國際結算方式收匯風險比較

國際貿(mào)易收匯風險與防范中信銀行總行營業(yè)部國際結算部

2009年5月第一頁，共三十七頁。一、國際貿(mào)易結算方式收匯風險的比較二、金融危機下出口收匯風險防范及案例分析三、出口貿(mào)易融資產(chǎn)品

國際貿(mào)易收匯風險與防范第二頁，共三十七頁。國際結算方式:A匯款

B托收

C信用證國際結算方式收匯風險比較第三頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

1、

出口貿(mào)易主要匯款方式

A.預付貨款(PAYMENTINADVANCE)

即先收款后發(fā)貨，是對賣方最有利的付款方式;

B.貨到付款(OPENACCOUNT,O/A)

風險提示：對進口商有利而對出口商不利的結算方式。貨物出口后，出口商便失去控制貨物的權利,如進口商不付款,出口商將面臨貨款兩失的風險;

適用:資信較好,國家金融體系運作正常的老客戶;

第四頁，共三十七頁。2、托收

托收是指由出口商（或債權人）開立匯票連同貨運單據(jù)，委托其當?shù)劂y行，通過在進口商當?shù)氐穆?lián)行、代理行或其他某一銀行，向進口商（或債務人）收取貨款或勞務費用的一種結算方式。

國際結算方式收匯風險比較第五頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

跟單托收按其交單方式,分為D/A與D/P:A.憑承兌交單(DOCUMENTSAGAINSTACCEPTANCE,D/A):即憑付款人對遠期匯票的承兌而交出單據(jù).指代收行在付款人承兌遠期匯票后,把商業(yè)單據(jù)交給付款人,于匯票到期日由付款人付款的交單方式;B.憑付款交單(DOCUMENTSAGAINSTPAYMENT,D/P):指代收行必須在進口商付清票款后,才將商業(yè)單據(jù)包括提單交給進口商的交單方式;

第六頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

憑付款交單按照出口商開立匯票付款期限的不同,分為

1)憑即期付款交單(D/PORD/PATSIGHT),是指代收行提示跟單匯票給付款人要求其付款,而付款人見票即付后,代收行才交單給付款人的交單方式;2)憑遠期付款交單(D/PATXXDAYSAFTERSIGHT),是指代收行提示跟單匯票給付款人要求承兌，付款人承兌后由代收行保管全套商業(yè)單據(jù)，于到期日提示付款，付款人付款后取得單據(jù)。第七頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

托收業(yè)務的風險提示銀行不參與信用風險，決定是否贖單付款完全由進口商選擇，屬商業(yè)信用;采用托收（Collection）方式，必須對買方資信做全面的調(diào)查，防止發(fā)生賣方錢貨兩空的局面;可能承擔如下風險：發(fā)貨后進口地的貨價下跌進口商不愿意付款；因政治經(jīng)濟原因，進口國家改變進口政策，進口商未領到進口許可證，或者申請不到所需外匯，不能付款；進口商倒閉破產(chǎn);業(yè)務提示：D/A方式下進口商承兌后出口商無法控制貨權，建議出具匯票以備作為訴訟證據(jù)（各國的票據(jù)法相對比較完善）；D/P方式下要保證單據(jù)含有完整貨權憑證,否則與T/T無本質(zhì)區(qū)別.第八頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

關于CADCAD(CASHAGAINSTDOCUMENTS)即交單付現(xiàn),買方付款后,賣方交單.買方付款是賣方交單的前提條件.CAD與D/P的比較

第九頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

CAD與D/P的比較

CAD

D/P

相同點商業(yè)信用商業(yè)信用買方付款在先買方付款在先

不同點匯付范疇托收范疇不受URC522約束受URC522約束無需匯票需匯票直接寄單給進口商通過銀行轉交單據(jù)第十頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

審慎選擇托收結算方式：D/P？D/P遠期？D/A？

D/P：對出口商有利

D/A：對進口商有利

D/P遠期：理論上對出口商有利，但因無相關規(guī)則約束，各國銀行實務做法各不相同，因此不建議使用！第十一頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較主要國家銀行對D/P遠期付款的做法美國銀行做法不統(tǒng)一。一些銀行接受D/P遠期，認為只有在落實了付款保證或者得到托收行授權的前提下才可以放單給進口方；一些銀行視為承兌交單（D/A）遠期。法國D/P遠期發(fā)生糾紛在法國是找不到法律依據(jù)的。德國不接受D/P遠期。加拿大D/P只能是憑單付款而不能是D/P遠期。澳大利亞D/P遠期的付款方式視作D/A付款方式。挪威不接受D/P遠期的付款方式。阿聯(lián)酋通常不接受D/P遠期方式。智利不接受D/P遠期交單，如果堅持D/P遠期的方式，銀行將視其為D/A付款方式。泰國接受D/P遠期方式。第十二頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

3、信用證(LETTEROFCREDIT)

信用證是開證銀行根據(jù)開證申請人的要求和指示，向賣方（受益人）開立的，在一定期限內(nèi)，憑規(guī)定的單據(jù)支付一定金額的付款承諾。簡單地說信用證就是開證行的有條件的付款承諾。

*

申請人與受益人的關系—貿(mào)易合同*開證行與開證申請人的關系—授信協(xié)議、開證申請書*開證行與指定銀行的關系—信用證條款、國際慣例第十三頁，共三十七頁。開證行通知/議付行8B/L7B/L6

B/L10a52L/C-ADVICE4申請人

買方受益人賣方3L/C91信用證業(yè)務流程國際結算方式收匯風險比較

第十四頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

信用證結算方式對于出口商是相對安全的選擇出口信用證業(yè)務的風險提示

1.進口商未按合同內(nèi)容申請開證進口商在信用證中添加一些對其有利的附加條款，例如：要求指定運輸公司裝運貨物，增加保險險別、更改裝運日期、包裝條件等。

2.進口商在L/C中故設陷阱信用證條款語句不明確或自相矛盾，如：如受益人名稱、地址、運輸公司名稱及地址、起運港等打字錯誤，可轉讓信用證又不接受第三方單據(jù)，信用證中規(guī)定禁止分批裝運卻又限定每批交貨的期限等。第十五頁，共三十七頁。國際結算方式收匯風險比較

3．進口商在L/C中要求的單據(jù)為出口商不易獲得的單據(jù)4．信用證規(guī)定的要求與有關國家的法律或相關部門的規(guī)章相抵觸賣方應注意了解有關國家或地方的法律以及有關出單部門的規(guī)定，以免信用證上的規(guī)定受法律及規(guī)定的限制不能實現(xiàn)。5．規(guī)定必須另行指示才能生效的信用證如信用證規(guī)定裝船日期、裝貨港、卸貨港需另行通知、進口許可證須核準、貨物樣品經(jīng)檢驗認可后，并以信用證修改方式通知，信用證方能生效等。6．軟條款信用證。第十六頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析D/P遠期案例

A外貿(mào)公司出口食品到西歐某國,采用D/P遠期60天的付款方式.付款期限已到,進口商雖早已提貨,卻一再拖延付款.出口商與進口商協(xié)商未果,認為是由于代收行操作不規(guī)范導致其錢貨兩空.經(jīng)托收行與代收行交涉,發(fā)現(xiàn)是該代收行將D/P遠期60天視為D/A方式處理.對于付款或退單的要求,代收行聲稱將進一步聯(lián)系進口商解決,該行不承擔任何責任.☆

相關風險提示

第十七頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析選擇信譽好,嚴格遵守國際慣例的銀行作為跟單托收業(yè)務的代收行至關重要;對于經(jīng)濟落后,法制不健全或詐騙多發(fā)國家或地區(qū)(如非洲尼日利亞),出口商應堅決拒絕選用進口商提供的本土代收行;第十八頁，共三十七頁。

金融危機下出口收匯風險防范及案例分析案例(代收行選擇不利)：

B公司對尼日利亞C公司出口紡織品,采用D/P結算方式;貨物出口后,B公司于8月23日將包含全套正本提單的出口單據(jù)交至托收行,

要求向某大銀行在尼日利亞的分行X銀行辦理D/P托收.托收行將托收單據(jù)寄往

X銀行;9月5日,托收行收到X銀行SWIFT報文,聲稱C公司非該行客戶,該行無法受理來委業(yè)務,持單盼復;9月22日,B公司書面要求托收行授權X銀行將單據(jù)轉寄C公司提供的尼日利亞本土銀行N銀行作為代收行;10月底,托收行多次催付未見答復,B公司通過船運公司查出C公司已提貨;

第十九頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析案例(續(xù))

疑問:C公司是憑什么提貨的呢?B公司后得知,C公司是憑正本提單提的貨;托收行多次發(fā)報據(jù)理力爭,要求代收行按照URC522立即付款;尼日利亞N銀行回復稱放單系根據(jù)與付款人就貨款清算已達成一致的出票人的指示而為;☆相關風險提示第二十頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析出口信用證業(yè)務的風險防范

1．慎重選擇貿(mào)易伙伴在尋找貿(mào)易伙伴和貿(mào)易機會時，應盡可能通過正式途徑來接觸和了解客戶，在簽訂合同前，應設法委托有關咨詢機構對客戶進行資信調(diào)查，以便心中有數(shù)，做出正確的選擇。

2．選擇有利的價格條款盡量使用CIF或CNF價成交，以便自己掌握租船，使用具有良好信譽的船公司的船只。第二十一頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析3．應在貿(mào)易合同中明確信用證的內(nèi)容出口商應在貿(mào)易合同中明確規(guī)定信用證的內(nèi)容。如開證行名稱、信用證的種類、信用證的生效方式和效地（應盡量要求信用證的效地在受益人當?shù)兀㈤_證日期、信用證的交單期和單據(jù)名稱、內(nèi)容與份數(shù)等。4．選擇資信良好的銀行開立信用證。信用證是以銀行信用為擔保,以受益人相符交單為條件,出口商能否收匯取決于開證行的銀行信用;通過信用證的通知行查詢開證行的資信十分重要;

第二十二頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析5.謹慎繕制信用證項下出口單據(jù),確保相符交單以順利獲得開證行的付款(承諾);6.防范遠期收匯的風險關注進口商的信用風險情況,盡量采用即期信用證結算;如不得不采用遠期信用證時,應盡量縮短收匯期限,并通過與銀行簽訂遠期結匯合同或選擇銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品如出口押匯或福費廷等避險工具鎖定成本.第二十三頁，共三十七頁。

金融危機下出口收匯風險防范及案例分析出口商對信用證的審核要點

審核信用證與合同的關系；查詢開證銀行的資信情況;審核該證有無軟條款存在；注意信用證的三期即：船期、效期和交單期；注意所有單據(jù)是否能及時取得，特別是一些由特

定機構出具的單據(jù)能否及時辦理。

第二十四頁，共三十七頁。

金融危機下出口收匯風險防范及案例分析信用證處理及單據(jù)審核原則------國際標準銀行實務《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600）《關于審核跟單信用證項下單據(jù)的國際標準銀行實務》

（INTLSTANDARDBANKINGPRACTICEFORTHEEXAMINATIONOFDOCSUNDERDOCUMENTARYCREDITS）（ISBP）《跟單信用證項下銀行間償付統(tǒng)一規(guī)則》（URR725）其他國際商會出版物第二十五頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析

L/C案例A:

貿(mào)易背景:08年5月,中國A公司收到土耳其Z公司訂單,訂購HIGHSPEEDONE-OFFCUPPRODUCTIONLINE.A公司與Z公司并無貿(mào)易往來,對其信譽并不了解,但由于Z公司報價較高,又同意采用信用證結算,A公司希望借機開拓新市場,遂與Z公司簽訂了出口合同;5月24日,A公司收到Z公司開來的L/C,金額為352,000美元,要求全套海運提單,貨物由廈門運往土耳其港口MERSIN.L/C由位于美國某地的AGRICULTURALCREDITUNION開立,并由同樣位于美國的UNIVERSITYBANK作為第一通知行發(fā)至我國的第二通知行B銀行通知A公司;

之后,A公司先后收到了L/C的四次修改.第四次修改內(nèi)容有兩項,一是延長效期與裝期;二是增加一種單據(jù):DELIVERYCOMPLIANCECERTIFICATEISSUEDBYAPPLICANT;第二十六頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析L/C案例A(續(xù))

8月14日,A公司在未取得交貨相符證明僅憑Z公司承諾接受單據(jù)付款的情況下,裝運貨物并向銀行交單;

交單之后一月有余,開證行既不付款,也未告知單據(jù)是否已被接受或拒付;因開證行無SWIFT代碼,交單行遂通過第一通知行查詢開證行,而通知行始終不予理會;A公司聯(lián)系Z公司,Z公司一再推拖,未給予正面答復;10月7日,開證行退單,提出的不符點是未提交申請人簽發(fā)的交貨相符證明;

根據(jù)UCP600ARTICLE14(b),開證行已喪失了拒付的權利，必須付款。而開證行未予理會；結局：最終A公司獲悉，貨物已被土耳其有關當局拍賣，Z公司以極低價格拍得該批貨物。A公司遭受錢貨兩空的巨大損失。

案例分析第二十七頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析L/C案例B:

08年9月1日，受益人A公司收到B銀行通知的一信用證，金額為190萬美元，申請人為印度的D公司，開證行為印度的E銀行，交易商品為PENICILLIN,香港的C銀行為信用證指定的交單行；

9月25日，受益人提交一套該證項下出口單據(jù)，金額為190萬美元。B銀行審核后認為船齡證明未滿足L/C要求；受益人堅持認為以往交易都已正常收匯，要求B銀行將不符點單據(jù)寄至C銀行；

9月27日，受益人主動要求B銀行向C銀行發(fā)報將出單金額改為184萬美元；

10月2日，C銀行發(fā)來MT734拒付報文，理由是SHIPPINGCO.,CERTPRESENTEDI/OLLOYDSCERT,并稱已將單據(jù)寄往開證行E銀行；第二十八頁，共三十七頁。金融危機下出口收匯風險防范及案例分析L/C案例B（續(xù))10月7日，B銀行根據(jù)受益人的要求將新的發(fā)票和匯票寄往C銀行；

11月25日，受益人要求B銀行再次發(fā)報，將發(fā)票金額降至181萬美元，同時將181萬美元的發(fā)票及匯票再次寄往C銀行；

12月15日,C銀行最終向受益人支付貨款181萬美元。

案例分析

第二十九頁，共三十七頁。出口貿(mào)易融資產(chǎn)品出口貿(mào)易融資主要產(chǎn)品打包貸款信用證押匯福費廷非信用證打包貸款出口托收押匯出口應收款融資出口保理保險后出口押匯組合融資信用證融資非證融資第三十頁，共三十七頁。出口貿(mào)易融資產(chǎn)品出口押匯——我行以客戶提供的全套貨運單據(jù)作質(zhì)押，在收到境外銀行支付的貨款之前，按票面金額一定比例扣除利息及相關費用后，向出口商提供的有追索權的融資業(yè)務。由于銀行的融資是在客戶交單后，也稱為“裝船后融資”?？杉涌熨Y金周轉。簡化融資手續(xù)，手續(xù)相對于流動資金貸款等簡便易行。改善現(xiàn)金流量，可以增加您當期的現(xiàn)金流入量，從而改善財務狀況，提高融資能力。節(jié)約財務費用，可以根據(jù)不同貨幣的利率水平選擇融資幣種，從而實現(xiàn)財務費用的最小化。第三十一頁，共三十七頁。出口貿(mào)易融資產(chǎn)品福費廷——是指我行從出口商處無追索權地買斷由開證行承兌的遠期匯票或由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的一種貿(mào)易融資方式?？杉铀倏蛻舻馁Y金周轉、優(yōu)化財務報表。有利于客戶開辟高風險地區(qū)的對外貿(mào)易，增加貿(mào)易機會。融資手續(xù)簡便，不占用客戶在我行的授信額度。根據(jù)外管政策，福費廷融資可辦理收匯核銷和退稅手續(xù)。第三十二頁，共三十七頁。出口貿(mào)易融資產(chǎn)品申請辦理福費廷業(yè)務的程序：

1、出口商與我行簽訂福費廷業(yè)務合同；

2、進口商委托國外銀行開立以國內(nèi)出口商為受益人的信用證；

3、出口商發(fā)貨后將信用證要求單據(jù)交至我行；

4、國外開證行發(fā)來加押承兌電；

5、出口商向我行遞交辦理福費廷業(yè)務申請書；

6、我行根據(jù)開證行的評級等報價。

7、出口商同意后我行進行買斷，扣除相應利息后入出口商帳。第三十