業(yè)，以小企業(yè)貸款、小企業(yè)自助可循環(huán)貸款、小企業(yè)簡式快速貸款等投放貸款，幫助解決生豬養(yǎng)殖企業(yè)的資金瓶頸問題；其二，基于訂單養(yǎng)殖，直接為養(yǎng)殖戶提供金融支持，或者促使養(yǎng)殖企業(yè)為養(yǎng)殖戶提供貿(mào)易信貸，解決農(nóng)戶的資金短缺問題。對于基于訂單養(yǎng)殖對農(nóng)戶的金融支持，當?shù)赜钟袃煞N模式，第一種即“母豬銀行”、“仔豬托養(yǎng)”等合同養(yǎng)殖方式。某牧業(yè)公司以“公司十農(nóng)戶”的形式發(fā)展生豬養(yǎng)殖，并開展價值鏈內(nèi)部融資，“母豬銀行”模式即由公司與農(nóng)戶簽訂養(yǎng)殖合同，無償提供二雜母豬給農(nóng)戶飼養(yǎng)，母豬產(chǎn)權(quán)歸農(nóng)民所有。公司按配種率和產(chǎn)仔率的一定比例無償回收2～3頭雙月齡三元仔豬，每年按25％更換豬種。這樣既幫助農(nóng)戶解決了養(yǎng)殖中的豬源問題，又解決了大規(guī)模飼養(yǎng)種豬的資金和風險問題，同時也為養(yǎng)殖企業(yè)保證了仔豬的質(zhì)量和數(shù)量?！白胸i托養(yǎng)”機制即由公司和農(nóng)戶簽訂協(xié)議，將回收的仔豬托養(yǎng)于有仔豬育肥經(jīng)驗的農(nóng)戶家中集中飼養(yǎng)，仔豬產(chǎn)權(quán)歸公司所有，農(nóng)戶每飼養(yǎng)一頭仔豬至100公斤出欄最低可獲得50元的勞務(wù)費。這樣既解決了養(yǎng)殖企業(yè)自身養(yǎng)殖能力不足問題，又充分利用了農(nóng)戶的養(yǎng)殖資源和經(jīng)驗。通過“母豬銀行”和“仔豬托養(yǎng)”機制的建立，公司發(fā)展專業(yè)養(yǎng)殖大戶1260戶，輻射帶動周邊農(nóng)戶養(yǎng)殖上萬戶，年出欄肥豬10萬頭以上。第二種模式即“公司+合作社(協(xié)會)+農(nóng)戶”的協(xié)作養(yǎng)殖模式。第一，基于養(yǎng)殖購銷合同，企業(yè)向農(nóng)戶提供生產(chǎn)資料賒銷等方式的貿(mào)易信貸。如當?shù)匾患茵B(yǎng)殖企業(yè)發(fā)起成立了生豬養(yǎng)殖合作社，依托合作社，養(yǎng)殖企業(yè)與合作社內(nèi)農(nóng)戶簽訂了養(yǎng)殖購銷合同，要求養(yǎng)殖戶采用“五統(tǒng)一模式”進行生豬養(yǎng)殖，即由公司統(tǒng)一用藥、統(tǒng)一防疫、統(tǒng)一育種、統(tǒng)一配方、統(tǒng)一飼料和包銷。公司負責提供種豬苗，提供飼料、市場信息、防疫服務(wù)，生豬育肥后，農(nóng)戶愿意交公司銷售的，在收購時扣除墊付的飼料成本，按合同交售的生豬實行最低保護價收購。但如果農(nóng)戶愿意自行銷售，公司不強行收購。第二，基于“公司+(合作社)協(xié)會+農(nóng)戶”協(xié)作模式，農(nóng)業(yè)銀行與養(yǎng)殖公司簽訂銀企合作發(fā)放農(nóng)戶小額貸款協(xié)議，銀行直接向農(nóng)戶發(fā)放小額貸款，解決農(nóng)戶融資難問題，支持農(nóng)戶規(guī)模化生豬養(yǎng)殖。即按照農(nóng)戶申請、企業(yè)推薦、農(nóng)行自主選擇原則，對擬申請貸款的農(nóng)戶進行嚴格篩選。農(nóng)戶必須符合四個條件：必須是由養(yǎng)殖公司推薦的生豬養(yǎng)殖合作社(協(xié)會)內(nèi)的社員，并與公司建立了長期業(yè)務(wù)合作關(guān)系，且簽訂有生豬購銷協(xié)議；經(jīng)過人行個人征信系統(tǒng)查詢和對農(nóng)戶所在村社調(diào)查，農(nóng)戶無不良記錄；農(nóng)戶必須有良好的生產(chǎn)條件和生產(chǎn)技能，生豬養(yǎng)殖達到一定規(guī)模，有穩(wěn)定的收入來源和還款能力；養(yǎng)殖公司要愿意為該農(nóng)戶提供貸款擔保，并出具書面擔保文書。在生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)，既有銀行對生豬價值鏈的外部融資，即企業(yè)貸款和農(nóng)戶小額貸款；也有基于合同養(yǎng)殖制度安排的內(nèi)部融資，即養(yǎng)殖企業(yè)通過提供母豬、賒銷豬苗、飼料等方式向農(nóng)戶提供貿(mào)易信貸。價值鏈上的外部融資和內(nèi)部融資相互影響、相互促進，銀行向企業(yè)提供的外部融資支持是生豬價值鏈內(nèi)部融資的前提和保證，如果養(yǎng)殖企業(yè)資金短缺，他們難以以貿(mào)易信貸方式向農(nóng)戶提高融資支持；而沒有穩(wěn)定的養(yǎng)殖合同關(guān)系和生豬價值鏈，企業(yè)經(jīng)營風險大，其也難以獲取銀行貸款。三是對流通環(huán)節(jié)的支持。如射洪農(nóng)行為某食品公司興建農(nóng)貿(mào)批發(fā)市場提供固定資產(chǎn)貸款3000萬元。在農(nóng)行的支持下，當?shù)厣i及豬肉系列產(chǎn)品的流通市場建設(shè)得以較快發(fā)展，豬肉加工出口競爭能力得以提升，從而延伸了生豬產(chǎn)業(yè)鏈，真正實現(xiàn)了生豬養(yǎng)殖、加工、銷售一條龍，附加值也得到極大提高。針對整個產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務(wù)，而不是孤立地對某個環(huán)節(jié)提供服務(wù)，能夠降低金融服務(wù)的交易成本和風險，實現(xiàn)銀行、價值鏈上的各個主體的共贏。(三)農(nóng)業(yè)價值鏈金融融資模式該模式主要以龍江銀行提供的“惠農(nóng)鏈”系列產(chǎn)品為代表。龍江銀行成立于2009年12月25日，是在重組齊齊哈爾商業(yè)銀行、牡丹江市商業(yè)銀行、大慶市商業(yè)銀行和七臺河市城市信用社的基礎(chǔ)上而設(shè)立的，注冊資本30.8億元。龍江銀行的三農(nóng)金融部門所提供的“三農(nóng)”金融產(chǎn)品全部依托農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈，即“惠農(nóng)鏈”系列產(chǎn)品，包括“‘三農(nóng)’對公業(yè)務(wù)”和“‘三農(nóng)’個人業(yè)務(wù)”。前者主要有“糧貿(mào)貸”(即專門針對糧食中間商提供的糧食貿(mào)易融資貸款)、“農(nóng)信通”(即專門針對土地規(guī)?；?jīng)營的合作社的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款)；后者主要有“農(nóng)資貸”、“種植貸”、“養(yǎng)殖貸”、“農(nóng)機貸”等面向農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈貸款產(chǎn)品。其中“種植貸”、“養(yǎng)殖貸”都需要有產(chǎn)品購銷合同或者協(xié)議書，有與之簽訂訂單的公司提供擔保。正是由于充分利用了供應(yīng)鏈經(jīng)營理念和技術(shù)，著重開發(fā)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，形成了差異化經(jīng)營戰(zhàn)略，龍江銀行被譽為“全國第一家按照農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈來整體統(tǒng)籌謀劃機構(gòu)發(fā)展和農(nóng)村金融服務(wù)的銀行”(楊進先，2011)。其主要有依托“公司+農(nóng)戶”和“合作社+農(nóng)戶”的兩種農(nóng)業(yè)價值鏈金融模式(佘春來，2011)。1、依托“公司+農(nóng)戶”的價值鏈融資模式。這種模式主要是對與龍江銀行認可的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)簽訂農(nóng)業(yè)訂單的農(nóng)戶發(fā)放的專項貸款，專門用于農(nóng)戶組織生產(chǎn)與龍頭企業(yè)簽訂的訂單中要求的糧食作物、蔬菜水果的種植，或者畜禽、水產(chǎn)養(yǎng)殖等所需要的生產(chǎn)費用支出。該種貸款采用“企業(yè)發(fā)起、集中辦理、封閉運行”的管理方式，要求貸款農(nóng)戶與龍頭企業(yè)簽訂農(nóng)業(yè)生產(chǎn)訂單，并由簽訂農(nóng)業(yè)訂單的龍頭企業(yè)或由龍江銀行認可的擔保公司提供擔保。龍頭企業(yè)要求必須是國家級或省級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，且在龍江銀行信用評級為A級以上(含A級)。農(nóng)業(yè)貸款專門用于農(nóng)戶為滿足訂單要求所需的生產(chǎn)資金，而不能用于其它用途。貸款期限根據(jù)農(nóng)業(yè)訂單核準，一般1-3年，最長不超過5年。該種貸款的流程為：首先，龍頭企業(yè)與農(nóng)戶簽訂《訂單農(nóng)產(chǎn)品收購協(xié)議書》，企業(yè)向龍江銀行提出貸款合作申請；其次，龍江銀行對訂單農(nóng)業(yè)貸款項目進行調(diào)查、審批并核定總額，與龍頭企業(yè)簽訂《訂單農(nóng)業(yè)貸款合作協(xié)議書》；第三，龍頭企業(yè)向農(nóng)戶出具《訂單農(nóng)業(yè)貸款確認函》，為訂單農(nóng)戶向龍江銀行的借款提供擔保；第四，訂單農(nóng)戶